L0673 Toezichtbrief 2014

CENTRAAL FONDS
VOLKSHUISVESTING
Postbus 107
3740AC Baarn
Rezoekadres:
Oude Utrechtseweg 19
Baarn
Telefoon 035 69 54070
internet www.cfv.nl
e-mail [email protected]
-
L06 73
Stichting Woon invest
tav. het bestuur
Postbus 163
2270 AD VOORBURG
Ons kenmerk
FB2014-CFV-32656-L0673
(bij correspondentie vermelden)
Onderwerp
Toezichtbrief 2014
Baarn, 10 november 2014
Geacht bestuur,
OP grond van het Besluit beheer sociale huursector (Bbsh) beoordeelt
het Centraal Fonds Volkshuisvesting
(CFV) jaarlijks de financiële continuïteit van uw corpor
atie en brengt daarover advies uit aan de minist
er voor
Wonen en Rijksdienst. Op basis van uw ingediende
prognosegegevens 2014-2018, uw
verantwoordingsgegevens 2013 en andere inform
atie heeft CFV risicogericht onderzoek gedaan. In
deze
toezichtbrief treft u de resultaten van het onderz
oek bij uw corporatie aan.
Beoordeling
De beoordeling richt zich op een zestal toezichtte
rreinen die van invloed kunnen zijn op de financiële
continuiteit van een corporatie. Die terreinen zijn:
kwaliteit financiële verantwoording, behoud
maatschappelijk gebonden vermogen, financieel
risicobeheer, liquiditeit, solvabiliteit en draagkra
cht
vermogen.
Het onderzoek door CFV vindt plaats aan de hand
van signalen. In de Beleidsregels 2014 van CFV
staan de
signalen per toezichtterrein vermeld. Voor een toelich
ting op de toezichtaanpak en gehanteerde norme
n kunt
u terecht op de website van CFV (www.cfv.nl).
1.
Het bij uw corporatie uitgevoerde onderzoek geef
t CFV aanleiding tot de volgende opmerkingen.
Kwaliteit financiële verantwoording
De kwaliteit en tijdigheid van de financiële vera
ntwoording is een voorwaarde voor het CFV als
toezichthouder om zijn taak goed te kunnen uitoefe
nen.
In de Toezichtbrief 2013 is aan uw corporatie een
nterventie opgelegd waarbij uw corporatie maat
regelen
diende te treffen om de tijdigheid van indiening
van de verantwoordingsinformatie (dvi) te bewerk
stelligen.
CFV heeft vastgesteld dat de dVi 2013 door Wooni
nvest binnen de daarvoor gestelde wettelijke term
ijnen is
ingediend. CFV gaat er vanuit dat de tijdigheid van
de indiening van de gegevensopvragingen ook in
de
toekomst gewaarborgd blijft en beschouwt de oplegd
e interventie hiermee als beëindigd.
Uit de Jaarrekening 2013 is gebleken dat uw Jaarrek
ening 2012 een onjuiste classificatie Daeb en
niet
Daebbezit ultimo 2012 bevatte. Deze fout is door
uw controlerend accountant gekwalificeerd als
een niet
fundamentele fout. Woonlnvest heeft verzuimd
om deze fout, die door Woonlnvest in november
2013 is
geconstateerd, proactiefte melden bij CFV. CFV
verwacht van een professionele Organisatie dat dergeli
jke
gebeurtenissen terstond bij de toezichthoude gemeld
r
worden.
E5TELD BIJ BESLUITCEN1RALE FONDS VOOR
DE VOLKSHUISVESTING (STAATSBLAD S988,
483).
IBAN NL12 INGB 069 7643 689
BIC INGBNL2A
(, 5’
221 G2
r
.,
CENTRAAL FONDS
I VOLKSHUISVESTING
Tevens is tijdens het onderzoek geconstateerd dat de dVi
2013 van uw corporatie materiële fouten (onjuiste
rentabiliteitswaardecorrectie ultimo 2013 en het ten onrech
te opnemen van verhuurdersheffing in de
bedrijfswaarde van niet-Daebbezit) bevatte. Deze fouten zijn
niet door uw corporatie of uw controlerend
accountant geconstateerd en! of gerapporteerd.
Zonder tussenkomst van CFV zou op basis van de door Woonl
nvest in eerste aanleg ingediende dVi 2013,
CFV tot de conclusie zijn gekomen dat Wooninvest ultimo
2013 niet solvabel was en dat de voorgenomen
activiteiten in de prognoseperiode in relatie tot het vermo
gen niet passend zouden zijn.
CFV concludeert dat voor de verslagjaren 2012 en 2013 de kwalit
eit van de bij CFV aangeleverde financiële
verantwoording in ernstige mate tekort is geschoten. Het verstre
kken van onjuiste informatie, nota bene
vergezeld met een bestuursverklaring, is ook een indicatie dat
de interne controlesystemen binnen uw
organisatie niet goed functioneren.
Financieel risicobeheer
In de Toezichtbrief 2013 is door CFV gesteld dat het van belang
is dat Woonlnvest investeert in de kwaliteit
van de interne Organisatie, in het bijzonder ten aanzien van
financiële kennis, control en risicomanagement.
Woonlnvest diende CFV per 1 februari te informeren over de
voortgang van de verbeteringen van de interne
organisatie. Wooninvest heeft per e-mail CFV geïnformeerd
over de voortgang van de door Woonlnvest
genomen maatregelen:
Het extern inhuren van een treasuryadviseur.
Het extern inhuren van een adviseur ter verbetering van de verslag
legging.
Het maken van afspraken met de controlerend accountant ter
verdere invulling en aanscherping van
het intern controleprogramma.
-
-
-
In de afgelopen periode hebben er zowel met uw corporatie
als met uw controlerend accountant gesprekken
plaatsgevonden. In die gesprekken is de focus gelegd op de
ontoereikende kwaliteit van de financiële
verantwoording van uw corporatie. In het gesprek met uw corpor
atie is ook de kwaliteit van de interne
Organisatie besproken.
CFV concludeert dat de ontoereikende kwaliteit van de financi
ële verantwoording van uw corporatie mede
een resultante is van een onvoldoende professionele interne
Organisatie en onvoldoende interne checks en
balances. CFV concludeert daarbij dat uw corporatie qua financi
ële kennis, control en risicomanagement in
hoge mate afhankelijk is van externe inhuur. Tevens beschi
kt uw corporatie niet over een separate ‘control’
functie, hetgeen eerder door CFV is opgemerkt in de Toezichtbrief
2013.
CFV concludeert dat u in onvoldoende mate opvolging heeft
gegeven aan het investeren in de kwaliteit van
de interne organisatie, in het bijzonder ten aanzien van financi
ële kennis, control en risicomanagement.
Liqu iditeit
Artikel 3 beleidsreqels derivaten
Per brief van 10 februari (iH/NS/14.olo/Lo673) heeft CFV uw
corporatie een drietal interventies opgelegd
naar aanleiding van de door u uitgevoerde zelfevaluatie in het
kader van artikel 3 beleidsregels derivaten.
De opgelegde interventies spitste zich toe op de doorwerking
van de beleidsregels derivaten in het
treasurystatuut van uw corporatie, de procedure inzake het
afsluiten van derivatentransacties en de opzet en
werking van de AO/ IB met betrekking tot treasury en het gebrui
k van derivaten.
Woonlnvest heeft per e-mail op S februari aangegeven dat
het treasurystatuut, welke door CFV op 24 februari
is ontvangen, in lijn wordt gebracht met de beleidsregels derivat
en. CFV beschouwt de opgelegde interventies
omtrent de doorwerking van de beleidsregels derivaten in het
treasurystatuut van uw corporatie en de
procedure inzake het afsluiten van derivatentransacties, hierme
e als beëindigd.
In het accountantsverslag oververslagjaar 2013 merkt uw contro
lerend accountant evenals voorgaandjaar
op, dat de functiescheiding binnen de organisatie van de treasur
yfunctie een aandachtspunt blijft. Gelet op
hetgeen CFV heeft geconcludeerd op het toezichtterrein financi
eel risicobeheer en gelet op de eerdere
opmerking van uw controlerend accountant, concludeert CFV
dat uw corporatie op dit punt nog steeds
onvoldoende opvolging heeft gegeven aan de opgelegde interve
ntie.
Artikel 8 beleidsregels den vaten
In de Toezichtbrief 2013 is door CFV gesteld dat Woonlnvest
nog niet voldeed aan de vereiste
liquiditeitsbuffer conform artikel 8 van de beleidsregels derivat
en. Per ultimo 2013 heeft CFV op basis van de
sectorbrede uitgevoerde stresstest vastgesteld dat Woonlnvest
voldeed aan artikel 8 van de beleidsregels
derivaten.
CENTRAALFONDS
VOLKSHUISVESTING
Per 22juli 2014 voldeed Wooninvest niet meer aan artikel 8 van
de beleidsregels derivaten, hetgeen door
Woonlnvest op 23juli 2014 bij CFV is gemeld. Op 19augustus
2014 heeft CFV van Woonlnvest een plan van
aanpak (hierna: PvA) ontvangen waarin door Woonlnvest een
drietal oplossingsrichtingen zijn benoemd
waarbij door Woonlnvest de verwachting is uitgesproken dat uiterlij
k per 1 november 2014 Woonlnvest weer
ZOU voldoen aan artikel 8 van de beleids
regels derivaten. Tijdens het onderzoek heeft Wooninvest
aangegeven dat meer tijd benodigd was om uitvoering te kunnen
geven aan de oplossingsrichtingen.
CFV verwacht dat Woonlnvest op korte termijn doch uiterlij
k per 5 december 2014 zal voldoen aan artikel 8
van de beleidsregels derivaten. Wooninvest dient uiterlijk per
10 december 2014 CFV te informeren over de
voortgang van de geformuleerde oplossingsrichtingen en het
feit of Woonlnvest per 5december 2014
daadwerkelijk voldoet aan artikel 8 van de beleidsregels derivat
en.
Per uftimo 2014 zal CFV op basis van de sectorbrede uit te voeren
stresstest monitoren in hoeverre
Woonlnvest voldoet aan artikel 8 van de beleidsregels derivat
en
Artikel 10 beleidsregels derivaten
Per brief van 13 mei (kenmerk iH/RV/14.276/L0673) heeft CFV
u op de hoogte gebracht van het feit dat CFV
de door u geformuleerde maatregelen voor het elimineren van
toezichtbelemmerende bepalingen in
derivatencontracten als toereikend heeft beoordeeld. CFV heeft
u gevraagd om uiterlijk per
31 december 2014 aan te geven of uw genomen maatre
gelen effectief zijn geweest en de
toezichtbelemmerende bepalingen succesvol zijn geëlimineerd.
Draagkracht vermogen
De beoordeling heeft betrekking op de financiële consequenties
van het beleid van uw corporatie in
vermogenstermen. Deze beoordeling moet duidelijk maken
of uw (volkshuisvestelijk) beleid, waarin met
name begrepen de voorgenomen activiteiten, passen binnen
de financiële ruimte op de twee peildata binnen
de prognoseperiode (ultimo 2016 en 2018). CFV beoordeelt ofde
vermogensontwikkeling, die de resultante is
van de voorgenomen activiteiten, voldoende is om de risico’
s, die aan de uitvoering van de voornemens
verbonden zijn, op te vangen.
In de Toezichtbrief 2013 is aan uw corporatie een interve
ntie opgelegd. Woonlnvest diende verder uitvoering
te geven aan de in het herstelplan genoemde maatregelen gericht
op onder meer bezuiniging op
organisatiekosten, verkoop bestaand bezit c.q. complexmati
ge verkoop, het temporiseren of afstellen van
projecten en additionele huurverhoging.
Op basis van de door Woonlnvest ingeleverde prognose inform
atie (dPi 2013) en dVi 2012 heeft CFV
geconcludeerd dat de door Woonlnvest genomen maatregelen
hebben geleid tot een evenwicht in
voorgenomen activiteiten en vermogensontwikkeling van uw
corporatie. CFV beschouwt de oplegde
interventie hiermee als beëindigd.
Deze constatering in combinatie met het feit dat Woonlnvest
per ultimo 2013 voldeed aan artikel 8 van de
beleidsregels derivaten, heeft er toe geleid dat per brief van
7 mei het verscherpte toezicht op Woonlnvest is
opgeheven.
Bij de beoordeling op basis van de door uw corporatie ingedi
ende prognosegegevens 2014- 2018 (dPi 2013)
en de meest recente cijfers uit de dVi 2013, is vastgesteld dat
het evenwicht tussen de voorgenomen
activiteiten en de vermogensontwikkeling van uw corporatie
gehandhaafd blijft.
2. Interventies
De hiervoor beschreven beoordeling geeft CFV aanleiding tot het
opleggen van een interventie in de vorm van
een door Woonlnvest op te stellen verbeterplan. Dit verbeterplan
dient enerzijds gericht te zijn op de
verbetering van de interne beheersingsmaatregelen gericht
op de kwaliteit van de financiële verantwoording
en anderzijds op de verbetering van de interne financiële kennis
en interne controle.
CFV heeft tijdens de beoordeling 2014 geconcludeerd dat u
in onvoldoende mate opvolging heeft gegeven
aan het investeren in de kwaliteit van de interne Organisatie, in
het bijzonderten aanzien van financiële
kennis, control en risicomanagement.
CENTRAALFONDS
VOLKSHUISVESTING
Alvorens over te gaan tot het concreet invullen van de eisen en
randvoorwaarden ten aanzien van het
verbeterplan heeft CFV op 30 oktober, mede op verzoek van
de raad van commissarissen (RvC), een gesprek
gevoerd met een afvaardiging van de RvC van uw corporatie. Dit
gesprek was er op gericht, kennis te nemen
van de visie van de RvC op de kwaliteit van de interne organi
satie en de maatregelen die de RvC voornemens
is door te voeren ter verbetering daarvan. CFV heeft daarbij ook
willen vaststellen op welke wijze de RvC
vanuit haar toezichthoudende rol invulling zal geven aan de monito
ring van de uitvoering van de
verbetermaatregelen.
Met uw RvC is afgesproken dat zij uiterlijk op 21 november
2014 een stappenplan zal indienen bij CFV. In dit
stappenplan zal uw RvC ingaan op de te nemen maatregelen,
voor zowel de korte als lange termijn, gericht op
de verbetering van de kwaliteit van de interne Organisatie.
Op basis van het in te dienen stappenplan zal CFV overgaan tot
het concreet invullen van de eisen en
randvoorwaarden ten aanzien van het definitieve verbeterplan
dat ik van Woonlnvest zal vragen. Over de
termijn waarop dit definitieve verbeterplan gereed dient
te zijn, zal ik op basis van het stappenplan
Woonlnvest nader berichten.
Voor nadere informatie kunt u contact opnemen met de toezich
thouder de heer H.A.J. Vermaas.
CFV informeert de minister en uw raad van commissarissen
over de vorenstaande resultaten van zijn
onderzoek en publiceert deze brief op de website van CFV. Ik
verzoek u de voor uw organisatie relevante
stakeholders hierover te informeren.
Met vriendelijke groet,
en r al Fonds Volkshuisvesting
drs. .L aal-Verhoog
directeur
Bijlage: Kengetallen
Ilijiage 1
te Leldschrndam-Voorburg
Ratios
N,,pnhr.ii,’ ‘.1 liribi (II
r’Woc.-)) v.’iIruui,’.’Itlo’’, t (x
liv (volk .i))l(’.vl’’.i’lijk’ ‘0 loii,lli,’w,l.lrd,’, iv
liv (sv.oklw oh Ii’.
IV (II’ 1
’W,),l))ll’, in”
1(1(1(1
3111fl,’,
pel
1,6
1,11
1.2
1,1
1,1
1.1
1,3
171
1,.’
1,)’
‘/3,)
‘/1)
1’.,’.
/1,1
II),
1.4,)
‘‘‘1.!
‘It
1)’,))
‘1,))
‘‘‘II
41),))
201).
,01e,
(.41
.11.’ 14)1
.01.11
I,’l.))-l.’
14’.,.iI.
‘‘II.’
‘Ie)..’
31
’
3
0’W0
l’ll ll’ll)l)llll’l’,lflOil (iii
1 ‘1
1’.,.’
2013
1’.
1
1.00(1,)
Signaierlngsnorm
prognoseperiode
1,6
(1,)
1oe;lrlrIvcld soivablillc’it CII draagkracht Vernlogeir
Volk’.bui’.v”.l’ijk Vl’rlllo1l’l) (vr l.ooo,(
III (x r
Prognose periode
corporatie
sector
2013
Toezkhtveld Liqoldilcit en financiering
t) t.’
II 0 WW
31
V
II
/1 /
.‘.‘
1).
/
.‘‘
/
‘‘1’
‘II.
‘1)1
SpecIficatie butler
lol 1
M.lrkilixkO
.01).
IS 1)40
MII ro-I’cunomiscll risico
Operationeel risico
Totdal risico
Opslag marktwaarde vl’lXOs voikolIIJ)svl’stelljke eIplil
kiemmln_
Buffer totaal
‘/1/.’
1’
II il’W
‘
‘4
‘1.
/
‘.1
)) II’
II”))
‘4
‘7
‘.1
4,)’IX
‘Ii. 1/)
1.’..
.‘
H
4
’’’
‘1 10’.
t.’).))
1.’
14’
1).
.
)4’),,’’.X
Ontwikkoiln Volkchoisoesrell(k vermogen en bufler
1
zz
5
‘
20
IS
10
8
‘114
—
2015
7011,
2017
7011.
11,11111” “—.‘OvIkslII,lIvecIe),jk IeI)11O31e)l
Toer,chtveid behoud maatschappelijk gebonden vermogen
Netto
wo,. 0 0 rOos
T
Kasstroomreaiisatie
bedr’(f.lalle,l
‘,‘WO.’,
011.
10.11111(1 1’’ III),
1) (it
Of)),
1) ‘.11
lol
‘.1,11 ,l,’I)o,’’,rror Ir)
2012
2013
1.110
1,101
1.383
1.351
0,0/)
0.14.
Bedrijfswaarde van opgegeven naar geüeiformeerd
VIII 01)1117 .W.I 1)10’
‘1)11, 1
1W
’
,
IX’)
koOppOllllllrlih
7,’300
1
‘V)’II’.liII)ll
‘/7.,,),,
Lasl,’nwo.’ II)
V, ‘t lvi’jr.l’ ‘T” 1)’ t tiv’
ii, )irIll’.W.).lrIlI’
1
fed
.1
1 ‘Ii,
fvln’c-
III’ v)lkol
di,
111)0001
111.1.7
.1)4.1)4
dI in dr t’wa.lrd)
(tol )1lflh’,’l)l,’ )l.’)lI,jI’.W I,lT1)I’
MVII
1111 31,4,0.
1016
201’.
1.114))
1)1.0
1,321
1..’ /1)
O.’ll’O
0,000
1
)i1.
‘‘.11
2011
IOv”l,
NoOD eb
4)1. “1’,
14/.)’,”)
4’) 1.,’’,’)
11,1,’?):,
‘.0),’,
/4(30),
‘III” II) )IIIRW.l.,1l)l’
-
Toto .1
.04)1.4
)),(‘)
/4
‘‘‘1/1,0
.0/17
2015
.041
1.1147
(.4’.
1.4.’
..‘l’.7
‘1.04’)
1.01)1)
(,,‘Wil’,’i V.’ri)IllIl,’.’r)l)l’)I)’I) COTjIO) iii..
04)’’’
KlIsItrovlrTpro3:nole (pr’ opelt 201/)
2014
—
04(.
.266
1.1.5))
Stichting Wooninnost (10673) te leldschrntd.m.Voorburg
Enkelvoudige balans 2013
Activa
Opgave
Vkv•eupioitahie
V,iuli’ ii liv’
Toi.ini
iinmoivrinli v.rvii,
Marktwaarde
icrivi,
Mirleriolo voste nctivn
ii v .1 iii ii lvi x
iliiil ‘Ik
1
4.1 >‘iiii liii ,,c,Iwikki lui
1 iii—,li vul
iii,
, vnu iii,’ / kin liii
liii iii viii ‘iii i,’v,inli’.viiv.i
—
-
417.7111
v iiiiI,i’iii i
ix
1
iiiiI.it ii
—
4i.1,
-
1 1.Ii,i4
,I,iv’.Iiv iii iii
‘1 /.0 iii
i
iii’,
/131111/
1 /.V,’4
1 1,1124
1$’
i..j’i’i
1/4
/11 Ii.’
Vostgondbeloggingon
iiIIvIui’iiiii’I Vi’,! vu’iiinivjiIvi.iIii’
li.I’,/l’,
’1
n,’ii vi ,‘vjiinii.ii ,i’
i’kw.ili iiii’rui ‘ii’, v.iu!uviiiliili.i;iiij
4
n.iki’i, v,’ikni iii oivii’i vu,iiw.ririi,’ii
vrd iii viilwikki’!oi
11
V,iul
’ iv’sii’ivii v,ioi ii
1
’,’ui i’xjilv,I,iiii’
1
i,i,uiv,ivi
‘iii
liii rvi’uiiiii,’
111710
—
1O./’iO
10.1’ iii
1/411
1//.11”
iii rij vii
liii viii Ii vii’’
‘Ii
liv
i
Lii),
Tolini vosio oction
li.l7.1 0<
47 /0<
‘111171/
111
1,,0
l’io
7.477
‘.411
2.477
Vlniu,’v,li’ oitivn
liii i ii Viii iii vii ‘ii
i un iiiiii’ricii’i
‘Ii
iii
lvii
viiuli’ viii’
ii (Iii
ii
liv
/1.7v?
i
iv.i
44/4
741.”..’
i,’i.u.ii.’
’i’Ii vi’Iliviy.’v
4
4
iVvi
1
’iu,’ii,’y.iiiu.i
ir:ii
iii’ii’k
’vii
i’iuiv
i
Longiopnndv schulden
ii’viIi7i’Ii uini’iiu,’,ii iii 1
kv’iiii’iuuisl
’
i’n
i’liiui
VOVvi’rjikciiiiuigi’n
1 7.1.41
40’..74i’
041
‘.714/
“041
.11.4
4,0,’,,’’,
411.0/4
lii Xi.7
lii 014
10017
4,0.211’,
411.71/4
4i
-
-
11vi’il
i
1
’ ‘.i hnliii’v (liii.
liipi’nili’ vi iinliii’ii liii iii
Kortiopnndn schuidnn
.i,uv kr,’dr’iiv’ li’Ilivi’ii
1.7v?
.4.414
1:1” ii
41/704
—
i’.S/v
1 lviii’
1 viii Ii’
Kuiillu,
1
‘.i
4’i,i’
11111171 l’A’4VA
iliri’il,i’iiuI nu, vi
74 i
v”.)
lIp viiili’.iiiii’ vi’.!, liiki’ivipkuil how i uit’ lui ukiw
ii .w ruud’ lvviiv vii’’ ‘‘iii
viii
up viulk’,Ivv’,v. ‘Ii lijk vi’iuuiuu,’i’vliv ,ui’lvi’iuvv,’i
—
—
—
-
i
‘,‘,,‘
liii
1 1.111’
411.1 it
46.6111
i.Vl,iV,’
‘1411.201,
Vhv-eopivii.riiu’
Morkiwoarde
iii’’
lii
4,1
4,2
10,1
1,4

Download Report