Algemene aandeelhoudersvergadering 29 april 2014 Agenda • Economisch overzicht 2013 + Q1 2014 update & vooruitzichten voor het volledige jaar • Duurzaamheid • Bestuur • Stemming 2 Economische hoogtepunten Inkomsten daalden met 2% De winstgevendheid leed onder de lagere metaalprijzen, de minder gunstige product-en regionale mix en opstartkosten • Recurrente EBIT: € 304 miljoen (-18%) • Recurrente EBITDA: € 463 miljoen(-12%) Kostenbesparende maatregelen hebben stilaan een positieve impact Groei-investeringen Vision 2015 liggen op schema Stevige vrije kasstroom en hoge teruggave van cash aan de aandeelhouders Stabiel dividend voorgesteld van € 1,00 per aandeel 3 Lichte daling van de inkomsten Inkomsten Inkomsten daalden met 2%  H1  H2 • Lagere metaalprijzen in Recycling (in miljoen €) 2,500 • Hogere volumes in productactiviteiten 2,000 1,500 1,000 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 0 2004 500 1,000 800 600 400 200 Catalysis Energy Materials Performance Materials 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 0 Recycling 4 Winstgevendheid Recurrente EBIT Winstgevendheid gedaald door  H1  H2 • Lagere metaalprijzen (in miljoen €) 500 • Veranderingen in product- en regionale mix 400 • Opstart- en kwalificatiekosten in Catalysis, vooral in het tweede halfjaar 300 200 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 0 2004 100 Kostenbesparende maatregelen hebben stilaan een positieve impact 300 250 Recurrente EBIT daalde met 18% 200 • Hogere afschrijvingen 150 100 50 Catalysis Energy Materials Performance Materials 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 ROCE op 13,6% 2012 0 Recycling 5 Investeringen in groeiprojecten verdergezet O&O-uitgaven daalden met 5% O&O-uitgaven • Een aantal projecten gaan over naar de commercialiseringsfase • Stemt overeen met 6% van de inkomsten (in miljoen €) 200 150 Capex van € 280 miljoen: een stijging van 19% 100 • Hoog niveau van investeringen in Automotive Catalysts en Recycling • Investeringen in Energy Materials bleven hoog 2013 2012 2011 2010 0 2009 50 300 250 200 150 100 50 0 (in miljoen €) Investeringen O&O herwerkt voor aanpassing reikwijdte in 2010 O&O en investeringen herwerkt voor herziene toepassing van de definitie 6 Catalysis – strategische ontwikkelingen 2014+ Bad-Säckingen H2 2013 Capaciteitsuitbreiding voor Euro 6 LDD Florange 2014 Derde lijn voor HDD Tulsa H1 2014 Onsan H1 2014 Nieuwe productievestiging Nieuwe productiecapaciteit Pune H2 2014 Precious Metals Chemistry Nieuwe productievestiging Automotive Catalysts 7 Suzhou 1. Nieuwe productiecapaciteit 2. SCR-lijn voor HDD H1 2014 H1 2014 Energy Materials – strategische ontwikkelingen 2014+ Olen 2015 Cheonan en Jiangmen Co fijne poeders Oplossen knelpunten en bijkomende capaciteitsinvesteringen 2014 Cheonan H1 2014 Greenfield voor precursoren Eerste productietesten Nashville 2014 Integratie van Palm Commodities International Rechargeable Battery Materials Arab 2014 Cobalt & Specialty Materials Uitbreiding voor petrochemische katalysatoren 8 Performance Materials – strategische ontwikkelingen 2014+ Viviez H1 2014 Nieuwe fabriek voor oppervlaktebehandelingsproducten Changsha H1 2015 Nieuwe fabriek voor zinkpoeders Zinc Chemicals Pasir Gudang H1 2014 Building Products Capaciteitsuitbreiding voor Zuidoost-Azië 9 Recycling – strategische ontwikkelingen 2014+ Guarulhos 2014 Pforzheim H2 2014 Uitbreiding van zilverrecyclage Uitbreiding van zilverrecyclage Bangkok 2013–2014 Uitbreiding van zilverrecyclage Precious Metals Refining Jewellery & Industrial Metals Hoboken 1. 2de fase van de uitbreiding van de bemonsteringsinstallatie 2. Oplevering van de biologische waterzuiveringsinstallatie 3. Intentie om de verwerkingscapaciteit uit te breiden 10 H1 2014 H1 2014 2014–2016 Stevige kapitaalstructuur gehandhaafd Netto financiële schuld Schuldratio's  Nettoschuld  Securisatie (in miljoen €)  Gearing ratio  Nettoschuld/REBITDA 11 2013 2012 2011 0 2010 0% 2009 0 2008 2 2007 10% 2006 200 2005 4 2004 20% 2013 400 2012 6 2011 30% 2010 600 2009 8 2008 40% 2007 800 2006 10 2005 50% 2004 1,000 2.00 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 1.00 1.25 2013 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2012 (in €/aandeel) 3.00 2011 (in €/aandeel) 2010  H1  H2 2009 Evolutie aandelenkoers 2008 Winst per aandeel 2014 Stabiel dividend voorgesteld van € 1,00/aandeel 200% 1.00 150% 0.75 100% 0.50 (in €/aandeel) (geïndexeerd)  Interimdividend  Dividend volledig jaar (voorgesteld voor 2013)  Umicore  Bel 20 Dividend 12 04/14 02/14 03/14 01/14 12/13 11/13 10/13 09/13 08/13 07/13 06/13 05/13 04/13 02/13 03/13 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 0% 01/13 50% 0.25 2014 Q1 hoogtepunten De inkomsten stegen met 1% Positieve ontwikkelingen in de meeste van de productgerelateerde activiteiten werden tenietgedaan door het effect van lagere metaalprijzen en in mindere mate door ongunstige wisselkoersen • De inkomsten van Catalysis stegen (+4%) in lijn met de wereldwijde autoproductie • Sterke groei in Energy Materials (+26%), voornamelijk dankzij kathodemateriaalvolumes • In Performance Materials positieve evolutie in zinkgerelateerde activiteiten • De inkomsten daalden in Recycling (-16%) door het effect van lagere ontvangen metaalprijzen en lagere volumes in Precious Metals Refining Positieve kasstromen en verdere vermindering van de nettoschuld Groei-investeringen op lange termijn blijven aan in alle business groups 13 2014 vooruitzichten voor het volledige jaar Zoals geanticipeerd zijn de marges in de productgerelateerde activiteiten aan het verbeteren – dankzij een toenemende vraag en de positieve effecten van recente kostenbesparende maatregelen. Deze verbetering is echter niet voldoende om de effecten van lagere inkomsten in Recycling te compenseren. Naast de impact van lagere metaalprijzen, wordt ook verwacht dat de volumes lager zullen zijn als gevolg van de voorbereidende engineeringwerken en testen voor de geplande uitbreiding van de fabriek in Hoboken. Umicore verwacht daarom dat de recurrente EBIT voor 2014 tussen € 250 miljoen en € 280 miljoen zal bedragen, ervan uitgaande dat de huidige marktomstandigheden aanhouden. 14 Duurzaamheid Eco-efficiëntie Impact metaalemissies  naar water We hebben onze Vision 2015-doelstelling voor het verminderen van de impact van de metaalemissies al bereikt  naar lucht 500,000 400,000 • Impact naar lucht met 35% verminderd t.o.v. 2009 300,000 • Impact naar water met 29% verminderd t.o.v. 2009 200,000 100 -12% -14% -12% -17% 80 2013 2012 2011 2010 0 2009 100,000 Wijziging grondstoffenmix in Hoboken is gunstig voor het CO2-emissieprofiel • CO2e-emissies met 17% verminderd t.o.v. 2006 (12% vermindering tegen 2012) -20% • 4% absolute vermindering t.o.v. 2006 60 40 Evaluatie duurzaamheid producten gaat vooruit 20 • Totaal aantal gescreende producten en diensten vertegenwoordigt iets meer dan 10% van de inkomsten 2015 target 2013 2012 2011 2010 2006 base 0 CO2e-emissiereductie 16 Aantrekkelijke werkplek Frequentiegraad ongevallen Veiligheidsperformantie verbeterd in 2013 (# ongevallen met werkverlet x 1 miljoen / # uren blootstelling) • Aantal ongevallen met werkverlet daalde van 49 naar 35 10 8 • Frequentiegraad ongevallen daalde van 2,9 naar 2,1 6 Dodelijk ongeval in Olen in januari 2014 4 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 0 2004 2 Goede vooruitgang inzake gezondheid op het werk • Aanzienlijke vermindering van de gemeten ‘te hoge waarden' Sites in Duitsland, België, Brazilië en Frankrijk verkregen nationale erkenning als Beste Werkgever 17 Relaties met belanghebbenden Verdere implementatie van het Charter voor duurzame aankopen bij de leveranciers Certificering conflictvrije smelter: • Precious Metals Refining: Hoboken (BE) en Guarulhos (BR) door London Metal Bulletin Association • Jewellery & Industrial Metals: Pforzheim (GE) en Bangkok (TH) door Responsible Jewellery Council Inzet voor de lokale gemeenschappen bleef hoog 18 Bestuur Raad van Bestuur Enkele belangrijke onderwerpen die besproken werden door de Raad van Bestuur in 2013: • Financiële prestaties en budget van de Groep • Vision 2015-vooruitgangsrapport • Investeringsprojecten • Updates van de activiteiten, herziening van de technologie en risico-analyse • Opvolging binnen de Raad van Bestuur en het Directiecomité 5 volledige Bestuursvergaderingen in 2013 • 98% aanwezigheid voor de volledige Bestuursvergaderingen • 100% aanwezigheid voor alle vergaderingen 20 Aftredende bestuurders Shohei Naito Klaus Wendel 21 Bezoldiging van het Directiecomité: beleid & principes Vergoeding & voordelenpakket bevatten · Vaste vergoeding in overeenstemming met het verantwoordelijkheidsniveau · Variabele vergoeding (cash bonus) met 50% gespreid over een periode van drie jaar · Aandelengerelateerde vergoedingen: toekenning van aandelen + opties (beide met een ‘lock-up’ van drie jaar) · Pensioenplan en andere voordelen De variabele vergoeding zorgt ervoor dat beloningen de individuele prestaties en die op groepsniveau (ROCE*) weerspiegelen. Ze omvatten eveneens economische, sociale en milieuprestaties en zijn gebonden aan het naleven van de waarden van de Groep. Gezien de moeilijke economische context en op verzoek van het Benoemings- en Renumeratiecomité heeft de Raad van Bestuur beslist om het remuneratiepakket van de Gedelegeerd Bestuurder en het Directiecomité onveranderd te laten voor 2013. * ROCE reikwijdte van 7,5% (score van 0%) en maximum 17,5% (score van 100%) 22 Bezoldiging van het Directiecomité 2013 Aandelen & opties in het bezit van het Directiecomité eind 2013 • Uitstaande opties: 823.338 (uitoefenprijs tussen €14,44 en €39,25) • Totaal aantal aandelen in het bezit van Directiecomité-leden eind 2013: 200.650 (in €) Gedelegeerd Bestuurder vast variabel variabel uitgesteld voor het vorig jaar variabel uitgesteld voor jaar voor het vorig jaar T otale bruto cash bezoldiging Niet-cash elementen pensioen andere waarde van toegewezen aandelen opties (waarde bij toewijzing) T OT A A L Directiecomité vast variabel variabel uitgesteld voor het vorig jaar variabel uitgesteld voor jaar voor het vorig jaar T otale bruto cash bezoldiging Niet-cash elementen pensioen andere waarde van toegewezen aandelen opties (waarde bij toewijzing) T OT A A L 23 2012 2013 660 000 660 000 150 000 175 000 130 000 103 950 125 000 114 400 1 065 000 1 053 350 247 837 0 47 092 47 519 109 125 94 785 551 768 436 115 2 020 822 1 925 689 2012 2013 3 029 251 2 330 000 395 000 630 000 350 000 250 250 315 000 246 400 4 089 251 3 456 650 507 875 0 394 701 361 926 581 745 568 710 772 476 508 800 6 346 048 5 519 999 Agenda Gewone algemene aandeelhoudersvergadering 1. Jaarverslag van de Raad van Bestuur en verslag van de commissaris over de enkelvoudige jaarrekening 2013 2. Goedkeuring van het remuneratieverslag 3. Goedkeuring van de enkelvoudige jaarrekening van de vennootschap 2013 met inbegrip van de voorgestelde resultaatsbestemming 4. Mededeling van de geconsolideerde jaarrekening van de vennootschap 2013, evenals het jaarverslag van de Raad van Bestuur en het verslag van de commissaris over deze geconsolideerde jaarrekening 5. Kwijting aan de bestuurders 6. Kwijting aan de commissaris 24 Agenda 7. Samenstelling van de Raad van Bestuur en vaststelling van vergoeding • • • • • Herbenoeming van mevrouw Ines Kolmsee tot onafhankelijk bestuurder voor een periode van drie jaar Herbenoeming van de heer Uwe-Ernst Bufe tot bestuurder voor een periode van één jaar Herbenoeming van de heer Arnoud de Pret tot bestuurder voor een periode van één jaar Herbenoeming van de heer Jonathan Oppenheimer tot bestuurder voor een periode van drie jaar Goedkeuring van de voorgestelde vergoeding van de leden van de Raad van Bestuur voor het boekjaar 2014 8. Herbenoeming van de commissaris en vaststelling van vergoeding Bijzondere algemene aandeelhoudersvergadering 1. Goedkeuring van bepalingen inzake controlewijziging 25