引退後収入のバリエーションの模索 ≪どんな年金が ほしいですか？≫ ２００１年 ３月１４日 年金理論研究会 川岡 和也 目次 １．引退年齢の多様化 ２．年寄り と お金 に対する考え方 ３．引退後収入のバリエーション ４．老後生活を支える３本柱？ ５．年金の使いみち ６．確定年金（有期年金）か 終身年金か ７．年金額の増減 ８．年金額の増減（変額年金） ９．年金制度の財源リスク １０．魅力のある年金とは？ １１．本来、年金というものは …… ・・・ ・・・ ・・・ ・・・ ・・・ ・・・ ・・・ ・・・ ・・・ ・・・ ・・・ 2 ３ ４ ５ ６ ７ １０ １１ １２ １４ １５ 1 １．引退年齢の多様化 全員一律の定年年齢から、個人毎の引退年齢の時代へ 様々なライフスタイル 定年延長・再雇用制度の拡充 （何歳で退職するかは各人が決定） 主義・価値観 核家族化 子供の数・年齢 老親との関係 晩婚化 シングル 国の年金の 支給開始年齢の引上げ 蓄え・資産の有無 家を継ぐ・里に帰る 離婚 2 ２．年寄り と お金 に対する考え方 ☆ 個人の考え方・価値観 ① 年寄りは そんなに お金を持っていなくてもいい ・金を出すから 口も出す ・世話してるという意識 ⇔ 世話になってるという意識 ・婿・嫁 ⇔ 舅・姑 戦争の原因？ ・既に、医療費，交通費，各種施設で優遇料金 ② 年寄りは それなりに お金を持っていた方がいい ・子供・孫から見向きもされない ・同居の場合の生活費 ・収入がない（減る）のは寂しい ・寝たきりになった時の費用が心配 3 ３．引退後収入のバリエーション ・勤労収入………通常、少なくなるか、全くなくなる。 ・資産運用収入（金融資産，不動産，ｅｔｃ．） ・資産（金融資産，退職金，不動産，他）の取りくずし ・年金収入………公的年金 企業年金 個人年金 安定的なフロー収入としての魅力 ・リバースモーゲージ ・相続収入 ・その他 4 ４．老後生活を支える３本柱？（年金収入という観点から） 公的年金 個人年金 国民共通 個人の意思 ・個人年金 ・ 〃 以外の年金払商品 ・国民年金基金 ・確定拠出年金 ・基礎年金 ・報酬比例年金 企業年金 従業員共通 ・厚生年金基金 ・適格年金 ・確定給付企業年金 ・他の年金（非適年，社内年金，他） ・確定拠出年金 ・ｅｔｃ．…… 5 ５．年金の使いみち ゆとりある生活のため ・贅沢，グルメ，旅行，別荘，高級車，クルーザー，ｅｔｃ． ・子におごる，孫に小遣い ・趣味，楽しみ，教養，勉強，他 ・おいしいものを食べたい，他（ちょっとした贅沢） ・交際費 ・毎日の自分の小遣い ・突発的な出費や入院費用等のための蓄え（貯蓄） 基本的な生活費 ・衣，食，住（毎日） 6 ６．確定年金（有期年金）か 終身年金か 考え方① 比較的、若いうちに多く必要 確定年金？ いつまで？ 自分で決められる？ 考え方② 年をとってからも多く必要 終身年金？ 7 前提：年金のコストは自分で賄う（原資は同額で選択する）という考え方 ① 確定年金を選ぶ人の言うこと ・早く死んで損をする（原資が回収できない）のはイヤ ・年金額が多い方がいい ・そんなに長生きできない ・そんなにいつまでも元気に遊べない，食べられない ◎ 生きてる途中で、年金がなくなってもよい ⇒ ホント？ 8 前提：年金のコストは自分で賄う（原資は同額で選択する）という考え方 ② 終身年金を選ぶ人の言うこと ・早く死んだら自分の分も他人が使っていい。どうせ自分は死んだら 使えない。 そのかわり自分が長生きしたら他人の分まで使わせて もらう。 ・終身年金をもらうための条件は、生きているだけでいい。他に何の 努力も要らない。 病気で体が弱っていても、生きてさえいればもら える。 ・年金の形でもらっていると、それを前提とした生活スタイルが出来 あがってしまうので、確定年金だと長生きした時に途中でなくなって 困る。 長生きと言わないまでも、確定の期間が終了して生きていた ら困る。 ・そんなにいつまでも元気に遊べないと言っても、病気をしたら それ なりに費用がかかるし、やはり年金がなくなると困る。 ・長生きした時に後悔するのはイヤ。 9 ７．年金額の増減 ☆ 年金額の増減についての考え方（選択理由） ① 逓減または途中で減額する年金額 ・いつまでも元気に遊べない，使えない ・つなぎ年金としての使い方 …… 特殊要因 ② 定額の年金額 ・減るのは寂しい，困る ③ 逓増または途中で増額する年金額 ・インフレ対策 ・増える楽しみ 10 ８．年金額の増減（変額年金） ☆ 年金額があらかじめ定まっていない変額年金 ○ 支払い開始前の原資の変額 ……… 単なる投資？ ○ 支払い開始後の年金額の変額 ・投資対象の運用に応じて変額 ・インフレ（物価指数），その他に連動して変額 ○ 最低保証年金額の設定 ・最低保証年金額が定まっていないもの ・最低保証年金額が定まっているもの ・最低保証年金額が運用に応じてアップしていくもの ・最低保証年金額が物価，その他に連動して アップ していくもの 11 ９．年金制度の財源リスク 期待を裏切られるかもしれない不安 ☆ 受け取る側から見た、予期せぬ制度の財政破綻に対する感じ方・考え方 ○ 公的年金 ・ある程度の漠然とした信頼性と不信感が混在している。 ・制度見直しのたびに、受取り予定額が下がっている。 ・国民共通の制度なので、その時はその時。皆で一緒。 ・激変はないだろう。 ・これだけに頼らない。自助努力は必要。 ○ 企業年金 ・企業の破綻・再編，退職給付制度の見直しが起こり得る。 （制度がなくなるかもという不安，長続きしないかもという諦め） ・支払保証制度があればよい？？？ ⇒ ・コストの問題 …… 支払保証制度自体の財政破綻 ・元の企業年金制度特有の機能の維持は難しい 12 ☆ 財政破綻に対する感じ方・考え方（つづき） ○ 個人年金 ・預け先の金融機関が破綻する危険性がある。 ・過去の契約の利率が引き下げられるかもしれない。 ・個人の意思で加入するので、預け先の選択は可能。 ・どの金融機関が破綻するかは、長期的には分からない。 ・分散投資が可能。 （・企業の制度として導入されている場合は、その範囲内だけ での分散投資は難しい） 13 １０．魅力のある年金とは？ 需要ある品揃え ○ 現存の年金で 既にある 魅力的な機能 ・終身年金 ・物価スライド ・逓増年金 ・連生年金 ○ 今後の年金に 期待される機能（一例） ・死亡保障および解約返戻金を大幅に抑えた年金 ・掛金払込みに関して柔軟性があるもの （掛金の増減・中断・一時金拠出等が、変更可能） ・変額年金で、最低保証年金額が、一定の期間毎に、 運用結果の何割かずつアップしていくもの 14 １１．本来、年金というものは …… 本来、どちらの年金が理想的なのであろうか？ Ⅰ．自分で何も意識していなくとも、一定の年齢から支給される年金 Ⅱ．引退後の生活について自分で考え、準備した場合に、個々人が 設計した内容で支給される年金 ☆ 公的年金は、国民共通の一定水準の生活を保証するという 観点から Ⅰのパターンが適切で、私的年金は、基本的に Ⅱ のパターンが望ましいのではないだろうか 企業年金はどっち ……… ？ 15 現在の企業年金のほとんどは、各々の従業員の意識にかかわらず、 同じ会社に勤めていれば、ある程度共通の給付が支給されるしくみ になっている。 その結果、引退後の将来について何も考えていなくとも、勤めていた 会社の違いにより、定年前に計算してみたら意外と出る、あるいは あんまり出ない、といった違いが生じたり、実際にもらってみてから いっぱいあったと気付いた、というケースが出てくる。 また、勤めていた会社によって、年金の給付が終身続く場合と そうで ない場合があり、企業年金制度の設定がない会社も存在する。 現在の企業年金はどちらかというと、 「Ⅰ．自分で意識せずに支給される年金」 と言えるのではないか 16 企業年金の方向性としては …… 本人の意識と関係なく、勤めていた 会社によって老後生活の基盤となる年金収入の 額や期間に違いが生じるというのではなく、原資をもと に、多様性のある給付形態の中からの選択が可能という、 従業員の引退後の生活設計のサポートが用意されて いるという姿が望ましいのではないだろうか。 意見の分かれるところ 17
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