CARMIGNAC Sécurité A EUR acc

Gestión de renta fija
CARMIGNAC GESTION
CARMIGNAC Sécurité A EUR acc
Informe mensual - Marzo 2015 (Datos a 31/03/2015)
Fecha de primer VL
Forma jurídica
Índice de referencia
Categoria Morningstar
Divisa de cotización
Aplicación de los
resultados
K. Ney
26/01/1989
FCP
EuroMTS 1-3 Y (EUR)
EUR Diversified Bond - Short Term
EUR
Capitalización
ISIN
Bloomberg code
FR0010149120
CARSECC FP
Patrimonio
6 288 Millions €
VL
1725.1 €
Escala de riesgo
RENDIMIENTOS
FONDO INDICATOR
Menor riesgo
1
2
Mayor riesgo
3
4
5
6
7
Mes
0.24 % 0.11 %
Comienzo del
año
1.70 % 0.52 %
Sensibilidad : 2.60 | Yield to maturity : 1.35 | Rating Medio : BBB
Asignación de activos
La estrategia global de Carmignac Gestion
Marzo 2015
- Rentabilidad inferior de los mercados emergentes frente a los desarrollados
- Temores sobre una subida de la inflación
- Fuerte volatilidad en los mercados de renta fija
Renta fija
96.99%
80.82%
3.25%
1.86%
3.03%
1.64%
2.74%
0.93%
1.39%
1.39%
1.80%
Deuda corporativa de países desarrollados 53.53%
AA
4.13%
52.11%
1.23%
48.92%
1.17%
A
12.61%
11.37%
6.28%
BBB
27.65%
28.68%
29.75%
BB
5.98%
6.72%
7.31%
B
2.55%
2.64%
1.90%
Sin rating
0.61%
1.47%
2.51%
Títulos de deuda pública de países emergentes
1.34%
A
0.45%
2.38%
1.14%
1.16%
0.00%
Desglose por tipo de empréstitos - Renta fija
55.67%
Deuda pública de tipo fijo
Deuda corporativa de tipo variable
36.16%
BBB
Deuda pública de países desarrollados
AA
6.83%
0.89%
1.24%
1.16%
31.50%
0.00%
39.47%
1.75%
28.01%
0.00%
A
0.73%
1.23%
0.75%
25.28%
29.40%
22.70%
BB
4.24%
5.64%
3.19%
B
1.26%
1.44%
1.38%
ABS
AAA
1.21%
1.21%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Efectivo, operaciones de tesorería
y operaciones sobre derivados
9.17%
3.01%
19.18%
BBB
ABS
Comienzo
del año
90.83%
Deuda corporativa de países emergentes
A
BBB
Deuda corporativa de tipo fijo
Febrero
2015
1.34%
Evolución del Fondo y del Indicador desde 10 años
Rentabilidades anuales (%)
39.44%
31.31%
Carmignac Sécurité A EUR acc
Rentabilidades acumuladas (%)
Indice de referencia *
Rent. anualizadas (%)
1 mes
3 meses
1 año
3 años
5 años
10 años
3 años
5 años
Carmignac Sécurité A EUR acc
0.24
1.70
2.31
9.25
14.31
39.44
2.99
2.71
10 años
3.38
Indice de referencia *
0.11
0.52
1.59
7.23
9.09
31.31
2.35
1.75
2.76
Media de la categoria
0.05
0.73
1.69
6.43
8.69
20.25
2.10
1.68
1.86
Clasificación (cuartil)
1
1
1
1
1
1
1
1
1
Fuente: Morningstar para la media de la categoría y los cuartiles
Estadísticas (%)
Volatilidad del fondo
Volatilidad del indicador
Ratio de Sharpe
Beta
Alfa
Contribución a la rentabilidad bruta mensual
1 año
1.58
0.51
1.43
1.85
-0.01
3 años
1.51
1.03
1.91
0.69
0.11
Cartera
Derivados sobre RV y RF
Derivados sobre divisas
Total
disclaimer_ereport_FR
Fuente: Carmignac Gestion, salvo que se indique otra cosa.
Carmignac Gestion, sociedad anónima con un capital de 15.000.000 de euros, inscrita en el Registro de Comercio y Sociedades (RCS) de París con el número B 349 501 676 - Autorizada por la Autoridad de los
Mercados Financieros de Francia (AMF) n° GP 97-08 del 13/03/1997 - 24 place Vendôme - F-75001 París -Tel.: +33 1 42 86 53 35.
0.25%
-0.02%
0.17%
0.40%
Gestión de renta fija
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Informe mensual - Marzo 2015 (Datos a 31/03/2015)
comentarios de gestión
El Fondo se anota una rentabilidad positiva, superior a la de su índice. En Europa, el mes estuvo marcado por el lanzamiento del programa de relajación
cuantitativa del BCE y por las negociaciones sobre la situación política en Grecia. Si bien éstas generaron un repunte de la volatilidad en los mercados
europeos de renta fija, sus rentabilidades apenas se vieron afectadas. En esta coyuntura, el Fondo se benefició de su asignación a la deuda pública periférica
y a la deuda francesa. Ante unos factores técnicos que propician el descenso de las rentabilidades periféricas, reforzamos la sensibilidad a la deuda italiana y
española a 10 años y recogimos beneficios sobre la deuda pública francesa. Además, también reforzamos la sensibilidad negativa del Fondo a la deuda
pública alemana. De hecho, el Bund, cuya rentabilidad se encuentra alrededor del 0,2 % a diez años, podría acusar la mejora de los datos macroeconómicos y
de las cifras de inflación al otro lado del Rin. En cuanto a nuestro componente de deuda corporativa, nuestra selección de bonos emitidos por entidades
financieras europeas, sobre todo las de calificación elevada, aupó la rentabilidad del Fondo.
Distribucion por sector -Deuda Corporativa
Evolucion de la sensibilidad desde 1 ano
RENTA FIJA
Finanzas
78.08%
Productos de Consumo no Basico
6.69%
Industrial
6.20%
Energia
3.07%
Servicios de Telecomunicaciones
1.75%
Salud
1.51%
Tecnologia de la Informacion
1.15%
Materiales
0.79%
Productos de Primera Necesidad
0.76%
Desglose por vencimientos
Principales posiciones - Renta fija
< 1 año
31.56%
1 - 3 años
26.63%
3 - 5 años
5 - 7 años
21.75%
4.84%
Nombre
País
Clasificacion
ITALY 1.50% 01/08/2019
Italia
BBB+
% Activos
4.80%
ITALY 2.50% 01/12/2024
Italia
BBB+
3.32%
SPAIN 4.30% 31/10/2019
España
BBB+
3.23%
ITALY 3.75% 15/04/2016
Italia
BBB+
3.14%
UNICREDIT 4.38% 11/09/2015
Italia
BBB+
2.37%
SPAIN 2.75% 31/10/2024
España
BBB+
1.88%
PORTUGAL 5.65% 15/02/2024
Portugal
BB+
1.70%
ITALY 3.50% 01/12/2018
Italia
BBB+
1.67%
CREDIT AGRICO 2.62% 17/03/2027
Francia
A-
1.60%
SPAIN 3.30% 30/07/2016
España
BBB+
1.59%
25.3%
7 -10 años
> 10 años
8.24%
6.97%
Fuente: Carmignac Gestion, salvo que se indique otra cosa.
Carmignac Gestion, sociedad anónima con un capital de 15.000.000 de euros, inscrita en el Registro de Comercio y Sociedades (RCS) de París con el número B 349 501 676 - Autorizada por la Autoridad de los
Mercados Financieros de Francia (AMF) n° GP 97-08 del 13/03/1997 - 24 place Vendôme - F-75001 París -Tel.: +33 1 42 86 53 35.

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