Informe mensual

Gestión de renta fija
CARMIGNAC GESTION
CARMIGNAC Sécurité A EUR acc
Informe mensual - Julio 2015 (Datos a 31/07/2015)
Fecha de primer VL
Forma jurídica
Índice de referencia
Categoria Morningstar
Divisa de cotización
Aplicación de los
resultados
K. Ney
26/01/1989
FCP
EuroMTS 1-3 Y (EUR)
EUR Diversified Bond - Short Term
EUR
Capitalización
ISIN
Bloomberg code
FR0010149120
CARSECC FP
Patrimonio
6 188 Millions €
VL
1713 €
Escala de riesgo
RENDIMIENTOS
FONDO INDICATOR
Menor riesgo
1
2
Mayor riesgo
3
4
5
6
7
Mes
0.61 % 0.22 %
Comienzo del
año
0.99 % 0.57 %
Sensibilidad : 2.86 | Yield to maturity : 1.34 | Rating Medio : BBB+
Asignación de activos
La estrategia global de Carmignac Gestion
Julio 2015
- Rentabilidad inferior de los mercados emergentes frente a los desarrollados
- Marcada caída del precio del crudo
- Corrección continuada en los mercados chinos
Renta fija
66.49%
Deuda pública de tipo fijo
80.82%
4.31%
0.92%
1.99%
1.41%
2.74%
0.00%
0.93%
1.80%
53.30%
3.67%
12.46%
27.49%
5.58%
2.54%
0.31%
1.23%
52.44%
3.60%
12.33%
28.08%
5.50%
2.50%
0.29%
0.14%
48.92%
1.17%
6.28%
29.75%
7.31%
1.90%
0.00%
2.51%
1.27%
0.39%
0.88%
1.25%
0.38%
0.86%
1.16%
0.00%
1.16%
12.96%
0.30%
9.07%
2.27%
0.00%
1.31%
14.30%
0.29%
10.57%
2.38%
0.00%
1.06%
28.01%
0.75%
22.70%
3.19%
1.38%
0.00%
5.43%
5.43%
5.41%
5.41%
0.00%
0.00%
22.72%
22.29%
19.18%
Títulos de deuda pública de países emergentes
A
BBB
Deuda pública de países desarrollados
A
BBB
BB
B
CCC
18.41%
Deuda corporativa de tipo variable
77.71%
4.33%
0.92%
2.00%
1.41%
Deuda corporativa de países desarrollados
AA
A
BBB
BB
B
CCC
Sin rating
Deuda corporativa de tipo fijo
8.07%
ABS
AAA
ABS
7.02%
Efectivo, operaciones de tesorería
y operaciones sobre derivados
Evolución del Fondo y del Indicador desde 10 años
Comienzo
del año
77.28%
Deuda corporativa de países emergentes
AA
A
BBB
Desglose por tipo de empréstitos - Renta fija
Junio 2015
Rentabilidades anuales (%)
36.69%
29.64%
Carmignac Sécurité A EUR acc
Rentabilidades acumuladas (%)
Indice de referencia *
Rent. anualizadas (%)
1 mes
3 meses
1 año
3 años
5 años
10 años
3 años
5 años
Carmignac Sécurité A EUR acc
0.61
-0.66
0.72
7.60
12.54
36.69
2.47
2.39
10 años
3.17
Indice de referencia *
0.22
0.15
0.92
6.98
8.91
29.64
2.27
1.72
2.63
Media de la categoria
0.30
-0.35
0.55
5.85
8.41
18.72
1.91
1.63
1.73
Clasificación (cuartil)
1
4
2
2
1
1
2
1
1
Fuente: Morningstar para la media de la categoría y los cuartiles
Estadísticas (%)
Volatilidad del fondo
Volatilidad del indicador
Ratio de Sharpe
Beta
Alfa
VaR
1 año
1.92
0.59
0.40
1.65
-0.01
3 años
1.68
0.94
1.43
1.12
-0.01
VaR del índice
VaR de fondo
Value at Risk Histórico 99% 20d calculado
en un período de 2 años
Contribución a la rentabilidad bruta mensual
1.03%
0.38%
Cartera
Derivados sobre RV y RF
Derivados sobre divisas
Total
Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. Las rentabilidades calculadas no incluyen los gastos de gestión. El capital de los fondos
OICVM no está garantizado. Si desea más información, puede consultar los folletos, los DFI (Documento de Datos Fundamentales para el Inversor), los reglamentos/leyes y
los informes anuales y semestrales de los OICVM en nuestra página web www.carmignac.com. Este documento no puede reproducirse ni total ni parcialmente sin la
autorización previa de la sociedad gestora.
Fuente: Carmignac, salvo que se indique otra cosa.
Carmignac Gestion, sociedad anónima con un capital de 15.000.000 de euros, inscrita en el Registro de Comercio y Sociedades (RCS) de París con el número B 349 501 676 - Autorizada por la Autoridad de los
Mercados Financieros de Francia (AMF) n° GP 97-08 del 13/03/1997 - 24 place Vendôme - F-75001 París -Tel.: +33 1 42 86 53 35.
0.86%
-0.16%
0.00%
0.70%
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CARMIGNAC GESTION
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Informe mensual - Julio 2015 (Datos a 31/07/2015)
comentarios de gestión
El Fondo se anotó una rentabilidad positiva, superior a la de su índice. La caída continuada del precio del petróleo sigue lastrando las previsiones de inflación,
especialmente en Europa, lo que provoca un descenso de la rentabilidad de la deuda pública europea. Además, tras unas negociaciones maratonianas entre
Grecia y sus acreedores, se alcanzó un compromiso que permitía al Estado heleno permanecer en la unión monetaria, al menos a corto plazo. En esta
coyuntura, el Fondo se benefició de su asignación a la deuda pública periférica y alemana. Además, recogimos beneficios sobre la deuda pública periférica a
finales del periodo. En cuanto a nuestro componente de deuda corporativa, nuestra selección de bonos de entidades financieras europeas se anotó una
contribución positiva. Mantenemos la estrategia global del Fondo, que consiste en conservar una cartera de deuda corporativa diversificada al tiempo que se
logra una sensibilidad neutra a la deuda pública periférica, una exposición considerable a la deuda pública alemana y un componente de activos líquidos
reforzado.
Distribucion por sector -Deuda Corporativa
Evolucion de la sensibilidad desde 1 ano
Finanzas
RENTA FIJA
Productos de Consumo no Basico
75.11%
8.92%
Energia
4.64%
Industrial
3.43%
Salud
2.67%
Tecnologia de la Informacion
1.96%
Servicios de Telecomunicaciones
1.72%
Materiales
0.79%
Productos de Primera Necesidad
0.76%
Desglose por vencimientos
Principales posiciones - Renta fija
< 1 año
43.71%
1 - 3 años
25.51%
3 - 5 años
5 - 7 años
14.54%
5.51%
Nombre
País
Clasificacion
ITALY 3.75% 15/04/2016
Italia
BBB+
% Activos
3.12%
UNICREDIT 4.38% 11/09/2015
Italia
BBB+
2.40%
ITALY 3.50% 01/12/2018
Italia
BBB+
1.67%
MAPFRE 5.12% 16/11/2015
España
BBB+
1.56%
SPAIN 3.30% 30/07/2016
España
BBB+
1.56%
MEDIOBANCA SP 0.88% 14/11/2017
Italia
BBB-
1.43%
BERKSHIRE HAT 1.12% 16/12/2026
Estados Unidos
AA
1.32%
BBVA 3.875% 06/08/2015
España
A-
1.28%
SANTANDER 4.62% 21/03/2016
España
A-
1.26%
BBVA 3.25% 21/03/2016
España
A-
1.26%
16.87%
7 -10 años
> 10 años
2.24%
8.49%
Fuente: Carmignac, salvo que se indique otra cosa.
Carmignac Gestion, sociedad anónima con un capital de 15.000.000 de euros, inscrita en el Registro de Comercio y Sociedades (RCS) de París con el número B 349 501 676 - Autorizada por la Autoridad de los
Mercados Financieros de Francia (AMF) n° GP 97-08 del 13/03/1997 - 24 place Vendôme - F-75001 París -Tel.: +33 1 42 86 53 35.

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