Report Fondsüberblick 88 ausgewählte Deka

17
GELDWERT
REPORT
88 FONDS
IM DETAIL
auch im Web:
www.deka.de
Drei Bohrarbeiter auf dem Weg nach unten – ein symbolisches Bild
Im vierten Quartal hat sich der Ölpreis der Sorte Brent fast halbiert.
FONDSÜBERBLICK
per 31. Dezember 2014
Foto: Glowimages/Hybrid Images
THEMEN
TABELLEN
19 Aktienfonds
21 Dekapedia
24 Fondsporträt
27 Immobilienfonds
18 Aktienfonds
Apple verdient so viel
wie nie. Ein Gespräch
über die Zukunft des
Technologiekonzerns.
Warum sind sinkende
Preise nicht nur positiv
für die Verbraucher?
Dekapedia erklärt.
Was ist drin? Eine
Analyse des offensiven
Mischfonds DekaBasisStrategie Flexibel.
„The Edge“ wird
als nachhaltigstes
Bürogebäude der Welt
ausgezeichnet.
22 Renten- und Liquiditätsfonds
fondsmagazin 1.2015
25 Vermögensverwaltende Fonds
27 Offene Immobilienfonds
28 Mischfonds und sonstige Fonds
18
GELDWERT Report
AKTIENFONDS
Die Liquidität treibt wichtige Indizes auf Rekordstände. Apple verdient so viel wie niemand zuvor.
Bei den Rohstoffen gerät der Ölpreis unter Druck.
RÜCKNAHMEPREIS
zum 31.12.2014
Anteilwert in €
AriDeka CF
DE0008474511
Deka-ConvergenceAktien CF
LU0133666676
Die Börsen-Rally setzt sich fort. An der Wall Street sprang der Dow Jones
zum Jahresende erstmals über die Marke von 18.000 Punkten. In Deutschland ließ der Dax bis Februar die Hürden von 10.000 und sogar von 11.000
Punkten hinter sich. Bei den Einzelwerten sorgte Apple für einen Paukenschlag: 18 Milliarden Dollar hat der US-Konzern in einem Quartal verdient,
so viel wie kein börsennotiertes Unternehmen je zuvor. In die entgegengesetzte Richtung hat sich der Rohstoff Öl entwickelt, bedingt durch ein steigendes Angebot bei sinkender Nachfrage. Die Sorte „Brent“ notierte im Juni
2014 noch über 100 Euro und hat sich bis Anfang Januar mehr als halbiert.
AA
Ausgabeaufschlag
in %
31.12.09
31.12.10
Deka-DividendenStrategie CF (A)
DE000DK2CDS0
ZUVERLÄSSIG
Aktien mit einer langfristigen
und zuverlässigen Dividendenpolitik bleiben im Niedrigzinsumfeld attraktiv.
Laufende Kosten Deka-DividendenStrategie:
1,42 Prozent. Die laufenden Kosten fielen im
Geschäftsjahr an, das im September 2014 endete.
Quelle: Deka Investment, Baml
1
Kriterien Dividendenkorb: hohe Dividendenrendite,
Stabilität Dividende je Aktie sowie Stabilität Gewinn je Aktie
Deka-Europa Aktien Spezial CF (A)
LU0835598458
Deka-EuropaPotential CF
DE0009786277
Deka-EuropaSelect CF
DE0009786186
Deka-EuropaValue CF
LU0100187060
Deka-EuroStocks CF
LU0097655574
Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
BETRACHTUNGSZEITRAUM
3 Jahre
5 Jahre
RENDITE
31.12.11
31.12.14
31.12.09
31.12.14
PER ANNO
seit Start
31.12.10
31.12.11
31.12.11
31.12.12
31.12.12
31.12.13
31.12.13
31.12.14
STARTDATUM
Fondsauflegung
62,93
5,26
4,8
–12,0
13,7
18,3
7,1
44,1
39,8
5,8
05.02.1962
124,48
3,75
22,9
–22,8
16,2
−8,9
−17,5
−12,7
−14,1
9,1
13.08.2001
AUSGEZEICHNET
Quelle: €uro; Ausgabe 02/2015
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in %
€uro-FundAwards 2015: Deka-ConvergenceAktien CF belegte in
der Kategorie „Aktienfonds Osteuropa“ über einen Zeitraum von
zehn Jahren den ersten Platz.
1. Platz „10 Jahre“
142,99
3,75
3,3*
–3,8
Eine zuverlässige Dividendenpolitik erwies sich in der Vergangenheit als Gradmesser für eine gute Performance (siehe
Grafik): Ein Korb mit 23 Unternehmen, die regelmäßig Dividende zahlten,
schnitt im Vergleich deutlich besser ab als
der Euro Stoxx 50. „Dividendentitel weisen langfristig niedrigere Schwankungen
auf als andere Aktien. Das liegt daran,
dass diese Unternehmen häufig Artikel
für den täglichen Bedarf wie Nahrungsmittel oder Medikamente produzieren“,
erklärt Ilga Haubelt, Fondsmanagerin
von Deka-DividendenStrategie.
12,0
20,2
17,3
57,8
–
11,7
02.08.2010
WERTENTWICKLUNG 5-JAHRES-ZEITRAUM IN %
Unternehmen mit regelmäßiger Dividende1
Euro Stoxx 50
170
150
130
110
90
70
12/09
12/10
12/11
12/12
12/13
12/14
−1,9*
22,7
12,5
–
–
17,0
02.11.2012
137,86
3,75
–
–
96,12
3,75
23,5
−19,3
16,1
27,3
6,0
56,6
62,0
6,1
15.09.1999
52,37
3,75
16,4
−9,7
19,4
17,7
8,8
52,9
66,8
0,7
31.03.1998
42,95
3,75
9,2
−9,5
19,1
20,3
7,4
53,8
57,7
2,0
29.10.1999
34,06
3,75
0,9
−21,6
16,5
20,2
3,4
44,8
18,9
–0,4
03.05.1999
* Netto-Wertentwicklung im Rumpfjahr
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
fondsmagazin 1.2015
19
AKTIENFONDS
RÜCKNAHMEPREIS
zum 31.12.2014
Anteilwert in €
DekaFonds CF
DE0008474503
Deka-Global ConvergenceAktien CF
LU0271177163
Deka-GlobalChampions CF
DE000DK0ECU8
DekaLux-BioTech CF
LU0348461467
DekaLux-Deutschland TF (A)
LU0062624902
DekaLux-Europa TF (A)
LU0062625115
DekaLux-GlobalResources CF
LU0349172485
DekaLux-Japan CF
LU0048313653
DekaLux-MidCap TF (A)
LU0075131606
DekaLux-PharmaTech CF
LU0348413229
DekaLuxTeam-Aktien Asien CF
LU0052859252
DekaLuxTeam-EmergingMarkets
LU0350482435
DekaLuxTeam-GlobalSelect CF
LU0350093026
DekaLux-USA TF
LU0064405334
„3D BLEIBT EIN
TRENDTHEMA“
Fondsmanager Michael BeyerEnke erfuhr auf Messen und Terminen Neues zu 3D-Druckern und
zum Technologiekonzern Apple.
AA
Ausgabeaufschlag
in %
31.12.09
31.12.10
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in %
Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
BETRACHTUNGSZEITRAUM
3 Jahre
5 Jahre
RENDITE
31.12.11
31.12.14
31.12.09
31.12.14
PER ANNO
seit Start
31.12.10
31.12.11
31.12.11
31.12.12
31.12.12
31.12.13
fondsmagazin 1.2015
Foto: DekaBank
Fondsauflegung
90,38
5,26
14,4
−20,0
30,0
24,2
0,9
63,0
56,9
8,8
26.11.1956
101,14
3,75
17,8
−26,0
18,7
−2,4
7,9
25,0
13,1
2,6
30.11.2006
130,63
3,75
7,6
−4,0
10,8
11,4
17,6
45,3
55,6
3,7
27.12.2006
391,61
3,75
13,0
6,5
24,6
57,7
53,3
201,2
276,2
22,8
02.06.2008
105,03
0,00
20,2
−21,3
28,0
25,2
−0,1
60,0
51,5
6,6
01.12.1995
56,46
0,00
8,1
−11,6
12,1
17,2
5,0
38,0
31,9
3,3
01.12.1995
68,59
3,75
20,8
−13,9
−1,2
−5,8
−6,9
−13,4
−6,6
−5,0
02.06.2008
534,3
5,26
6,8
20,8
9,4
−10,7
15,8
41,1
53,6
0,3
22.11.1993
58,29
0,00
28,1
−20,4
16,1
27,9
2,4
52,1
55,2
3,4
03.03.1997
237,54
3,75
2,8
8,0
12,8
29,0
33,4
94,0
123,4
14,3
02.06.2008
488,73
5,26
16,1
−16,3
13,7
–0,7
13,2
27,7
30,6
2,1
20.06.1994
110,03
5,26
30,3
–15,9
20,1
–8,2
9,7
21,0
39,4
2,1
02.06.2008
151,58
3,75
13,7
–7,9
13,0
21,3
17,9
61,6
75,6
7,2
02.06.2008
85,75
0,00
20,2
–2,6
9,5
24,9
25,4
71,4
100,8
5,2
01.02.1996
Herr Beyer-Enke, vor Kurzem waren Sie auf der
Euromold in Frankfurt, einer Messe für Werkzeug- und Formenbau. Worauf konzentrieren
sich die Anbieter?
3D ist nach wie vor das Trendthema. Es zeichnet
sich inzwischen zwar ab, dass der 3D-Druck in
der Luft- und Raumfahrttechnik zukunftsträchtig
ist, aber nicht, wenn es um hohe Stückzahlen geht
und eine besondere Festigkeit erforderlich ist.
Was wäre denn ein geeignetes Einsatzgebiet?
Etwa Werkzeuge für die Autoindustrie, wenn ich
einen Scheinwerfer ins Gehäuse einpassen muss.
Michael Beyer-Enke,
Fondsmanager DekaLux-USA
31.12.13
31.12.14
STARTDATUM
Haben Sie auf der Messe auch Gespräche geführt?
Das gehört dazu. Bei diesen Veranstaltungen ist
es interessant, auch mit Vorständen von kleineren Gesellschaften zu reden. Es ist ja nicht unser
Ziel, für unseren Fonds nur große Werte wie
beispielsweise General Electric zu kaufen.
Auf der Nasdaq-Konferenz in London trafen Sie
einen der Großen – den Apple-Finanzchef.
Der Termin mit Luca Maestri war spannend.
Inzwischen hat fast jeder vom Apple-Rekordquartal gehört, das zu 70 Prozent aus iPhoneVerkäufen resultiert. Diese Abhängigkeit von
einem Produkt oder einem Bereich sieht man als
Analyst allerdings nicht so gerne.
Und kann sich Apple künftig breiter aufstellen?
Apple hat bei Unternehmenskunden noch Nachholbedarf. Daher kooperieren sie mit IBM, um
von deren Know-how zu profitieren. Spannend
ist das Zahlungssystem Apple Pay. Das könnte ein
großer Erfolg werden, Apple hat Verträge mit den
wichtigsten Kartenbetreibern geschlossen. Für
den Kunden wird es übrigens nicht teurer, da die
Banken auf ihre Marge verzichten. Denn durch
die Authentifizierung mittels Fingerabdruck auf
dem Smartphone sollen die Betrugsfälle sinken.
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
20
GELDWERT Report
AKTIENFONDS
RÜCKNAHMEPREIS
zum 31.12.2014
Anteilwert in €
Deka-MegaTrends CF
DE0005152706
Deka-Nachhaltigkeit Aktien CF (A)
LU0703710904
Deka-Schweiz
DE0009762864
AUSGEZEICHNET
Quelle: €uro; Ausgabe 02/2015
DekaSpezial CF
DE0008474669
Deka-Technologie CF
DE0005152623
Deka-TeleMedien TF
DE0009771923
AA
Ausgabeaufschlag
in %
Deka-UmweltInvest CF
DE000DK0ECS2
ANGEPASST
Der neue Investmentfonds DekaBasisStrategie Aktien richtet sich
bei der Auswahl der Einzeltitel
nach dem konjunkturellen Zyklus.
Laufende Kosten Deka-BasisStrategie Aktien:
1,45 Prozent. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung.
BETRACHTUNGSZEITRAUM
3 Jahre
5 Jahre
RENDITE
31.12.11
31.12.14
31.12.09
31.12.14
PER ANNO
seit Start
STARTDATUM
Fondsauflegung
31.12.10
31.12.11
31.12.11
31.12.12
31.12.12
31.12.13
31.12.13
31.12.14
–9,2
14,5
22,0
18,1
64,9
74,1
2,8
21.05.2001
–3,4*
8,9
18,4
14,4
47,5
–
13,9
28.12.2011
15,6
28,5
15,3
71,2
96,6
10,3
16.05.1994
57,47
3,75
12,1
144,09
3,75
–
313,78
3,25
31,5
1. Platz „1 Jahr“
1. Platz „3 Jahre“
1. Platz „5 Jahre“
1. Platz „10 Jahre“
–15,4
€uro-FundAwards 2015: Deka-Schweiz belegte in der Kategorie
„Aktienfonds Schweiz“ über einen Zeitraum von zwölf Monaten
sowie drei, fünf und zehn Jahren jeweils den ersten Platz.
287,64
5,26
11,9
–6,6
12,3
20,3
18,0
59,4
75,4
5,3
24.07.1978
20,57
3,75
14,3
–4,4
12,0
22,4
24,7
70,9
93,7
–4,3
10.01.2000
64,74
0,00
21,1
2,1
16,6
30,3
17,2
78,1
120,1
4,4
19.11.1996
€uro-FundAwards 2015: Deka-TeleMedien TF belegte in der
Kategorie „Aktienfonds Medien + Kommunikation“ über einen
Zeitraum von fünf Jahren den dritten Platz.
3. Platz „5 Jahre“
91,24
3,75
AUSGEZEICHNET
Quelle: €uro; Ausgabe 02/2015
Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
31.12.09
31.12.10
AUSGEZEICHNET
Quelle: €uro; Ausgabe 02/2015
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in %
3. Platz „3 Jahre“
2,7
–21,2
12,4
8,1
49,9
25,9
–1,1
27.12.2006
€uro-FundAwards 2015: Deka-UmweltInvest CF belegte in der
Kategorie „Aktienfonds Umwelttechnologie“ über einen Zeitraum
von drei Jahren den dritten Platz.
Zahlreiche Wertpapiersparer plagt eine Furcht
vor Verlusten, ihnen ist die Schwankungsbreite
klassischer Aktienfonds zu groß. Für diese Investoren soll Deka-BasisStrategie Aktien eine
Anlagemöglichkeit bieten. Der Fonds wird aktiv
gesteuert, der Investitionsgrad in Aktien beträgt
mindestens 61 und maximal 100 Prozent. Mit
Blick auf das Verhältnis zwischen Ertrag und Risiko positioniert sich der Fonds somit zwischen
klassischen Misch- und klassischen Aktienfonds.
Die Auswahl der Einzeltitel erfolgt anhand fundamentaler Unternehmensdaten, der Qualität
des Managements und der Perspektiven der
Unternehmen. Diese richten sich nach dem ak-
* Netto-Wertentwicklung im Rumpfjahr
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
23,4
Der Aktienfonds (ISIN
DE000DK2EAG7)
gehört seit Oktober 2014
zur „BasisStrategie“Familie Seite 24 tuellen Stand des Konjunkturzyklus. Das bedeutet: Bei einer wirtschaftlichen Erholung wird auf
zyklische Werte gesetzt, während der Boomphase
auf Firmen, die erst spät auf den Aufschwung
reagieren, und im Abschwung insbesondere auf
größere Qualitätswerte und Dividendentitel.
fondsmagazin 1.2015
21
Dekapedia GELDWERT
WAS IST EINE DEFLATION?
Bei einer Deflation sinken die Preise für Produkte und Dienstleistungen über einen längeren Zeitraum, sie ist also das Gegenteil
einer Inflation. Das sieht für Verbraucher auf den ersten Blick nicht schlecht aus. Das sinkende Preisniveau hat aber negative Effekte
auf die Wirtschaft. Im schlimmsten Fall könnte aufgrund eines Deflationskreislaufs die wirtschaftliche Aktivität schrumpfen.
–30
%
i
Sinkende (und steigende)
Preise sind nichts Ungewöhnliches, besonders bei
Saisongütern wie Obst.
Erst wenn viele Waren stetig billiger werden, ist die
Entwicklung deflationär.
Ein dauerhaft
sinkendes
Preisniveau
bezeichnet man
als Deflation.
Phasen der Deflation
schließen sich häufig an
große Wirtschaftskrisen
an, wenn etwa Immobilienblasen platzen und
Vermögensverluste die
Güternachfrage belasten.
DER DEFLATIONSKREISLAUF
Einsparungen der Betriebe oder
sogar Insolvenzen können zu
Entlassungen führen. Die privaten
Haushalte schränken den Konsum
ein. Die Steuereinnahmen sinken,
der Staat gibt weniger aus.
Unternehmen tätigen weniger
Investitionen. Das wirkt sich
negativ auf andere Betriebe bzw.
Wirtschaftsbereiche aus.
i
sinkende
Löhne und
Arbeitslosigkeit
–30
%
Infografik: KD1
fondsmagazin 1.2015
01/12
01/13
01/14
Das Angebot ist größer als die
Nachfrage. Unternehmen senken
die Preise, um Abnehmer für ihre
Waren und Leistungen zu finden
bzw. die Nachfrage zu steigern.
Infolge der Preissenkungen
nehmen die Unternehmen weniger
ein. Konsumenten tragen durch
das Warten auf weiter fallende
Preise zur sinkenden Nachfrage bei.
Aufgrund der geringeren Einnahmen
können Zahlungsschwierigkeiten
auftreten. Die Ausgaben müssen
verringert werden.
DIE ROLLE DER EUROPÄISCHEN ZENTRALBANK
6
5
4
3
2
1
0
-1
-2
-3
01/11
die Preise
sinken
weniger
Umsatz der
Unternehmen
Investitionen
werden
zurückgestellt
ENTWICKLUNG IN EUROPA JÄHRLICHE VERÄNDERUNGSRATE (HVPI)* IN %
01/10
i
die Nachfrage
sinkt
Zahlungsprobleme der
Unternehmen
Eurozone**
Deutschland
Griechenland
Italien
Vereinigtes
Königreich
Die Inflationsrate gibt
die Veränderung der
Verbraucherpreise im
Vergleich zum Vorjahreszeitraum an. Fällt die Rate
dauerhaft unter 0, liegt
eine Deflation vor.
der Auslöser
2,5 %
1,5 %
12/14
Hauptaufgabe der Europäischen Zentralbank (EZB) ist es, das Preisniveau im Euroraum stabil zu halten. Aus Sicht der EZB herrscht
Stabilität, wenn die Inflationsrate knapp unter 2 Prozent liegt. Die
Inflationsrate bildet Preisveränderungen für einen Warenkorb ab,
der eine Auswahl an Waren und Dienstleistungen enthält.
Über ihren Leitzins kann die EZB die Inflationsrate beeinflussen.
Der Leitzins ist derzeit extrem niedrig***, damit Geld nicht
gehortet wird, sondern in den Wirtschaftskreislauf fließt und das
EZB-Ziel wieder näher rückt. Die EZB misst die Inflationsrate mit
dem harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI). Damit sind
internationale Vergleiche möglich. Seit 2013 steckt zum Beispiel
Griechenland aufgrund einer Wirtschaftskrise in der Deflation.
* harmonisierter Verbraucherpreisindex; ** Angaben bis Januar 2015, Januarwert von Eurostat geschätzt; *** Stand 18.02.2015: 0,05 %.
Quelle: Eurostat; Stand 18.02.2015
22
GELDWERT Report
Im Kampf gegen zu niedrige Inflationsraten hat die Europäische
Zentralbank (EZB) ein umfangreiches Programm zum Kauf von
Staatsanleihen beschlossen. Von März 2015 bis mindestens September 2016 will die EZB monatlich 60 Milliarden Euro in Anleihen investieren, der Gesamtumfang beträgt mehr als eine Billion
Euro. Mit dieser expansiven Ausrichtung setzt sich die Politik des
billigen Geldes und niedriger Zinsen fort, was die Renditeaussichten im Rentensegment schmälert. Die Experten der Deka setzen
daher verstärkt auf Hochzinsanleihen (High Yields) von Unternehmen oder aus Schwellenländern (Emerging Markets).
RENTEN- UND
LIQUIDITÄTSFONDS
EZB-Präsident Mario Draghi hat die Erwartungen der Marktteilnehmer erfüllt und die expansive Geldpolitik ausgeweitet.
RÜCKNAHMEPREIS
zum 31.12.2014
Anteilwert in €
Deka Bund + S Finanz: 1-3 TF
DE0009771865
Deka Bund + S Finanz: 3-7 TF
DE0009771873
Deka Bund + S Finanz: 7-15 TF
DE0009771899
Deka-BasisStrategie Renten CF
LU0107368036
Deka-ConvergenceRenten CF
LU0133666163
AA
Ausgabeaufschlag
in %
31.12.09
31.12.10
Deka-CorporateBond Euro CF
LU0112241566
Deka-CorporateBond High Yield Euro CF
LU0139115926
Deka-Euro RentenPlus CF
DE000DK0A012
Deka-EuropaBond TF
DE0009771980
Deka-Global ConvergenceRenten CF
LU0245287742
Deka-Liquidität: EURO TF
DE0009771824
Deka-LiquiditätsPlan CF
LU0249486092
DekaLux-Bond A
LU0011194601
DekaLuxTeam-EM Bond CF
LU0350136957
Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
BETRACHTUNGSZEITRAUM
3 Jahre
5 Jahre
RENDITE
31.12.11
31.12.14
31.12.09
31.12.14
PER ANNO
seit Start
31.12.10
31.12.11
31.12.11
31.12.12
31.12.12
31.12.13
31.12.13
31.12.14
STARTDATUM
Fondsauflegung
41,09
0,00
0,5
1,3
–0,4
–1,2
–0,6
–2,1
–0,4
2,1
01.12.1995
52,25
0,00
3,2
4,4
1,9
–1,8
2,1
2,1
10,0
3,4
01.12.1995
71,13
0,00
5,6
11,7
5,6
–4,1
13,0
14,4
34,9
5,4
01.12.1995
108,55
2,00
0,5
2,2
8,0
2,7
4,1
15,4
18,6
3,7
01.02.2000
51,29
3,75
3,2
–3,4
20,4
–5,7
10,1
25,0
29,3
6,6
13.08.2001
AUSGEZEICHNET
Quelle: €uro; Ausgabe 02/2015
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in %
€uro-FundAwards 2015: Deka-ConvergenceRenten CF belegte in
der Kategorie „Rentenfonds Osteuropa“ über einen Zeitraum von
zwölf Monaten und drei Jahren jeweils den zweiten Platz.
2. Platz „1 Jahr“
2. Platz „3 Jahre“
54,22
3,00
1,1
–0,2
13,2
2,3
5,7
22,3
27,0
4,0
02.05.2000
39,83
3,00
9,6
–4,1
22,0
8,6
3,7
37,3
48,7
4,8
14.11.2001
44,85
3,00
–1,2
2,5
3,5
–1,4
6,4
8,7
13,4
2,0
15.12.2005
43,59
0,00
7,1
4,1
13,1
–2,3
11,1
22,7
36,8
5,7
01.10.1997
40,78
3,75
11,4
1,3
18,8
–10,1
4,7
11,8
30,9
4,9
03.05.2006
65,69
0,00
0,7
0,9
0,6
0,0
0,2
0,8
2,5
2,0
02.11.1994
971,18
0,50
0,0
0,9
0,7
0,3
0,2
1,2
2,6
1,6
28.04.2006
71,02
3,00
2,8
6,2
11,6
–0,5
11,7
24,0
39,4
6,0
17.10.1988
99,30
3,75
6,8
5,2
16,6
–6,3
5,4
15,1
34,2
4,6
02.06.2008
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
fondsmagazin 1.2015
23
RENTEN- UND
LIQUIDITÄTSFONDS
Deka-Nachhaltigkeit Renten CF (A)
LU0703711035
NACHHALTIGE
STRATEGIE
Deka-Nachhaltigkeit Renten überzeugt als Neueinsteiger unter den
besten Rentenfonds Europas.
Laufende Kosten Deka-Nachhaltigkeit Renten:
0,93 Prozent. Die laufenden Kosten fielen im
Geschäftsjahr an, das im Oktober 2014 endete.
Quelle Grafik: DekaBank. Brutto-Wertentwicklung nach BVI-Methode (indexiert auf 100).
Deka-Renten: Euro 1-3 CF (A)
LU0044138906
Deka-Renten: Euro 3-7 CF (A)
LU0041228874
Deka-RentenReal
DE000DK0AYK1
DekaRent-international CF
DE0008474560
DekaTresor
DE0008474750
Deka-Wandelanleihen CF
LU0158528447
AUSGEZEICHNET
Quelle: €uro; Ausgabe 02/2015
RenditDeka CF
DE0008474537
VON ANFANG
AN PLANBAR
Deka-RentSpezial High Income
09/2020 investiert für eine überschaubare Laufzeit.
Laufende Kosten Deka-RentSpezial High Income 09/2020:
0,64 Prozent. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufen02/2015
den Kosten handelt esQuelle:
sich um€uro;
eine Ausgabe
Kostenschätzung.
fondsmagazin 1.2015
RÜCKNAHMEPREIS
zum 31.12.2014
Anteilwert in €
123,17
AA
Ausgabeaufschlag
in %
31.12.09
31.12.10
–
2,50
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in %
Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
BETRACHTUNGSZEITRAUM
3 Jahre
5 Jahre
RENDITE
31.12.11
31.12.14
31.12.09
31.12.14
PER ANNO
seit Start
33,0
–
9,9
31.12.10
31.12.11
–2,5
Wer auf nachhaltige Geldanlagen setzt,
muss deshalb nicht Abstriche bei der
Rendite hinnehmen. In einer Rangliste
der besten Rentenfonds Europas, die das
Fondsanalysehaus Lipper Anfang J anuar
für die „F.A.Z.“ erstellte, ist DekaNachhaltigkeit Renten als höchster
Neueinsteiger vertreten. „Sozial verantwortungsvolles Anlegen der Kundengelder wird bei den Investments immer
wichtiger“, ist Fondsmanagerin Saida
Eggerstedt überzeugt.
31.12.11
31.12.12
13,8
31.12.12
31.12.13
6,0
31.12.13
31.12.14
10,2
STARTDATUM
Fondsauflegung
28.12.2011
WERTENTWICKLUNG IN %
135
130
125
120
115
110
105
100
12/11
12/12
12/13
12/14
1.071,09
2,50
–2,4
1,1
4,6
1,2
2,3
8,3
9,6
3,4
15.03.1993
1.469,49
3,00
–1,3
2,5
9,1
2,3
5,4
17,8
22,7
4,9
23.11.1992
41,31
3,00
–0,5
5,6
5,2
–4,1
1,5
2,4
10,8
2,6
02.11.2004
19,10
3,00
6,9
7,9
4,3
–6,8
13,4
10,2
31,0
6,4
17.11.1969
85,96
2,50
–1,0
1,9
3,9
0,8
2,4
7,3
11,0
4,8
07.11.1983
61,16
3,00
4,4
–10,8
13,4
13,9
5,5
36,3
30,7
4,8
17.03.2003
1. Platz „1 Jahr“
1. Platz „10 Jahre“
2. Platz „3 Jahre“
23,66
3,00
–1,0
€uro-FundAwards 2015: Deka-Wandelanleihen CF belegte in der
Kategorie „Rentenfonds Wandelanleihen Euro“ über einen Zeitraum
von zwölf Monaten und zehn Jahren jeweils den ersten Platz und über
drei Jahre den zweiten Platz.
3,1
11,2
Die Notenbankpolitik hat Nebenwirkungen:
Die Zinsen sinken. „Aus Mangel an Anlagealternativen werden die Anleger tendenziell
risikofreudiger, um noch attraktive Renditen zu
erzielen“, erläutert Jan Seifert, Leiter Renten bei
der DekaBank. Dazu zählt der Kauf von Unternehmensanleihen mit höherer Bonität (Investment Grade), Hochzinsanleihen und Anleihen
aus Schwellenländern. Diese bieten höhere Renditen, bergen aber zugleich ein gewisses Aus-
1,3
10,0
23,9
30,2
6,2
06.05.1968
fallrisiko. Für eine erhöhte Transparenz sorgt
Deka-RentSpezial High Income 09/2020 (ISIN
DE000DK2EAH5): Die Laufzeit ist ebenso begrenzt wie das Anlageuniversum mit rund 70
Unternehmen. Welche Vorteile ergeben sich daraus für die Anleger? „Ein definiertes Laufzeit
ende erleichtert die Planbarkeit des angelegten
Geldes“, sagt Seifert. Um das Währungsrisiko
zu begrenzen, erfolgen die Anlagen in Euro oder
sind entsprechend abgesichert.
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
24
GELDWERT Fondsporträt
DEKA-BASISSTRATEGIE FLEXIBEL
In jeder Marktphase gibt es attraktive Investitionsmöglichkeiten. Um diese nutzen zu können, sind Deka-BasisStrategie Flexibel
kaum Grenzen gesetzt. Der im Oktober 2014 aufgelegte Fonds kann in nahezu alle Anlagebereiche investieren und ist Teil einer
inzwischen dreiköpfigen Produktfamilie, die sich aufgrund ihrer Struktur an einen breiten Anlegerkreis richtet.
Die Familie wächst
Deka-BasisStrategie
Renten
Deka-BasisStrategie
Aktien
Deka-BasisStrategie
Flexibel
Die Produktfamilie „BasisStrategie“ wurde im
Oktober 2014 durch die Auflegung eines Mischund eines Aktienfonds Seite 20 um zwei
Mitglieder vergrößert. Deka-BasisStrategie Renten
setzt das Anlagekonzept seit Ende 2012 um.
Quelle: DekaBank
Im aktuellen Marktumfeld sind Konzepte
gefragt, die mit hohen Schwankungen und
niedrigen Zinsen umgehen können. Hier rückt
unter anderem Deka-BasisStrategie Flexibel,
ein Mitglied der seit Oktober 2014 dreiköpfigen BasisStrategie-Familie, in den Mittelpunkt.
Warum? Deka-BasisStrategie Flexibel investiert
als Mischfonds in ein sehr breites Anlagespektrum. Die Anlagen erfolgen von Aktien
über Rohstoffe, festverzinsliche Wertpapiere
und Währungen bis hin zum Geldmarkt. Dies
ermöglicht ein Höchstmaß an Flexibilität,
weshalb sich Deka-BasisStrategie Flexibel auf
wechselnde Marktphasen und Korrelationen
Seite 12 einstellen kann.
Zusammensetzung
Anleihen
42 %
Aktien
40 %
Währungen
Geldmarkt
1%
17 %
Ronald Spekking
Die Trends werden identifiziert
Frank
Hagenstein
Maximilian
Bär
Jörg
Boysen
Jan
Seifert
Zum Managementteam gehören neben dem verantwortlichen Fondsmanager Ronald Spekking noch
Frank Hagenstein (Chefanlagestratege, Leiter Fundamentales Fondsmanagement), Maximilian Bär (Leiter
Multiassetklassenfonds), Jörg Boysen (Leiter Aktien)
und Jan Seifert (Leiter Renten).
Quelle: DekaBank
Aktives
Fondsmanagement
Globale
Ausrichtung
„In Deka-BasisStrategie Flexibel werden die besten Ideen und Empfehlungen aus allen Fachabteilungen der Deka gebündelt“, sagt der verantwortliche Fondsmanager Ronald Spekking.
Bei den regelmäßigen Strategiemeetings wertet das fünfköpfige Team die aktuellen Entwicklungen und Signale an den Kapitalmärkten gemeinsam aus. Neben der Überprüfung
bestehender Investitionen, des Risikos und
makroökonomischer Faktoren werden mögliche Trends identifiziert, um die Richtschnur für
das Portfolio festzulegen.
Der jeweilige Investitionsgrad in den einzelnen
Anlageklassen kann zwischen 0 % und 100 %
schwanken – damit besitzt dieser Mischfonds
alle Freiheiten, um den fundamental offensiven
Managementansatz umzusetzen.
Quelle: DekaBank; Stand: 31.01.2015
Konditionen
Anteilklasse CF
ISIN DE000DK2EAR4
Ausgabeaufschlag 3,75 %
Laufende Kosten 1,43 %*
Darin enthalten:
Verwaltungsvergütung 1,25 % p. a.**
Kostenpauschale 0,16 % p. a.***
Der Fondsmanager setzt um
Intelligentes
Risikomanagement
Flexible
Fondssteuerung
Global ausgerichtet, flexibel und aktiv gemanagt mit
einer umsichtigen Risikosteuerung – das sollen die
Erfolgsfaktoren für Deka-BasisStrategie Flexibel sein.
Quelle: DekaBank
Anhand dieser Markteinschätzung erfolgt dann
die prozentuale Verteilung der Anlageklassen
(Aktien, Renten, Devisen, Rohstoffe und Liquidität). Ronald Spekking erläutert: „Durch diese
offensive Aufstellung des Deka-BasisStrategie
Flexibel versprechen wir uns attraktive Performancechancen. Damit verbunden ist allerdings
auch das Risiko und die Möglichkeit größerer
Fondspreisschwankungen.“
* Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um
eine Kostenschätzung. Grundsätzlich enthalten laufende Kosten weder Kosten
für den An- und Verkauf von Wertpapieren (Transaktionskosten) noch
ggf. anfallende, an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren.
Sie beinhalten jedoch alle Kosten, die bei der Anlage in andere Fonds anfallen,
sofern diese einen wesentlichen Anteil am Fondsvermögen ausmachen (z. B.
bei vermögensverwaltenden Fonds).
** Die Verwaltungsvergütung enthält bei in Deutschland aufgelegten Fonds
eine Vertriebsprovision.
*** Die Kostenpauschale umfasst die Verwahrstellengebühr sowie weitere
Kosten und Gebühren.
Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Deka Investmentfonds sind die
jeweiligen wesentlichen Anlegerinformationen, die jeweiligen Verkaufsprospekte
und die jeweiligen Berichte, die Sie in deutscher Sprache bei Ihrer Sparkasse oder
Landesbank oder von der DekaBank Deutsche Girozentrale, 60625 Frankfurt,
und unter www.deka.de erhalten.
fondsmagazin 1.2015
25
Spannende Ausgangslage: In Europa und Japan bleibt das Geldangebot in diesem Jahr voraussichtlich sehr hoch, während in den
USA eine geldpolitische Straffung zu erwarten ist. Unter dem Strich
sollte die Liquidität die Aktienmärkte aber noch unterstützen,
prognostizieren die Experten der DekaBank. Hohe Aufmerksamkeit
kommt auch der Weltwirtschaft zu, die nach Expertenmeinung um
knapp 3,5 Prozent und damit etwas stärker als 2014 wachsen soll.
Rund doppelt so hoch sind die Wachstumsaussichten für China.
Das Reich der Mitte ist 2014 zur größten Volkswirtschaft der Welt
aufgestiegen und hat die USA vom Thron gestoßen.
VERMÖGENSVERWALTENDE FONDS
Die Weltwirtschaft soll dieses Jahr um knapp 3,5 Prozent wachsen.
Unterdessen ist China zur größten Volkswirtschaft aufgestiegen.
RÜCKNAHMEPREIS
zum 31.12.2014
Anteilwert in €
Deka-BasisAnlage A20
DE000DK2CFP1
Deka-BasisAnlage A40
DE000DK2CFQ9
Deka-BasisAnlage A60
DE000DK2CFR7
BESTMARKEN
SICHERN
Die Höchststandsicherung soll
den Sparern die Einschätzung erleichtern, was sie bei ihrer Anlage
mindestens herausbekommen.
Um diese Transparenz zu schaffen,
ist ein striktes Risikomangement
erforderlich.
AA
Ausgabeaufschlag
in %
31.12.09
31.12.10
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in %
Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
BETRACHTUNGSZEITRAUM
3 Jahre
5 Jahre
RENDITE
31.12.11
31.12.14
31.12.09
31.12.14
PER ANNO
seit Start
31.12.10
31.12.11
31.12.11
31.12.12
31.12.12
31.12.13
31.12.13
31.12.14
STARTDATUM
Fondsauflegung
104,72
2,00
–
–
–0,7*
0,8
2,8
–
–
1,8
27.04.2012
108,21
3,00
–
–
–0,2*
0,9
4,6
–
–
3,1
27.04.2012
114,38
4,00
–
–
0,2*
3,8
6,2
–
–
5,3
27.04.2012
Einfach Geld anlegen – mit diesem Anspruch
ermöglicht Deka-BasisAnlage den Einstieg in
Aktien- und Rentenfonds. Der Sparer wählt die
Variante aus, die seiner Anlegermentalität entspricht: von maximal 20 % Aktienanteil (A20)
bis 100 % (A100). Innovativ ist die sogenannte
Höchststandsicherung, d. h. Deka-BasisAnlage
will allen Anlegern den Kapitalerhalt auf Basis der von ihnen gezahlten Fondspreise bieten.
„Hierbei handelt es sich um angestrebte Ziele, die
nicht garantiert werden können“, erläutert Deka-
Vermögensmanager Lutz Heinze. Der Zeitrahmen für den Kapitalerhalt richtet sich nach
der jeweiligen Variante: Bei A60 (Aktienfondsquote von 0 bis 60 %) beträgt sie acht Jahre.
Und wie funktioniert dieses Sicherungskonzept?
Heinze: „Das Risikomanagement legt die Bandbreiten fest, in denen das Managementteam der
Basisanlage die Portfolios mit Aktien- und Renteninvestments befüllen kann. Dadurch ist von
vornherein sichergestellt, dass die Portfolios nicht
zu risikoreich aufgestellt werden.“
STEUERUNG VON HÖCHSTSTÄNDEN (BEISPIELHAFTES SZENARIO)
Die Höchststandsteuerung will alle
erreichten Bestmarken des Fondspreises
sichern, z. B. die Marke von 110 Euro
vom 1. August 2015. Dieser Wert soll bei
Variante A60 in acht Jahren mindestens
wieder erreicht werden. Da diese
Steuerung auch rückwirkend gilt, können
sich alle Anleger daran orientieren – egal
ob am 3. Dezember 2014 oder etwa am
27. September 2015 investiert wird.
Quelle: DekaBank
fondsmagazin 1.2015
Höchststand
01.08.2015
Anteilspreis in Euro
110 EURO
106 EURO
Einstieg
27.09.2015
100 EURO
Einstieg am 03.12.2014
01.08.2023
Zeitraum
* Netto-Wertentwicklung im Rumpfjahr
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
26
GELDWERT Report
VERMÖGENSVER
WALTENDE FONDS
Deka-BasisAnlage A100
DE000DK2CFT3
DekaSelect: Nachhaltigkeit
DE000DK1CJS9
DekaStruktur: ErtragPlus
LU0098472433
DekaStruktur: Wachstum
LU0098472516
DekaStruktur: Chance
LU0098472607
DekaStruktur: 2 ErtragPlus
LU0109011469
DekaStruktur: 2 Wachstum
LU0109011626
DekaStruktur: 2 Chance
LU0109012194
DekaStruktur: 2 ChancePlus
LU0109012277
DekaStruktur: 3 ErtragPlus
LU0124426619
DekaStruktur: 3 Wachstum
LU0124427344
DekaStruktur: 3 Chance
LU0124427773
DekaStruktur: 3 ChancePlus
LU0124427930
DekaStruktur: 4 Ertrag
LU0185900262
DekaStruktur: 4 ErtragPlus
LU0185900692
DekaStruktur: 4 Wachstum
LU0185900775
DekaStruktur: 4 Chance
LU0185901070
DekaStruktur: 4 ChancePlus
LU0185901153
DekaStruktur: 5 Ertrag
DE000DK1CJL4
DekaStruktur: 5 ErtragPlus
DE000DK1CJM2
DekaStruktur: 5 Wachstum
DE000DK1CJN0
DekaStruktur: 5 Chance
DE000DK1CJP5
DekaStruktur: 5 ChancePlus
DE000DK1CJQ3
RÜCKNAHMEPREIS
zum 31.12.2014
Anteilwert in €
AA
Ausgabeaufschlag
in %
31.12.09
31.12.10
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in %
Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
BETRACHTUNGSZEITRAUM
3 Jahre
5 Jahre
RENDITE
31.12.11
31.12.14
31.12.09
31.12.14
PER ANNO
seit Start
31.12.10
31.12.11
31.12.11
31.12.12
STARTDATUM
Fondsauflegung
31.12.12
31.12.13
31.12.13
31.12.14
18,8
13,5
–
–
12,7
27.04.2012
137,52
5,00
–
–
110,82
3,75
–1,2
–8,5
4,8
1,9
2,5
9,4
2,6
2,0
02.01.2009
44,74
2,00
1,0
–4,8
5,1
1,8
2,8
9,9
7,8
2,0
14.06.1999
44,26
2,00
3,1
–9,0
6,7
3,0
2,2
12,2
7,3
1,3
14.06.1999
53,28
2,00
6,5
–13,1
9,3
11,5
12,7
37,4
29,8
1,3
14.06.1999
45,04
2,00
0,9
–4,7
5,0
1,8
2,8
9,8
7,7
1,6
01.03.2000
40,63
2,00
3,0
–9,0
6,6
3,0
2,2
12,2
7,2
0,4
01.03.2000
41,08
2,00
6,5
–13,0
9,1
11,4
12,9
37,1
29,6
–0,6
01.03.2000
39,35
2,00
14,8
–14,6
12,4
14,4
16,7
50,0
49,9
–1,2
01.03.2000
46,77
2,00
1,0
–4,7
5,2
1,8
2,8
10,0
8,1
1,7
01.03.2001
45,62
2,00
3,0
–9,0
6,7
3,0
2,1
12,3
7,3
1,0
01.03.2001
51,93
2,00
6,4
–12,9
9,2
11,4
12,8
37,2
29,6
1,1
01.03.2001
55,96
2,00
14,5
–14,0
12,9
14,1
16,7
50,4
51,0
1,3
01.03.2001
47,71
2,00
0,4
0,3
4,9
0,3
3,4
8,8
11,7
2,0
12.07.2004
48,27
2,00
1,1
–4,7
5,2
1,8
2,8
10,0
8,2
1,6
03.01.2005
51,73
2,00
3,0
–9,1
6,7
3,0
2,2
12,3
7,3
1,9
03.01.2005
69,41
2,00
6,5
–13,0
9,1
11,4
12,9
37,2
29,7
4,0
03.01.2005
85,51
2,00
14,5
–14,2
12,7
14,2
16,6
50,2
50,5
6,1
03.01.2005
107,10
2,00
0,2
0,2
4,8
0,5
3,3
8,8
11,4
2,4
02.01.2009
107,48
2,00
0,8
–4,7
5,0
1,6
2,7
9,5
7,3
2,2
02.01.2009
114,35
2,00
2,8
–9,1
6,4
2,8
2,1
11,7
6,5
3,1
02.01.2009
146,64
2,00
6,2
–12,8
9,0
11,1
12,8
36,6
29,0
6,8
02.01.2009
191,74
2,00
14,8
–14,5
12,7
14,3
16,7
50,4
50,5
11,8
02.01.2009
* Netto-Wertentwicklung im Rumpfjahr
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
–2,6*
fondsmagazin 1.2015
27
OFFENE
IMMOBILIENFONDS
Die Deka Immobilien führte im vergangenen Jahr viele Transaktionen
durch. Der Anteil nachhaltiger Immobilien legte dabei weiter zu.
RÜCKNAHMEPREIS
zum 31.12.2014
Anteilwert in €
Deka-ImmobilienEuropa
DE0009809566
Deka-ImmobilienGlobal
DE0007483612
AN DIE UMWELT
GEDACHT
Ein Objekt aus dem Portfolio
von Deka-ImmobilienGlobal
erhielt die Auszeichnung als
nachhaltigstes Bürogebäude.
AA
Ausgabeaufschlag
in %
31.12.09
31.12.10
Mit einem verwalteten Immobilienvermögen von 26,8 Milliarden
Euro (per 31.12.2014) entwickelte sich das Immobiliengeschäft
der Deka-Gruppe im vergangenen Jahr erfreulich. „Wir gehören
in Europa zu den zehn und weltweit zu den 15 größten Immobilien-Asset-Managern. Diese Position wollen wir 2015 weiter ausbauen“, sagt Matthias Danne, Immobilien- und Finanzvorstand
der DekaBank. Mit rund 60 Transaktionen und einem Transaktionsvolumen von rund 3,4 Milliarden Euro zeigte sich die Deka
Immobilien in 2014 wieder sehr aktiv am Investmentmarkt. Das
nachhaltig zertifizierte Immobilienvermögen kletterte auf 50 Prozent des Portfolios. Green Buildings erfüllen hohe ökologische
Standards, weil unter anderem schadstoffarme Materialen sowie
energie- und wasserschonende Technologien eingesetzt werden.
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in %
Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
BETRACHTUNGSZEITRAUM
3 Jahre
5 Jahre
RENDITE
31.12.11
31.12.14
31.12.09
31.12.14
PER ANNO
seit Start
31.12.10
31.12.11
31.12.11
31.12.12
Foto: Ronald Tilleman
DE0009801423
fondsmagazin 1.2015
31.12.13
31.12.14
Fondsauflegung
46,23
5,26
–2,4
2,5
2,6
1,9
2,0
6,7
12,4
4,0
20.01.1997
55,46
5,26
–2,4
2,7
2,5
1,8
2,2
6,6
12,5
3,7
28.10.2002
PROFIL „THE EDGE“
Größe: Das Gebäude am Bürostandort in Amsterdam
umfasst rund 40.000 Quadratmeter, verteilt auf zwei
unterirdische sowie 15 oberirdische Geschosse.
Mieter: In „The Edge“ finden unter anderem die
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Deloitte und die
Anwaltskanzlei AKD ihre Heimat.
Nachhaltigkeit: „The Edge“ wurde im Dezember
2014 mit dem höchsten BREEAM-Rating ausgezeichnet.
Laufende Kosten Deka-ImmobilienGlobal: 0,92 Prozent. Die laufenden Kosten fielen im Geschäftsjahr an, das im September 2014 endete.
WestInvest InterSelect
31.12.12
31.12.13
STARTDATUM
46,51
5,50
–3,9
2,0
1,8
Stillstand ist Rückschritt – dieses Motto beherzigt Deka-ImmobilienGlobal. Seit Geschäftsjahresbeginn am 1. Oktober 2014 wurde weltweit kräftig eingekauft. Bereits am ersten Tag
ging das New Yorker Objekt „Fifth Avenue“ in
den Bestand des Fonds über, tags darauf „The
Edge“ (Amsterdam, Niederlande – siehe Bild).
Am 12. und 18. November folgten mit „Terret
Polanco Torre Sur“ (Mexiko-Stadt, Mexiko) sowie „Lumley Centre“ (Auckland, Neuseeland)
zwei weitere Objekte.
Im Deka-ImmobilienGlobal waren Ende 2014
insgesamt 48 Prozent des Immobilienvermögens
mit einem Nachhaltigkeitszertifikat ausgezeichnet. Als Vorzeigeobjekt unter den Immobilien
gilt „The Edge“. Die am Bürostandort „Amster
dam-Zuidas“ beheimatete Immobilie wurde
mit der höchsten je vergebenen Bewertung
(98,4 %) durch den globalen Zertifizierer für
nachhaltige Immobilien BREEAM (Building
Research Establishment) ausgezeichnet. Um die
Energieeffizienz zu steuern, können Mitarbeiter
beispielsweise Licht und Temperatur an ihrem
Arbeitsplatz individuell einstellen. Das spart
Energiekosten. Form und Ausrichtung des Gebäudes sollen zudem für eine optimale klimatische und energetische Effizienz sorgen.
1,7
2,3
5,9
9,6
4,0
02.10.2000
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
28
GELDWERT Report
Die Geldpolitik der Zentralbanken verschärft den Anlagenotstand
der Sparer, die Zinsen sind dramatisch gesunken. „In der Eurozone
beträgt das Marktvolumen an Staatsanleihen mit negativen Renditen bereits 1,4 Billionen Euro“, sagt Frank Hagenstein, Chefanlagestratege der Deka-Gruppe. Angesichts der deflationären
Tendenzen in der Eurozone ist mit einer schnellen Trendwende
der langfristigen Renditeerwartungen nicht zu rechnen, da die
EZB durch den Ankauf von Anleihen noch mehr Geld bereitstellt.
Flexibilität ist daher gefragt, um in dieser Marktphase erfolgreich
zu sein – beispielsweise mit den Mischfonds der Deka-Gruppe.
MISCHFONDS UND
SONSTIGE FONDS
Die Jagd nach Rendite bleibt eine Herausforderung. Mit flexiblen
Mischfonds können Anleger ihr Vermögen strukturieren.
RÜCKNAHMEPREIS
zum 31.12.2014
Anteilwert in €
Deka-Commodities CF (A)
LU0263138306
Deka-Deutschland Balance CF
DE000DK2CFB1
Deka-Euroland Balance CF
DE0005896872
Deka-Nachhaltigkeit Balance CF (A)
LU0703711118
Deka-Sachwerte CF
DE000DK0EC83
Deka-Wertkonzept CF (T)
DE000DK1A4U6
Deka-Wertkonzept defensiv CF (T)
DE000DK2CC59
Deka-Wertkonzept offensiv CF (T)
DE000DK2CC34
AA
Ausgabeaufschlag
in %
31.12.09
31.12.10
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in %
Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
BETRACHTUNGSZEITRAUM
3 Jahre
5 Jahre
RENDITE
STARTDATUM
Fondsauflegung
31.12.10
31.12.11
31.12.11
31.12.12
31.12.12
31.12.13
31.12.13
31.12.14
31.12.11
31.12.14
31.12.09
31.12.14
PER ANNO
seit Start
–14,9
–0,6
–8,5
–17,4
–24,8
–28,5
–6,2
04.10.2006
–2,9*
7,1
1,1
7,0
15,9
–
5,0
19.12.2011
4,0
7,0
–0,5
7,7
14,8
21,8
4,5
14.07.2003
–2,9*
5,7
2,0
5,9
14,2
–
4,5
28.12.2011
–2,1*
2,0
1,9
–
–
1,9
16.07.2012
55,53
3,75
7,7
113,15
3,00
–
58,87
3,00
–1,0
110,19
3,00
–
104,02
3,00
–
–
1.136,97
3,00
–1,6
–1,2
3,2
0,1
1,0
4,3
4,5
2,3
09.09.2008
102,52
3,00
–3,3*
–0,4
3,4
–0,1
1,0
4,3
–
0,7
01.06.2010
107,23
3,00
–1,0*
–2,6
6,3
0,6
1,8
8,9
–
1,7
01.06.2010
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Artikel-Nr. 322 113 129
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* Netto-Wertentwicklung im Rumpfjahr
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
ISSN 1434-0259
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fondsmagazin 1.2015

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