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Objectif Février 2015
La nouvelle unité de compte structurée de Swiss Life
 Commercialisation du 5 janvier au 26 février 2015
 Offre limitée à 90 millions d’Euros
Instrument financier non garanti en capital à l’échéance - document non contractuel. Se reporter à la fiche SwissLife Banque Privée code ISIN FR0012353456
Caractéristiques
du produit
Chaque année, de 2 à 9, à chaque date de constatation annuelle1, on observe le niveau de
clôture de l’indice Euro iStoxx EWC 50®.
Si le niveau de clôture de l’indice est supérieur ou égal à son niveau initial observé le 27 février
2015, un mécanisme automatique de remboursement anticipé est activé, et l’investisseur
reçoit2 à la date de remboursement anticipé3 :
( soit un Taux de Rendement Annuel brut maximum de 6,23 % )
Sinon, si le niveau de clôture de l’indice est inférieur à son niveau initial observé le 27 février
2015, le mécanisme automatique de remboursement anticipé n’est pas activé, et le produit
continue.
1)Dates de constatation annuelle : 27/02/2017 ; 27/02/2018 ; 27/02/2019 ; 27/02/2020 ; 01/03/2021 ; 28/02/2022 ; 27/02/2023 ; 27/02/2024.
2)Hors frais, commissions et fiscalité applicables dans le cadre de l’investissement et sauf faillite ou défaut de paiement du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours
dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’indice Euro iStoxx EWC 50®, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra
donc entraîner un risque sur le capital.
3)Dates de remboursement anticipé : 06/03/2017 ; 06/03/2018 ; 06/03/2019 ; 05/03/2020 ; 08/03/2021 ; 07/03/2022 ; 06/03/2023 ; 05/03/2024.
2
Avantages et
Inconvénients
Simulations
historiques
L’intégralité du capital initial
+
un gain de 6,50 % par année écoulée depuis l’origine
Résumé du
mécanisme
Mécanisme automatique de remboursement
anticipé possible dès la deuxième année
Caractéristiques
du produit
Cas favorable : le 27 février 2025, si le niveau de clôture de l’indice est
supérieur ou égal à 70 % de son niveau initial.
Le 27 février 2025, si le mécanisme automatique de remboursement anticipé n’a pas été activé
précédemment, on observe une dernière fois le niveau de clôture de l’indice Euro iStoxx EWC 50®
par rapport à son niveau initial.
Résumé du
mécanisme
Remboursement à l’échéance le 06/03/2025
Simulations
historiques
 Le 27 février 2025, si le niveau de clôture de l’indice est supérieur ou égal 70 % par rapport à
son niveau initial (soit jusqu’à 30 % de baisse), l’investisseur reçoit1 :
L’intégralité du capital initial
+
Un gain de 6,50 % par année écoulée depuis l’origine (soit 65 %)
1)Hors frais, commissions et fiscalité applicables dans le cadre de l’investissement et sauf faillite ou défaut de paiement du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours
dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’indice Euro iStoxx EWC 50®, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra
donc entraîner un risque sur le capital.
3
Avantages et
Inconvénients
(ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel brut de 5,12 %)
 Le 27 février 2025, si le niveau de clôture de l’indice est inférieur à 70 % par rapport à son
niveau initial, mais supérieur ou égal à 50 % par rapport à son niveau initial (soit une baisse
comprise entre 30 % et 50 %), l’investisseur reçoit1 :
L’intégralité du capital initial
1)Hors frais, commissions et fiscalité applicables dans le cadre de l’investissement et sauf faillite ou défaut de paiement du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours
dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’indice Euro iStoxx EWC 50®, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra
donc entraîner un risque sur le capital.
4
Caractéristiques
du produit
Résumé du
mécanisme
Le 27 février 2025, si le mécanisme automatique de remboursement anticipé n’a pas été activé
précédemment, on observe une dernière fois le niveau de clôture de l’indice Euro iStoxx EWC 50®
par rapport à son niveau initial.
Simulations
historiques
Cas médian : le 27 février 2025, si le niveau de clôture de l’indice est au-dessous
de 70 % de son niveau initial mais que l’indice n’a baissé de plus de 50 %.
Avantages et
Inconvénients
Remboursement à l’échéance le 06/03/2025
Caractéristiques
du produit
Cas défavorable : le 27 février 2025, si le niveau de clôture de l’indice est en
baisse de plus de 50 %.
Le 27 février 2025, si le mécanisme automatique de remboursement anticipé n’a pas été activé
précédemment, on observe une dernière fois le niveau de clôture de l’indice Euro iStoxx EWC 50®
par rapport à son niveau initial.
Résumé du
mécanisme
Remboursement à l’échéance le 06/03/2025
La valeur finale2 de l’indice
Dans ce scénario, l’investisseur subit une perte en capital à l’échéance, qui peut être totale
dans le cas le plus défavorable.
1)Hors frais, commissions et fiscalité applicables dans le cadre de l’investissement et sauf faillite ou défaut de paiement du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours
dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’indice Euro iStoxx EWC 50®, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra
donc entraîner un risque sur le capital.
2)La valeur finale de l’indice est exprimée en pourcentage de sa valeur initiale.
5
Avantages et
Inconvénients
Simulations
historiques
 Le 27 février 2025, si le niveau de clôture de l’indice est en baisse de plus de 50 % par
rapport à son niveau initial, l’investisseur reçoit1 :
Avantages et
Inconvénients
Simulations
historiques
Résumé du
mécanisme
Résumé du mécanisme
6
Illustrations1 du mécanisme d’« Objectif Février 2015 »
Evolution de l’indice Euro iStoxx EWC 50
2
Seuil d’activation du mécanisme de remboursement anticipé
100
3
90 %
80 %
4
Seuil de versement du gain à l’échéance
70 %
6
60 %
Résumé du
mécanisme
1
110 %
Scénario 2
100% capital initial +
9 x 6,50% = 158,5%
Scénario 3
100% capital initial +
10 x 6,50% = 165%
Simulations
historiques
120 %
Scénario 1
100% capital initial +
2 x 6,50% = 113%
Seuil de perte en capital à l’échéance
50 %
5
40 %
Scénario 4
100% capital initial +
10 x 6,50% = 165%
30 %
Année 2
Année 3
Année 4
Année 5
Année 6
Année 7
Année 8
Année 9
Année 10
Le rendement d’« Objectif Février 2015 » est donc très sensible à une faible variation de l’indice
Euro iStoxx EWC 50® autour de la barrière de -50 %.
1)Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de
décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien des résultats futurs.
Scénario 5
valeur finale de l’Indice
(baisse de 55%) = 45%
Avantages et
Inconvénients
Année 1
Scénario 6
100% du capital initial
7
Simulations historiques
Probabilité de
sortie
Probabilités
cumulées
Montant de remboursement
1
0,00%
0,00%
-
2
59,32%
59,32%
113,00%
3
3,32%
62,64%
119,50%
4
10,78%
73,41%
126,00%
5
9,57%
82,98%
132,50%
6
11,08%
94,06%
139,00%
7
0,00%
94,06%
145,50%
8
0,00%
94,06%
152,00%
9
0,00%
94,06%
158,50%
10
0,40%
94,46%
165,00%
10
5,54%
100%
100,00%
Avantages et
Inconvénients
Année de
remboursement
Simulations
historiques
993 tests ont été réalisés sur des placements similaires à « Objectif Février 2015 » (même maturité, même indice, même formule
de remboursement). Les historiques de cours ont été relevés chaque jour en clôture). Ces tests ont été réalisés sur les données
historiques de l’indice Euro iStoxx EWC 50® en glissement journalier entre le 2 janvier 2001 et le 22 novembre 2014.
8
Simulations historiques
En ce qui concerne les 993 tests évoqués ci-avant :
 Dans 94,06% des cas, le mécanisme de remboursement anticipé aurait été activé et l'investisseur aurait
reçu son capital plus un coupon de 6,50% par année écoulée.
 Dans 5,54% des cas, Objectif Février 2015 aurait continué jusqu’à l’échéance et l’investisseur aurait reçu
100% de son capital initial.
Les simulations sur les données historiques de marché permettent de calculer les rendements qu’aurait eus le produit s’il avait été lancé dans le passé. Elles permettent
d’appréhender le comportement du produit lors des différentes phases de marché de ces dernières années. POUR AUTANT LES SIMULATIONS DE PERFORMANCES PASSEES ONT
TRAIT A DES PERIODES PASSEES ET NE SONT PAS UN INDICATEUR FIABLE DES RESULTATS FUTURS.
9
Avantages et
Inconvénients
Simulations
historiques
 Dans 0,40% des cas, Objectif Février 2015 aurait continué jusqu’à l’échéance et l’investisseur aurait reçu
165% de son capital initial.
Inconvénients d’« Objectif Février 2015 »
 Le produit présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. En effet, à la date d’échéance, si le produit n’a pas été
remboursé par anticipation, l’investisseur peut subir une perte en capital qui peut être totale dans le cas où l’indice enregistre une valeur
nulle à la date de constatation finale. Par ailleurs, en cas de revente des titres de créance avant la date de remboursement final, il est
impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marchés du jour. La perte
en capital peut être partielle ou totale.
 Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance-vie, le dénouement, le rachat total ou partiel de celui-ci avant son
terme, le dénouement par décès, ou au terme du contrat peuvent entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux
titres de créance avant leur date de remboursement final (cf. contrat d’assurance).
 L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée de son investissement qui peut varier de 2 à 10 ans, en fonction de la performance de
l’indice Euro iStoxx EWC 50®.
 L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l’indice Euro iStoxx EWC 50® en raison du plafonnement des gains à 6,50 %
par année écoulée depuis l’origine (soit un Taux de Rendement Annuel brut maximum de 6,23 %).
 L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes de l’indice Euro iStoxx EWC 50®. La performance d’un indice dividendes non réinvestis est
inférieure à celle d’un indice dividendes réinvestis.
 Le rendement du produit à l’échéance est très sensible à une faible variation de l’indice autour du seuil de -50 %.
 Les avantages du produit ne profitent qu’aux seuls investisseurs ayant investi avant le 27 février 2015 (inclus) et conservant les titres de
créance jusqu’à leur échéance effective.
10
Avantages et
Inconvénients
 L’investisseur prend un risque de crédit sur le Garant et est exposé à une dégradation de la qualité de crédit du Garant Société Générale
(qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut du Garant (qui induit un risque sur le remboursement).
Avantages d’« Objectif Février 2015 »
 A l’issue des années 2 à 9, si le niveau de clôture de l’indice est supérieur ou égal à son niveau initial à l’une des dates de constatation
annuelle(1), le mécanisme automatique de remboursement anticipé est activé. L’investisseur reçoit(2) alors l’intégralité du capital initial
majorée d’un gain de 6,50 % par année écoulée depuis l’origine (soit un Taux de Rendement Annuel brut maximum de 6,23 %).
 A l’échéance des 10 ans (le 6 mars 2025), si le niveau de clôture de l’indice est supérieur ou égal à 70 % par rapport à son niveau initial
à la date de constatation finale (le 27 février 2025), l’investisseur bénéficie(2) du remboursement de l’intégralité du capital initial
majorée d’un gain de 6,50 % par année écoulée depuis l’origine, soit un remboursement de 165 % du capital initial à l’échéance. Ce qui
correspond à un Taux de Rendement Annuel brut de 5,12 %.
1)Dates de constatation annuelle : 27/02/2017 ; 27/02/2018 ; 27/02/2019 ; 27/02/2020 ; 01/03/2021 ; 28/02/2022 ; 27/02/2023 ; 27/02/2024.
2)Hors frais, commissions et fiscalité applicables dans le cadre de l’investissement et sauf faillite ou défaut de paiement du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours
dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’indice Euro iStoxx EWC 50®, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra
donc entraîner un risque sur le capital.
11
Avantages et
Inconvénients
 A l’échéance des 10 ans, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment, le capital
initial n’est exposé à un risque de perte que si l’indice a baissé à la date de constatation finale de plus de 50 % depuis l’origine.
Objectif Février 2015
La nouvelle unité de compte structurée de Swiss Life
 Cet instrument financier, qui est une
alternative à un placement risqué de type
actions, présente un risque de perte en
capital en cours de vie et à l’échéance.
 Durée d’investissement conseillée : 10 ans.
 Offre limitée à 90 millions d’euros.
 Swiss Life se réserve le droit de suspendre
la commercialisation de cet instrument
financier avant le 26 février 2015 si le
montant initialement prévu était
entièrement souscrit.
Instrument financier non garanti en capital à l’échéance - document non contractuel. Se reporter à la fiche SwissLife Banque Privée code ISIN FR0012353456
L’avenir commence ici.

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