Objectif Février 2015 La nouvelle unité de compte structurée de Swiss Life Commercialisation du 5 janvier au 26 février 2015 Offre limitée à 90 millions d’Euros Instrument financier non garanti en capital à l’échéance - document non contractuel. Se reporter à la fiche SwissLife Banque Privée code ISIN FR0012353456 Caractéristiques du produit Chaque année, de 2 à 9, à chaque date de constatation annuelle1, on observe le niveau de clôture de l’indice Euro iStoxx EWC 50®. Si le niveau de clôture de l’indice est supérieur ou égal à son niveau initial observé le 27 février 2015, un mécanisme automatique de remboursement anticipé est activé, et l’investisseur reçoit2 à la date de remboursement anticipé3 : ( soit un Taux de Rendement Annuel brut maximum de 6,23 % ) Sinon, si le niveau de clôture de l’indice est inférieur à son niveau initial observé le 27 février 2015, le mécanisme automatique de remboursement anticipé n’est pas activé, et le produit continue. 1)Dates de constatation annuelle : 27/02/2017 ; 27/02/2018 ; 27/02/2019 ; 27/02/2020 ; 01/03/2021 ; 28/02/2022 ; 27/02/2023 ; 27/02/2024. 2)Hors frais, commissions et fiscalité applicables dans le cadre de l’investissement et sauf faillite ou défaut de paiement du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’indice Euro iStoxx EWC 50®, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital. 3)Dates de remboursement anticipé : 06/03/2017 ; 06/03/2018 ; 06/03/2019 ; 05/03/2020 ; 08/03/2021 ; 07/03/2022 ; 06/03/2023 ; 05/03/2024. 2 Avantages et Inconvénients Simulations historiques L’intégralité du capital initial + un gain de 6,50 % par année écoulée depuis l’origine Résumé du mécanisme Mécanisme automatique de remboursement anticipé possible dès la deuxième année Caractéristiques du produit Cas favorable : le 27 février 2025, si le niveau de clôture de l’indice est supérieur ou égal à 70 % de son niveau initial. Le 27 février 2025, si le mécanisme automatique de remboursement anticipé n’a pas été activé précédemment, on observe une dernière fois le niveau de clôture de l’indice Euro iStoxx EWC 50® par rapport à son niveau initial. Résumé du mécanisme Remboursement à l’échéance le 06/03/2025 Simulations historiques Le 27 février 2025, si le niveau de clôture de l’indice est supérieur ou égal 70 % par rapport à son niveau initial (soit jusqu’à 30 % de baisse), l’investisseur reçoit1 : L’intégralité du capital initial + Un gain de 6,50 % par année écoulée depuis l’origine (soit 65 %) 1)Hors frais, commissions et fiscalité applicables dans le cadre de l’investissement et sauf faillite ou défaut de paiement du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’indice Euro iStoxx EWC 50®, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital. 3 Avantages et Inconvénients (ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel brut de 5,12 %) Le 27 février 2025, si le niveau de clôture de l’indice est inférieur à 70 % par rapport à son niveau initial, mais supérieur ou égal à 50 % par rapport à son niveau initial (soit une baisse comprise entre 30 % et 50 %), l’investisseur reçoit1 : L’intégralité du capital initial 1)Hors frais, commissions et fiscalité applicables dans le cadre de l’investissement et sauf faillite ou défaut de paiement du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’indice Euro iStoxx EWC 50®, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital. 4 Caractéristiques du produit Résumé du mécanisme Le 27 février 2025, si le mécanisme automatique de remboursement anticipé n’a pas été activé précédemment, on observe une dernière fois le niveau de clôture de l’indice Euro iStoxx EWC 50® par rapport à son niveau initial. Simulations historiques Cas médian : le 27 février 2025, si le niveau de clôture de l’indice est au-dessous de 70 % de son niveau initial mais que l’indice n’a baissé de plus de 50 %. Avantages et Inconvénients Remboursement à l’échéance le 06/03/2025 Caractéristiques du produit Cas défavorable : le 27 février 2025, si le niveau de clôture de l’indice est en baisse de plus de 50 %. Le 27 février 2025, si le mécanisme automatique de remboursement anticipé n’a pas été activé précédemment, on observe une dernière fois le niveau de clôture de l’indice Euro iStoxx EWC 50® par rapport à son niveau initial. Résumé du mécanisme Remboursement à l’échéance le 06/03/2025 La valeur finale2 de l’indice Dans ce scénario, l’investisseur subit une perte en capital à l’échéance, qui peut être totale dans le cas le plus défavorable. 1)Hors frais, commissions et fiscalité applicables dans le cadre de l’investissement et sauf faillite ou défaut de paiement du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’indice Euro iStoxx EWC 50®, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital. 2)La valeur finale de l’indice est exprimée en pourcentage de sa valeur initiale. 5 Avantages et Inconvénients Simulations historiques Le 27 février 2025, si le niveau de clôture de l’indice est en baisse de plus de 50 % par rapport à son niveau initial, l’investisseur reçoit1 : Avantages et Inconvénients Simulations historiques Résumé du mécanisme Résumé du mécanisme 6 Illustrations1 du mécanisme d’« Objectif Février 2015 » Evolution de l’indice Euro iStoxx EWC 50 2 Seuil d’activation du mécanisme de remboursement anticipé 100 3 90 % 80 % 4 Seuil de versement du gain à l’échéance 70 % 6 60 % Résumé du mécanisme 1 110 % Scénario 2 100% capital initial + 9 x 6,50% = 158,5% Scénario 3 100% capital initial + 10 x 6,50% = 165% Simulations historiques 120 % Scénario 1 100% capital initial + 2 x 6,50% = 113% Seuil de perte en capital à l’échéance 50 % 5 40 % Scénario 4 100% capital initial + 10 x 6,50% = 165% 30 % Année 2 Année 3 Année 4 Année 5 Année 6 Année 7 Année 8 Année 9 Année 10 Le rendement d’« Objectif Février 2015 » est donc très sensible à une faible variation de l’indice Euro iStoxx EWC 50® autour de la barrière de -50 %. 1)Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien des résultats futurs. Scénario 5 valeur finale de l’Indice (baisse de 55%) = 45% Avantages et Inconvénients Année 1 Scénario 6 100% du capital initial 7 Simulations historiques Probabilité de sortie Probabilités cumulées Montant de remboursement 1 0,00% 0,00% - 2 59,32% 59,32% 113,00% 3 3,32% 62,64% 119,50% 4 10,78% 73,41% 126,00% 5 9,57% 82,98% 132,50% 6 11,08% 94,06% 139,00% 7 0,00% 94,06% 145,50% 8 0,00% 94,06% 152,00% 9 0,00% 94,06% 158,50% 10 0,40% 94,46% 165,00% 10 5,54% 100% 100,00% Avantages et Inconvénients Année de remboursement Simulations historiques 993 tests ont été réalisés sur des placements similaires à « Objectif Février 2015 » (même maturité, même indice, même formule de remboursement). Les historiques de cours ont été relevés chaque jour en clôture). Ces tests ont été réalisés sur les données historiques de l’indice Euro iStoxx EWC 50® en glissement journalier entre le 2 janvier 2001 et le 22 novembre 2014. 8 Simulations historiques En ce qui concerne les 993 tests évoqués ci-avant : Dans 94,06% des cas, le mécanisme de remboursement anticipé aurait été activé et l'investisseur aurait reçu son capital plus un coupon de 6,50% par année écoulée. Dans 5,54% des cas, Objectif Février 2015 aurait continué jusqu’à l’échéance et l’investisseur aurait reçu 100% de son capital initial. Les simulations sur les données historiques de marché permettent de calculer les rendements qu’aurait eus le produit s’il avait été lancé dans le passé. Elles permettent d’appréhender le comportement du produit lors des différentes phases de marché de ces dernières années. POUR AUTANT LES SIMULATIONS DE PERFORMANCES PASSEES ONT TRAIT A DES PERIODES PASSEES ET NE SONT PAS UN INDICATEUR FIABLE DES RESULTATS FUTURS. 9 Avantages et Inconvénients Simulations historiques Dans 0,40% des cas, Objectif Février 2015 aurait continué jusqu’à l’échéance et l’investisseur aurait reçu 165% de son capital initial. Inconvénients d’« Objectif Février 2015 » Le produit présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. En effet, à la date d’échéance, si le produit n’a pas été remboursé par anticipation, l’investisseur peut subir une perte en capital qui peut être totale dans le cas où l’indice enregistre une valeur nulle à la date de constatation finale. Par ailleurs, en cas de revente des titres de créance avant la date de remboursement final, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marchés du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance-vie, le dénouement, le rachat total ou partiel de celui-ci avant son terme, le dénouement par décès, ou au terme du contrat peuvent entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date de remboursement final (cf. contrat d’assurance). L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée de son investissement qui peut varier de 2 à 10 ans, en fonction de la performance de l’indice Euro iStoxx EWC 50®. L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l’indice Euro iStoxx EWC 50® en raison du plafonnement des gains à 6,50 % par année écoulée depuis l’origine (soit un Taux de Rendement Annuel brut maximum de 6,23 %). L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes de l’indice Euro iStoxx EWC 50®. La performance d’un indice dividendes non réinvestis est inférieure à celle d’un indice dividendes réinvestis. Le rendement du produit à l’échéance est très sensible à une faible variation de l’indice autour du seuil de -50 %. Les avantages du produit ne profitent qu’aux seuls investisseurs ayant investi avant le 27 février 2015 (inclus) et conservant les titres de créance jusqu’à leur échéance effective. 10 Avantages et Inconvénients L’investisseur prend un risque de crédit sur le Garant et est exposé à une dégradation de la qualité de crédit du Garant Société Générale (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut du Garant (qui induit un risque sur le remboursement). Avantages d’« Objectif Février 2015 » A l’issue des années 2 à 9, si le niveau de clôture de l’indice est supérieur ou égal à son niveau initial à l’une des dates de constatation annuelle(1), le mécanisme automatique de remboursement anticipé est activé. L’investisseur reçoit(2) alors l’intégralité du capital initial majorée d’un gain de 6,50 % par année écoulée depuis l’origine (soit un Taux de Rendement Annuel brut maximum de 6,23 %). A l’échéance des 10 ans (le 6 mars 2025), si le niveau de clôture de l’indice est supérieur ou égal à 70 % par rapport à son niveau initial à la date de constatation finale (le 27 février 2025), l’investisseur bénéficie(2) du remboursement de l’intégralité du capital initial majorée d’un gain de 6,50 % par année écoulée depuis l’origine, soit un remboursement de 165 % du capital initial à l’échéance. Ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel brut de 5,12 %. 1)Dates de constatation annuelle : 27/02/2017 ; 27/02/2018 ; 27/02/2019 ; 27/02/2020 ; 01/03/2021 ; 28/02/2022 ; 27/02/2023 ; 27/02/2024. 2)Hors frais, commissions et fiscalité applicables dans le cadre de l’investissement et sauf faillite ou défaut de paiement du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’indice Euro iStoxx EWC 50®, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital. 11 Avantages et Inconvénients A l’échéance des 10 ans, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment, le capital initial n’est exposé à un risque de perte que si l’indice a baissé à la date de constatation finale de plus de 50 % depuis l’origine. Objectif Février 2015 La nouvelle unité de compte structurée de Swiss Life Cet instrument financier, qui est une alternative à un placement risqué de type actions, présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. Durée d’investissement conseillée : 10 ans. Offre limitée à 90 millions d’euros. Swiss Life se réserve le droit de suspendre la commercialisation de cet instrument financier avant le 26 février 2015 si le montant initialement prévu était entièrement souscrit. Instrument financier non garanti en capital à l’échéance - document non contractuel. Se reporter à la fiche SwissLife Banque Privée code ISIN FR0012353456 L’avenir commence ici.
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