Produktinformation, Stand: 10.10.2016, �Seite 1 von 4 UniVorsorge�4�ASP 1 Rentenfonds 2 Risikoklasse: geringes�Risiko mäßiges�Risiko erhöhtes�Risiko hohes�Risiko sehr�hohes�Risiko Risikoprofil�des�typischen�Anlegers Konservativ Risikoscheu Risikobereit Spekulativ Hoch�spekulativ Der�UniVorsorge�4�ASP�ist�in�die�Risikoklasse�grün�eingestuft.�Damit�eignet�sich�der�Fonds�für�risikoscheue�Anleger,�die�mäßige�Risiken�akzeptieren. Anlagestrategie Das�Fondsvermögen�wird�derzeit�überwiegend�in�Staatsanleihen bzw.�Anleihen�von�staatlichen�oder�öffentlich-rechtlichen�Organisationen,�Pfandbriefen�oder�ähnlich�gedeckten�Schuldverschreibungen�in�Euro�investiert.�Es�können�auch�bis�zu�100%�in�Bankguthaben�bzw.�Geldmarktinstrumente�investiert�werden. Die�durchschnittliche�Kapitalbindungsdauer�(Duration)�des�Fonds soll ca.�2-8�Jahre betragen. Historische�Wertentwicklung�per 30.09.2016 Zeitraum annualisiert absolut Monat – 0,13�% seit�Jahresbeginn – 3,63�% 1�Jahr 3,92�% 3,92�% Indexierte�Wertentwicklung�seit�Auflegung 3�Jahre 3,90�% 12,18�% 5�Jahre – – 10�Jahre – – seit�Auflegung 2,91�% 13,23�% 2015 0,64�% – 2014 7,61�% – 2013 –1,13�% – Abbildungszeitraum�01.06.2012�bis�30.09.2016.�Die�Grafik�basiert�auf�eigenen�Berechnungen�gemäß�BVI-Methode�und�veranschaulicht�die�Wertentwicklung�in�der�Vergangenheit. Zukünftige�Ergebnisse�können�sowohl�niedriger�als�auch�höher�ausfallen.��Die�Bruttowertentwicklung�berücksichtigt�die�auf�Fondsebene�anfallenden�Kosten�(z.�B.�Verwaltungsvergütung),�ohne�die�auf�Kundenebene�anfallenden�Kosten�(z.�B.�Ausgabeaufschlag�und�Depotkosten)�einzubeziehen.�In�der�Netto-Wertentwicklung�wird�darüber�hinaus�ein�Ausgabeaufschlag�in�Höhe�von�3,0�Prozent�im�ersten�Betrachtungszeitraum�berücksichtigt.�Zusätzlich�können�Wertentwicklung�mindernde�Depotkosten�anfallen.� Annualisiert:�Durchschnittliche jährliche�Wertentwicklung�nach�BVI-Methode.�Absolut:�Wertentwicklungsberechnung�gesamt.� Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite. 3210-201609-001 Produktinformation, Stand: 10.10.2016, �Seite 2 von 4 UniVorsorge�4�ASP 1 Rentenfonds 3 Kommentar�des�Fondsmanagements Zeitraum:�01.09.2016�-�30.09.2016 EZB�sorgt�für�Enttäuschung Der�September�begann�am�europäischen�Rentenmarkt�zunächst freundlich.�In�Erwartung�weiterer�geldpolitischer�Lockerungsschritte�der�Europäischen�Zentralbank�setzte�sich�der�Trend�zu�niedrigeren�Renditen�fort,�die�mit�Kursgewinnen�einhergingen.�Bundesanleihen�mit�zehnjähriger�Restlaufzeit�rentierten�bei�minus�13�Basispunkten.�Die�Erwartungen�an�die�Notenbanker�waren�hoch�gesteckt.�Marktteilnehmer�gingen�davon�aus,�dass�die�Währungshüter�die�Ankaufprogramme�über�das�geplante�Ende�im�März�2017 hinaus�verlängern�würden.�Letztlich�entschied�sich�der�EZB-Rat jedoch�dafür�vorerst�weiter�abzuwarten,�was�für�große�Enttäuschung�sorgte.�Die�passive�Haltung�dürfte�einerseits�der�vorangegangenen�Sommerpause�geschuldet�gewesen�sein.�Andererseits, und�das�war�dann�noch�die�gute�Nachricht�in�der�anschließenden Pressekonferenz,�prüfen�die�Notenbanken�derzeit�Wege,�wie�das Kaufprogramm�angepasst�werden�kann.�Mit�den�aktuellen�Vorgaben�drohen�der�EZB�noch�vor�März�die�Papiere�auszugehen.�Immer�wieder�wird�deshalb�eine�Anpassung�des�Kapitalschlüssels angedacht,�was�politisch�jedoch�heikel�ist.�Auch�wenn�die�Wahrscheinlichkeit�für�weitere�Maßnahmen�im�Oktober�nun�hoch�ist, sorgte�die�Enttäuschung�für�einen�kräftigen�Renditeanstieg.�Innerhalb�kürzester�Zeit�rentierten�Bundesanleihen�wieder�mit�plus�acht Basispunkten.�Anleihen�aus�den�Peripherieländern�kamen�ebenfalls�unter�Druck.�Zum�Monatsende�hin�stabilisierte�sich�das�Marktumfeld�dann�aber�wieder�deutlich.�Papiere�aus�den�Kernstaaten des�Euroraumes�entwickelten�sich�dabei�tendenziell�besser�als�Peripherieanleihen.�Für�Verunsicherung�sorgte�zudem�der�Bankensektor.�Im�Mittelpunkt�stand�hier�die�Deutsche�Bank.�Strafzahlungen�aus�Rechtsstreitigkeiten�lassen�eine�Kapitalerhöhung�wahrscheinlich�werden.�Darüber�hinaus�sorgten�die�Probleme�Italienischer�Banken�für�eine�schlechte�Entwicklung�von�italienischen Staatsanleihen.�Auch�die�Haushaltslage�in�Portugal�gibt�Anlass�zur Sorge.�Sollte�dies�zu�einer�Ratingherabstufung�führen,�würde�die Unterstützung�durch�die�EZB�wegfallen.�Gemessen�am�iBoxx�Euro�Sovereign�Index�gewannen�europäische�Staatsanleihen�im�September�dank�der�Kernanleihen�dennoch�0,2�Prozent�an�Wert. Fondsstruktur�nach�Ländern Fondsstruktur�nach�durchschnittlicher�Zinsbindung Größte�Rentenwerte 6.00�%�Frankreich�v.�93�(2025) 4.25�%�Frankreich�v.�06�(2023) 2.125�%�ESM�v.�13�(2023) 4.25�%�Belgien�v.�12�(2022) 2.60�%�Belgien�v.�13�(2024) 3.75�%�Frankreich�v.�05�(2021) 2.25�%�EFSF�v.�12�(2022) 1.625�%�Finnland�(2022) 1.375�%�EFSF�v.�14�(2021) 1.750�%�Österreich�(2023) 11,43 % 7,53 % 6,66 % 5,84 % 5,53 % 5,44 % 5,27 % 5,11 % 4,93 % 3,91 % Kennzahlen�bezogen�auf�das�Fondsvermögen 82,84 % 17,16 % 5�Jahre�/�6�Monate Fondsstruktur Staatsanleihen 4 Liquidität 5 Restlaufzeit 6 Zinsbindungsdauer 7 5�Jahre Rendite –0,25 % 8 AA Rating Aufgrund�von�Rundungen�kann�sich�bei�der�Addition�von�Einzelpositionen�ein�von 100%�abweichender�Prozentwert�ergeben.�Stand:�30.09.2016 Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite. 3210-201609-001 Produktinformation, Stand: 10.10.2016, �Seite 3 von 4 UniVorsorge�4�ASP 1 Rentenfonds Fondsinformationen Konditionen WKN A1JS2U ISIN LU0732152268 Art�des�Investmentvermögens OGAW-Sondervermögen Fondswährung EUR Auflegungsdatum 01.06.2012 Geschäftsjahr 01.10. – 30.09. Rücknahmepreis�per�30.09.2016 54,96 EUR Fondsvermögen�per�30.09.2016 75 Mio. EUR Ertragsverwendung thesaurierend�Ende�September Steuerpflichtiger�Ertrag 0,88 EUR�(für�das�Geschäftsjahr�2015/2016) Verfügbarkeit grundsätzlich�bewertungstäglich Verwaltungsgesellschaft Union�Investment�Luxembourg�S.A. Verwahrstelle DZ�PRIVATBANK�S.A.,�Luxemburg 9 Ausgabeaufschlag 3,00�% vom�Anteilwert. 10 Hiervon�erhält�Ihre�Bank�90,00 – 100,00 %. Verwaltungsvergütung zzt. 0,60�%�p.�a.,�maximal 0,80�%�p.a. 10 Hiervon�erhält�Ihre�Bank�25,00 – 35,00 %. 11 Laufende�Kosten 0,32 % Der�richtige�Fonds�für�Sie?! Der�Fonds�eignet�sich,�wenn�Sie�... • ...�die�Ertragschancen�des�Euro-Rentenmarktes�mit�einer�durchschnittlichen�Kapitalbindungsdauer�(Duration)�des�Fonds�von ca.�2-8�Jahren�nutzen�möchten. • ...�mäßige�Risiken�akzeptieren. Die�Chancen�im�Einzelnen: • Ertragschancen�des�Euro-Rentenmarktes. • Professionelles�Fondsmanagement. • Grundsätzlich�bewertungstäglich�verfügbar. Der�Fonds�eignet�sich�nicht,�wenn�Sie�... • ...�keine�mäßigen�Risiken�akzeptieren. Die�Risiken�im�Einzelnen: • Risiko�marktbedingter�Kursschwankungen�sowie�Ertragsrisiko. • Risiko�des�Anteilwertrückgangs�wegen�Zahlungsverzug/-unfähigkeit�einzelner�Aussteller�bzw.�Vertragspartner. • Konzentration�des�Risikos�auf�einen�bzw.�wenige�Emittenten,�in diesem�Fall�auf�den�Emittenten�Bundesrepublik�Deutschland. Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite. 3210-201609-001 Produktinformation, Stand: 10.10.2016, �Seite 4 von 4 UniVorsorge�4�ASP 1 Rentenfonds 1 UniVorsorge�4�ASP�ist�eine�Anteilklasse�des�Sondervermögens�UniVorsorge�4. 2 Die�Risikoklassifizierung�von�Union�Investment�basiert�auf�verbundeinheitlichen�Risikoprofilen.�So�lassen�sich�Union�Investment-Fonds�in�ihrer�Risikoklasse�direkt�mit�anderen�Wertpapieren�der�genossenschaftlichen�FinanzGruppe�vergleichen.�Für�Zwecke�dieser�Information�wird�die�Risikoklasse�einer�Farbe�zugewiesen.�Die�Risikofarbe�rot�wird�bei�Fonds�vergeben,�die�ein�sehr�hohes�Risiko�bis�hin�zum�möglichen�vollständigen�Kapitalverzehr�aufweisen.�Ausführliche�Informationen�zur�Risikoklasse�entnehmen�Sie�bitte�dem�Verkaufsprospekt.�Unabhängig�von�dieser�Risikoklassifizierung�wird�in�den�wesentlichen�Anlegerinformationen�(wAI)�ein�gesetzlich�vorgeschriebener�Risikoindikator�ausgewiesen�und�beschrieben.�Beide�Systeme�sind�nicht�identisch�und�können�somit�nicht�direkt�miteinander�verglichen�werden. 3 Die�Quelle�der�genannten�Finanzmarktdaten�ist,�sofern�nicht�anders�ausgewiesen,�Datastream�oder�Bloomberg. 4 Liquiditätsausweis�unter�Einrechnung�von�Termingeldern,�Margin-Positionen�und�allgemeinen�Forderungen�und�Verbindlichkeiten. 5 Die�durchschnittliche�Restlaufzeit�bezieht�sich�auf�das�gesamte�Rentenvermögen�mit�Kasse�und�Rentenderivaten�sowie�Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch möglich.�Bei�Instrumenten�mit�vorzeitigem�Kündigungsrecht�wird�die�geschätzte�wirtschaftliche�Restlaufzeit�ausgewiesen. 6 Die�durchschnittliche�Zinsbindungsdauer�bezieht�sich�auf�das�gesamte�Rentenvermögen�mit�Kasse�und�Rentenderivaten�sowie�Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch�möglich. 7 Die�durchschnittliche�Rendite�bezieht�sich�auf�das�gesamte�Rentenvermögen�mit�Kasse�und�Rentenderivaten�sowie�Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch�möglich.�In�die�Berechnung�der�Kennzahl�gehen�alle�Finanzinstrumente�mit�einer�auf�maximal�20�Prozent�gekappten�Rendite�der�Rentenanlagen�ein.�Mit�dieser�Vorgehensweise�wird vermieden,�dass�rechnerische�Extremwerte�von�gering�gewichteten�Anlagen�im�Sondervermögen�maßgebliche�Auswirkungen�auf�die�Renditekennzahl�haben.�Aussagen�zur�Höhe der�Ertragsausschüttung,�zu�Risiken�bzw.�der�zukünftigen�Wertentwicklung�können�daraus�nicht�abgeleitet�werden. 8 Das�durchschnittliche�Rating�bezieht�sich�auf�das�Rentenvermögen�inklusive�Kasse.�Eigene�Berechnung�(aufgrund�eines�Durchschnittsratings�aus�den�vorliegenden�Ratings),�inkl.�der Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch�möglich�und�Berücksichtigung�von�Kreditderivate�(CDS). 9 Wenn�dieser�Fonds�in�einer�Versicherungslösung�vermittelt�wird,�wird�kein�Ausgabeaufschlag�erhoben. 10 Die�Höhe�der�Partizipation�ist�abhängig�vom�Vertriebsstatus�Ihrer�Bank�bei�der�Verwaltungsgesellschaft.�Dieser�kann�sich�in�Abhängigkeit�vom�Vertriebserfolg�der�Bank�bei�der�Vermittlung�von�Fondsanteilen�der�Union�Investment�Gruppe�während�der�Haltedauer�ab�dem�Folgejahr�kalenderjährlich�innerhalb�der�genannten�Bandbreiten�ändern. 11 Die�laufenden�Kosten�(Gesamtkostenquote)�umfassen�vom�Fonds�getragene�Kosten�-�ausgenommen�einer�eventuellen�erfolgsabhängigen�Vergütung�und�Transaktionskosten.�Die hier�angegebenen�laufenden�Kosten�fielen�im�letzten�Geschäftsjahr�an,�das�am�30.09.2016�endete.�Sie�können�von�Jahr�zu�Jahr�schwanken. Rechtlicher�Hinweis Diese�Produktinformation�stellt�keine�Handlungsempfehlung�dar�und�ersetzt�nicht�die�individuelle�Anlageberatung�durch�eine�Bank/einen�Vertriebspartner�sowie�den�fachkundigen steuerlichen�oder�rechtlichen�Rat. Ausführliche�produktspezifische�Informationen,�insbesondere�zu�den�Anlagezielen,�den�Anlagegrundsätzen/der�Anlagestrategie,�dem�Risikoprofil�des�Fonds�und�den�Risikohinweisen sind�im�Verkaufsprospekt�dargestellt. Die�Verkaufsunterlagen�zum�Fonds�(Verkaufsprospekt,�Anlagebedingungen,�aktuelle�Jahres-und�Halbjahresberichte�und�wesentliche�Anlegerinformationen)�finden�Sie�in�deutscher Sprache�auf�www.union-investment.de/LU0732152268. Diese�und�Informationen�zur�Wohlverhaltensrichtlinie�des�BVI�können�Sie�auf�Wunsch�auch�kostenlos�in�Papierform�über�die�unten�angegebene�Kontaktmöglichkeit�beziehen. Der�zukünftige�Anteilwert�des�Produkts�kann�gegenüber�dem�Erwerbszeitpunkt�steigen�oder�fallen. Die�Gültigkeit�der�hier�abgebildeten�Informationen,�Daten�und�Meinungsaussagen�ist�auf�den�Zeitpunkt�der�Erstellung�dieser�Produktinformation�beschränkt.�Aktuelle�Entwicklungen der�Märkte,�gesetzlicher�Bestimmungen�oder�anderer�wesentlicher�Umstände�können�dazu�führen,�dass�die�hier�dargestellten�Informationen,�Daten�und�Meinungsaussagen�gegebenenfalls�auch�kurzfristig�ganz�oder�teilweise�überholt�sind. Diese�Produktinformation�wurde�von�der�Union�Investment�Luxembourg�S.A.�mit�Sorgfalt�entworfen�und�hergestellt,�dennoch�übernimmt�die�Union�Investment�keine�Gewähr�für�die Aktualität,�Richtigkeit�und�Vollständigkeit. Union�Investment�übernimmt�keine�Haftung�für�etwaige�Schäden�oder�Verluste,�die�direkt�oder�indirekt�aus�der�Verteilung�oder�der�Verwendung�dieser�Produktinformation�oder�seiner Inhalte�entstehen. 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