KCD-Union Nachhaltig RENTEN

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KCD-Union�Nachhaltig�RENTEN
Internationaler�Rentenfonds�mit�Nachhaltigkeits-Konzept
1
Risikoklasse:
geringes�Risiko
mäßiges�Risiko
Profil�des�typischen�Anlegers
Konservativ
Risikoscheu
Risikobereit
erhöhtes�Risiko
hohes�Risiko
sehr�hohes�Risiko
Haltedauerempfehlung�in�Jahren
Spekulativ
4
Hoch�spekulativ
Der�KCD-Union�Nachhaltig�RENTEN�ist�in�die�Risikoklasse�grün
eingestuft.�Damit�eignet�sich�der�Fonds�für�risikoscheue�Anleger,
die�mäßige�Risiken�akzeptieren.
Der�Fonds eignet�sich�für�Kunden�mit�einem�Anlagehorizont�von
4�Jahren�oder�länger.
Anlagestrategie
Der�Fonds�investiert�weltweit�weitestgehend�in�auf�Euro�lautende
verzinsliche�Wertpapiere.�Hierbei�wird�ein�umfangreiches�Verfahren�zur�Ermittlung�der�Nachhaltigkeit�der�Emittenten�angewendet.
Zunächst�einmal�stellen�strenge�Ausschlusskriterien�die�wichtigste
Hürde�für�Unternehmen,�Institutionen�und�Länder�dar.�Beispielsweise�werden�Unternehmen,�die�Rüstungsgüter,�Alkohol�und�Tabak�produzieren�oder�Glücksspiele�anbieten�grundsätzlich�ausgeschlossen.
Staaten,�die�Menschenrechte�systematisch�verletzen�oder�die�Todesstrafe�praktizieren�werden�ebenfalls�ausgeschlossen.�In�einem�zweiten�Schritt�erfolgt�eine�Analyse�nach�dem�Best-in-ClassAnsatz,�um�diejenigen�Wertpapieranbieter�zu�ermitteln,�die�das
Nachhaltigkeitskonzept�am�besten�umsetzen.�Aus�dem�verbleibenden�Anlageuniversum�wählt�das�Fondsmanagement�der�Union
Investment�Einzeltitel�nach�der�Renditeerwartung�aus.
Historische�Wertentwicklung�per 31.03.2016
Indexierte�Wertentwicklung�der�letzten�fünf�Jahre
Zeitraum
annualisiert
absolut
Monat
– 1,04�%
seit�Jahresbeginn
– 2,20�%
1�Jahr
0,04�%
0,04�%
3�Jahre
3,44�%
10,68�%
5�Jahre
4,81�%
26,45�%
10�Jahre
4,24�%
51,53�%
seit�Auflegung
4,13�%
84,10�%
2015
–0,07�%
– 2014
7,99�%
– 2013
0,56�%
– Abbildungszeitraum�31.03.2011�bis�31.03.2016.�Die�Grafik�basiert�auf�eigenen�Berechnungen�gemäß�BVI-Methode�und�veranschaulicht�die�Wertentwicklung�in�der�Vergangenheit.
Zukünftige�Ergebnisse�können�sowohl�niedriger�als�auch�höher�ausfallen.�Die�Bruttowertentwicklung�berücksichtigt�die�auf�Fondsebene�anfallenden�Kosten�(z.�B.�Verwaltungsvergütung),�ohne�die�auf�Kundenebene�anfallenden�Kosten�(z.�B.�Ausgabeaufschlag�und�Depotkosten)�einzubeziehen.�In�der�Netto-Wertentwicklung�wird�darüber�hinaus�ein�Ausgabeaufschlag�in�Höhe�von�0,00�Prozent�im�ersten�Betrachtungszeitraum�berücksichtigt.�Zusätzlich�können�Wertentwicklung�mindernde�Depotkosten�anfallen.�Annualisiert:�Durchschnittliche
jährliche�Wertentwicklung�nach�BVI-Methode.�Absolut:�Wertentwicklungsberechnung�gesamt.
Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite.
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KCD-Union�Nachhaltig�RENTEN
Internationaler�Rentenfonds�mit�Nachhaltigkeits-Konzept
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Kommentar�des�Fondsmanagements
Zeitraum:�01.03.2016�-�31.03.2016
Zu�Monatsbeginn�zeigten�sich�Anleger�am�europäischen�Rentenmarkt�wieder�risikobereiter�und�trennten�sich�vor�allem�von�den
als�sicher�geltenden�Staatsanleihen.�Die�Notierungen�in�den�Peripherieländern�traten�währenddessen�auf�der�Stelle.�Zur�Monatsmitte�warteten�die�Währungshüter�dann�mit�einer�faustdicken
Überraschung�auf.�Sie�verabschiedeten�ein�großes�Maßnahmenpaket,�das�mehr�beinhaltete�als�erwartet.�Die�Notenbanker�senkten�den�Einlagensatz�auf�-0,4�und�den�Leitzins�auf�0,0�Prozent.
Darüber�hinaus�wurden�den�Banken�weitere�Langfristtender�in
Aussicht�gestellt.�Die�große�Überraschung�war�aber,�dass�die�EZB
demnächst�nun�auch�Unternehmensanleihen�kaufen�wird.�Im�Anschluss�daran�kam�es�bei�europäischen�Staatsanleihen�durchweg
zu�Kursgewinnen.�Besonders�gefragt�waren�einmal�mehr�Papiere
aus�den�Peripheriestaaten.�Gemessen�am�repräsentativen�iBoxx
Euro�Sovereign�Index�gewannen�Euro-Staatsanleihen�im�März�0,5
Prozent�an�Wert�hinzu.
Gute�US-Wirtschaftsdaten�sorgten�bei�US-Staatsanleihen�in�der
ersten�Monatshälfte�für�Verkaufsdruck.�Mit�großer�Spannung�wurde�zur�Monatsmitte�das�Treffen�der�US-Notenbank�Fed�erwartet.
Die�jüngsten�Wirtschaftsdaten�hätten�eine�erneute�Anhebung�des
Leitsatzes�möglich�gemacht.�Letztlich�ließ�die�Fed�die�Gelegenheit�jedoch�aus�und�den�Zinssatz�unverändert.�Befürchtungen,�die
Notenbanker�könnten�mit�einer�Leitzinsanhebung�das�Wachstum
abwürgen,�traten�deshalb�in�den�Hintergrund.�Zum�Monatsende
hin�äußerte�sich�die�Vorsitzende�Janet�Yellen�erneut�zum�zukünftigen�Kurs�der�Notenbank.�Ihren�Worten�konnte�entnommen�werden,�dass�wohl�auch�in�den�kommenden�Monaten�nicht�mit�einer�Zinsanhebung�zu�rechnen�ist.�Der�Fed�gelang�es�so�die�Marktteilnehmer�zu�beruhigen.�Nach�dem�Zinsentscheid�der�Fed�waren
US-Schatzanweisungen�wieder�gefragt.�Gemessen�am�JP�Morgan
Global�Bond�US-Index�ergibt�sich�für�März�ein�leichtes�Plus�von
0,1�Prozent.
Unternehmensanleihen�zeigten�sich�von�den�Ankaufplänen�der
EZB�sehr�gut�unterstützt�und�legten�1,4�Prozent�zu.�Größere�Zuwächse�waren�bei�EM-Anleihen�festzustellen,�die�sich�im�Monatsverlauf�sehr�stabil�zeigten�und�letztlich�3,3�Prozent�zulegen�konnten.
Fondsstruktur�nach�Ländern
Fondsstruktur�nach�durchschnittlicher�Zinsbindung
Größte�Rentenwerte
3.75�%�Italien�v.�06�(2021)
4.75�%�Deutschland�v.�03(2034)
5.50�%�Spanien�v.�11�(2021)
0.25�%�Bank�of�Montreal�v.�15(2020)
1.125�%�AU�&�NZ�Bk.�v.�13�(2020)
3.75�%�BNP�Paribas�v.�11�(2021)
1.75�%�Niederlande�v.�13�(2023)
2.50�%�Italien�v.�14�(2024)
1.60�%�Belgien�v.�16�(2047)
0.25�%�Danske�Bank�v.�15�(2020)
4,45 %
4,33 %
2,37 %
1,59 %
1,57 %
1,49 %
1,42 %
1,41 %
1,29 %
1,27 %
Kennzahlen�bezogen�auf�das�Fondsvermögen
Fondsstruktur
Staatsanleihen
Unternehmensanleihen
Bankschuldverschreibungen
Pfandbriefe
3
Liquidität
4
Restlaufzeit
5
Zinsbindungsdauer
6
23,70 %
23,35 %
22,47 %
20,11 %
10,36 %
6�Jahre�/�10�Monate
5�Jahre�/�3�Monate
Rendite
0,86 %
7
A
Rating
Aufgrund�von�Rundungen�kann�sich�bei�der�Addition�von�Einzelpositionen�ein�von
100%�abweichender�Prozentwert�ergeben.�Stand:�31.03.2016
Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite.
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Fondsinformationen
Konditionen
WKN
532652
Ausgabeaufschlag
0,00�%
ISIN
DE0005326524
Verwaltungsvergütung
zzt. 0,85�%�p.�a.,�maximal 1,25�%�p.a.
Art�des�Investmentvermögens
OGAW-Sondervermögen
Laufende�Kosten
0,97 %
Fondswährung
EUR
Sparplan
Ab�25,-�Euro�pro�Rate�möglich.
Auflegungsdatum
01.03.2001
Geschäftsjahr
01.10. – 30.09.
Rücknahmepreis�per�31.03.2016
53,63 EUR
Fondsvermögen�per�31.03.2016
159 Mio. EUR
Ertragsverwendung
ausschüttend�Mitte�November
Barausschüttung
1,01 EUR�(für�das�Geschäftsjahr�2014/2015)
Steuerpflichtiger�Ertrag
1,01 EUR�(für�das�Geschäftsjahr�2014/2015)
Verfügbarkeit
grundsätzlich�bewertungstäglich
Verwaltungsgesellschaft
Union�Investment�Privatfonds�GmbH
Verwahrstelle
DZ�BANK�AG�Deutsche�ZentralGenossenschaftsbank,�Frankfurt�am�Main
9
Der�richtige�Fonds�für�Sie?!
Der�Fonds�eignet�sich,�wenn�Sie�...
• ...die�Chancen�einer�Anlage�in�internationale�nachhaltigen �Rentenpapieren�nutzen�möchten.
• ...mäßige�Wertschwankungen�akzeptieren.
• ...eine�langfristige�Depotbeimischung�wünschen.
Die�Chancen�im�Einzelnen:
• Teilnahme�an�der�Kursentwicklung�der�internationalen�Rentenmärkte.
• Möglichkeit�der�nachhaltigen�Investition.
• Breite�Streuung�des�Anlagekapitals�in�eine�Vielzahl�von�Einzelwerten.
Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite.
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Der�Fonds�eignet�sich�nicht,�wenn�Sie�...
• ...keine�mäßigen�Wertschwankungen�akzeptieren�möchten.
• ...höhere�Ertragschancen�bei�entsprechend�höheren�Risiken�anstreben.
• ...Ihr�Kapital�kurzfristig�anlegen�möchten.
Die�Risiken�im�Einzelnen:
• Risiko�marktbedingter�Kursschwankungen�sowie�Ertragsrisiko.
• Risiko�des�Anteilwertrückganges�wegen�Zahlungsverzug/�-unfähigkeit�einzelner�Aussteller�bzw.�Vertragspartner.
• Die�individuelle�Nachhaltigkeitsvorstellung�eines�Anlegers�kann
von�der�Anlagepolitik�abweichen.
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Internationaler�Rentenfonds�mit�Nachhaltigkeits-Konzept
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Die�Risikoklassifizierung�von�Union�Investment�basiert�auf�verbundeinheitlichen�Risikoprofilen.�So�lassen�sich�Union�Investment-Fonds�in�ihrer�Risikoklasse�direkt�mit�anderen�Wertpapieren�der�genossenschaftlichen�FinanzGruppe�vergleichen.�Für�Zwecke�dieser�Information�wird�die�Risikoklasse�einer�Farbe�zugewiesen.�Die�Risikofarbe�rot�wird�bei�Fonds�vergeben,�die�ein�sehr�hohes�Risiko�bis�hin�zum�möglichen�vollständigen�Kapitalverzehr�aufweisen.�Ausführliche�Informationen�zur�Risikoklasse�entnehmen�Sie�bitte�dem�Verkaufsprospekt.�Unabhängig�von�dieser�Risikoklassifizierung�wird�in�den�wesentlichen�Anlegerinformationen�(wAI)�ein�gesetzlich�vorgeschriebener�Risikoindikator�ausgewiesen�und�beschrieben.�Beide�Systeme�sind�nicht�identisch�und�können�somit�nicht�direkt�miteinander�verglichen�werden.
2
Die�Quelle�der�genannten�Finanzmarktdaten�ist,�sofern�nicht�anders�ausgewiesen,�Datastream�oder�Bloomberg.
3
Liquiditätsausweis�unter�Einrechnung�von�Termingeldern,�Margin-Positionen�und�allgemeinen�Forderungen�und�Verbindlichkeiten.
4
Die�durchschnittliche�Restlaufzeit�bezieht�sich�auf�das�gesamte�Rentenvermögen�mit�Kasse�und�Rentenderivaten�sowie�Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch
möglich.�Bei�Instrumenten�mit�vorzeitigem�Kündigungsrecht�wird�die�geschätzte�wirtschaftliche�Restlaufzeit�ausgewiesen.
5
Die�durchschnittliche�Zinsbindungsdauer�bezieht�sich�auf�das�gesamte�Rentenvermögen�mit�Kasse�und�Rentenderivaten�sowie�Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch�möglich.
6
Die�durchschnittliche�Rendite�bezieht�sich�auf�das�gesamte�Rentenvermögen�mit�Kasse�und�Rentenderivaten�sowie�Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch�möglich.�In�die�Berechnung�der�Kennzahl�gehen�alle�Finanzinstrumente�mit�einer�auf�maximal�20�Prozent�gekappten�Rendite�der�Rentenanlagen�ein.�Mit�dieser�Vorgehensweise�wird
vermieden,�dass�rechnerische�Extremwerte�von�gering�gewichteten�Anlagen�im�Sondervermögen�maßgebliche�Auswirkungen�auf�die�Renditekennzahl�haben.�Aussagen�zur�Höhe
der�Ertragsausschüttung,�zu�Risiken�bzw.�der�zukünftigen�Wertentwicklung�können�daraus�nicht�abgeleitet�werden.
7
Das�durchschnittliche�Rating�bezieht�sich�auf�das�Rentenvermögen�inklusive�Kasse.�Eigene�Berechnung�(aufgrund�eines�Durchschnittsratings�aus�den�vorliegenden�Ratings),�inkl.�der
Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch�möglich�und�Berücksichtigung�von�Kreditderivate�(CDS).
8
Die�Höhe�der�Partizipation�ist�abhängig�vom�Vertriebsstatus�Ihrer�Bank�bei�der�Verwaltungsgesellschaft.�Dieser�kann�sich�in�Abhängigkeit�vom�Vertriebserfolg�der�Bank�bei�der�Vermittlung�von�Fondsanteilen�der�Union�Investment�Gruppe�während�der�Haltedauer�ab�dem�Folgejahr�kalenderjährlich�innerhalb�der�genannten�Bandbreiten�ändern.
9
Die�laufenden�Kosten�(Gesamtkostenquote)�umfassen�vom�Fonds�getragene�Kosten�und�Zahlungen�bezogen�auf�das�jeweils�letzte�Geschäftsjahr�-�ausgenommen�einer�eventuellen
erfolgsabhängigen�Vergütung�und�Transaktionskosten.�Sofern�die�Angabe�der�laufenden�Kosten�aus�dem�letzten�Geschäftsjahr�aufgrund�einer�erfolgten�Anpassung�oder�der�Auflegung�des�Fonds�am�01.03.2001�nicht�sinnvoll�ist,�handelt�es�sich�hierbei�um�eine�Kostenschätzung.�Genauere�Informationen�entnehmen�Sie�bitte�den�wesentlichen�Anlegerinformationen�(wAI)�im�Abschnitt�„Kosten“.
Rechtlicher�Hinweis
Diese�Produktinformation�stellt�keine�Handlungsempfehlung�dar�und�ersetzt�nicht�die�individuelle�Anlageberatung�durch�eine�Bank/einen�Vertriebspartner�sowie�den�fachkundigen
steuerlichen�oder�rechtlichen�Rat.
Ausführliche�produktspezifische�Informationen,�insbesondere�zu�den�Anlagezielen,�den�Anlagegrundsätzen/der�Anlagestrategie,�dem�Risikoprofil�des�Fonds�und�den�Risikohinweisen
sind�im�Verkaufsprospekt�dargestellt.
Die�Verkaufsunterlagen�zum�Fonds�(Verkaufsprospekt,�Anlagebedingungen,�aktuelle�Jahres-und�Halbjahresberichte�und�wesentliche�Anlegerinformationen)�finden�Sie�in�deutscher
Sprache�auf�www.union-investment.de/DE0005326524.
Diese�und�Informationen�zur�Wohlverhaltensrichtlinie�des�BVI�können�Sie�auf�Wunsch�auch�kostenlos�in�Papierform�über�die�unten�angegebene�Kontaktmöglichkeit�beziehen.
Der�zukünftige�Anteilwert�des�Produkts�kann�gegenüber�dem�Erwerbszeitpunkt�steigen�oder�fallen.
Die�Gültigkeit�der�hier�abgebildeten�Informationen,�Daten�und�Meinungsaussagen�ist�auf�den�Zeitpunkt�der�Erstellung�dieser�Produktinformation�beschränkt.�Aktuelle�Entwicklungen
der�Märkte,�gesetzlicher�Bestimmungen�oder�anderer�wesentlicher�Umstände�können�dazu�führen,�dass�die�hier�dargestellten�Informationen,�Daten�und�Meinungsaussagen�gegebenenfalls�auch�kurzfristig�ganz�oder�teilweise�überholt�sind.
Diese�Produktinformation�wurde�von�der�Union�Investment�Privatfonds�GmbH�mit�Sorgfalt�entworfen�und�hergestellt,�dennoch�übernimmt�die�Union�Investment�keine�Gewähr�für�die
Aktualität,�Richtigkeit�und�Vollständigkeit.
Union�Investment�übernimmt�keine�Haftung�für�etwaige�Schäden�oder�Verluste,�die�direkt�oder�indirekt�aus�der�Verteilung�oder�der�Verwendung�dieser�Produktinformation�oder�seiner
Inhalte�entstehen.
Kontaktmöglichkeit:�Union�Investment�Service�Bank�AG,�Weißfrauenstraße�7,�60311�Frankfurt�am�Main,�Telefon�069�58998-6060,�Telefax�069�58998-9000,�[email protected],�www.union-investment.de.
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