LIGA-Pax-K-Union - Union Investment

Produktinformation, Stand: 10.03.2016, �Seite 1 von 4
LIGA-Pax-K-Union
Internationaler�Rentenfonds�mit�kürzeren�Laufzeiten
1
Risikoklasse:
geringes�Risiko
mäßiges�Risiko
Profil�des�typischen�Anlegers
Konservativ
Risikoscheu
Risikobereit
erhöhtes�Risiko
hohes�Risiko
sehr�hohes�Risiko
Haltedauerempfehlung�in�Jahren
Spekulativ
2
Hoch�spekulativ
Der�LIGA-Pax-K-Union�ist�in�die�Risikoklasse�blau�eingestuft.�Damit�eignet�sich�der�Fonds�für�konservative�Anleger,�die�geringe�Risiken�akzeptieren.
Anlagestrategie
Der�Fonds eignet�sich�für�Kunden�mit�einem�Anlagehorizont�von
2�Jahren�oder�länger.
Das�Fondsvermögen�wird�derzeit�insbesondere�in�verzinsliche�Euro-Wertpapiere�mit�einer�Restlaufzeit�von�höchstens�drei�Jahren
investiert.�Zusätzlich�kann�das�Fondsmanagement�auch�Fremdwährungsanleihen�beimischen.
Die�Anlage�der�Vermögenswerte�erfolgt�derzeit�auch�unter�Berücksichtigung�von�Nachhaltigkeitskriterien.
Historische�Wertentwicklung�per 29.02.2016
Zeitraum
annualisiert
absolut
Monat
– 0,27�%
seit�Jahresbeginn
– 0,71�%
1�Jahr
0,10�%
0,10�%
Indexierte�Wertentwicklung�der�letzten�fünf�Jahre
3�Jahre
1,18�%
3,58�%
5�Jahre
1,45�%
7,44�%
10�Jahre
2,24�%
24,81�%
seit�Auflegung
3,24�%
96,95�%
2015
–0,22�%
– 2014
2,38�%
– 2013
0,79�%
– Abbildungszeitraum�29.02.2011�bis�29.02.2016.�Die�Grafik�basiert�auf�eigenen�Berechnungen�gemäß�BVI-Methode�und�veranschaulicht�die�Wertentwicklung�in�der�Vergangenheit.
Zukünftige�Ergebnisse�können�sowohl�niedriger�als�auch�höher�ausfallen.�Die�Bruttowertentwicklung�berücksichtigt�die�auf�Fondsebene�anfallenden�Kosten�(z.�B.�Verwaltungsvergütung),�ohne�die�auf�Kundenebene�anfallenden�Kosten�(z.�B.�Ausgabeaufschlag�und�Depotkosten)�einzubeziehen.�In�der�Netto-Wertentwicklung�wird�darüber�hinaus�ein�Ausgabeaufschlag�in�Höhe�von�1,5�Prozent�im�ersten�Betrachtungszeitraum�berücksichtigt.�Zusätzlich�können�Wertentwicklung�mindernde�Depotkosten�anfallen.�Annualisiert:�Durchschnittliche
jährliche�Wertentwicklung�nach�BVI-Methode.�Absolut:�Wertentwicklungsberechnung�gesamt.�Am�01.07.2011�hat�sich�die�Anlagepolitik�wesentlich�geändert.
Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite.
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LIGA-Pax-K-Union
Internationaler�Rentenfonds�mit�kürzeren�Laufzeiten
2
Kommentar�des�Fondsmanagements
Zeitraum:�Februar�2016
Am�10.�März�steht�die�nächste�geldpolitische�Sitzung�der�Europäischen�Zentralbank�(EZB)�an.�Angesichts �zuletzt�eher�eingetrübter
Wirtschaftsaussichten�wie�etwa�die�ZEW-Konjunkturerwartungen
oder�beim�ifo-Geschäftsklimaindex�ist�mit�weiteren�expansiven
Maßnahmen�durch�die�Zentralbank�zu�rechnen.�Vor�allem�aber
die�Ende�Februar�veröffentlichten�Preissteigerungsdaten�dürften
die�EZB�auf�den�Plan�rufen.�Denn�im�Berichtsmonat�ging�die�Teuerung�im�Euroraum�gegenüber�Februar�2015�sogar�um�0,2�Prozent
zurück.�Erwartet�war�ein�Anstieg�von�0,3�Prozent.�Auch�die�um
schwankungsreiche�Komponenten�wie�Energie�und�Lebensmittel�bereinigte�Kernrate�ging�auf�0,7�Prozent�zurück�und�fiel�unter
die�Ein-Prozentmarke.�Die�EZB�wird�nun�im�Rahmen�ihrer�Projektionen�deutliche�Abstriche�bei�der�Inflationsentwicklung�machen
müssen.�Bislang�liegt�die�angestrebte�Zielmarke�um�die�zwei�Prozent.�Vorstellbar�sind�mehrere�Möglichkeiten,�um�die�Ziele�zu�erreichen.�Die�EZB�hat�die�Märkte�schon�im�Vorfeld�der�Sitzung�verbal�auf�weitere�Maßnahmen�vorbereitet.�Denkbar�wäre�eine�Reduzierung�des�aktuellen�Einlagenzinses�um�weitere�10�bis�20�Basispunkte,�derzeit�liegt�dieser�bei�minus�0,3�Prozent.�Darüber�hinaus�könnte�eine�Aufstockung�des�Volumens�für�die�Staatsanleiheankäufe�erfolgen.�Ebenso�sind�weitere�Liquiditätsmaßnahmen
im�Rahmen�weiterer�LTROs,�also�längerfristiger�Refinanzierungsgeschäfte,�denkbar.�Mit�Blick�auf�den�Geldmarkt�war�die�Tendenz
im�Februar�in�Erwartung�weiterer�Maßnahmen�hinsichtlich�der
Renditen�zumeist�weiter�abwärts�gerichtet.�Der�im�Euroraum�maßgebliche�3-Monats-Euribor�setzte�mit�zuletzt�minus�0,21�Prozent
(minus�5�Basispunkte)�seinen�Abwärtstrend�fort.�Die�Überschussliquidität�ging�zunächst�zurück,�stieg�zum�Monatsende�dann�deutlich�auf�690�Milliarden�Euro�an.�Am�deutschen�Markt�fielen�die
BuBill-Renditen�mit�drei�und�sechs�Monaten�Laufzeit�im�negativen�Bereich�um�weitere�fünf�bis�10�Basispunkte. �In�der�Peripherie�(Spanien,�Italien)�tendierten�Drei-�und�Sechsmonatspapiere�uneinheitlich�und�bewegten�sich�in�etwa�im�negativen�Terrain�wie
schon�im�Vormonat.�Kurz�laufende�Unternehmenstitel�zeigten�sich
weitgehend�stabil. Fondsstruktur�nach�Ländern
Fondsstruktur�nach�durchschnittlicher�Zinsbindung
Größte�Rentenwerte
3.25�%�Intesa�Sanpaolo�v.�12(17)
0.375�%�DNB�Boligkreditt�14�(2019)
3.375�%�ING�Bank�NV�v.�11(2018)
2.375�%�SpareBk.�1�Boligkr.�(2016)
4.25�%�ABN�AMRO�v.�07�(2017)
4.75�%�Hypobk.�Frankfurt�08�(2018)
0.75�%�Bank�of�Nova�Scotia�14(2021)
0.625�%�Westpac�Banking�v.�15�(2022)
4.00�%�Banco�Santander�v.�05�(2020)
0.375�%�Danske�Bank�v.�14�(2019)
4,73 %
4,51 %
3,31 %
3,27 %
3,24 %
3,22 %
3,20 %
3,14 %
2,99 %
2,42 %
Kennzahlen�bezogen�auf�das�Fondsvermögen
Fondsstruktur
Pfandbriefe
Bankschuldverschreibungen
Unternehmensanleihen
Staatsanleihen
3
Liquidität
4
Restlaufzeit
5
Zinsbindungsdauer
6
66,20 %
16,15 %
13,24 %
1,83 %
2,57 %
3�Jahre
2�Jahre�/�10�Monate
Rendite
0,21 %
7
AA
Rating
Aufgrund�von�Rundungen�kann�sich�bei�der�Addition�von�Einzelpositionen�ein�von
100%�abweichender�Prozentwert�ergeben.�Stand:�29.02.2016
Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite.
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Fondsinformationen
Konditionen
WKN
975014
ISIN
DE0009750141
Art�des�Investmentvermögens
Fondswährung
8
Ausgabeaufschlag
1,50�% vom�Anteilwert.
9
Hiervon�erhält�Ihre�Bank�90,00 – 100,00 %.
OGAW-Sondervermögen
Verwaltungsvergütung
zzt. 0,50�%�p.�a.,�maximal 0,60�%�p.a.
EUR
Laufende�Kosten
0,61 %
Auflegungsdatum
01.12.1994
Sparplan
Ab�25,-�Euro�pro�Rate�möglich.
Geschäftsjahr
01.04. – 31.03.
Rücknahmepreis�per�29.02.2016
37,71 EUR
Fondsvermögen�per�29.02.2016
97 Mio. EUR
Ertragsverwendung
ausschüttend�Mitte�Mai
Barausschüttung
0,60 EUR�(für�das�Geschäftsjahr�2014/2015)
Steuerpflichtiger�Ertrag
0,74 EUR�(für�das�Geschäftsjahr�2014/2015)
Verfügbarkeit
grundsätzlich�bewertungstäglich
Verwaltungsgesellschaft
Union�Investment�Privatfonds�GmbH
Verwahrstelle
DZ�BANK�AG�Deutsche�ZentralGenossenschaftsbank,�Frankfurt�am�Main
10
Der�richtige�Fonds�für�Sie?!
Der�Fonds�eignet�sich,�wenn�Sie�...
• ...die�Chance�einer�Anlage�in�internationale�festverzinsliche
Wertpapiere�kürzerer�Laufzeiten,�die�vorzugsweise�auf�Euro�lauten,�nutzen�wollen.
• ...zwischenzeitlich�geringe�Wertschwankungen�akzeptieren.
• ...Ihr�Kapital�mittelfristig�anlegen�möchten.
Die�Chancen�im�Einzelnen:
• Ertragschancen�internationaler�Rentenmärkte�im�kurzfristigen
Laufzeitbereich.
• Breite�Streuung�des�Anlagekapitals�in�eine�Vielzahl�von�Einzelwerten.
• Professionelles�Rentenfondsmanagement.
Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite.
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Der�Fonds�eignet�sich�nicht,�wenn�Sie�...
• ...keine�geringen�Wertschwankungen�akzeptieren.
• ...kein�Währungsrisiko�eingehen�möchten.
• ...höhere�Ertragschancen�bei�entsprechend�höheren�Risiken�anstreben.
• ...Ihr�Kapital�kurzfristig�anlegen�möchten.
Die�Risiken�im�Einzelnen:
• Risiko�marktbedingter�Kursschwankungen, Ertragsrisiko�sowie
Wechselkursrisiko
• Risiko�des�Anteilwertrückganges�wegen�Zahlungsverzug/�-unfähigkeit�einzelner�Aussteller�bzw.�Vertragspartner
• Erhöhte�Kursschwankungen�durch�Konzentration�des�Risikos�auf
spezifische�Länder�und�Regionen�(politische�und�wirtschaftliche
Einflüsse)�möglich.
Produktinformation, Stand: 10.03.2016, �Seite 4 von 4
LIGA-Pax-K-Union
Internationaler�Rentenfonds�mit�kürzeren�Laufzeiten
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Die�Risikoklassifizierung�von�Union�Investment�basiert�auf�verbundeinheitlichen�Risikoprofilen.�So�lassen�sich�Union�Investment-Fonds�in�ihrer�Risikoklasse�direkt�mit�anderen�Wertpapieren�der�genossenschaftlichen�FinanzGruppe�vergleichen.�Für�Zwecke�dieser�Information�wird�die�Risikoklasse�einer�Farbe�zugewiesen.�Die�Risikofarbe�rot�wird�bei�Fonds�vergeben,�die�ein�sehr�hohes�Risiko�bis�hin�zum�möglichen�vollständigen�Kapitalverzehr�aufweisen.�Ausführliche�Informationen�zur�Risikoklasse�entnehmen�Sie�bitte�dem�Verkaufsprospekt.�Unabhängig�von�dieser�Risikoklassifizierung�wird�in�den�wesentlichen�Anlegerinformationen�(wAI)�ein�gesetzlich�vorgeschriebener�Risikoindikator�ausgewiesen�und�beschrieben.�Beide�Systeme�sind�nicht�identisch�und�können�somit�nicht�direkt�miteinander�verglichen�werden.
2
Die�Quelle�der�genannten�Finanzmarktdaten�ist,�sofern�nicht�anders�ausgewiesen,�Datastream�oder�Bloomberg.
3
Liquiditätsausweis�unter�Einrechnung�von�Termingeldern,�Margin-Positionen�und�allgemeinen�Forderungen�und�Verbindlichkeiten.
4
Die�durchschnittliche�Restlaufzeit�bezieht�sich�auf�das�gesamte�Rentenvermögen�mit�Kasse�und�Rentenderivaten�sowie�Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch
möglich.�Bei�Instrumenten�mit�vorzeitigem�Kündigungsrecht�wird�die�geschätzte�wirtschaftliche�Restlaufzeit�ausgewiesen.
5
Die�durchschnittliche�Zinsbindungsdauer�bezieht�sich�auf�das�gesamte�Rentenvermögen�mit�Kasse�und�Rentenderivaten�sowie�Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch�möglich.
6
Die�durchschnittliche�Rendite�bezieht�sich�auf�das�gesamte�Rentenvermögen�mit�Kasse�und�Rentenderivaten�sowie�Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch�möglich.�In�die�Berechnung�der�Kennzahl�gehen�alle�Finanzinstrumente�mit�einer�auf�maximal�20�Prozent�gekappten�Rendite�der�Rentenanlagen�ein.�Mit�dieser�Vorgehensweise�wird
vermieden,�dass�rechnerische�Extremwerte�von�gering�gewichteten�Anlagen�im�Sondervermögen�maßgebliche�Auswirkungen�auf�die�Renditekennzahl�haben.�Aussagen�zur�Höhe
der�Ertragsausschüttung,�zu�Risiken�bzw.�der�zukünftigen�Wertentwicklung�können�daraus�nicht�abgeleitet�werden.
7
Das�durchschnittliche�Rating�bezieht�sich�auf�das�Rentenvermögen�inklusive�Kasse.�Eigene�Berechnung�(aufgrund�eines�Durchschnittsratings�aus�den�vorliegenden�Ratings),�inkl.�der
Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch�möglich�und�Berücksichtigung�von�Kreditderivate�(CDS).
8
Wenn�dieser�Fonds�in�einer�Versicherungslösung�vermittelt�wird,�wird�kein�Ausgabeaufschlag�erhoben.
9
Die�Höhe�der�Partizipation�ist�abhängig�vom�Vertriebsstatus�Ihrer�Bank�bei�der�Verwaltungsgesellschaft.�Dieser�kann�sich�in�Abhängigkeit�vom�Vertriebserfolg�der�Bank�bei�der�Vermittlung�von�Fondsanteilen�der�Union�Investment�Gruppe�während�der�Haltedauer�ab�dem�Folgejahr�kalenderjährlich�innerhalb�der�genannten�Bandbreiten�ändern.
10
Die�laufenden�Kosten�(Gesamtkostenquote)�umfassen�vom�Fonds�getragene�Kosten�und�Zahlungen�bezogen�auf�das�jeweils�letzte�Geschäftsjahr�-�ausgenommen�einer�eventuellen
erfolgsabhängigen�Vergütung�und�Transaktionskosten.�Sofern�die�Angabe�der�laufenden�Kosten�aus�dem�letzten�Geschäftsjahr�aufgrund�einer�erfolgten�Anpassung�oder�der�Auflegung�des�Fonds�am�01.12.1994�nicht�sinnvoll�ist,�handelt�es�sich�hierbei�um�eine�Kostenschätzung.�Genauere�Informationen�entnehmen�Sie�bitte�den�wesentlichen�Anlegerinformationen�(wAI)�im�Abschnitt�„Kosten“.
Rechtlicher�Hinweis
Diese�Produktinformation�stellt�keine�Handlungsempfehlung�dar�und�ersetzt�nicht�die�individuelle�Anlageberatung�durch�eine�Bank/einen�Vertriebspartner�sowie�den�fachkundigen
steuerlichen�oder�rechtlichen�Rat.
Ausführliche�produktspezifische�Informationen,�insbesondere�zu�den�Anlagezielen,�den�Anlagegrundsätzen/der�Anlagestrategie,�dem�Risikoprofil�des�Fonds�und�den�Risikohinweisen
sind�im�Verkaufsprospekt�dargestellt.
Die�Verkaufsunterlagen�zum�Fonds�(Verkaufsprospekt,�Anlagebedingungen,�aktuelle�Jahres-und�Halbjahresberichte�und�wesentliche�Anlegerinformationen)�finden�Sie�in�deutscher
Sprache�auf�www.union-investment.de/DE0009750141.
Diese�und�Informationen�zur�Wohlverhaltensrichtlinie�des�BVI�können�Sie�auf�Wunsch�auch�kostenlos�in�Papierform�über�die�unten�angegebene�Kontaktmöglichkeit�beziehen.
Der�zukünftige�Anteilwert�des�Produkts�kann�gegenüber�dem�Erwerbszeitpunkt�steigen�oder�fallen.
Die�Gültigkeit�der�hier�abgebildeten�Informationen,�Daten�und�Meinungsaussagen�ist�auf�den�Zeitpunkt�der�Erstellung�dieser�Produktinformation�beschränkt.�Aktuelle�Entwicklungen
der�Märkte,�gesetzlicher�Bestimmungen�oder�anderer�wesentlicher�Umstände�können�dazu�führen,�dass�die�hier�dargestellten�Informationen,�Daten�und�Meinungsaussagen�gegebenenfalls�auch�kurzfristig�ganz�oder�teilweise�überholt�sind.
Diese�Produktinformation�wurde�von�der�Union�Investment�Privatfonds�GmbH�mit�Sorgfalt�entworfen�und�hergestellt,�dennoch�übernimmt�die�Union�Investment�keine�Gewähr�für�die
Aktualität,�Richtigkeit�und�Vollständigkeit.
Union�Investment�übernimmt�keine�Haftung�für�etwaige�Schäden�oder�Verluste,�die�direkt�oder�indirekt�aus�der�Verteilung�oder�der�Verwendung�dieser�Produktinformation�oder�seiner
Inhalte�entstehen.
Kontaktmöglichkeit:�Union�Investment�Service�Bank�AG,�Weißfrauenstraße�7,�60311�Frankfurt�am�Main,�Telefon�069�58998-6060,�Telefax�069�58998-9000,�[email protected],�www.union-investment.de.
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