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Produktinformation, Stand: 07.04.2017, �Seite 1 von 4
Volksbank�Stuttgart�RentInvest-Union
Internationaler�Rentenfonds
1
Risikoklasse:
geringes�Risiko
mäßiges�Risiko
Risikoprofil�des�typischen�Anlegers
Konservativ
Risikoscheu
Risikobereit
erhöhtes�Risiko
hohes�Risiko
sehr�hohes�Risiko
Empfohlener�Anlagehorizont
Spekulativ
4
Hoch�spekulativ
Der�Volksbank�Stuttgart�RentInvest-Union�ist�in�die�Risikoklasse
grün�eingestuft.�Damit�eignet�sich�der�Fonds�für�risikoscheue�Anleger,�die�mäßige�Risiken�akzeptieren.
Anlagestrategie
Der�Fonds eignet�sich�für�Kunden�mit�einem�Anlagehorizont�von
4�Jahren�oder�länger.
Eine�Anlage�in�den�Volksbank�Stuttgart�RentInvest-Union�eröffnet�Ihnen�eine�kostengünstige�Möglichkeit,�an�der�Wertentwicklung�internationaler�verzinslicher�Wertpapiere�zu�partizipieren.
Das�Fondsvermögen�wird�vorzugsweise�in Euro-Wertpapiere�investiert.�Darüber�hinaus�kann�das�Fondsmanagement�durch�ausgewählte�Engagements�in�Fremdwährungsanleihen�zusätzliche�Ertragschancen�nutzen.
Der�Fonds�kann�bei�der�Volksbank�Stuttgart�eG�erworben�werden.
Historische�Wertentwicklung�per 31.03.2017
Zeitraum
annualisiert
absolut
Monat
– –0,11�%
seit�Jahresbeginn
– –0,04�%
1�Jahr
–0,52�%
–0,52�%
Indexierte�Wertentwicklung�der�letzten�fünf�Jahre
3�Jahre
–0,03�%
–0,10�%
5�Jahre
0,59�%
2,96�%
10�Jahre
1,89�%
20,56�%
seit�Auflegung
4,01�%
172,48�%
2016
–0,18�%
– 2015
–0,37�%
– 2014
1,24�%
– Abbildungszeitraum�31.03.2012�bis�31.03.2017.�Die�Grafik�basiert�auf�eigenen�Berechnungen�gemäß�BVI-Methode�und�veranschaulicht�die�Wertentwicklung�in�der�Vergangenheit.
Zukünftige�Ergebnisse�können�sowohl�niedriger�als�auch�höher�ausfallen.��Die�Bruttowertentwicklung�berücksichtigt�die�auf�Fondsebene�anfallenden�Kosten�(z.�B.�Verwaltungsvergütung),�ohne�die�auf�Kundenebene�anfallenden�Kosten�(z.�B.�Ausgabeaufschlag�und�Depotkosten)�einzubeziehen.�In�der�Netto-Wertentwicklung�wird�darüber�hinaus�ein�Ausgabeaufschlag�in�Höhe�von�3,0�Prozent�im�ersten�Betrachtungszeitraum�berücksichtigt.�Zusätzlich�können�Wertentwicklung�mindernde�Depotkosten�anfallen.� Annualisiert:�Durchschnittliche
jährliche�Wertentwicklung�nach�BVI-Methode.�Absolut:�Wertentwicklungsberechnung�gesamt.� Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite.
4452-201703-001
Produktinformation, Stand: 07.04.2017, �Seite 2 von 4
Volksbank�Stuttgart�RentInvest-Union
Internationaler�Rentenfonds
2
Kommentar�des�Fondsmanagements
Zeitraum:�01.01.2017�-�31.03.2017
Notenbanken�und�Wahlen�in�Europa�bestimmten�das
Marktgeschehen
US-Staatsanleihen�starteten�zunächst�freundlich�in�das�neue�Jahr.
Neuemissionen,�die�zu�diesem�Zeitpunkt�platziert�wurden,�fanden
regen�Absatz,�vor�allem�aus�dem�Ausland.�Donald�Trump�zeigte
sich�in�seinen�ersten�Tagen�als�Präsident�ausgesprochen�hemdsärmelig.�Den�Worten�schienen�zunächst�mehr�Taten�zu�folgen�als
angenommen,�weshalb�sich�auch�die�Chancen�für�einen�Stimulus
der�Konjunktur�erhöhten.�Der�damit�verbundene�Renditeanstieg
gewann�durch�die�US-Notenbank�zusätzlich�an�Fahrt.�Die�Notenbanker�bereiteten�eine�unerwartete�Zinserhöhung�vor�und�erhöhten�letztlich�auch�im�März�den�Leitzins.�Die�zweite�Erhöhung�innerhalb�von�drei�Monaten�hatte�bei�vielen�Marktteilnehmern�den
Eindruck�erweckt,�die�Notenbanker�würden�von�nun�an�deutlich
restriktiver�zu�Werke�gehen.�Nach�vorn�blickend�werden�für�das
restliche�Jahr�jedoch�nur�noch�maximal�zwei�weitere�Zinsschritte
erwartet,�was�zu�wieder�steigenden�Anleihekursen�führte.�Schnell
machte�sich�zudem�Ernüchterung�breit,�was�die�Politik�der�neuen
US-Regierung�anging.�Zum�Monatsende�hin�gipfelte�diese�in�einer
gescheiterten�Abstimmung�über�die�US-Gesundheitsreform.�Auf
Indexebene�(JP�Morgan�Global�Bond�US-Index)�ergab�sich�bei�USSchatzanweisungen�im�Berichtszeitraum�ein�Plus�von�0,7�Prozent.
Gute�Konjunkturdaten,�zunächst�anziehende�Inflationsraten,�die
Wahlen�in�den�Niederlanden�und�Frankreich�und�nicht�zuletzt
der�finale�Austrittsantrag�der�britischen�Regierung�aus�der�Europäischen�Union�lasteten�im�Berichtszeitraum�auf�europäischen
Staatsanleihen.�Jüngsten�Umfragen�zufolge�ist�ein�möglicher
„Wahlunfall“�in�Frankreich�zuletzt�unwahrscheinlicher�geworden.
Gemessen�am�iBoxx�Euro�Sovereign�Index�verloren�europäische
Staatsanleihen�im�ersten�Quartal�1,6�Prozent�an�Wert.
Europäische�Unternehmensanleihen�entwickelten�sich�gegen�den
Trend�leich�positiv�und�gewannen�0,3�Prozent�an�Wert.�Das�Kaufprogramm�der�Europäischen�Zentralbank�erwies�sich�als�stützend.
Anleihen�aus�den�Schwellenländern�stießen�bei�Anlegern�auf
großes�Interesse�und�profitierten�von�einer�Belebung�des�Welthandels.�Auf�Indexebene�belief�sich�der�Zuwachs�auf�3,9�Prozent.
Fondsstruktur�nach�Ländern
Fondsstruktur�nach�durchschnittlicher�Zinsbindung
Größte�Rentenwerte
UniInstitut.�Short�Term�Credit
0.10�%�Italien�v.�16�(2019)
1.125�%�USA�v.�17�(2019)
0.00�%�Frankreich�v.�15�(2019)
4.50�%�Italien�v.�08�(2018)
0.25�%�Deutschland�v.�14(2019)
4.00�%�EIB�v.�15(2020)
0.25�%�Spanien�v.�16�(2019)
4.60�%�Spanien�v.�09�(2019)
1.25�%�Niederlande�v.�13�(2019)
9,54 %
7,70 %
6,15 %
5,62 %
4,92 %
4,40 %
4,09 %
4,02 %
3,50 %
2,88 %
Kennzahlen�bezogen�auf�das�Fondsvermögen
Fondsstruktur
Staatsanleihen
Bankschuldverschreibungen
Unternehmensanleihen
Rentenfonds
3
Liquidität
4
Restlaufzeit
5
Zinsbindungsdauer
6
66,15�%
16,74�%
7,47�%
9,54�%
0,10�%
2�Jahre�/�4�Monate
1�Jahr�/�10�Monate
Rendite
0,71 %
7
A
Rating
Aufgrund�von�Rundungen�kann�sich�bei�der�Addition�von�Einzelpositionen�ein�von
100%�abweichender�Prozentwert�ergeben.�Stand:�31.03.2017
Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite.
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Volksbank�Stuttgart�RentInvest-Union
Internationaler�Rentenfonds
Fondsinformationen
Konditionen
WKN
975002
ISIN
DE0009750026
Art�des�Investmentvermögens
Fondswährung
8
Ausgabeaufschlag
3,00�% vom�Anteilwert
9
Hiervon�erhält�Ihre�Bank�90,00 – 100,00 %.
OGAW-Sondervermögen
Verwaltungsvergütung
zzt. 0,70�%�p.�a.,�maximal 1,00�%�p.a.
EUR
Laufende�Kosten
0,90 %
Auflegungsdatum
01.10.1991
Sparplan
Ab�25,-�Euro�pro�Rate�möglich
Geschäftsjahr
01.04. – 31.03.
Rücknahmepreis�per�31.03.2017
38,60 EUR
Fondsvermögen�per�31.03.2017
54 Mio. EUR
Ertragsverwendung
i. d. R.�ausschüttend�Mitte�Mai
Barausschüttung
0,72 EUR�(für�das�Geschäftsjahr�2015/2016)
Steuerpflichtiger�Ertrag
0,72 EUR�(für�das�Geschäftsjahr�2015/2016)
Verfügbarkeit
grundsätzlich�bewertungstäglich
Verwaltungsgesellschaft
Union�Investment�Privatfonds�GmbH
Verwahrstelle
DZ�BANK�AG�Deutsche�ZentralGenossenschaftsbank,�Frankfurt�am�Main
10
Der�richtige�Fonds�für�Sie?!
Der�Fonds�eignet�sich,�wenn�Sie�...
• die�Chancen�einer�Anlage�in�internationale�verzinsliche�Wertpapiere�nutzen�möchten
• Ertragschancen�nutzen,�jedoch�nur�mäßige�Wertschwankungen
in�Kauf�nehmen�möchten
• Ihr�Kapital�mittel-�bis�langfristig�anlegen�möchten
Die�Chancen�im�Einzelnen:
• Teilnahme�an�den�Kurssteigerungen�der�Rentenmärkte�weltweit
• Auswahl�der�Anlagen�unter�Berücksichtigung�der�Zins-�und
Währungsentwicklung
• Mögliche�Wechselkursabsicherung
Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite.
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Der�Fonds�eignet�sich�nicht,�wenn�Sie�...
• keine�Wertschwankungen�akzeptieren�möchten
• ausschließlich�in�sicherheitsorientierte�Anlagen�investieren
möchten
• Ihr�Kapital�kurzfristig�anlegen�möchten
Die�Risiken�im�Einzelnen:
• Risiko�marktbedingter�Kursschwankungen�sowie�Ertragsrisiko. • Risiko�des�Anteilwertrückganges�wegen�Zahlungsverzug/�-unfähigkeit�einzelner�Aussteller�bzw.�Vertragspartner.
• Wechselkursrisiko. • Erhöhte�Kursschwankungen�und�Ausfallrisiken�bei�hochverzinslichen�Anlagen�und�Anlagen�mit�erhöhten�Bonitätsrisiken�möglich.
Produktinformation, Stand: 07.04.2017, �Seite 4 von 4
Volksbank�Stuttgart�RentInvest-Union
Internationaler�Rentenfonds
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Die�Risikoklassifizierung�von�Union�Investment�basiert�auf�verbundeinheitlichen�Risikoprofilen.�So�lassen�sich�Union�Investment-Fonds�in�ihrer�Risikoklasse�direkt�mit�anderen�Wertpapieren�der�genossenschaftlichen�FinanzGruppe�vergleichen.�Für�Zwecke�dieser�Information�wird�die�Risikoklasse�einer�Farbe�zugewiesen.�Die�Risikofarbe�rot�wird�bei�Fonds�vergeben,�die�ein�sehr�hohes�Risiko�bis�hin�zum�möglichen�vollständigen�Kapitalverzehr�aufweisen.�Ausführliche�Informationen�zur�Risikoklasse�entnehmen�Sie�bitte�dem�Verkaufsprospekt.�Unabhängig�von�dieser�Risikoklassifizierung�wird�in�den�wesentlichen�Anlegerinformationen�(wAI)�ein�gesetzlich�vorgeschriebener�Risikoindikator�ausgewiesen�und�beschrieben.�Beide�Systeme�sind�nicht�identisch�und�können�somit�nicht�direkt�miteinander�verglichen�werden.
2
Die�Quelle�der�genannten�Finanzmarktdaten�ist,�sofern�nicht�anders�ausgewiesen,�Datastream�oder�Bloomberg.
3
Liquiditätsausweis�unter�Einrechnung�von�Termingeldern,�Margin-Positionen�und�allgemeinen�Forderungen�und�Verbindlichkeiten.
4
Die�durchschnittliche�Restlaufzeit�bezieht�sich�auf�das�gesamte�Rentenvermögen�mit�Kasse�und�Rentenderivaten�sowie�Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch
möglich.�Bei�Instrumenten�mit�vorzeitigem�Kündigungsrecht�wird�die�geschätzte�wirtschaftliche�Restlaufzeit�ausgewiesen.
5
Die�durchschnittliche�Zinsbindungsdauer�bezieht�sich�auf�das�gesamte�Rentenvermögen�mit�Kasse�und�Rentenderivaten�sowie�Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch�möglich.
6
Die�durchschnittliche�Rendite�bezieht�sich�auf�das�gesamte�Rentenvermögen�mit�Kasse�und�Rentenderivaten�sowie�Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch�möglich.�In�die�Berechnung�der�Kennzahl�gehen�alle�Finanzinstrumente�mit�einer�auf�maximal�20�Prozent�gekappten�Rendite�der�Rentenanlagen�ein.�Mit�dieser�Vorgehensweise�wird
vermieden,�dass�rechnerische�Extremwerte�von�gering�gewichteten�Anlagen�im�Sondervermögen�maßgebliche�Auswirkungen�auf�die�Renditekennzahl�haben.�Aussagen�zur�Höhe
der�Ertragsausschüttung,�zu�Risiken�bzw.�der�zukünftigen�Wertentwicklung�können�daraus�nicht�abgeleitet�werden.
7
Das�durchschnittliche�Rating�bezieht�sich�auf�das�Rentenvermögen�inklusive�Kasse.�Eigene�Berechnung�(aufgrund�eines�Durchschnittsratings�aus�den�vorliegenden�Ratings),�inkl.�der
Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch�möglich�und�Berücksichtigung�von�Kreditderivate�(CDS).
8
Wenn�dieser�Fonds�in�einer�Versicherungslösung�vermittelt�wird,�wird�kein�Ausgabeaufschlag�erhoben.
9
Die�Höhe�der�Partizipation�ist�abhängig�vom�Vertriebsstatus�Ihrer�Bank�bei�der�Verwaltungsgesellschaft.�Dieser�kann�sich�in�Abhängigkeit�vom�Vertriebserfolg�der�Bank�bei�der�Vermittlung�von�Fondsanteilen�der�Union�Investment�Gruppe�während�der�Haltedauer�ab�dem�Folgejahr�kalenderjährlich�innerhalb�der�genannten�Bandbreiten�ändern.
10
Die�laufenden�Kosten�(Gesamtkostenquote)�umfassen�vom�Fonds�getragene�Kosten�-�ausgenommen�einer�eventuellen�erfolgsabhängigen�Vergütung�und�Transaktionskosten.�Die
hier�angegebenen�laufenden�Kosten�fielen�im�letzten�Geschäftsjahr�an,�das�am�31.03.2017�endete.�Sie�können�von�Jahr�zu�Jahr�schwanken.
Rechtlicher�Hinweis
Diese�Produktinformation�stellt�keine�Handlungsempfehlung�dar�und�ersetzt�nicht�die�individuelle�Anlageberatung�durch�eine�Bank/einen�Vertriebspartner�sowie�den�fachkundigen
steuerlichen�oder�rechtlichen�Rat.
Ausführliche�produktspezifische�Informationen,�insbesondere�zu�den�Anlagezielen,�den�Anlagegrundsätzen/der�Anlagestrategie,�dem�Risikoprofil�des�Fonds�und�den�Risikohinweisen
sind�im�Verkaufsprospekt�dargestellt.
Die�Verkaufsunterlagen�zum�Fonds�(Verkaufsprospekt,�Anlagebedingungen,�aktuelle�Jahres-und�Halbjahresberichte�und�wesentliche�Anlegerinformationen)�finden�Sie�in�deutscher
Sprache�auf�www.union-investment.de/DE0009750026.
Diese�und�Informationen�zur�Wohlverhaltensrichtlinie�des�BVI�können�Sie�auf�Wunsch�auch�kostenlos�in�Papierform�über�die�unten�angegebene�Kontaktmöglichkeit�beziehen.
Der�zukünftige�Anteilwert�des�Produkts�kann�gegenüber�dem�Erwerbszeitpunkt�steigen�oder�fallen.
Die�Gültigkeit�der�hier�abgebildeten�Informationen,�Daten�und�Meinungsaussagen�ist�auf�den�Zeitpunkt�der�Erstellung�dieser�Produktinformation�beschränkt.�Aktuelle�Entwicklungen
der�Märkte,�gesetzlicher�Bestimmungen�oder�anderer�wesentlicher�Umstände�können�dazu�führen,�dass�die�hier�dargestellten�Informationen,�Daten�und�Meinungsaussagen�gegebenenfalls�auch�kurzfristig�ganz�oder�teilweise�überholt�sind.
Diese�Produktinformation�wurde�von�der�Union�Investment�Privatfonds�GmbH�mit�Sorgfalt�entworfen�und�hergestellt,�dennoch�übernimmt�die�Union�Investment�keine�Gewähr�für�die
Aktualität,�Richtigkeit�und�Vollständigkeit.
Union�Investment�übernimmt�keine�Haftung�für�etwaige�Schäden�oder�Verluste,�die�direkt�oder�indirekt�aus�der�Verteilung�oder�der�Verwendung�dieser�Produktinformation�oder�seiner
Inhalte�entstehen.
Kontaktmöglichkeit:�Union�Investment�Service�Bank�AG,�Weißfrauenstraße�7,�60311�Frankfurt�am�Main,�Telefon�069�58998-6060,�Telefax�069�58998-9000,�[email protected],�www.union-investment.de.
4452-201703-001