equity daily

Helaba Volkswirtschaft/Research
EQUITY DAILY
AUTOR
Christian Schmidt
Technischer Analyst
Tel.: 0 69/91 32-1891
[email protected]
REDAKTION
Ralf Umlauf
SALES
Aktien- und
Anlageprodukte
Frankfurt
0 69/91 32-31 49
Düsseldorf
0 211/30174 92 84
Eurex Futures
Options Desk
0 69/91 32-18 33


14. Juli 2016
Momentum an den Aktienmärkten lässt nach – Ölpreise ziehen an
Zinsentscheidung der BoE im Blick
Index
Close
% chg
% chg 5D
DAX
9.930,71 -0,33%
5,95%
MDAX
20.376,60 0,28%
SMA55
SMA100
SMA200
RSI 14 Vola 10D 52 W HIGH 52 W LOW
9.908,19
9.883,34 10.058,35
54,30
22,65 11.802,37
6,09% 20.154,62
20.067,62 20.053,55
55,61
22,47 21.679,52 17.434,33
8.699,29
TECDAX
1.625,34 -0,12%
4,75%
1.631,89
1.629,73 1.686,69
52,49
22,52
1.889,31
1.463,50
EuroSTOXX 50
2.926,14 -0,25%
5,97%
2.936,64
2.971,36 3.084,87
53,62
22,27
3.714,26
2.672,73
7,16% 17.239,01
17.635,81 19.160,18
50,00
32,73 24.157,39 15.017,42
FTMIB
16.527,89 -1,15%
IBEX
8.473,90 -0,38%
6,91%
8.590,43
8.676,05 9.106,97
53,27
24,99 11.612,60
7.579,80
CAC40
4.335,26 0,09%
6,12%
4.321,21
4.363,17 4.473,83
54,61
21,84
5.217,80
3.892,46
FTSE
6.670,40 -0,15%
3,20%
6.247,10
6.214,63 6.173,66
65,15
16,93
6.813,41
5.499,51
2,53% 17.790,55
17.616,14 17.323,92
63,97
12,17 18.371,95 15.370,33
Dow Jones
18.372,12 0,13%
S&P 500
2.152,43 0,01%
2,51%
2.082,02
2.058,81 2.029,14
63,81
13,05
2.155,40
1.810,10
NASDAQ Comp.
4.707,98 -4,12%
-1,92%
4.850,87
4.759,43 4.819,50
61,36
13,04
5.231,94
4.209,76
6,95% 16.275,76
16.414,30 17.348,97
55,87
27,18 20.946,93 14.864,01
2.908,10
2.920,99 3.104,05
70,20
13,53
3,02% 20.559,78
20.456,74 20.934,66
60,97
19,50 25.634,32 18.278,80
NIKKEI
16.337,39 0,65%
Shanghai Comp.
Hang Seng
3.047,86 -0,42%
21.332,36 0,05%
1,03%
4.184,45
2.638,30
Die Bank von England hat heute darüber zu entscheiden, ob sie proaktiv tätig wird und die Geldpolitik lockert, um negative Auswirkungen der „Brexit“-Entscheidung frühzeitig zu bekämpfen, oder
ob sie sich in Geduld übt. Realwirtschaftliche Daten nach dem EU-Referendum liegen bislang
nicht vor, allerdings lassen deutlich nachgebende Stimmungsindikatoren darauf schließen, dass
sich die konjunkturelle Dynamik abkühlen wird. Das britische Pfund hat bereits reagiert und massiv
abgewertet. Es steht zu befürchten, dass zahlreiche internationale Unternehmen ihre Aktivitäten in
Großbritannien verringern oder aufgeben, woraufhin unter anderem Immobilienfonds in Bedrängnis geraten sind. Hier erwägt die britische Notenbank, den Fonds mit neuen Regeln beizuspringen.
So wird in Erwägung gezogen, dass Fondsanteile zukünftig nur mit einer Frist zwischen 30 und
180 Tagen verkauft werden können und dass das Vermögen der Fonds vermehrt in Anlagen gesteckt werden muss, das sich schnell veräußern lässt. Bezüglich der heutigen Notenbanksitzung
sollte nichts ausgeschlossen werden, wenngleich wir ein Zuwarten für etwas wahrscheinlicher
halten. Das datenseitige Interesse richtet sich in die USA. …mehr im "Fixed Income Daily"
Aktienmarkt: Der deutsche Aktienmarkt verlor gestern an Momentum. Unter dem Strich war ein
moderater Abschlag in Höhe von 0,33 % auf 9.930,71 Punkte zu verbuchen. Großartig neue Erkenntnisse gab es nicht. Insgesamt geben die Themen der letzten Zeit den Ton an, allerdings hat
sich die Gewichtung offensichtlich verschoben. Damit einhergehend nahm auch die Risikoaversion
wieder deutlich ab, was auch am V-DAX abgelesen werden kann. Mitte Juni wurde ein Hoch bei
über 35 ausgebildet, aktuell notiert das Vola-Barometer noch bei
weiter auf Seite 2
kurzfristig
TA-Scoring-Modell
mittelfristig
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
RWE
6,05
LHA
0,93
1
RWE
12,05
DBK
-4,07
2
EON
6,01
DBK
0,93
2
MRC
11,04
CBK
-4,09
3
PSM
5,96
CBK
0,91
3
EON
11,01
MUV
-5,05
4
ADS
3,04
BEI
-0,99
4
ADS
10,04
LHA
-5,07
5
DB1
3,00
FME
-1,00
5
VNA
10,03
LIN
-6,01
H
Hinweis: Das Scoring-Modell für DAX-Werte basiert auf der Auswertung verschiedener mittel- und kurzfristiger technischer Indikatoren. Es bietet
eine Vorauswahl technisch interessanter Aktien. Maximal können 6,5, minimal -6,5 (kurzfristig) und 12,5 bzw. -7,5 Punkte (mittelfristig) erreicht
werden.
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirtin/Bereichsleitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311 Frankfurt am Main,
Telefon: 069/91 32-20 24, Internet: http://www.helaba.de . Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den
gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die An-gaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr
übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
HELABA F LOOR RESE ARCH · 14. JULI 2016 · © HELABA
1
EQUITY DAILY
rund 22. Die Vorgaben für den heutigen Start in den Handel sind wenig inspirierend so dass mit
einer kaum veränderten Eröffnung des DAX zu rechnen ist. Zweifelsohne stellt die Zinsentscheidung der Bank of England das Event des Tages dar. Im Vorfeld werden sich viele Marktteilnehmer
wohl zunächst bedeckt halten.
In den USA stehen heute u.a. die Quartalsberichte von J.P. Morgan Chase (im Konsensus wird mit
einem EPS in Höhe von 1,43 $ gerechnet, die Flüsterschätzungen gehen von 1,44 $ aus) und
Delta Airlines (1,48 vs. 1,52), auf der Agenda.
Charttechnik: Nach drei aufeinanderfolgenden Handelstagen mit zum Teil deutlichen Kursgewinnen folgte gestern ein sogenanntes Doji. Dojis deuten in der Regel auf eine zunehmende Unsicherheit im Hinblick auf die weitere Bewegungsrichtung hin, allerdings war auch eine Zwischenkorrektur überfällig. Interessanterweise lagen
die Tageshochkurse zuletzt im Bereich der
oberen Begrenzung eines multiplen, linearen Regressionskanals und Gleichzeitig auf
dem Niveau der Ichimoku-Wolke. Dies und
der Fakt, dass der CCI seine steigende
Tendenz bereits verlassen hat zeigt, dass
das Momentum nachlässt und die Wahrscheinlichkeit für einen Test der Unterstützungen im Bereich von 9.776/9.745 Punkten
zunimmt. Damit verbunden wäre auch ein
Rutsch, sowohl unter die 55-Tage-Linie
(9.907) als auch unter den 100-TageDurchschnitt (9.882). Insofern kann die Aussage, dass sich der Markt in einer richtungsweisenden
Phase befindet (es sei nochmals an den Kreuzungspunkt verschiedener Strukturprojektionen am
12.07. erinnert) wiederholt werden.
Hinweis: Für eine größere Darstellung der Grafik öffnen Sie bitte den Link „Charttechnik“.
H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 1 4 . J U L I 2 0 1 6 · © H E L A B A
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EQUITY DAILY
Pivot-Punkte/
Marktdaten
DAX
Tec DAX
SMI
CAC 40
S&P 500
EuroStoxx50
Dow Jones
Datum
14. Jul 16
14. Jul 16
14. Jul 16
14. Jul 16
14. Jul 16
14. Jul 16
14. Jul 16
2.ob. Pivot
10033,12
1633,49
8182,04
4375,38
2161,94
2956,59
18433,75
1.ob. Pivot
9981,92
1629,41
8162,18
4355,32
2157,18
2941,37
18402,93
PIVOT
9950,66
1624,93
8141,32
4338,61
2151,70
2929,64
18359,35
DAX-Future
EuroStoxx-Fut.
14. Jul 16
14. Jul 16
10045,67
2956,67
9993,83
2942,33
9940,67
2926,67
9888,83
2912,33
9835,67
2896,67
Bund-Future
Bobl-Future
Schatz-Future
T-Bond-Fut.
Gilt-Future
14. Jul 16
14. Jul 16
14. Jul 16
14. Jul 16
14. Jul 16
167,84
133,91
112,14
176,09
130,85
07.07.16
9.413,00
9418,78
19404,35
1582,09
2780,10
17895,88
2097,90
4400,16
25,36
84.715
167,57
133,85
112,12
175,53
130,57
08.07.16
9.629,50
9413,00
19720,74
1610,20
2838,01
18146,74
2129,90
4413,40
23,34
87.906
167,09
133,78
112,11
174,66
130,10
11.07.16
9822,50
9833,41
20173,25
1636,34
2885,32
18226,93
2137,16
4413,40
22,10
93.715
166,82
133,72
112,09
174,09
129,82
12.07.16
9.964,50
9964,07
20320,45
1627,37
2933,44
18347,67
2152,14
4467,48
21,29
86.530
166,34
133,65
112,08
173,22
129,35
13.07.16
9.942,00
9930,71
20376,60
1625,34
2926,14
18372,12
2152,43
4285,70
21,96
66.410
DAX-Future
DAX
M-Dax
Tec DAX
EuroStoxx50
Dow Jones 30
S&P 500
Nasdaq
V-DAX
Volum en DAX-Future
1.unt. Pivot 2.unt. Pivot
9899,46
9868,20
1620,85
1616,37
8121,46
8100,60
4318,55
4301,84
2146,94
2141,46
2914,42
2902,69
18328,53
18284,95
Quellen: Reuters/Bloomberg
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EQUITY DAILY
Pressemeldungen
Bayer / BASF
Der von Bayer umworbene US-Saatgutriese MONSANTO denkt laut Bloomberg über einen Kauf
der BASF-Agrarsparte nach. Monsanto prüfe eine Reihe von möglichen Deals, darunter auch den
Kauf der bedeutenden BASF-Sparte. BASF würde in diesem Fall mit neuen Monsanto-Aktien
bezahlt werden, berichtete die Agentur unter Berufung auf mit der Sache vertraute Personen. Die
Diskussionen seien in einer frühen Phase, es gebe noch keine Entscheidungen. Im MonsantoVorstand gebe es Uneinigkeit über den Sinn möglicher Deals mit BASF oder Bayer. Im Mai hatte
Monsanto eine Übernahmeofferte von Bayer zurückgewiesen, aber weiter Gesprächsbereitschaft
bekundet. (Reuters)
Linde
Die Verunsicherung beim Gasekonzern Linde ist groß. So machten in den vergangenen Wochen
offenbar gezielt gestreute Gerüchte die Runde, Aufsichtsratschef Wolfgang Reitzle wolle mit
Vorstandschef Wolfgang Büchele dessen Vertrag nicht verlängern, der kommenden Mai ausläuft.
Nach Informationen des Handelsblatts aus dem Umfeld des Aufsichtsrats sind die Gerüchte aber
falsch. Vielmehr solle auf der nächsten regulären Aufsichtsratssitzung Ende September beschlossen werden, die Arbeit mit Büchele fortzusetzen. "Es gibt keinen Grund, den Vertrag nicht
zu verlängern", heißt es in Unternehmenskreisen. (Handelsblatt S. 14)
VW
Die kalifornische Unweltbehörde CARB hat den Rückrufplan von Volkswagen zur Reparatur von
16.000 Fahrzeugen mit 3.0-Liter-Diesel-Motoren abgelehnt. Die Behörde begründete dies damit,
der eingereichte Plan zur Reparatur von VW und Audis sei mangelhaft. (Reuters)
KUKA
"Es gibt kein Zurück", sagte Till Reuter, Vorstandschef des Roboterbauers Kuka angesichts der
Offerte des chinesischen Haushaltsgerätehersteller Midea in einem Interview. "Kuka ist und bleibt
deutsch. Wir haben eine deutsche AG mit einem Vorstand, der unabhängig und frei ist. 5.000 der
13.000 Mitarbeiter sind an den deutschen Standorten. Wir haben hier in Augsburg die besten
Entwickler, um die Robotik und Software von morgen zu entwickeln. Das ist unabhängig davon,
wem wir gehören". (Süddeutsche S. 13)
USA
Trotz eines anziehenden Wachstums bleibt der Preisdruck in den USA nach Einschätzung der
Notenbank Fed gering. Es gebe kaum Anzeichen dafür, dass die Inflation bald zulegen könnte,
teilte die Fed in ihrem Konjunkturbericht "Beige Book" mit. So stiegen die Löhne zum Ende des
zweiten Quartals allenfalls bei Fachkräften, die Preise stagnierten. Viele Fachleute hatten zuletzt
angesichts der Vollbeschäftigung erwartet, dass die Löhne stärker steigen. (Reuters)
GB
Die neue britische Premierministerin Theresa May holt sich überraschend unmittelbar nach
Amtsantritt den Kopf der Brexit-Kampagne ins Boot. Der ehemalige Londoner Bürgermeister
Boris Johnson wird neuer Außenminister. Allerdings dürfte er bei den Verhandlungen über das
künftige Verhältnis Großbritanniens mit der Europäischen Union nur wenig Mitsprache erhalten.
Denn für diese Aufgabe schuf May ein neues Ministerium, an dessen Spitze der konservative
Politiker und Brexit-Befürworter David Davis steht. (Reuters)
Wichtige Wirtschaftsdaten
Zeit
Land
13:00
GB
Periode Indikator / Ereignis
14:30
US
KW27
14:30
US
Jun
Bank von England: Zinsentscheidung
Bank von England: Anleihebestand
15:45
US
17:15
US
KW27
Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe
Erzeugerpreise
Bloomberg-Verbrauchervertrauen
Konsens
Vorperiode
Einfluss
0,25 %
0,50 %
hoch
375 Mrd. GBP
375 Mrd.
265 Tsd.
254 Tsd.
mittel
+0,3 % VM
+0,4 %
mittel
-0,1 % VJ
-0,1 % VJ
k.A.
43,5
gering
Fed-Reden: Lockhart, George (19:15), Kaplan
(01:00)

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