UniAbsoluterErtrag A

Produktinformation, Stand: 12.04.2016, �Seite 1 von 4
UniAbsoluterErtrag�A
Defensiver�Mischfonds�mit�Absolute�Return�Charakter
1
Risikoklasse:
geringes�Risiko
mäßiges�Risiko
Profil�des�typischen�Anlegers
Konservativ
Risikoscheu
Risikobereit
erhöhtes�Risiko
hohes�Risiko
sehr�hohes�Risiko
Haltedauerempfehlung�in�Jahren
Spekulativ
3
Hoch�spekulativ
Der�UniAbsoluterErtrag�A�ist�in�die�Risikoklasse�grün�eingestuft.
Damit�eignet�sich�der�Fonds�für�risikoscheue�Anleger,�die�mäßige
Risiken�akzeptieren.
Der�Fonds eignet�sich�für�Kunden�mit�einem�Anlagehorizont�von
3�Jahren�oder�länger.
Anlagestrategie
Der�UniAbsoluterErtrag�ist�ein�global�investierender�Mischfonds
mit�Absolute�Return�Charakter�und�verbindet�aktives�Management�mit�einer�flexiblen�Anlage�in�verschiedene�Investmentstrategien.�Das�Fondsmanagement�verfolgt�dabei�das�Ziel,�vor�Kosten
und�rollierend�über�drei�Jahre�eine�jährliche�Rendite�von�drei�Prozentpunkten�über�dem�Geldmarkt�(3-Monats-EURIBOR)�zu�erwirtschaften.
Das�Renditeziel�kann�über-�oder�unterschritten�werden�und�ist
nicht�als�Garantie�zu�verstehen.
Der�Schwerpunkt�der�Anlagen�liegt�auf�einer�flexiblen�Allokation
von�Anlagestrategien,�die�eher�marktunabhängige�Erträge�erwirtschaften�sollen.�Bei�positiver�Renditeerwartung�werden�darüber
hinaus�marktabhängige�Investitionen�getätigt.
Der�Fonds�kann�grundsätzlich�in�die�Anlageklassen�Aktien,�Anleihen�(auch�hochverzinsliche�Anlagen),�Geldmarktinstrumente,�Rohstoffe�und�Währungen�investieren.�Die�Investitionen�können�über
Direktinvestments�(außer�Rohstoffe)�und�in�Form�von�Verbriefungen�bzw.�Derivaten�sowie�Zielfonds�erfolgen.
Historische�Wertentwicklung�per 31.03.2016
Indexierte�Wertentwicklung�seit�Auflegung
Eine�Darstellung�erfolgt�erstmals�nach�12�Monaten.
Zeitraum
annualisiert
absolut
Monat
– – seit�Jahresbeginn
– – 1�Jahr
Eine�Darstellung�erfolgt�erstmals�nach�12�Monaten.
3�Jahre
– – 5�Jahre
– – – – 10�Jahre
– – seit�Auflegung
– – 2015
2014
– – 2013
– – – – Abbildungszeitraum�30.04.2015�bis�31.03.2016.�Die�Grafik�basiert�auf�eigenen�Berechnungen�gemäß�BVI-Methode�und�veranschaulicht�die�Wertentwicklung�in�der�Vergangenheit.
Zukünftige�Ergebnisse�können�sowohl�niedriger�als�auch�höher�ausfallen.�Die�Bruttowertentwicklung�berücksichtigt�die�auf�Fondsebene�anfallenden�Kosten�(z.�B.�Verwaltungsvergütung),�ohne�die�auf�Kundenebene�anfallenden�Kosten�(z.�B.�Ausgabeaufschlag�und�Depotkosten)�einzubeziehen.�In�der�Netto-Wertentwicklung�wird�darüber�hinaus�ein�Ausgabeaufschlag�in�Höhe�von�2,0�Prozent�im�ersten�Betrachtungszeitraum�berücksichtigt.�Zusätzlich�können�Wertentwicklung�mindernde�Depotkosten�anfallen.�Annualisiert:�Durchschnittliche
jährliche�Wertentwicklung�nach�BVI-Methode.�Absolut:�Wertentwicklungsberechnung�gesamt.
Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite.
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Produktinformation, Stand: 12.04.2016, �Seite 2 von 4
UniAbsoluterErtrag�A
Defensiver�Mischfonds�mit�Absolute�Return�Charakter
2
Kommentar�des�Fondsmanagements
Zeitraum:�01.03.2016�-�31.03.2016
Der�am�30.�April�2015�aufgelegte�UniAbsoluterErtrag�ist�ein�global�anlegender�Mischfonds,�der�marktneutrale�sowie�marktabhängige�Investitionen�mit�positiver�Ertragserwartung�kombiniert.�Das
Portfoliomanagement�verfügt�über�volle�Flexibilität�in�sämtlichen
Anlageklassen.�Die�Anlagestrategie�des�UniAbsoluterErtrag�wird
durch�das�Union�Investment�Committee�bestimmt,�ein�Expertengremium,�in�das�Investmentsignale�aus�sämtlichen�Portfoliomanagement-Einheiten�von�Union�Investment�eingehen.�Die�Feinsteuerung�des�Fonds�liegt�in�der�Verantwortung�des�Portfoliomanagers.
Im�Bereich�der�marktabhängigen�Positionen�erfolgt�ein�Investment
in�der�Regel�nur�bei�einer�positiven�Ertragserwartung.�Die�Risikodiversifikation�im�Fonds�kommt�sowohl�über�eine�Streuung�der�Investmentideen�innerhalb�der�marktabhängigen�und�marktneutralen�Positionen�als�auch�über�die�flexible�Aufteilung�des�Risikos�auf
diese�beiden�Portfoliobestandteile�zustande.�Marktneutrale�„Absolute�Return“-Strategien�können�sich�negativen�Marktphasen
meist�deutlich�besser�entziehen�als�statische�Mischfonds,�da�sie�in
Krisensituationen�in�der�Regel�defensiver�aufgestellt�sind�und�das
generelle�Marktrisiko�eines�Investments�möglichst�ausschließen
sollen.
In�der�zweiten�Februarhälfte�hat�das�Union�Investment�Committee
(UIC)�den�zuvor�taktisch�risikoaversen�Kapitalmarkausblick�wieder
etwas�zurückgenommen.�Dennoch�hält�das�UIC�generell�an�seiner�eher�vorsichtigen�Ausrichtung�fest.�In�diesem�Zusammenhang
erhöhte�das�Fondsmanagement�die�Risikogewichtung�im�Bereich
der�marktabhängigen�Investments.�Neben�einem�leichten�Aufbau
des�Aktienengagements�wurde�auch�die�Anlageklasse�Emerging
Markets-Anleihen�(Schwellenländer-Anleihen)�wieder�aufgenommen.�Die�anhaltend�hohen�Wertschwankungen�in�der�Anlageklasse�Aktien�wurden�genutzt,�um�Indexoptionen�zu�verkaufen�und
somit�Prämien�zu�vereinnahmen.
In�der�Anlageklasse�Renten�wurde�das�Engagement�in�den
Schwellenländern�schrittweise�wieder�aufgebaut.�Im�Gegenzug
wurde�die�Gewichtung�des�Bund-Future�und�des�US-Treasury�Future�wieder�zurückgeführt.�Generell�wurden�die�Renteninvestments�über�Anlagen�in�Frankreich,�den�Niederlanden,�Belgien,�Österreich�und�Finnland�regional�breiter�gestreut.
Im�marktneutralen�Bereich�wurde�die�Investitionsquote�weiter
angehoben.�Die�High�Conviction�Themen�„DAX�vs.�MDAX“�und
„Roll-Up�Akquisitionen“�wurde�neu�aufgenommen.�Dagegen
wurde�das�Thema�„Italian�Recovery“�mit�einem�sehr�positiven�Gesamtergebnis�geschlossen. Das �Gesamtrisiko�des�Fonds�wurde�im�Vergleich�zum�Vormonat
zwar�leicht�angehoben, �die�Struktur�des�Gesamtrisikos�hat�sich
jedoch�kaum�verändert.�Weiterhin�trugen�die�temporären�Marktinvestments�am�Monatsende�rund�17�Prozent�und�die�marktneutralen�Strategien�rund�83�Prozent�zum�Gesamtrisiko�bei.
Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite.
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Fondsstruktur�nach�Anlageklasse
Zur�Umsetzung�der�marktneutralen�Anlagestrategien�und�Marktinvestments�werden�neben�klassischen�Wertpapierinstrumenten�auch�andere�Instrumente�genutzt.�Durch�den
Einsatz�dieser�Instrumente�kann�die�Gesamtsumme�der�im�Fonds�befindlichen�Anlageklassen�mehr�oder�weniger�als�100%�betragen.�Dadurch�wird�die�wirtschaftliche�Wirkung�der�jeweiligen�Anlageklasse�berücksichtigt.
Risikobeitrag�im�Überblick
Das�Risiko�wird�anhand�der�Kennzahl�Value�at�Risk�(VaR)�berechnet.�Die�Grafik�zeigt�den
Risikobeitrag�aus�marktneutralen�bzw.�marktabhängigen�Stratgien�sowie�den�sich�ergebenden�Gesamt-Value-at-Risk�(VaR).�Der�Value�at�Risk�beschreibt�den�möglichen�Verlust,�den�ein�Portfolio�in�einem�Zeitraum�von�10�Tagen�mit�einer�Wahrscheinlichkeit�von
99�Prozent�nicht�überschreitet.
Stand:�31.03.2016
Produktinformation, Stand: 12.04.2016, �Seite 3 von 4
UniAbsoluterErtrag�A
Defensiver�Mischfonds�mit�Absolute�Return�Charakter
Fondsinformationen
Konditionen
WKN
A14QFP
ISIN
LU1206678580
Art�des�Investmentvermögens
OGAW-Sondervermögen
Fondswährung
EUR
Auflegungsdatum
30.04.2015
Geschäftsjahr
01.04. – 31.03.
Rücknahmepreis�per�31.03.2016
48,24 EUR
Fondsvermögen�per�31.03.2016
536 Mio. EUR
Ertragsverwendung
ausschüttend�Mitte�Mai
Verfügbarkeit
grundsätzlich�bewertungstäglich
8
Ordererteilung
forward-pricing
Verwaltungsgesellschaft
Union�Investment�Luxembourg�S.A.
Verwahrstelle
DZ�PRIVATBANK�S.A.,�Luxemburg
9
Ausgabeaufschlag
2,00�% vom�Anteilwert.
10
Hiervon�erhält�Ihre�Bank�90,00 – 100,00 %.
Verwaltungsvergütung
zzt. 0,60�%�p.�a.,�maximal 2,00�%�p.a.
10
Hiervon�erhält�Ihre�Bank�25,00 – 35,00 %.
11
Laufende�Kosten
0,80 %
12
Erfolgsabhängige�Vergütung
- Sparplan
Ab�25,-�Euro�pro�Rate�möglich.
Der�richtige�Fonds�für�Sie?!
Der�Fonds�eignet�sich,�wenn�Sie�...
• ...�auf�die�Chancen�verschiedener�Anlageideen�durch�eine�flexi-
ble�Kombination�marktabhängiger�und�eher�marktneutraler�Anlagestrategien�setzen�möchten.
• ...�die�Erfahrung�und�Expertise�eines�professionellen�Fonds-Vermögensmanagements�nutzen�möchten.
• ...�eine�flexible�Geldanlage�mit�attraktiven�Ertragschancen�suchen�und�dafür�mäßige�Risiken�in�Kauf�nehmen.
• ...�Ihr�Kapital�mittel-�bis�langfristig�anlegen�möchten.
Die�Chancen�im�Einzelnen:
• Aktives�Management�mit�absolutem�Ertragsziel�von�drei�Pro-
zentpunkten�über�dem�Geldmarkt�(3-Monats-EURIBOR),�vor
Kosten�und�rollierend�über�drei�Jahre.
• Dynamische�Kombination�marktabhängiger�und�eher�marktneutraler�Anlagethemen�und�-strategien�(Multi-Asset-Strategie).
• Der�Einsatz�von�eher�marktneutralen�Anlagen�soll�in�turbulenten�Marktphasen�helfen,�Verluste�zu�reduzieren�und�auch�in
schwachen�Marktphasen�attraktive�Renditen�erzielen.
• Breite�Risikostreuung�im�Fondsportfolio�durch�Mischung�unterschiedlicher�Investment-Ansätze.
• Flexible�Ertragsgenerierung�in�möglichst�allen�Marktphasen.
• Umsetzung�der�durch�das �Union�Investment�Committee�festgelegten�Anlagestrategie�–�Feinsteuerung�durch�Portfoliomanager.
• Bestehende�Vermögensstrukturen�können�durch�den�Fonds�um
marktunabhängige�Anlagestrategien�ergänzt�werden.
• Sie�nutzen�das�ausgewiesene�Wissen�des�Fondsmanagements
von�Union�Investment.
Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite.
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Der�Fonds�eignet�sich�nicht,�wenn�Sie�...
• ...�einen�sicheren�Ertrag�anstreben.
• ...�keine�mäßigen�Risiken�akzeptieren�möchten.
• ...�Ihr�Kapital�kurzfristig�anlegen�möchten. Die�Risiken�im�Einzelnen:
• Verfehlung�des�Anlageziels�von�rollierend�drei�Prozentpunkten
über�dem�Geldmarkt�vor�Kosten.
• Risiko�marktbedingter�Kursschwankungen�sowie�Ertragsrisiko.
• Risiko�des�Anteilwertrückganges�wegen�Zahlungsverzug/-unfähigkeit�einzelner�Aussteller�bzw.�Vertragspartner.
• Wechselkursrisiko.
• Risiken�im�Zusammenhang�mit�den�Investmentanteilen�der�Ziel-
fonds�(z.B.�Risiko�der�eingeschränkten�bzw.�fehlenden�Handelbarkeit,�Strategiekonzentration).
• Erhöhte�Kursschwankungen�und�Ausfallrisiken�bei�Anlagen�mit
hoher�Verzinsung,�erhöhten�Bonitätsrisiken�sowie�aus�Schwellen-�bzw.�Entwicklungsländern�möglich.
• Aufgrund�des�Einsatzes�von�Finanzinstrumenten�und/oder�bestimmter�Techniken�kann�sich�das�Portfolio�konzeptionell�marktgegenläufig�verhalten.
• Der�Fondsanteilswert�weist�aufgrund�der�Zusammensetzung
des�Fonds�(z.B.�Derivate)�und/oder�der�für�die�Fondsverwaltung
verwendeten�Techniken�(z.B.�Hebelwirkung)�ein�erhöhtes�Kursschwankungsrisiko�auf.
Produktinformation, Stand: 12.04.2016, �Seite 4 von 4
UniAbsoluterErtrag�A
Defensiver�Mischfonds�mit�Absolute�Return�Charakter
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Die�Risikoklassifizierung�von�Union�Investment�basiert�auf�verbundeinheitlichen�Risikoprofilen.�So�lassen�sich�Union�Investment-Fonds�in�ihrer�Risikoklasse�direkt�mit�anderen�Wertpapieren�der�genossenschaftlichen�FinanzGruppe�vergleichen.�Für�Zwecke�dieser�Information�wird�die�Risikoklasse�einer�Farbe�zugewiesen.�Die�Risikofarbe�rot�wird�bei�Fonds�vergeben,�die�ein�sehr�hohes�Risiko�bis�hin�zum�möglichen�vollständigen�Kapitalverzehr�aufweisen.�Ausführliche�Informationen�zur�Risikoklasse�entnehmen�Sie�bitte�dem�Verkaufsprospekt.�Unabhängig�von�dieser�Risikoklassifizierung�wird�in�den�wesentlichen�Anlegerinformationen�(wAI)�ein�gesetzlich�vorgeschriebener�Risikoindikator�ausgewiesen�und�beschrieben.�Beide�Systeme�sind�nicht�identisch�und�können�somit�nicht�direkt�miteinander�verglichen�werden.
2
Die�Quelle�der�genannten�Finanzmarktdaten�ist,�sofern�nicht�anders�ausgewiesen,�Datastream�oder�Bloomberg.
3
Liquiditätsausweis�unter�Einrechnung�von�Termingeldern,�Margin-Positionen�und�allgemeinen�Forderungen�und�Verbindlichkeiten.
4
Die�durchschnittliche�Restlaufzeit�bezieht�sich�auf�das�gesamte�Rentenvermögen�mit�Kasse�und�Rentenderivaten�sowie�Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch
möglich.�Bei�Instrumenten�mit�vorzeitigem�Kündigungsrecht�wird�die�geschätzte�wirtschaftliche�Restlaufzeit�ausgewiesen.
5
Die�durchschnittliche�Zinsbindungsdauer�bezieht�sich�auf�das�gesamte�Rentenvermögen�mit�Kasse�und�Rentenderivaten�sowie�Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch�möglich.
6
Die�durchschnittliche�Rendite�bezieht�sich�auf�das�gesamte�Rentenvermögen�mit�Kasse�und�Rentenderivaten�sowie�Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch�möglich.�In�die�Berechnung�der�Kennzahl�gehen�alle�Finanzinstrumente�mit�einer�auf�maximal�20�Prozent�gekappten�Rendite�der�Rentenanlagen�ein.�Mit�dieser�Vorgehensweise�wird
vermieden,�dass�rechnerische�Extremwerte�von�gering�gewichteten�Anlagen�im�Sondervermögen�maßgebliche�Auswirkungen�auf�die�Renditekennzahl�haben.�Aussagen�zur�Höhe
der�Ertragsausschüttung,�zu�Risiken�bzw.�der�zukünftigen�Wertentwicklung�können�daraus�nicht�abgeleitet�werden.
7
Das�durchschnittliche�Rating�bezieht�sich�auf�das�Rentenvermögen�inklusive�Kasse.�Eigene�Berechnung�(aufgrund�eines�Durchschnittsratings�aus�den�vorliegenden�Ratings),�inkl.�der
Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch�möglich�und�Berücksichtigung�von�Kreditderivate�(CDS).
8
Bei�Ordererteilung�am�Tag�(T)�bis�16�Uhr�wird�der�Auftrag�mit�dem�Fondspreis�des�nächsten�Bewertungstages�(T+1)�abgerechnet.
9
Wenn�dieser�Fonds�in�einer�Versicherungslösung�vermittelt�wird,�wird�kein�Ausgabeaufschlag�erhoben.
10
Die�Höhe�der�Partizipation�ist�abhängig�vom�Vertriebsstatus�Ihrer�Bank�bei�der�Verwaltungsgesellschaft.�Dieser�kann�sich�in�Abhängigkeit�vom�Vertriebserfolg�der�Bank�bei�der�Vermittlung�von�Fondsanteilen�der�Union�Investment�Gruppe�während�der�Haltedauer�ab�dem�Folgejahr�kalenderjährlich�innerhalb�der�genannten�Bandbreiten�ändern.
11
Die�laufenden�Kosten�(Gesamtkostenquote)�umfassen�vom�Fonds�getragene�Kosten�und�Zahlungen�bezogen�auf�das�jeweils�letzte�Geschäftsjahr�-�ausgenommen�einer�eventuellen
erfolgsabhängigen�Vergütung�und�Transaktionskosten.�Sofern�die�Angabe�der�laufenden�Kosten�aus�dem�letzten�Geschäftsjahr�aufgrund�einer�erfolgten�Anpassung�oder�der�Auflegung�des�Fonds�am�30.04.2015�nicht�sinnvoll�ist,�handelt�es�sich�hierbei�um�eine�Kostenschätzung.�Genauere�Informationen�entnehmen�Sie�bitte�den�wesentlichen�Anlegerinformationen�(wAI)�im�Abschnitt�„Kosten“.
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Die�erfolgsabhängige�Vergütung�beträgt�bis�zu�25�Prozent�des�Betrages,�um�den�die�Anteilwertentwicklung�die�Entwicklung�der�Bemessungsgrundlage�übersteigt.�Sofern�für�das
abgelaufene�Geschäftsjahr�eine�solche�erfolgsabhängige�Vergütung�angefallen�ist,�wird�diese�auch�im�entsprechenden�Jahresbericht�ausgewiesen,�dabei�können�Geschäftsjahr�und
Vergleichsperiode�voneinander�abweichen.
Rechtlicher�Hinweis
Diese�Produktinformation�stellt�keine�Handlungsempfehlung�dar�und�ersetzt�nicht�die�individuelle�Anlageberatung�durch�eine�Bank/einen�Vertriebspartner�sowie�den�fachkundigen
steuerlichen�oder�rechtlichen�Rat.
Ausführliche�produktspezifische�Informationen,�insbesondere�zu�den�Anlagezielen,�den�Anlagegrundsätzen/der�Anlagestrategie,�dem�Risikoprofil�des�Fonds�und�den�Risikohinweisen
sind�im�Verkaufsprospekt�dargestellt.
Die�Verkaufsunterlagen�zum�Fonds�(Verkaufsprospekt,�Anlagebedingungen,�aktuelle�Jahres-und�Halbjahresberichte�und�wesentliche�Anlegerinformationen)�finden�Sie�in�deutscher
Sprache�auf�www.union-investment.de/LU1206678580.
Diese�und�Informationen�zur�Wohlverhaltensrichtlinie�des�BVI�können�Sie�auf�Wunsch�auch�kostenlos�in�Papierform�über�die�unten�angegebene�Kontaktmöglichkeit�beziehen.
Der�zukünftige�Anteilwert�des�Produkts�kann�gegenüber�dem�Erwerbszeitpunkt�steigen�oder�fallen.
Die�Gültigkeit�der�hier�abgebildeten�Informationen,�Daten�und�Meinungsaussagen�ist�auf�den�Zeitpunkt�der�Erstellung�dieser�Produktinformation�beschränkt.�Aktuelle�Entwicklungen
der�Märkte,�gesetzlicher�Bestimmungen�oder�anderer�wesentlicher�Umstände�können�dazu�führen,�dass�die�hier�dargestellten�Informationen,�Daten�und�Meinungsaussagen�gegebenenfalls�auch�kurzfristig�ganz�oder�teilweise�überholt�sind.
Diese�Produktinformation�wurde�von�der�Union�Investment�Luxembourg�S.A.�mit�Sorgfalt�entworfen�und�hergestellt,�dennoch�übernimmt�die�Union�Investment�keine�Gewähr�für�die
Aktualität,�Richtigkeit�und�Vollständigkeit.
Union�Investment�übernimmt�keine�Haftung�für�etwaige�Schäden�oder�Verluste,�die�direkt�oder�indirekt�aus�der�Verteilung�oder�der�Verwendung�dieser�Produktinformation�oder�seiner
Inhalte�entstehen.
Kontaktmöglichkeit:�Union�Investment�Service�Bank�AG,�Weißfrauenstraße�7,�60311�Frankfurt�am�Main,�Telefon�069�58998-6060,�Telefax�069�58998-9000,�[email protected],�www.union-investment.de.
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