FVB-Deutscher Rentenfonds

Produktinformation, Stand: 10.03.2016, �Seite 1 von 4
FVB-Deutscher�Rentenfonds
Deutscher�Rentenfonds
1
Risikoklasse:
geringes�Risiko
mäßiges�Risiko
Profil�des�typischen�Anlegers
Konservativ
Risikoscheu
Risikobereit
erhöhtes�Risiko
hohes�Risiko
sehr�hohes�Risiko
Haltedauerempfehlung�in�Jahren
Spekulativ
4
Hoch�spekulativ
Der�FVB-Deutscher�Rentenfonds�ist�in�die�Risikoklasse�grün�eingestuft.�Damit�eignet�sich�der�Fonds�für�risikoscheue�Anleger,�die
mäßige�Risiken�akzeptieren.
Anlagestrategie
Der�Fonds eignet�sich�für�Kunden�mit�einem�Anlagehorizont�von
4�Jahren�oder�länger.
Das�Fondsvermögen�wird�vorzugsweise�in�auf�Euro�lautende,
verzinsliche�Wertpapiere von�überwiegend�deutschen�Emittenten angelegt.�Um�von�den�Währungsentwicklungen�und�internationalen�Zinsbewegungen�im�Umfeld�des�Euros�profitieren�zu
können, können�verzinsliche�Wertpapiere�in�Fremdwährungen in
kleinerem�Umfang�beigemischt�werden.
Historische�Wertentwicklung�per 29.02.2016
Zeitraum
annualisiert
absolut
Monat
– 0,00�%
seit�Jahresbeginn
– 0,32�%
1�Jahr
–1,02�%
–1,02�%
Indexierte�Wertentwicklung�der�letzten�fünf�Jahre
3�Jahre
1,09�%
3,29�%
5�Jahre
2,15�%
11,22�%
10�Jahre
2,53�%
28,35�%
seit�Auflegung
3,24�%
77,79�%
2015
–0,54�%
– 2014
3,44�%
– 2013
–0,18�%
– Abbildungszeitraum�29.02.2011�bis�29.02.2016.�Die�Grafik�basiert�auf�eigenen�Berechnungen�gemäß�BVI-Methode�und�veranschaulicht�die�Wertentwicklung�in�der�Vergangenheit.
Zukünftige�Ergebnisse�können�sowohl�niedriger�als�auch�höher�ausfallen.�Die�Bruttowertentwicklung�berücksichtigt�die�auf�Fondsebene�anfallenden�Kosten�(z.�B.�Verwaltungsvergütung),�ohne�die�auf�Kundenebene�anfallenden�Kosten�(z.�B.�Ausgabeaufschlag�und�Depotkosten)�einzubeziehen.�In�der�Netto-Wertentwicklung�wird�darüber�hinaus�ein�Ausgabeaufschlag�in�Höhe�von�1,5�Prozent�im�ersten�Betrachtungszeitraum�berücksichtigt.�Zusätzlich�können�Wertentwicklung�mindernde�Depotkosten�anfallen.�Annualisiert:�Durchschnittliche
jährliche�Wertentwicklung�nach�BVI-Methode.�Absolut:�Wertentwicklungsberechnung�gesamt.�Der�Fonds�wurde�von�der�Auflegung�bis�zum�31.03.2011�von�der�LBBW�Asset�Management�Investmentgesellschaft�mbH�verwaltet,�seit�dem�1.4.2011�hat�die�Verwaltung�die�Union�Investment�Privatfonds�GmbH�übernommen.
Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite.
4557-201602-001
Produktinformation, Stand: 10.03.2016, �Seite 2 von 4
FVB-Deutscher�Rentenfonds
Deutscher�Rentenfonds
2
Kommentar�des�Fondsmanagements
Zeitraum:�Februar�2016
Am�europäischen�Rentenmarkt�setzte�sich�die�freundliche�Tendenz�aus�dem�Vormonat�fort.�Kursgewinne�verzeichneten�insbesondere�Staatsanleihen�der�als�sicher�geltenden�Schuldner,�wie�etwa�Bundesanleihen.�Zum�Monatsende�rentierten�selbst�Papiere
mit�einer�Restlaufzeit�von�neun�Jahren�im�negativen�Bereich.�Als
stützend�erwiesen�sich�schwächere�Konjunkturdaten,�wobei�die
Nachfrage�auch�dann�hoch�blieb,�wenn�eine�Wirtschaftszahl�besser�als�erwartet�ausfiel.�Die�wesentlichen�Treiber�dürften�aber�die
inzwischen�wieder�sehr�hohen�Erwartungen�der�Marktteilnehmer
an�die�Europäische�Zentralbank�(EZB)�gewesen�sein.�Es�galt�ohnehin�als�ausgemachte�Sache,�dass�die�Notenbanker�auf�ihrem�Treffen�Anfang�März�neue�Maßnahmen�verabschieden�werden.�Zwischenzeitliche�Sorgen�um�einige�Bankinstitute�und�vor�allem�eine
überraschend�schwache�Inflationsrate�im�Euroraum�von�nur�noch
-0,2�Prozent�lassen�Anleger�nun�auf�den�großen�Wurf�der�Währungshüter�hoffen.�Als�gesetzt�gilt�eine�Ausweitung�des�Ankaufprogramms.�Trotz�einer�immer�wieder�aufkommenden�Risikoaversion�hielten�sich�Peripherieanleihen�deshalb�recht�gut,�schließlich
dürften�sie�von�weiteren�Käufen�der�Notenbank�besonders�profitieren.�Angesichts�der�niedrigen�Renditen�bei�Bundesanleihen
droht�der�EZB�die�Munition�auszugehen.�Eine�Lösung�könnte�sein,
mehr�Peripherieanleihen�zu�erwerben.�Die�politischen�Probleme�in
Spanien�und�Portugal�traten�deshalb�zuletzt�in�den�Hintergrund.
Fakt�ist�aber,�um�die�Sparanstrengungen�ist�es�nicht�mehr�überall�gut�bestellt.�Selbst�beim�Musterschüler�Irland�wurde�die�Regierung�im�Februar�abgewählt.�Zwar�wächst�das�Land�sehr�stark,�aufgrund�der�Sparbemühungen�kommt�davon�in�der�Bevölkerung�jedoch�wenig�an.
Neben�dem�Ankaufprogramm�könnte�es�auch�zu�einer�weiteren
Absenkung�des�Einlagensatzes�kommen.�Die�EZB�hat�aber�erkannt,�dass�sie�dem�Bankensektor�damit�einen�Bärendienst�erweist�und�die�Profitabilität�der�Institute�weiter�schmälert.�Um�das
Vertrauen�in�die�Kreditinstitute�zu�erhöhen�ist�somit�mit�neuen
Maßnahmen�zugunsten�der�Banken�zu�rechnen�(TLTRO).�Gemessen�am�repräsentativen�iBoxx�Euro�Sovereign�Index�gewannen�Euro-Staatsanleihen�im�Februar�ein�Prozent�an�Wert�hinzu.
Fondsstruktur�nach�Ländern
Fondsstruktur�nach�durchschnittlicher�Zinsbindung
Größte�Rentenwerte
1.625�%�USA�v.�14�(2019)
4.75�%�Hypobk.�Frankfurt�08�(2018)
1.40�%�Spanien�v.�14�(2020)
4.50�%�Italien�v.�04�(2020)
5.85�%�Spanien�v.�11�(2022)
2.15�%�Italien�v.�14�(2021)
2.75�%�Linde�(2017)
2.00�%�Vier�Gas�Transport�13(2020)
1.50�%�Deutsche�Post�v.�13�(2018)
0.50�%�Dt.�Pfandbriefbank�16(23)
6,07 %
5,40 %
2,24 %
2,20 %
2,09 %
1,76 %
1,75 %
1,72 %
1,68 %
1,64 %
Kennzahlen�bezogen�auf�das�Fondsvermögen
Fondsstruktur
Bankschuldverschreibungen
Pfandbriefe
Staatsanleihen
Unternehmensanleihen
3
Liquidität
4
Restlaufzeit
5
Zinsbindungsdauer
6
35,06 %
29,70 %
20,33 %
14,04 %
0,87 %
2�Jahre�/�11�Monate
2�Jahre�/�9�Monate
Rendite
0,51 %
7
A+
Rating
Aufgrund�von�Rundungen�kann�sich�bei�der�Addition�von�Einzelpositionen�ein�von
100%�abweichender�Prozentwert�ergeben.�Stand:�29.02.2016
Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite.
4557-201602-001
Produktinformation, Stand: 10.03.2016, �Seite 3 von 4
FVB-Deutscher�Rentenfonds
Deutscher�Rentenfonds
Fondsinformationen
Konditionen
WKN
976685
ISIN
DE0009766857
Art�des�Investmentvermögens
Fondswährung
8
Ausgabeaufschlag
1,50�% vom�Anteilwert.
9
Hiervon�erhält�Ihre�Bank�90,00 – 100,00 %.
OGAW-Sondervermögen
Verwaltungsvergütung
zzt. 0,80�%�p.�a.,�maximal 1,00�%�p.a.
EUR
Laufende�Kosten
0,91 %
Auflegungsdatum
16.02.1998
Sparplan
Ab�25,-�Euro�pro�Rate�möglich.
Geschäftsjahr
01.01. – 31.12.
Rücknahmepreis�per�29.02.2016
40,44 EUR
Fondsvermögen�per�29.02.2016
93 Mio. EUR
Ertragsverwendung
ausschüttend
Barausschüttung
0,59 EUR�(für�das�Geschäftsjahr�2015/2016)
Steuerpflichtiger�Ertrag
0,59 EUR�(für�das�Geschäftsjahr�2015/2016)
Verfügbarkeit
grundsätzlich�bewertungstäglich
Verwaltungsgesellschaft
Union�Investment�Privatfonds�GmbH
Verwahrstelle
Frankfurter�Volksbank�eG,�Frankfurt�am�Main
10
Der�richtige�Fonds�für�Sie?!
Der�Fonds�eignet�sich,�wenn�Sie�...
• ...�die�Chancen�einer�Anlage�in�verzinsliche�Wertpapieren,�die
vorzugsweise�auf�Euro�lauten,�nutzen�möchten.
• ...�zwischenzeitlich�mäßige�Wertschwankungen�akzeptieren.
• ...�Ihr�Kapital�langfristig�anlegen�oder�gezielte�Marktchancen
nutzen�möchten.
Die�Chancen�im�Einzelnen:
• Neben�dem�Schwerpunkt�in überwiegend�von�deutschen�Emittenten�und�auf�Euro�lautenden Rentenpapiere�erhalten�Sie�zusätzliche�Ertragschancen�durch�ein�begrenztes�Engagement�in
internationalen�Fremdwährungsanleihen.
• Professionelles�Rentenfondsmanagement.
• Breite�Streuung�des�Anlagekapitals�in�eine�Vielzahl�von�Einzelwerten.
Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite.
4557-201602-001
Der�Fonds�eignet�sich�nicht,�wenn�Sie�...
• ...�einen�sicheren�Ertrag�anstreben.
• ...�keine�mäßigen�Wertschwankungen�akzeptieren�möchten.
• ...�Ihr�Kapital�sehr�kurzfristig�anlegen�möchten.
Die�Risiken�im�Einzelnen:
• Risiko�marktbedingter�Kursschwankungen�sowie�Ertragsrisiko.
• Risiko�des�Anteilwertrückganges�wegen�Zahlungsverzug/-unfähigkeit�einzelner�Aussteller�bzw.�Vertragspartner.
• Konzentration�des�Risikos�auf�einen�bzw.�wenige�Emittenten.
• Erhöhte�Kursschwankungen�durch�Konzentration�des�Risikos�auf
spezifische�Länder�und�Regionen�(politische�und�wirtschaftliche
Einflüsse)�möglich.
Produktinformation, Stand: 10.03.2016, �Seite 4 von 4
FVB-Deutscher�Rentenfonds
Deutscher�Rentenfonds
1
Die�Risikoklassifizierung�von�Union�Investment�basiert�auf�verbundeinheitlichen�Risikoprofilen.�So�lassen�sich�Union�Investment-Fonds�in�ihrer�Risikoklasse�direkt�mit�anderen�Wertpapieren�der�genossenschaftlichen�FinanzGruppe�vergleichen.�Für�Zwecke�dieser�Information�wird�die�Risikoklasse�einer�Farbe�zugewiesen.�Die�Risikofarbe�rot�wird�bei�Fonds�vergeben,�die�ein�sehr�hohes�Risiko�bis�hin�zum�möglichen�vollständigen�Kapitalverzehr�aufweisen.�Ausführliche�Informationen�zur�Risikoklasse�entnehmen�Sie�bitte�dem�Verkaufsprospekt.�Unabhängig�von�dieser�Risikoklassifizierung�wird�in�den�wesentlichen�Anlegerinformationen�(wAI)�ein�gesetzlich�vorgeschriebener�Risikoindikator�ausgewiesen�und�beschrieben.�Beide�Systeme�sind�nicht�identisch�und�können�somit�nicht�direkt�miteinander�verglichen�werden.
2
Die�Quelle�der�genannten�Finanzmarktdaten�ist,�sofern�nicht�anders�ausgewiesen,�Datastream�oder�Bloomberg.
3
Liquiditätsausweis�unter�Einrechnung�von�Termingeldern,�Margin-Positionen�und�allgemeinen�Forderungen�und�Verbindlichkeiten.
4
Die�durchschnittliche�Restlaufzeit�bezieht�sich�auf�das�gesamte�Rentenvermögen�mit�Kasse�und�Rentenderivaten�sowie�Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch
möglich.�Bei�Instrumenten�mit�vorzeitigem�Kündigungsrecht�wird�die�geschätzte�wirtschaftliche�Restlaufzeit�ausgewiesen.
5
Die�durchschnittliche�Zinsbindungsdauer�bezieht�sich�auf�das�gesamte�Rentenvermögen�mit�Kasse�und�Rentenderivaten�sowie�Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch�möglich.
6
Die�durchschnittliche�Rendite�bezieht�sich�auf�das�gesamte�Rentenvermögen�mit�Kasse�und�Rentenderivaten�sowie�Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch�möglich.�In�die�Berechnung�der�Kennzahl�gehen�alle�Finanzinstrumente�mit�einer�auf�maximal�20�Prozent�gekappten�Rendite�der�Rentenanlagen�ein.�Mit�dieser�Vorgehensweise�wird
vermieden,�dass�rechnerische�Extremwerte�von�gering�gewichteten�Anlagen�im�Sondervermögen�maßgebliche�Auswirkungen�auf�die�Renditekennzahl�haben.�Aussagen�zur�Höhe
der�Ertragsausschüttung,�zu�Risiken�bzw.�der�zukünftigen�Wertentwicklung�können�daraus�nicht�abgeleitet�werden.
7
Das�durchschnittliche�Rating�bezieht�sich�auf�das�Rentenvermögen�inklusive�Kasse.�Eigene�Berechnung�(aufgrund�eines�Durchschnittsratings�aus�den�vorliegenden�Ratings),�inkl.�der
Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch�möglich�und�Berücksichtigung�von�Kreditderivate�(CDS).
8
Wenn�dieser�Fonds�in�einer�Versicherungslösung�vermittelt�wird,�wird�kein�Ausgabeaufschlag�erhoben.
9
Die�Höhe�der�Partizipation�ist�abhängig�vom�Vertriebsstatus�Ihrer�Bank�bei�der�Verwaltungsgesellschaft.�Dieser�kann�sich�in�Abhängigkeit�vom�Vertriebserfolg�der�Bank�bei�der�Vermittlung�von�Fondsanteilen�der�Union�Investment�Gruppe�während�der�Haltedauer�ab�dem�Folgejahr�kalenderjährlich�innerhalb�der�genannten�Bandbreiten�ändern.
10
Die�laufenden�Kosten�(Gesamtkostenquote)�umfassen�vom�Fonds�getragene�Kosten�und�Zahlungen�bezogen�auf�das�jeweils�letzte�Geschäftsjahr�-�ausgenommen�einer�eventuellen
erfolgsabhängigen�Vergütung�und�Transaktionskosten.�Sofern�die�Angabe�der�laufenden�Kosten�aus�dem�letzten�Geschäftsjahr�aufgrund�einer�erfolgten�Anpassung�oder�der�Auflegung�des�Fonds�am�16.02.1998�nicht�sinnvoll�ist,�handelt�es�sich�hierbei�um�eine�Kostenschätzung.�Genauere�Informationen�entnehmen�Sie�bitte�den�wesentlichen�Anlegerinformationen�(wAI)�im�Abschnitt�„Kosten“.
Rechtlicher�Hinweis
Diese�Produktinformation�stellt�keine�Handlungsempfehlung�dar�und�ersetzt�nicht�die�individuelle�Anlageberatung�durch�eine�Bank/einen�Vertriebspartner�sowie�den�fachkundigen
steuerlichen�oder�rechtlichen�Rat.
Ausführliche�produktspezifische�Informationen,�insbesondere�zu�den�Anlagezielen,�den�Anlagegrundsätzen/der�Anlagestrategie,�dem�Risikoprofil�des�Fonds�und�den�Risikohinweisen
sind�im�Verkaufsprospekt�dargestellt.
Die�Verkaufsunterlagen�zum�Fonds�(Verkaufsprospekt,�Anlagebedingungen,�aktuelle�Jahres-und�Halbjahresberichte�und�wesentliche�Anlegerinformationen)�finden�Sie�in�deutscher
Sprache�auf�www.union-investment.de/DE0009766857.
Diese�und�Informationen�zur�Wohlverhaltensrichtlinie�des�BVI�können�Sie�auf�Wunsch�auch�kostenlos�in�Papierform�über�die�unten�angegebene�Kontaktmöglichkeit�beziehen.
Der�zukünftige�Anteilwert�des�Produkts�kann�gegenüber�dem�Erwerbszeitpunkt�steigen�oder�fallen.
Die�Gültigkeit�der�hier�abgebildeten�Informationen,�Daten�und�Meinungsaussagen�ist�auf�den�Zeitpunkt�der�Erstellung�dieser�Produktinformation�beschränkt.�Aktuelle�Entwicklungen
der�Märkte,�gesetzlicher�Bestimmungen�oder�anderer�wesentlicher�Umstände�können�dazu�führen,�dass�die�hier�dargestellten�Informationen,�Daten�und�Meinungsaussagen�gegebenenfalls�auch�kurzfristig�ganz�oder�teilweise�überholt�sind.
Diese�Produktinformation�wurde�von�der�Union�Investment�Privatfonds�GmbH�mit�Sorgfalt�entworfen�und�hergestellt,�dennoch�übernimmt�die�Union�Investment�keine�Gewähr�für�die
Aktualität,�Richtigkeit�und�Vollständigkeit.
Union�Investment�übernimmt�keine�Haftung�für�etwaige�Schäden�oder�Verluste,�die�direkt�oder�indirekt�aus�der�Verteilung�oder�der�Verwendung�dieser�Produktinformation�oder�seiner
Inhalte�entstehen.
Kontaktmöglichkeit:�Union�Investment�Service�Bank�AG,�Weißfrauenstraße�7,�60311�Frankfurt�am�Main,�Telefon�069�58998-6060,�Telefax�069�58998-9000,�[email protected],�www.union-investment.de.
4557-201602-001