ＢＦＳニュ－スレタ－ Vol.35 Vol.74 2012年4月1日発行 2015年6月3日発行 お客様の人生に豊かさを、 心に安心とゆとりを。 ーびとうファイナンシャルサービスの 大切な役割ー 発行者 : びとうファイナンシャルサービス株式会社 ATTENTION 広く分散されたポートフォリオを長く持つほど成功する。 このグラフは1988年から2015年まで25年の間に、国内 株式、国内債券、外国株式、外国債券の4つに均等に投 資した場合の投資期間別リターンです。このグラフは資 産運用を行うに当たり、大変重要なことを示しています。 3年継続投資した場合にはその期間でマイナスの期間の 回数が6回で、リーマンショックをはさんだ期間は特にマ イナス幅も大きくなっています。また全体的に上下の変 動も大きくなっています。一方5年継続投資した場合には その期間でマイナスの期間の回数は5回となり、マイナス 幅は3年継続投資の場合に比べ小さくなっています。ま た全体的に上限の変動もずっと少なくなってきます。さら に10年継続投資した場合にはマイナスの期間はなくな り、全体の上下変動は大変なだらかになります。 このことは、グローバルに広く分散されたポートフォリオ を長く持っていればいるほど、ほぼ確実にプラスの運用 成果が得られることを示しています。リーマンショックの ような大きな下げのとき怖くなって売ってしまった人は多 く、このグラフよりマイナス幅が大きくなった人はかなり多 いことが予想できますが、そのような100年に1回の暴落 のときでも、長期の視点で資産運用を行えば、プラスの リターンを得られるのです。資産運用では、グローバル に広く分散されたポートフォリオを長く持つことで、その時 間がリスクを大きく減らしていくことを可能にします。 OPINION MARKET お金に暖かい眼差しを注ぎましょう。 お金も人間や動物、植物と同じように、大事にして暖かい眼差しを 注げば、喜んですくすく育っていきます。 日々株を売ったり買ったりして日銭稼ぎするようなやり方は、お金 に暖かい眼差しを注いでいるとはいえないでしょう。また「こんな 株、だめだっ。」と早々に見切りをつけて売り払ってしまうようなやり 方では、お金を大切に扱っているとはいえません。お金に暖かい眼 差しを注ぐということは、結局は大切に扱うということであり、お金 は居心地のよさに喜んですくすく育っていくことでしょう。お金を大 切に扱うということは、無駄遣いをしないでしっかり貯める、貯めた お金は長い目でいい企業に投資する、生まれてくる配当金も再投 資に努めるということです。それがまさにお金に暖かい眼差しを注 いでいることになります。いわばお金にとって最もよい形で育つ環 境にいるといってもよいでしょう。 お金を使わないで「あいつはけちだ。」と言われたくなかったり、政 府まで「経済活性化のためにもっとお金を使いましょう。」といったり して、お金を使うことが美徳という印象を与え、受けとめる側も「そう なんだ、今は使った方がいいんだ。」などと思うと危険です。お金を 貯めて長い目でいい企業に投資して資産運用に励むことは、社会 にいい資本を提供して大いに世の中の役に立っていると考えるべ きです。実は、これが社会の中で最もよい形でお金が循環する仕 組みです。まさにお金に暖かい眼差しを注いでいることです。 （5月末） （4月末比） 日経平均 20563.15円 +1043.14円 ＮＹダウ 18010.68㌦ +170.16㌦ 米ドル 124.12円 +4.75円 今月の言葉： 人を知る者は智なり、自ら知る者は明な り。人に勝つ者は力有り、自ら勝つ者は強 し。足るを知る者は富み、強めて行う者は 志有り。其の所を失わざる者は久し、死し て失なわざる者は寿し（いのちながし）。 -老子 INFORMATION バフェット、珠玉の株主への答え＠バークシャー・ハサウェイ株主総会 今年の5月2日に私が参加したバークシャー・ハサウェイの株主 総会は、第50回の記念すべき総会でした。そこに40000人が集 まるもっとも大きな理由は、バフェットや50年来のパートナー、マ ンガーが株主の質問にどう答えるかを聞きたいからです。今年 も5時間以上にわたり65の質問がありました。その中から私が 選りすぐったQ&Aをここで紹介しましょう。 ●若かりし頃に、投資成功の最も大きかった要因は何か。 バフェット：偉大な先生（ベンジャミン・グラハム）がいたこと。グ ラハムが割安株投資を教えてくれた。またいつも平常心に心が け、気持ちを安定させていた。 ●（マンガーへの質問）古い繊維会社のような死にかけたIBM にバフェットが投資するのを止めなかったのか。 マンガー：IBMほど適応力がすぐれた会社はない。一時的に逆 風を受ける会社はたくさん持っている。だから安く買え バフェット：IBMはもっと買いたいので安いほうがいい。 ●砂糖はよくないという認識は固まったが、バークシャーの永 久保有銘柄のコカ・コーラの強みはなくなるのではないか。 バフェット：優れた企業は消費者の好みに合わせる。食品のブ ランド力は驚くべきものがある。実は私の体の4分の1はコーク でできている。20年後コークはもっと売れている。 ●バフェット亡き後のバークシャーをどう判断したらいいか。 バフェット：私がいなくなったあと、いかにバークシャーのカル チャーが生きつづけているか驚いてはいけない。個性の力で はないことがわかるだろう。 ●新しい産業を学ぶにはどうしたらいいか。 バフェット：これから10年どういうビジネスが利益を上げるかがわ かる会社を探すだけだ。我々はすばらしい結果をもたらすチャン スを追い求めるのではなく、よい結果が得られると確信できるも のにいつも目を向けた。 ●割安株投資は、中国など他の市場にも通じると考えるか。 バフェット：投資原則は国境で止まらない。ベンジャミン・グラハ ムの原則はどこでも通用する。中国が米国より投機的であれ ば、そこに投資機会がある。 ●最も記憶に残る失敗はなにか。 バフェット：靴の会社の買収にバークシャーの株を発行したら、 その会社が紙くずになったことだ。1％の無用心より、100％用心 するべきと学んだ。 ●金融知識能力を学生にどう教えるか。 マンガー：貯金することを知らない人は助けられない。 バフェット：よい習慣を身につけることがもっとも大事だ。 ●ほとんどの遺産を寄付する誓約をしたのはなぜか。 バフェット：問題はそのお金がどこで最も生かされるかだ。私に は要らないお金だが、他の人には病気から救われ、教育を受け られ、飢餓から救われる大変価値あるお金だ。 ●どうしたらたくさんの友人ができ、人に好かれるか。 バフェット：あなたがいい人と思う人の特徴を4つあげ、取り入 れ、よくないと思える人の特徴を4つあげ、しないようにしよう。 バフェットやマンガーの話には、投資だけではない深い知恵や 人生への示唆があります。 SEMINAR 第47回『退職金や金融資産をしっかり運用するためのセミナー 』 -こうすればしっかりお金を増やすことができる年金支給開始の先送り、支給額の減額が現実に なりつつあり、老後の生活環境はますます厳しさ を増しています。一方で手数料収入を取り込もう とリスクの高い金融商品を売り込む金融機関の 営業活動はさらに激しくなっています。リスクの高 い商品を勧められ、取り返しのつかない痛手を被 ることも珍しくありません。自分年金を間違いなく 作る必要性はますます高まっています。 ● ● ● ● ● 国際分散投資のメリットと必要性 本当に正しい資産運用法の実践法 お金に困らない老後の安心をいかに確保するか。 よい金融商品はどういうものか。 安心してお金の相談をできるところはどこか。 ● ＮＩＳＡの賢い活用法 ● 相続税アップにどう対応すべきか。 ３０年以上の経験と資産運用で頂点のグローバル資格を持つ、金融機関から完全独立の資産運用アドバイザー尾藤 峰 男が「セカンドライフを豊かに過ごすための資産運用法」をお話します！ 若い人も中高年の人もぜひお越しください！ 日時 ： ２０１５年６月２１日（日）１５：００～１７：００ 場所 ： TKP東京駅丸の内会議室ミーティングルームC（日比谷帝劇ビル地下１階） http://tkpteigeki.net/access/ （最寄り駅：有楽町・日比谷駅） 講師 ： 尾藤 峰男 びとうファイナンシャルサービス代表取締役 参加費： １，０００円（当日支払い） 申込み方法： メールまたは電話にて「６月２1日セミナー参加希望」として、お名前とご連絡先をお知らせください。 E-メール： [email protected] びとうファイナンシャルサービス 公式ＨＰ http://www.bfsc.jp Tel: 03-6721-8386 毎週3分で、資産運用の成功へ導くメルマガ！ お申し込みは http://www.bfsc.jp/mailmagazine/ 発行者 : びとうファイナンシャルサービス株式会社 代表取締役 尾藤峰男 電話 : 03-6721-8386 携帯 : 070-5567-3311 FAX: 050-3156-1072 電子メール : [email protected]
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