Factsheet - Röcker & Walz Vermögensverwaltung GmbH

RW Rentenstrategie
Angaben per 29.02.2016
Fondsbeschreibung
Der RW Rentenstrategie ist ein rentenorientierter Mischfonds. Der Aktienanteil im Fondsvermögen ist auf max. 20 % begrenzt. Anlageschwerpunkt bei den festverzinslichen Wertpapieren
bilden Unternehmensanleihen mit Schwerpunkt Euro-Raum.
Kommentar zur aktuellen Anlagestrategie
Von schwachen chinesischen Konjunkturdaten ausgehende Sorgen über den Zustand der Weltwirtschaft führten zu Befürchtungen einer möglichen Währungsabwertung des Renmimbi,
welche die anhaltenden deflatorischen Tendenzen weiter verstärken würde. Weiter rückläufige Inflationsraten zogen deutlich sinkende Renditen nach sich, vor allem bei länger laufenden
Anleihen. Mittlerweile liefern ca. 78 % der ausstehenden deutschen Bundesanleihen eine negative Rendite. Die Inflationsrate für die Eurozone liegt bei 0,2 % und damit deutlich entfernt
vom 2 % Inflationsziel der EZB. EZB-Präsident Draghi hatte bereits auf der letzten Ratssitzung im Januar die grundsätzliche Handlungsbereitschaft der EZB signalisiert, sollte sich die
Inflationsrate nicht nach oben bewegen. Die Renditen dürften angesichts der weiterhin expansiven Geldpolitik der EZB auf dem tiefen Niveau verharren. Nachdem sich die Öl- und
Rohstoffpreise in den letzten Wochen stabilisiert haben, erwarten wir keine anhaltende Deflation. Der RW Rentenstrategie liegt per 29.02.2016 bei -0,40 % und litt unter der Ausweitung
der Risikoaufschläge bei Unternehmens- und Wandelanleihen in den ersten beiden Monaten des Jahres. Da sich hier eine gewisse Stabilisierung abzeichnet, sollte sich auch der RW
Rentenstrategie wieder hin zu einer positiven Rendite bewegen.
Fondsdetails
Kursentwicklung RW Rentenstrategie seit Auflegung (incl. Ausschüttungen)**
Fondsberater
Investmentgesellschaft
Röcker & Walz Vermögensverwaltung GmbH
LBBW Asset Management
Investmentgesellschaft mbH
Landesbank Baden-Württemberg
A0MU78
DE000A0MU789
7.4.2008
31.12.2016
ausschüttend
09.03.2015 € 1,74
119,23
Euro
76,6
Mio. Euro
1,00%
0,00%
0,70% p.a.
nein
0,20%
0,07%
1,02%
Depotbank
WKN
ISIN
Auflegedatum
Geschäftsjahresende
Ausschüttungsart
letzte Ausschüttung
NAV am 29.02.2016
Fondsvolumen am 29.02.2016
Ausgabeaufschlag
Ausgabeaufschlag R&W-Kunden
Managementvergütung
Erfolgsabhängige Vergütung
Verwaltungsvergütung KAG
Depotbankvergütung
Gesamtkostenquote (TER)*
* bezogen auf das vergangene Geschäftsjahr
145,00
140,00
135,00
130,00
125,00
120,00
115,00
110,00
105,00
100,00
95,00
90,00
Apr. 08
Jan. 09
Okt. 09
Jul. 10
Apr. 11
Wertentwicklung 2008**
Wertentwicklung 2009
Wertentwicklung 2010
Wertentwicklung 2011
Wertentwicklung 2012
Wertentwicklung 2013
Wertentwicklung 2014
Wertentwicklung 2015
Wertentwicklung 2016
0,56%
11,33%
5,66%
3,19%
7,74%
2,33%
4,80%
0,18%
-0,40%
Gesamtwertentwicklung**
40,72%
Jan. 12
entspricht:
2,14%
Genussscheine
1,21%
Pfandbriefe
13,74%
Staatsanleihen
Apr. 14
Jan. 15
Okt. 15
0,00
2,09
3,37
3,10
3,08
3,04
2,21
1,74
4,42% p.a.
Angaben zu Ausschüttungen in Euro
Größte Positionen:
Renten:
0,1000
0,1000
2,1000
3,5000
2,2500
2,7000
2,3750
1,3750
2,5000
3,3750
Jul. 13
Ausschüttung 2008
Ausschüttung 2009
Ausschüttung 2010
Ausschüttung 2011
Ausschüttung 2012
Ausschüttung 2013
Ausschüttung 2014
Ausschüttung 2015
** seit Auflegung am 07.04.2008
Allokation nach Anlageklassen
Okt. 12
Anteil am Fondsvermögen (in %):
Bundesrep.Deutschland Inflationsindex. Anl.v.12(23)
Bundesrep.Deutschland Inflationsindex. Anl.v.15(26)
Apple Inc. DL-Notes 2014(14/19)
SAP SE Inh.-Schuldv. v.2010(2017)
United States of America DL-Notes 2015(25)
General Electric Co. DL-Notes 2012(12/22)
Microsoft Corp. DL-Notes 2015(15/22)
Bank Nederlandse Gemeenten DL-Med.-Term Nts 2012(17)Reg.S
Sinopec Grp Over.Dev.2013 Ltd. DL-Notes 2013(18) Reg.S
Kreditanst.f.Wiederaufbau NK-Med.Term Nts. v.10(17)
2,86
2,11
1,84
1,46
1,25
1,24
1,22
1,20
1,20
1,14
Unternehmensanleihen
74,13%
6,85%
Wandelanleihen
0%
5%
10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70% 75%
Allokation Rentenanteil nach Rating
Allokation Rentenanteil nach Laufzeitklassen
35%
28,76%
30%
11,71%
< 1 Jahr
25%
21,81%
35,20%
1 - 3 Jahre
20%
15,31%
15%
11,66%
36,20%
4 - 7 Jahre
11,00%
9,52%
10%
9,09%
8 - 10 Jahre
5%
1,93%
Aaa
NR: non rated; ohne Rating
5,87%
> 10 Jahre
0%
Aa
A
Baa
Non IG
NR
Liquidität
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Kontakt
Röcker & Walz Vermögensverwaltung GmbH, Mörikestr. 12, 70178 Stuttgart Tel. 0711/6456192-0 www.roecker-walz.de
Disclaimer
Dieses Factsheet dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar. Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf
ähnliche Entwicklungen in der Zukunft zu. Diese sind nicht prognostizierbar. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt ohne Berücksichtigung eines Ausgabeaufschlages und unter der Annahme der
Reinvestition aller Ausschüttungen. Alleinige Grundlage für den Anteilerwerb sind die Verkaufsunterlagen zum Sondervermögen. Diese erhalten Sie kostenlos bei der Röcker & Walz
Vermögensverwaltung GmbH, der zuständigen Depotbank oder bei der LBBW Asset Management unter www.lbbw-am.de. Alle angegebenen Daten sind vorbehaltlich der Prüfung durch die
Wirtschaftsprüfer zu den jeweiligen Berichtsterminen. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Steuer- und Rechtslage aus. Für die Richtigkeit der hier angegebenen
Informationen übernehmen wir keine Haftung. Änderungen vorbehalten.

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