ユーロ円3ヵ月金利先物オプション TFXのユーロ円3ヵ月金利先物オプション ●ユーロ円3ヵ月金利先物オプション取引とは ・ユーロ円3ヵ月金利先物オプション取引とは、原資産であるユーロ円3ヵ月金利先物を当初設定した特定の価格（以下、権 利行使価格） で買ったり、売ったりすることができる権利を取引するものです。 ・買うことができる権利がユーロ円3ヵ月金利先物コールオプション、売ることができる権利がユーロ円3ヵ月金利先物 プットオプションです。 ・オプションの買い手は、オプション料を支払うことで、将来の円資金取引のレートを現時点で予約できる権利（義務ではな い） を取得し、金利の変動リスクに保険をかけるような効果が得られることとなります。 ●TFXのユーロ円3ヵ月金利先物オプションの長所 ・取引所上場商品として、公平かつ透明な市場価格を有しています。 ・TFXが清算機関として一括して取引の相手方となるため、取引の相手方への信用リスクの問題がありません。 ・顧客の預託する証拠金については、証拠金の分別管理制度での保護が図られています。 ª ・取引システムは世界最先端のLIFFE CONNECT を採用しており、取引ニーズに応じて多様な注文手法と、特にオプ ション取引に特有の多彩なストラテジー取引を利用することが可能です。また、一定の条件の下で競争取引によらずに 取引を成立させるブロック取引も可能です。 ・ギブアップ制度が利用可能で、注文執行と清算業務の効率化が図られます。また、証拠金所要額の計算には国際標準 のSPAN ¨ を採用しているので、オプションと原資産の先物のポジション間でのリスク相殺部分について、証拠金が減額 ＊ されます。 ¨ ¨ ＊SPAN は、CME（Chicago Mercantile Exchange Inc.）の登録商標です。SPAN に関する全ての権利は、CMEが所有しており、東京金 融先物取引所（TFX） は、 その使用許可を受けています。いかなる者のSPAN の使用に関しても、CMEは一切その責任を負うものではありま せん。 ¨ ●ユーロ円3ヵ月金利先物オプションの商品概要 ユーロ円3ヵ月金利先物オプション 原資産 ユーロ円3ヵ月金利先物 取引の対象 ユーロ円3ヵ月金利先物コールオプション、 およびユーロ円3ヵ月金利先物プットオプション 取引単位 ユーロ円3ヵ月金利先物の１取引単位（元本金額1億円） 価格の表示方法 ユーロ円3ヵ月金利先物の最小変動幅（0.005）刻みの指数 権利行使価格の刻み・設定 ユーロ円3ヵ月金利先物の前営業日の公式終値に最も接近する0.125の整数倍の数値をATM（ア ット・ザ・マネー） として、0.125刻みで上下６種類ずつ、合計１３種類（上場時） 最小変動幅・価値 0.005で1,250円 限月取引 四半期毎の限月 （3、6、9、12月限） を5限月分（１年３ヵ月） 権利行使期間 取引開始日から取引最終日まで （アメリカンタイプ） 取引最終日にはイン・ザ・マネー銘柄について自動権利行使 取引最終日 限月第3水曜日の2営業日前 最終決済日 取引最終日の翌営業日 新たな限月の取引開始日 取引最終日の翌営業日 取引時間 8:30 ∼ 8:45 プレオープン（付合せを行わない注文入力専用の時間帯） 8:45 ∼ 11:30 日中取引（約定後、当日付けで清算処理） 11:30 ∼ 12:30 取消・数量削減専用時間 12:30 ∼ 15:30 日中取引（約定後、当日付けで清算処理） 15:30 ∼ 20:00 夜間取引（約定後、翌営業日付けで清算処理） 取引最終日限月の取引時間 主要情報ベンダーコード 8:30 ∼ 8:45 プレオープン 8:45 ∼ 11:00 日中取引（約定後、当日付けで清算処理） ブルームバーグ CQG 時事通信 Quick Quickマネーラインテレレート ロイター テレクルス ： YEA〈Cmdty〉GMON〈Go〉またはYEA〈Cmdty〉OCM〈Go〉 ： JEY ： QG20-79 QW12-99 QX01-03 ： TIF@ ： JP@EYyy〈Monthly code〉P(C)〈Strike Price〉 ： 0♯JEYny+ 0♯BJEYny+ （ブロック取引） ： EYOy〈Monthly code〉 〈Strike Price〉 ª ●LIFFE CONNECT で可能なユーロ円3ヵ月金利先物オプションのストラテジー取引 ストラテジー取引とは、オプション取引の複数銘柄を組み合わせて、1つの注文として取扱う手法です。投資家は、損益 が非対称なグラフを描くオプション取引の特徴を利用して、多様な相場動向に合せたストラテジー取引が可能となります。特に ª TFXが導入した取引システム、LIFFE CONNECT は、 このストラテジー取引に係る機能に優れており、取引注文の一部の 銘柄のみが約定し他方が約定しないリスク （レギングリスク） を回避できます。 ＊ 【ユーロ円3ヵ月金利先物オプションの代表的なストラテジー取引】 ＊顧客が注文を委託する取引参加者により、対応できるストラテジー取引の種類に制限がある場合があります。 種 類 概 要 損益図 コールバタフライ 同一限月取引において、任意の行使価格のコールの買付取引１単位、 それよ り高い行使価格のコールの売付取引２単位、更に高い行使価格のコールの買 付取引１単位が同時に成立します。 プットバタフライ 同一限月取引において、任意の行使価格のプットの買付取引１単位、 それより 高い行使価格のプットの売付取引２単位、更に高い行使価格のプットの買付 取引１単位が同時に成立します。 コール スプレッド☆ 同一限月取引において、任意の行使価格のコールの買付取引、 それより高い 行使価格のコールの売付取引が１単位ずつ同時に成立します。 プット スプレッド☆ 同一限月取引において、任意の行使価格のプットの買付取引、 それより低い行 使価格のプットの売付取引が１単位ずつ同時に成立します。 ストラングル 同一限月取引において、任意の行使価格のプットの買付取引、 それより高い行 使価格のコールの買付取引が１単位ずつ同時に成立します。 ストラドル☆ 同一限月取引かつ同一行使価格のプットの買付取引とコールの買付取引が１ 単位ずつ同時に成立します。 コンドル （コール） 同一限月取引において、任意の行使価格のコールの買付取引、 それより高い 行使価格のコールの売付取引、更に高い行使価格のコールの売付取引、更 により高い行使価格のコールの買付取引が１単位ずつ同時に成立します。 コンドル （プット） 同一限月取引において、任意の行使価格のプットの買付取引、 それより高い行 使価格のプットの売付取引、更に高い行使価格のプットの売付取引、更により 高い行使価格のプットの買付取引が１単位ずつ同時に成立します。 ☆：インプライド機能が適用されるストラテジーです。インプライド機能とは、 ストラテジー取引でない通常の注文（アウトライトの注文） と、 ス トラテジー注文を連動させて、相互の流動性を活用することでストラテジー市場およびアウトライト市場双方において取引が成立する チャンスを高める機能です。アウトライト市場での複数の注文からストラテジー市場での注文を合成する機能をインプライドイン、 その 逆でストラテジー市場での注文から複数のアウトライト市場での注文を派生させる機能をインプライドアウトといいます。 インプライドイン アウトライト市場 ストラテジー市場 インプライドアウト ©TFX 2007.2 本出版物に関する著作権は株式会社東京金融先物取引所にあります。 本出版物は、東京金融先物取引所が一般の情報のためにまとめたものです。内容には正確を期すよう最大の努力を払いましたが、万一誤り や脱落がありましても、東京金融先物取引所はその責を負いかねます。 当文書記載の諸規則、手順に関しては、東京金融先物取引所の正式な規則に基づくものであり、 またその公式規則が優先されます。 本出版物は、解説を目的としたものであり、投資や運用等の助言を行うものではなく、本出版物に含まれる記述、計算等は例に過ぎません。 東京金融先物取引所 〒102-0082 東京都千代田区一番町21番地 一番町東急ビル11階 TEL: 03-3514-2400 FAX: 03-3514-2425 URL: http://www.tfx.co.jp E-mail: [email protected] 東京金融先物取引所 〒102-0082 東京都千代田区一番町21番地 一番町東急ビル11階 TEL: 03-3514-2400 FAX: 03-3514-2425 URL: http://www.tfx.co.jp E-mail: [email protected]
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