2014年8月末 月次レポート ゴールドマン・サックス・グローバル・ファンズ GS 新 成 長 国 通 貨 債 券 フ ァ ン ド （愛称）ザ・プロフェッショナルエマージング・カレンシー・ボンド アイルランド籍/オープン・エンド契約型外国投資信託 米ドル建て/ユーロ建て/円建て(隔月分配型) 新成長国債券の相対的に高い金利収入 新成長国の債券は、先進国の債券と比べ一般的に信用リスクが高くなりますが、その分高い利回りを提供する ものが多く存在しています。 新成長国通貨への投資 通貨の価値は、長期的にはその国の経済力に大きく影響を受けるといわれます。新成長国経済の成長とともに 通貨価値の上昇が期待できます。 市場環境 主な新成長国債券の利回り （％） 16 14 7月 8月 12 10 8 6 4 2 0 マ ニ ア チ リ マ レ ペ ル フ ィ リ ピ ン シ ア メ キ シ コ ー ハ ン ガ リ ー ラ ン ド ル ー タ イ ー ー ポ 合計 コ ロ ン ビ ア 南 新 ア 成 フ 長 リ 296国 平銘柄カ 均 イ ン ド ネ シ ア ト ル コ ロ シ ア ブ ラ ジ ル ナ イ ジ ェ リ ア （出所：JPモルガン） 上記はJPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド（参考指標）の利回り（新成長国平均）、 およびその構成国別利回りを比較したものです。同インデックス構成国であっても、必ずしも本ファンドが投資するとは限りません。また、同インデック ス構成国以外の国に対しても投資を行うことがあります。 上記は過去のデータであり、将来の動向を示唆あるいは保証するものではありません。上記は、インデックスのデータであり、本ファンドの実績ではあ りません。運用管理費用等の諸費用は考慮されておりませんので、ご留意ください。上記の利回りは、将来大きく変動することがあります。 主な 新成長国通貨と米ドル、ユーロのパフォーマ ンス (対円、2014年8月末時点） （％） 前月比騰落率 過去1年騰落率 15 10 5 0 -5 -10 ハ ン ガ リ ロ シ ア ･ ル ･ フ ォ リ ン ト ブ ル ポ ル ラ ン ド ･ ズ ロ チ マ ニ ア ・ レ イ イ ン ド ネ シ ア ･ ル ピ ア マ レ シ ア ･ リ ン ギ フ ィ リ ピ ン ・ ペ ソ タ イ ･ バ ツ 新 成 長 国 通 貨 平 均 米 ド ル ユ ー ナ イ ジ ェ リ ア ・ ナ イ ラ ー 南 ア フ リ カ ･ ラ ン ド ー ･ ヌ エ ボ ･ ソ ル 新 ト ル コ ･ リ ラ ー ペ ル ー メ キ シ コ ･ ペ ソ ー チ リ ･ ペ ソ ー コ ロ ン ビ ア ･ ペ ソ ー ブ ラ ジ ル ･ レ ア ル ロ （出所：ブルームバーグ） 上記はJPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド(参考指標)を構成する国、およびその平均 （新成長国通貨平均）と米ドル、ユーロの通貨パフォーマンスです。 上記は過去のデータであり、将来の動向を示唆あるいは保証するものではありません。 最終頁の「本資料のご利用にあたってのご留意事項等」をご覧ください。 管理会社 1/10 2014年8月末 月次レポート ゴールドマン・サックス・グローバル・ファンズ GS 新 成 長 国 通 貨 債 券 フ ァ ン ド （愛称）ザ・プロフェッショナルエマージング・カレンシー・ボンド アイルランド籍/オープン・エンド契約型外国投資信託 米ドル建て/ユーロ建て/円建て(隔月分配型) ファンドの特性 （ 2 0 1 4 年8 月末時点） 平 均 利 回 り 6.09％ 投 資 国 数 27ヵ国 平 均 格 付 け BBB格 デュ レーシ ョン 2.45年 上記は、本ファンドの投資対象であるゴールドマン・サックス・ファンズ ゴールドマン・サックス・グロース＆エマージング・マーケッツ・デット・ローカル・ ポートフォリオのデータです。 上記は基準日時点におけるデータであり、将来の成果を保証するものではなく、市場動向等により変動します。また、ポートフォリオの内容は市場動向 等を勘案して随時変更されます。 ファンドの通貨配分比率 （ 2 0 1 4 年8 月末時点） 中南米:31.3％ アジア:2 8 .0 ％ フィリピン・ペソ 0.4% インド・ルピー 4.3% メキシコ・ペソ 12.7% タイ・バーツ 5.9% ブラジル・レアル 9.0% インドネシア・ルピア 6.8% コロンビア・ペソ 6.7% 合計 296 銘柄 マレーシア・リンギ 10.8% ペルー・ヌエボ・ソル 1.4% ドミニカ・ペソ 1.0% ルーマニア・レイ 2.0% チリ・ペソ 0.3% コスタリカ・コロン 0.3% ハンガリー・フォリント 3.9% 南アフリカ・ランド 8.9% ロシア・ルーブル 6.5% 新トルコ・リラ 7.3% ナイジェリア・ナイラ 1.4% ポーランド・ズロチ 11.3% ザンビア・クワチャ 0.4% 欧州:23.6％ 中東・アフリカ:17.1％ 上記の地域は外務省の分類に基づいています。 本ファンドの投資対象であるゴールドマン・サックス・ファンズ ゴールドマン・サックス・グロース＆エマージング・マーケッツ・デット・ローカル・ポートフォリオ において実質的に新成長国通貨に投資している比率の合計を100％として計算しています。円グラフには、ロング（買い）ポジションのみを表記しており、 上記以外にショート（売り）ポジション（売りの為替予約取引等）として、イスラエル・新シェケル（比率：-0.9％）、韓国ウォン（比率：-0.1％）、台湾ドル（比率： -0.0％）、中国・人民元（比率：-0.0％）の保有がございます。なお、地域別の比率は、ロング・ショート両方のポジションを合計して表記しています。 上記は基準日時点におけるデータであり、将来の成果を保証するものではなく、市場動向等により変動します。また、ポートフォリオの内容は市場動向等 を勘案して随時変更されます。 管理会社 2/10 2014年8月末 月次レポート ゴールドマン・サックス・グローバル・ファンズ GS 新 成 長 国 通 貨 債 券 フ ァ ン ド （愛称）ザ・プロフェッショナルエマージング・カレンシー・ボンド アイルランド籍/オープン・エンド契約型外国投資信託 2 0 1 4 年8 月末現在 米ドル建て/ユーロ建て/円建て(隔月分配型) 設 定 日 ： 2008年1月31日 円建て（隔月分配型） 純資産価格： 6,796円 純資産総額： 39.74億円 ＜純資産価格推移＞ 16,000 （円） ＜分配金実績(円)(1口当たり、税引前)＞ 設定来累計 純資産価格 分配金再投資後純資産価格 参考指標 14,000 12,000 10,000 10/9/15 10/11/15 11/1/18 11/3/15 11/5/16 分配金 分配日 100 100 100 100 100 100 11/9/15 11/11/15 12/1/17 12/3/15 12/5/15 12/7/17 分配金 分配日 100 100 100 100 100 100 12/9/18 12/11/15 13/1/15 13/3/15 13/5/15 13/7/16 分配金 分配日 分配金 8,000 6,000 4,110円 分配日 11/7/15 100 100 100 100 100 100 13/9/17 13/11/15 14/1/15 14/3/17 14/5/15 14/7/15 100 100 100 100 100 100 4,000 08/1 08/9 09/5 10/1 10/9 11/5 12/1 12/9 13/5 14/1 （年/月） ＜期間別騰落率(％)＞ 1ヵ月 3ヵ月 6ヵ月 1年 3年 5年 設定来 ファンド（分配金再投資） 0.95 2.09 7.94 12.40 34.92 45.62 21.98 参考指標 1.51 2.52 8.22 14.69 37.84 51.44 41.58 分配利回り(年率換算)： 8.91％ ＊分配利回りは、直近の分配金額を分配日の純資産価格で割っ て算出しています。 参考指標：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド（円ベース）(設定日を10,000として指数化) 上記は、過去の実績を示したものであり、将来の成果を保証するものではありません。 上記の純資産価格、分配金再投資後純資産価格およびファンドの期間別騰落率は管理報酬等費用控除後のものです。分配金再投資後純資産価格および ファンドの期間別騰落率（分配金再投資）とは、課税前の分配金を再投資したと仮定して算出（管理報酬等費用控除後、購入手数料控除前）したものです。 運用状況によっては、分配金の金額が変わる場合、あるいは分配金が支払われない場合があります。 ＜（ご参考）当月の純資産価格（分配金再投資後）変動の要因分析＞ -2.00% -1.00% 0.00% 1.00% 2.00% ファンド 債券要因 通貨要因 *上記は、過去の実績を示したものであり、将来の成果を保証するものではありません。各要因は、 当社内部での純資産価格ベースの試算および推計によります。 管理会社 3/10 2014年8月末 月次レポート ゴールドマン・サックス・グローバル・ファンズ GS 新 成 長 国 通 貨 債 券 フ ァ ン ド （愛称）ザ・プロフェッショナルエマージング・カレンシー・ボンド アイルランド籍/オープン・エンド契約型外国投資信託 2 0 1 4 年8 月末現在 米ドル建て 米ドル建て/ユーロ建て/円建て(隔月分配型) ユーロ建て 純資産価格： 125.19米ドル 純資産総額： 56.81百万米ドル ＜純資産価格推移＞ 純資産価格： 140.51ユーロ 純資産総額： 11.66百万ユーロ ＜純資産価格推移＞ (ドル） 180 200 160 180 （ユーロ） 160 140 140 120 120 100 100 80 純資産価格 60 参考指標 40 08/1 08/9 09/5 10/1 10/9 11/5 12/1 12/9 13/5 80 純資産価格 60 参考指標 40 08/1 14/1 08/9 09/5 10/1 10/9 11/5 12/1 12/9 13/5 （年/月） 14/1 （年/月） ＜期間別騰落率(％)＞ ＜期間別騰落率(％)＞ 1ヵ月 3ヵ月 6ヵ月 1年 3年 5年 設定来 1ヵ月 3ヵ月 6ヵ月 1年 3年 5年 設定来 ファンド -0.07 -0.01 6.08 6.22 -0.59 31.24 25.19 ファンド 1.51 3.58 11.22 6.30 8.55 42.72 40.51 参考指標 0.48 0.41 6.32 8.32 1.47 35.23 44.91 参考指標 2.07 4.02 11.48 8.44 10.91 47.33 62.89 参考指標：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マー ケッツ・グローバル・ダイバーシファイド（米ドルベース）(設定日を100として 指数化) 上記は、過去の実績を示したものであり、将来の成果を保証するものでは ありません。上記の純資産価格およびファンドの期間別騰落率は管理報 酬等費用控除後のものです。 ＜(ご参考)当月の純資産価格変動の要因分析＞ ＜(ご参考)当月の純資産価格変動の要因分析＞ -1.00% -0.50% 0.00% 0.50% 参考指標：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マー ケッツ・グローバル・ダイバーシファイド（ユーロベース）(設定日を100として 指数化) 上記は、過去の実績を示したものであり、将来の成果を保証するものでは ありません。上記の純資産価格およびファンドの期間別騰落率は管理報 酬等費用控除後のものです。 1.00% -2.00% ファンド ファンド 債券要因 債券要因 通貨要因 通貨要因 上記は、過去の実績を示したものであり、将来の成果を保証するもの ではありません。各要因は、当社内部での純資産価格ベースの試算お よび推計によります。 -1.00% 0.00% 1.00% 2.00% 上記は、過去の実績を示したものであり、将来の成果を保証するもの ではありません。各要因は、当社内部での純資産価格ベースの試算お よび推計によります。 管理会社 4/10 ゴールドマン・サックス・グローバル・ファンズ GS 新 成 長 国 通 貨 債 券 フ ァ ン ド 2014年8月末 月次レポート （愛称）ザ・プロフェッショナルエマージング・カレンシー・ボンド アイルランド籍/オープン・エンド契約型外国投資信託 米ドル建て/ユーロ建て/円建て(隔月分配型) 2 0 1 4 年8 月末現在 運用チームのコメント ＜市場動向＞ 8月の新成長国通貨債券市場は1.5％の上昇となりました（参考指標、円ベース）。内訳は債券価格要因につ いては0.9％の上昇、為替要因については0.6％の上昇となりました。 当月の新成長国債券市場は、ウクライナ情勢をめぐる地政学的リスクが懸念されたことなどから下落する局 面もあったものの、投資家が利回りを追求する傾向は継続し、月間では上昇する結果となりました。地域別で は、中東・アフリカの上昇率が相対的に大きくなった一方、欧州やアジアは出遅れました。また、国別では南 アフリカやブラジルなどが相対的に大きく上昇した一方、ロシアやフィリピンなどは下落しました。ブラジルに ついては、10月に行われる大統領選に関する世論調査で、ルセフ現大統領の財政政策を転換することなどを 目指す野党のシルバ元環境相が決選投票で勝利するとの見通しが示されたことなどが好感されました。ロシ アについては、ウクライナ情勢をめぐり米国やEU（欧州連合）が対ロシア制裁をさらに拡大すると見込まれて おり、同国の経済成長が一段と減速するとの懸念などがマイナス材料となりました。 8月の新成長国通貨は、円に対してまちまちの展開となりました。米国では量的緩和策の縮小が継続する一 方、欧州ではECB（欧州中央銀行）による更なる追加緩和策への期待が高まるなか、投資家が利回りを追求 する傾向は継続し、一部の新成長国通貨が買われる展開となりました。ブラジル・レアル、マレーシア・リンギ などが上昇した一方、ロシア・ルーブルやポーランド・ズロチ、チリ・ペソなどは下落しました。マレーシア・リン ギについては、同国の4-6月期のGDP（国内総生産）成長率が市場予想を上回り加速したことなどがプラス材 料となりました。同国中銀は7月に約3年ぶりの利上げを実施しましたが、市場では家計債務の抑制に向け早 ければ来月にも追加利上げを行うとの観測が強まっています。 ＜運用状況＞ 8月のリターンは、円建てが+0.95％、米ドル建てが-0.07％、ユーロ建てが+1.51％となりました。ブラジルやハ ンガリーなどの現地通貨建て債券のポジションや、イスラエル・新シェケルやユーロなどの通貨ポジションが プラスに寄与しました。一方、韓国やドミニカ共和国などの現地通貨建て債券のポジションや、ポーランド・ズ ロチやブラジル・レアルなどの通貨ポジションはマイナスに寄与しました。 ＜見通し＞ 当社では、新成長国通貨について、インド・ルピーやメキシコ・ペソなどを強気に見る一方、新トルコ・リラやイ スラエル・新シェケルなどを弱気に見ています。インド・ルピーについては、総選挙で圧勝したモディ新首相の 下で、財政健全化や民間企業寄りの政策など構造改革路線が進展し、経済成長の加速と更なる資金流入が 見込まれることなどから強気に見ています。新トルコ・リラについては、ロシア経済の減速が同国に波及する リスクを懸念していることなどから弱気に見ています。現地通貨建て債券については、ブラジルやメキシコな どを強気に見る一方、韓国やマレーシアなどを弱気に見ています。ブラジルについては、実質金利が高く今 後は利回りが低下（価格は上昇）する可能性が高いと見ています。一方、バリュエーションに割高感が見られ る韓国については弱気に見ています。 上記に記載された市況や見通し等は、本資料作成時点での当社の見解であり、将来の動向や結果を示唆あるいは保証するものではあり ません。また、将来予告なしに変更する場合もあります。 管理会社 5/10 ゴールドマン・サックス・グローバル・ファンズ GS 新 成 長 国 通 貨 債 券 フ ァ ン ド 2014年8月末 月次レポート （愛称）ザ・プロフェッショナルエマージング・カレンシー・ボンド アイルランド籍/オープン・エンド契約型外国投資信託 米ドル建て/ユーロ建て/円建て(隔月分配型) ※詳しくは、「投資信託説明書（交付目論見書）」をご覧ください。お申込みの詳細については、販売会社にお問い合わせのうえ、ご確認ください。 分配金に関する留意事項 分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当 分、1口当たり純資産価格は下がります。 分配金は、分配期間（注）中に発生した収益（投資対象資産から生じる利息および配当等収益および評価益を含む売買 益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当月分配日（分配宣言後）の1口当たり純資産価格は前回分配日と 比べて下落することになります。 また、分配金の水準は、必ずしも分配期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。 （注）分配期間とは、分配日の翌日から次の分配日までの期間を指します。 *上記はイメージであり、実際の分配金額や1口当たり純資産価格を示唆するものではありませんのでご留意ください。 ファンドは以下の収益を分配対象とすることができます。 ① 分配期間中に投資対象資産から生じる利子および配当等収益（インカム収益）* ② 分配期間中に投資対象資産から生じる売買益（キャピタル収益） ③ 分配期間中に投資対象資産から生じる評価益（キャピタル収益） ④ 当該分配期間より前から繰り越されたインカム収益またはキャピタル収益 *インカム収益には、ファンドが投資する他のファンドから支払われる分配金も含まれる場合があり、かかる分配金は当該他のファンド の元本から支払われることがあります。したがって、ファンドは、上記のキャピタル収益に該当しない元本部分から実質的に収益分 配金を支払う場合があります。 管理会社 6/10 ゴールドマン・サックス・グローバル・ファンズ GS 新 成 長 国 通 貨 債 券 フ ァ ン ド 2014年8月末 月次レポート （愛称）ザ・プロフェッショナルエマージング・カレンシー・ボンド アイルランド籍/オープン・エンド契約型外国投資信託 米ドル建て/ユーロ建て/円建て(隔月分配型) ※詳しくは、「投資信託説明書（交付目論見書）」をご覧ください。お申込みの詳細については、販売会社にお問い合わせのうえ、ご確認ください。 分配金に関する留意事項（続き） 投資家のファンドの受益証券の購入価格によっては、以下のとおり、分配金の一部ないし全部が、実質的には元本の一 部払戻しに相当する場合があります。この場合、当該元本の一部払戻しに相当する部分も分配金として分配課税の対象 となります。ファンド購入後の1口当たり純資産価格の値上がりが、支払われた分配金額より小さかった場合も実質的に 元本の一部払戻しに相当することがあります。 （注）分配金に対する課税については、投資信託説明書（交付目論見書）の「手続・手数料等」の「税金」をご覧ください。 管理会社 7/10 ゴールドマン・サックス・グローバル・ファンズ GS 新 成 長 国 通 貨 債 券 フ ァ ン ド 2014年8月末 月次レポート （愛称）ザ・プロフェッショナルエマージング・カレンシー・ボンド アイルランド籍/オープン・エンド契約型外国投資信託 米ドル建て/ユーロ建て/円建て(隔月分配型) ※詳しくは、「投資信託説明書（交付目論見書）」をご覧ください。お申込みの詳細については、販売会社にお問い合わせのうえ、ご確認ください。 投資リスク 投資信託は預貯金と異なります。本ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、主に外貨建債券を実質的な投 資対象としますので、金利変動等による組入債券の価格の下落や、組入債券の発行体の倒産や財務状況の悪 化等の影響により、純資産価格が下落し、損失を被ることがあります。また、純資産価格が外貨建てで算出され る場合、当該通貨建てでは投資元本を割り込んでいない場合でも、為替変動により、円換算ベースでは投資元 本を割り込むことによる損失を被ることがあります。したがって、ご投資家の皆さまの投資元金は保証されている ものではなく、純資産価格の下落や為替相場の変動により、投資元金が割り込み損失を被ることがあります。運 用による損益はすべて投資家の皆さまに帰属します。 ■新成長国市場への投資に伴うリスク 新成長国市場への投資には、先進国の市場への投資と比較して、カントリー・リスクの中でも特に次のような留 意点があります。例えば、財産の収用・国有化等のリスクや社会・政治・経済の不安定要素がより大きいこと、市 場規模が小さく取引高が小さいことから流動性が低く、流動性の高い場合に比べ、市況によっては大幅な安値で の売却を余儀なくされる可能性があること、為替レートやその他現地通貨の交換に要するコストの変動が激しい こと、取引の決済制度上の問題、海外との資金決済上の問題等が挙げられます。その他にも、会計基準の違い から現地の企業に関する十分な情報が得られない、あるいは、一般に金融商品市場における規制がより緩やか である、といった問題もあります。また、新成長国の債券等の格付けの低い債券については信用リスクがより高く なります。新成長国市場への投資にあたっては、長期での投資が可能な余裕資金の範囲で投資を行うことが肝 要です。 ■債券投資リスク(金利変動リスク・信用リスク) 本ファンドは、外国債券を投資対象とする投資信託証券を組入れますので、本ファンドへの投資には、債券投資 にかかる価格変動等の様々なリスクが伴うことになります。一般的に債券の市場価格は、金利が上昇すると下 落し、金利が低下すると上昇します。また、債券への投資に際しては、発行体の債務不履行等の信用リスクを伴 います。一般に、債券の値動きの幅および信用リスクは、残存期間が長いほど、また発行体の信用度が低いほ ど、大きくなる傾向があります。 ■為替リスク 本ファンドは外国債券を投資対象とする投資信託証券を主要な投資対象とし、実質外貨建資産については、原 則として為替ヘッジは行いません。したがって、本ファンドへの投資には為替変動リスクが伴います。為替レート は短期間に大幅に変動することがあります。為替レートは一般に、外国為替市場の需給、世界各国への投資メ リットの差異、金利の変動その他の様々な国際的要因により決定されます。また、為替レートは、各国政府・中央 銀行による介入、通貨管理その他の政策によっても変動する可能性があります。本ファンドでは、新成長国の債 券に投資するため、先進国の通貨建債券と比較して、相対的に高い為替変動リスクを有すると考えられます。 管理会社、その他の関係法人 管 理 会 社 投 資 顧 問 会 社 副 投 資 顧 問 会 社 受 託 会 社 管 理 事 務 代 行 会 社 登録名義書換事務代行会社 総 販 売 会 社 代 行 協 会 員 販 売 会 社 ゴールドマン・サックス・マネジメント(アイルランド)リミテッド ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・インターナショナル ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社 ステート・ストリート・カストディアル・サービシズ(アイルランド)リミテッド ステート・ストリート・ファンド・サービシズ(アイルランド)リミテッド RBCインベスター・サービシズ・アイルランド・リミテッド ゴールドマン・サックス・インターナショナル ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社 シティバンク銀行株式会社 他 商号等 ：シティバンク銀行株式会社 登録金融機関 関東財務局長(登金)第623号 加入協会：日本証券業協会 一般社団法人 金融先物取引業協会 管理会社 8/10 2014年8月末 月次レポート ゴールドマン・サックス・グローバル・ファンズ GS 新 成 長 国 通 貨 債 券 フ ァ ン ド （愛称）ザ・プロフェッショナルエマージング・カレンシー・ボンド アイルランド籍/オープン・エンド契約型外国投資信託 米ドル建て/ユーロ建て/円建て(隔月分配型) ※詳しくは、「投資信託説明書（交付目論見書）」をご覧ください。お申込みの詳細については、販売会社にお問い合わせのうえ、ご確認ください。 お申込みメモ（シティバンク銀行でお申込みの場合） ■ファンド概要 信 託 設 定 信 託 期 フ ァ ン ド 営 業 （ 取 引 日 収 益 分 日 間 日 ） 配 2008年1月31日 原則として無期限 原則として、ロンドン、ニューヨーク、ルクセンブルクおよび日本における銀行営業日ならびにニューヨーク 証券取引所の営業日（ただし12月24日を除く）または管理会社が受託会社と合意の上、別途定める日 米ドル建て 原則として無分配 ユーロ建て 原則として無分配 円建て(隔月分配型)* 原則として奇数月に 分配を行います。 *円建てには分配金受取りコースと分配金再投資コースがあります。分配月の15日(ファンド営業日でない場合は 翌ファンド営業日)現在の受益者に対して、収益の分配を行います。また、純資産価格水準や市況動向等によっ ては、値上がり益や為替の評価益等も勘案して分配を行う場合があります。 ■購入・換金 購 入 価 格 管理会社により受諾された取引日に適用される1口当たり純資産価格 購 入 単 位 当 初 追 加 米ドル建て 円建て(隔月分配型) ユーロ建て 3,000ドル以上1セント単位 3,000ﾕｰﾛ以上1ﾕｰﾛｾﾝﾄ単位 50万円以上1円単位 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100ドル以上1セント単位 100ﾕｰﾛ以上1ﾕｰﾛｾﾝﾄ単位 1万円以上1円単位 換 金 価 格 取引日に決定される受益証券の1口当たり純資産価格 換 金 / 転 換 単 位 各コース1口以上1/1,000口単位(全換金の場合は1/1,000口単位) 換金代金のお支払い 原則として換金（買戻し）の注文の成立を販売会社が確認した日から起算して日本での4営業日目にお支 払いします。 ス イ ッ チ ン グ 米ドル建て、ユーロ建て、円建て(隔月分配型)の各コース間でスイッチングが可能です。 ■お客様の費用 ●ご購入時の費用 購 入 時 手 数 料 米ドル建て ユーロ建て 円建て(隔月分配型) 100万ﾄﾞﾙ未満 3.24%(税抜3.0%) 100万ﾕｰﾛ未満 3.24%(税抜3.0%) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100万ﾄﾞﾙ以上 2.16%(税抜2.0%) 300万ﾄﾞﾙ未満 100万ﾕｰﾛ以上 2.16%(税抜2.0%) 300万ﾕｰﾛ未満 2.1%(税抜2.0%) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 300万ﾄﾞﾙ以上 1.08%(税抜1.0%) 300万ﾕｰﾛ以上 1.08%(税抜1.0%) 1億円未満 3.24%(税抜3.0%) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1億円以上 3億円未満 2.16%(税抜2.0%) 2.1%(税抜2.0%) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3億円以上 1.08%(税抜1.0%) スイッチングを行う場合には1.08%(税抜1.0%)の手数料がかかります。また、換金時と同様に税金(課税対象の 場合)がかかります。 ●投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用 運 用 管 理 費 用 純資産総額に対して年率1.63%(運用報酬0.80%、販売会社報酬0.80%、代行協会員報酬0.03%)がか （ 管 理 報 酬 等 ） かります。 その他の費用・手数料 信託事務の諸費用や監査費用、印刷費用等の実費を信託財産より間接的にご負担いただくほか、 投資する投資信託証券において、有価証券売買時の売買委託手数料や信託事務の諸費用が投 資信託証券から支払われますが、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等 を表示することができません。 ●ご換金時の費用 換 金 手 数 料 なし 信 託 財 産 留 保 額 なし ※米ドル建てやユーロ建ての投資信託を円資金から該当通貨に交換したうえでお申込みの場合、別途、為替手数料が片道1円/往復2 円（上限）かかります。上記の手数料等の合計額については、ご投資家の皆さまがファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、 表示することができません。 *分配金、換金代金、償還金には税金（課税対象の場合）がかかります。公募株式投資信託は少額投資非課税制度（NISA）の適用対象です。ただし、NISA での取扱商品は販売会社によって異なります。 *米国連邦税制上の米国市民、米国居住者またはグリーンカードホルダーは、居住・非居住にかかわらず投資信託の取引申込みができません。 *販売会社の判断により、取扱いが停止となることがあります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。 管理会社 9/10 ゴールドマン・サックス・グローバル・ファンズ GS 新 成 長 国 通 貨 債 券 フ ァ ン ド 2014年8月末 月次レポート （愛称）ザ・プロフェッショナルエマージング・カレンシー・ボンド アイルランド籍/オープン・エンド契約型外国投資信託 米ドル建て/ユーロ建て/円建て(隔月分配型) ※詳しくは、「投資信託説明書（交付目論見書）」をご覧ください。お申込みの詳細については、販売会社にお問い合わせのうえ、ご確認ください。 本資料のご利用にあたってのご留意事項等 本資料はゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社（以下「当社」といいます。）が作成した販売 用資料です。投資信託の取得の申込みにあたっては、「投資信託説明書（交付目論見書）」をお渡しいたし ますので、必ずその内容をご確認のうえ、ご自身でご判断ください。 投資信託はシティバンク銀行やシティグループ等の債務でなく、それらによる保証もありません。 本ファンドは値動きのある有価証券等（外国証券には為替リスクもあります。）に投資しますので、1口当たり の純資産価格は変動します。したがって、元金が保証されているものではありません。 本資料は当社が信頼できると判断した情報等に基づいて作成されていますが、当社がその正確性・完全性 を保証するものではありません。 本資料に記載された過去の運用実績に関する数値・データは将来の結果を保証するものではありません。 本資料に記載された市場やポートフォリオの見通し等は、本レポート作成時点での見解であり、将来の動向 や結果を保証するものではありません。また、将来予告無しに変更する場合もあります。 騰落率は実際の投資家利回りとは異なります。 投資信託は預金保険または保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。 銀行等の登録金融機関でご購入いただく投資信託は、投資者保護基金の支払対象ではありません。 投資信託は、金融機関の銀行預金と異なり、元金および利回りの保証はありません。 投資した資産の価値の減少を含むリスクは、投資信託をご購入のお客様が負うことになります。 管理会社 10/10
© Copyright 2025 ExpyDoc
