www.raboglobalmarkets.nl
Crédit Agricole 6% achtergestelde perpetuele obligatie,
NL0000113868
28 januari 2015
Het dividend op de Crédit Agricole 6% achtergestelde perpetuele obligatie ( de 'trust preferred security') is 6 procent (6,00%)
per jaar, te betalen over de nominale waarde van 1.000 euro. Crédit Agricole S.A. is voornemens om vier keer per jaar dividend
uit te keren.
Beknopte
beschrijving van
de obligatie en de
dividend
vergoeding
De uitkering van het dividend is afhankelijk van een aantal factoren. Crédit Agricole S.A. is niet verplicht om alle gemiste
vergoedingen later alsnog te voldoen (niet-cumulatief). Er zijn echter bepaalde condities waardoor gemiste vergoedingen later
alsnog kunnen worden voldaan. Voor alle informatie over de dividenden verwijzen we u graag naar het prospectus.
Het dividend zal worden berekend over het aantal dagen tussen 30 januari, 30 april, 30 juli en 30 oktober van elk jaar op basis
van een '30/360' renteconventie. De betaling zal ook geschieden op deze dagen, maar indien dit geen werkdagen zijn, zal
betaling op de eerstvolgende werkdag geschieden (zie overzicht hieronder). Mocht het dividend niet worden betaald, dan zal
hiervan 10 werkdagen voor de Dividenddatum een mededeling in (naar verwachting) Het Financieele Dagblad en op
www.euronext.com verschijnen.
Indien u belegt in deze obligatie dan heeft u een achtergestelde positie ten opzichte van minder achtergestelde en nietachtergestelde ('senior') obligatiehouders. In het geval dat Crédit Agricole S.A. niet meer aan haar betalingsverplichtingen kan
voldoen is de kans groot dat uw hoofdsom (inclusief de eventuele opgelopen rente) verloren gaat. Crédit Agricole S.A. heeft geen
verplichting (maar wel de mogelijkheid) om de obligatie af te lossen, de obligatie kan dus eeuwigdurend blijven uitstaan.
Periode
Aantal verstreken
dagen in
couponperiode
(of tot
30-Jan-jj)
Betaald Dividend
Dividenddatum
Betaaldatum
1
2
3
4
41
90
90
90
€ 6.83
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
30 januari 2004
30 april 2004
30 juli 2004
30 oktober 2004
30 januari 2004
30 april 2004
30 juli 2004
1 november 2004
5
90
€ 15.00
30 januari 2005
31 januari 2005
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
etc.
90
90
90
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
30 april 2005
30 juli 2005
30 oktober 2005
2 mei 2005
1 augustus 2005
31 oktober 2005
90
90
90
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
30 januari 2006
30 april 2006
30 juli 2006
30 januari 2006
2 mei 2006
31 juli 2006
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
etc.
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 15.00
€ 0.00
€ 0.00
€ 0.00
€ 0.00
€ 0.00
€ 0.00
€ 0.00
€ 0.00
€ 0.00
€ 0.00
€ 0.00
€ 0.00
€ 0.00
€ 0.00
€ 0.00
€ 0.00
€ 0.00
€ 0.00
€ 0.00
€ 0.00
€ 0.00
€ 0.00
etc.
30 oktober 2006
30 januari 2007
30 april 2007
30 juli 2007
30 oktober 2007
30 januari 2008
30 april 2008
30 juli 2008
30 oktober 2008
30 januari 2009
30 april 2009
30 juli 2009
30 oktober 2009
30 januari 2010
30 april 2010
30 juli 2010
30 oktober 2010
30 januari 2011
30 april 2011
30 juli 2011
30 oktober 2011
30 januari 2012
30 april 2012
30 juli 2012
30 oktober 2012
30 januari 2013
30 april 2013
30 juli 2013
30 oktober 2013
30 januari 2014
30 april 2014
30 juli 2014
30 oktober 2014
30 januari 2015
30 april 2015
30 juli 2015
30 oktober 2015
30 januari 2016
30 april 2016
30 juli 2016
30 oktober 2016
30 januari 2017
30 april 2017
30 juli 2017
30 oktober 2017
30 januari 2018
30 april 2018
30 juli 2018
30 oktober 2018
30 januari 2019
30 april 2019
30 juli 2019
30 oktober 2019
30 januari 2020
30 april 2020
30 juli 2020
etc.
30 oktober 2006
30 januari 2007
30 april 2007
30 juli 2007
30 oktober 2007
30 januari 2008
30 april 2008
30 juli 2008
30 oktober 2008
30 januari 2009
30 april 2009
30 juli 2009
30 oktober 2009
1 februari 2010
30 april 2010
30 juli 2010
1 november 2010
31 januari 2011
2 mei 2011
1 augustus 2011
31 oktober 2011
30 januari 2012
30 april 2012
30 juli 2012
30 oktober 2012
30 januari 2013
30 april 2013
30 juli 2013
30 oktober 2013
30 januari 2014
30 april 2014
30 juli 2014
30 oktober 2014
30 januari 2015
30 april 2015
30 juli 2015
30 oktober 2015
1 februari 2016
2 mei 2016
1 augustus 2016
31 oktober 2016
30 januari 2017
2 mei 2017
31 juli 2017
30 oktober 2017
30 januari 2018
30 april 2018
30 juli 2018
30 oktober 2018
30 januari 2019
30 april 2019
30 juli 2019
30 oktober 2019
30 januari 2020
30 april 2020
30 juli 2020
etc.
Op een "rode" Dividenddatum bestaat de mogelijkheid tot vervroegde aflossing tegen 100%. In geval van vervroegde
aflossing wordt dit tenminste 30 dagen voor de Betaaldatum aangekondigd door Crédit Agricol S.A.. Publicatie hiervan
geschiedt (naar verwachting) via Het Financieele Dagblad en mogelijk via Euronext.
Bij een koers van
101.69%
Koers x hoofdsom
€ 1,016.90
Aantal dagen opgelopen
rente
90
Bedrag opgelopen rente
€ 15.00
Totaal
€ 1,031.90
Plus een bedrag aan
opgelopen dividend van
€ 15.00
€ 15.00
Behaald rendement (op
jaarbasis)
6.13%
6.24%
Bruto transactiebedrag per obligatie*, dus zonder inachtneming van eventuele transactiekosten:
Bij een koers van
Het behaalde bruto rendement op jaarbasis vanaf uitgifte is:
100.00%
101.69%
De berekening is gedaan op basis van een uitgifteprijs van € 1.000,-- per 19 december 2003. Het rendement (op jaarbasis) bij een koers van €1.000,00
kan door de kwartaalcoupon c.q. 'rente-op-rente effecten' hoger dan 6% zijn.
Scenario analyses
Onderstaande scenario's zijn puur hypothetisch en bedoeld om u een indruk te geven van wat de te behalen rendementen zullen zijn bij de diverse
willekeurig bedachte scenario's. De scenario's zijn niet gekozen op basis van een verwachting van Rabobank, noch van de financiële markt.
Verwacht rendement (op
jaarbasis) *
Het verwachte bruto rendement* op jaarbasis, berekend bij een aankoopkoers van 101.69% is:
Bij
Bij
Bij
Bij
scenario
scenario
scenario
scenario
-+/+
-12.56%
5.38%
6.00%
6.03%
Scenario -- geeft u het effectief rendement voor het denkbeeldige scenario dat de Crédit Agricole S.A. over bijna 10 jaar in zware problemen komt.
Hierbij wordt bovendien verondersteld dat over 9 jaar al geen dividend meer kan worden betaald waarna deze obligatie volledig waardeloos zal worden
na precies 10 jaar. De volledige nominale waarde van Eur 1.000,-- gaat dus verloren, maar er wordt wel verondersteld dat u vanaf nu nog 9 jaar lang
het beoogde dividend van 6% zult ontvangen. Het dividend is echter niet gegarandeerd.
Scenario - geeft u het effectief rendement ervan uitgaande dat in 10% van de tijd geen dividend zal worden betaald wegens tegenvallende resultaten
van Crédit Agricole S.A. omdat de obligatie niet cumulatief is. Bij dit scenario kan de koers dus (tijdelijk) onder (verdere) druk komen te staan.
Daarnaast wordt ervan uitgegaan dat deze obligatie 25 jaar zal worden aangehouden, waarna de obligatie tegen de laagste koers van óf de huidige
koers, óf 100% kan worden verkocht. Het dividend, de verkoopkoers noch de hoofdsom is echter gegarandeerd.
Scenario +/- geeft u het effectief rendement ervan uitgaande dat altijd het dividend zal worden betaald. Daarnaast wordt ervan uitgegaan dat deze
obligatie 25 jaar zal worden aangehouden, waarna de obligatie tegen een koers van 100% kan worden verkocht. Het dividend, de verkoopkoers noch de
hoofdsom is echter gegarandeerd.
Scenario + geeft u het effectief rendement ervan uitgaande dat het dividend altijd zal worden betaald en dat u na ruim 25 jaar op de Betaaldatum de
achtergestelde obligatie tegen de hoogste koers van óf de huidige koers, óf 100% kan worden verkocht. Het dividend, de verkoopkoers noch de
hoofdsom is echter gegarandeerd.
Het rendement bij vervroegde aflossing / de obligatie in perspectief
Het verwacht bruto rendement in geval van vervroegde aflossing
(tegen 100%) op jaarbasis is:
Veronderstelde datum
vervroegde aflossing
Berekend bij een
aankoopkoers van:
Verwacht rendement (op
jaarbasis) *
30 april 2015
101.69%
-0.76%
Aangezien we geen obligatie hebben kunnen vinden waarmee deze Crédit Agricole 6% achtergestelde eeuwigdurende obligatie passend kan worden
vergeleken, kunnen we u geen alternatief bieden waarmee u het rendement kunt vergelijken.
* Het verwachte rendement (op jaarbasis) is berekend over de periode van de publicatiedatum tot het einde van de (veronderstelde) looptijd. Dit
rendement kan door toekomstige veranderingen in de rentestanden en de koers wijzigen. Bij de rendementsberekening wordt rekening gehouden met de
productvoorwaarden maar niet met eventuele (transactie)kosten, aangezien deze per belegger kunnen verschillen. Het betreft hier dan ook een brutorendement. Om het effectief rendement op jaarbasis te bepalen wordt ervan uitgegaan dat herbelegging van de ontvangen rente plaatsvindt in dezelfde
obligatie.
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie
voor de toekomst. De gegeven verwachte bruto rendementen op jaarbasis bieden geen garantie voor de
toekomst en kunnen door veranderende marktomstandigheden worden beïnvloed. Aan de verstrekte
informatie kunnen geen rechten worden ontleend.
+
=
© Copyright 2024 ExpyDoc
