Een op de vijf beleggers neemt zijn portefeuille in

Schroder Investment Management Benelux N.V.
World Trade Center, Tower A, Level 5, 1077 XX Amsterdam
Tel. +31 (0)20 3052 840 www.schroders.nl
Persbericht
Een op de vijf beleggers neemt zijn portefeuille in eigen beheer
Onderzoek: nieuw vergoedingsstelsel voor
beleggingsadvies lijkt contraproductief
Amsterdam, 4 november 2014 – Het nieuwe vergoedingsstelsel voor beleggingsadvies lijkt voor
Nederlandse beleggers het tegengestelde effect te hebben dan het in eerste instantie trachtte te
bereiken, namelijk het beleggingsproces voor particuliere beleggers te verbeteren. Tot die conclusie
komt fondshuis Schroders op basis van een grootschalig onderzoek (uitgevoerd door TNS Nipo) naar
de gevolgen van het invoeren van betaald advies voor beleggers.
Uit de vandaag gepubliceerde cijfers blijkt dat bijna 20% van de Nederlandse beleggers met een
belegbaar vermogen van meer dan EUR 50.000 als gevolg van de nieuwe regelgeving zijn
portefeuille deels of helemaal zelf is gaan beleggen en niet langer stuurt op (betaald)
beleggingsadvies van een professional, terwijl eenzelfde aantal dat op dit moment overweegt te doen.
Slechts 4% is overgestapt op vermogensbeheer. Deze aanpassingen zijn, zo blijkt uit het onderzoek,
een rechtstreeks gevolg van de nieuwe regelgeving waardoor sinds begin dit jaar beleggers moeten
betalen voor beleggingsadvies.
Toezichthouder AFM heeft altijd benadrukt dat de opzet van de nieuwe regelgeving is om de
consument transparantere (kosten)informatie te bieden en zo goedkoper, objectiever en over de hele
linie beter te laten beleggen. Volgens Schroders zorgt het ‘zelfbeleggen’ waarvoor veel beleggers
kiezen, juist voor meer risico. Hein Kuijpers, hoofd intermediair van Schroders, vindt dat de consument
door de nieuwe regels daarom niet beter af is: “Degenen die zijn doorgegaan met beleggen met
professioneel advies, zijn grosso modo weliswaar niet goedkoper uit want zij betalen nu aan de bank
wat ze besparen aan kosten. Maar degenen die uit kostenoverwegingen zelf zijn gaan beleggen,
missen het professionele advies en distantie, waardoor er minder goed belegd wordt, minder gespreid
en zonder deskundige input. Ik twijfel er serieus aan of de particuliere belegger en de banken een
dienst is bewezen door de nieuwe regels”, aldus Kuijpers. Hij benadrukt dat de negatieve gevolgen
niet zijn terug te voeren op de banken. “De banken voeren de regelgeving die op hen afgekomen is,
simpelweg uit. Dat heeft tot gevolg dat de consument tot andere keuzes komt, zoals vaker zelf
beleggen. Die keuze blijkt niet in het voordeel van de consument en uiteindelijk ook niet van de
banken.”
Uit de enquête van Schroders blijkt namelijk ook dat particuliere beleggers moeite hebben om
consequent te beleggen en kennis over groeiverwachtingen en asset allocatie om te zetten in
daadwerkelijke beleggingen. Zo verwachten beleggers de komende zes maanden dat de grootste
groei te vinden zal zijn in Azië en de VS, maar is slechts een heel klein gedeelte van plan om daar ook
daadwerkelijk te beleggen. De meeste beleggers kiezen voor West-Europese aandelen. Deze
inconsistentie in beleggingsgedrag kan grote gevolgen hebben voor risico en rendement. Omdat blijkt
1
Schroder Investment Management Benelux N.V.
World Trade Center, Tower A, Level 5, 1077 XX Amsterdam
Tel. +31 (0)20 3052 840 www.schroders.nl
dat de meeste mensen voor hun pensioen beleggen, kan het betekenen dat ze na pensioenleeftijd
minder te besteden te hebben dan dat ze verwachten.
Wie of wat beïnvloedt de beleggingsbeslissingen
Voor beleggers die zich wel laten adviseren, vormt het advies de belangrijkste informatiebron voor
hun beleggingsbeslissingen. Deze groep leunt het zwaarst op hun bankadviseur, financieel
tussenpersoon, of accountant. Beleggers die geen gebruik maken van advies laten zich bij het maken
van beleggingskeuzes relatief sterk beïnvloeden door informatie via media (54%), het eigen gevoel en
instinct (43%) en onafhankelijke financiële websites (40%).
Hoe belangrijk zijn kosten
Het is verder opvallend dat beleggers die helemaal geen gebruik maken van een adviseur, hiervoor
nauwelijks als reden opvoeren dat de kosten te hoog zouden zijn. Iets meer dan een op de drie
ondervraagden (35%) geeft aan dat een adviseur te veel geld kost. Veel vaker wordt aangegeven dat
beleggers zichzelf goed in staat achten om hun portefeuille zelf te beheren (76%)
Het nieuwe vergoedingsmodel heeft voor de adviseur bij de bank geen grote veranderingen in zijn
gedrag te weeg gebracht, althans niet merkbaar voor de particulier. Bijna twee op de drie beleggers
zegt dat ze geen verschil merkt in hoe de beleggingsadviseur zich opstelt. Ongeveer 10% meldt dat er
minder contact is dan voorheen.
Voor meer informatie kunt u contact opnemen met:
Frans Gunnink
Pers- en mediarelaties
E. frans.gunnink (@t) sharpefinancial.com
T. +31 (0)629 541 542
Tânia Jerónimo Cabral
Marketing Manager Schroders Benelux
E. tania.jeronimo (@t) schroders.com
T. +31 (0)20 305 2851
Ter informatie, niet voor publicatie:
Een Powerpoint-presentatie met meer details over de resultaten van het onderzoek wordt op verzoek
toegestuurd aan vertegenwoordigers van de media. Hein Kuijpers is beschikbaar voor commentaar.
Over het onderzoek:
De Schroders Beleggingsbarometer is dit jaar voor het vijfde jaar in opdracht uitgevoerd door TNS
NIPO onder een grote groep particuliere beleggers met een vrij belegbaar vermogen van meer dan €
50.000 die al dan niet gebruik maakt van een beleggingsadviseur. Doel van het onderzoek was meer
inzicht krijgen in de voorkeuren en ideeën van Nederlandse belegger en zijn idee van risico en
verwachtingen voor de toekomst.
Over Schroders:
Schroders is een onafhankelijke, gespecialiseerde asset-manager met een sterke traditie
gefundeerd op meer dan 200 jaar ervaring in de beleggingsmarkten. Schroders is genoteerd
2
Schroder Investment Management Benelux N.V.
World Trade Center, Tower A, Level 5, 1077 XX Amsterdam
Tel. +31 (0)20 3052 840 www.schroders.nl
aan de London Stock Exchange en beschikt over een zeer solide balans en een stabiele
eigendomsstructuur (47% van de stemgerechtigde aandelen is in bezit van de familie
Schroder). Het bedrijf en de werknemers leggen zich exclusief toe op het genereren van
rendement voor de klanten. Met in totaal € 339 mrd* onder beheer en een internationaal
netwerk van 37 kantoren in 27 landen beschikt Schroders over de mensen én de middelen om
veelbelovende beleggingskansen op te sporen, waar die zich ook voordoen.
Dit bericht is uitgegeven door Schroders Investment Management Benelux N.V., te Amsterdam.
Meer informatie over Schroders te vinden op www.schroders.nl en www.schroders.com
*Gegevens per 30-06-2014
3

Download Report