Europese aandelen hebben meer te bieden dan Amerikaanse

Eddy 埃迪 Schekman
Eddy Schekman publiceert
vanuit China als
hoofdredacteur voor
CASHcow.nl en CASH.
De Amerikaanse markten zullen zich vandaag ook leiden door de mogelijke monetaire verruiming.
In de premarket staat de S&P -0,,17%, de Dow Jones -0,31% en de Nasdaq -0,14%. Op de resultaten
van Netflix wordt gereageerd met een winst van 18,3% in de voorbeurs.
Volgens sommigen is Frankrijk de nieuwe zieke man van Europa. Nu de rendementen voor wat
betreft Franse staatsleningen zowel in absolute als relatieve zin sterk gedaald zijn, rijst de vraag of
het nog verstandig is om Frankrijk in een kern Euro-obligatieportefeuille aan te houden, zo vraag F&C
Investments zich af. De huidige rating (kredietwaardigheidsbeoordeling) van Frankrijk bedraagt bij de
diverse kredietbeoordelaars AA1 (Moody’s), respectievelijk AA (S&P/ Fitch). Het risico op een
verlaging van de rating is aanwezig, maar F&C verwacht dat deze minimaal AA zal blijven. “Beseft
moet worden dat ook Nederlandse staatsleningen niet risicovrij zijn, wat blijkt uit de AA+ rating van
S&P sinds november 2013.” Verder blijft Frankrijk achter met het terugdringen van de staatschuld,
die op dit moment circa 96% van het bruto binnenlands product (BBP) bedraagt en in de komende
jaren zal toenemen naar circa 100% van het BBP. “Hoewel het geen goede situatie is, achten wij dit
zeker beheersbaar. Vooral nu de gemiddelde rente op de Franse staatsschuld op dit moment 0,45%
bedraagt.” De groei van Frankrijk zal over 2015 naar verwachting circa 1% bedragen. Het land zal
profiteren van de lagere olieprijs en de zwakke euro.
CAC-aandelen die meer dan 10% kunnen stijgen
Ins trument Name
C los e
1 wk %
4 wk %
8 wk %
12 wk % B B B ot
B B T op
T E C HNIP
47.17
-2.56
-5.69
-9.82
-18.29
42.40
68.86
AR C E L O R MIT T AL
8.59
2.43
-6.51
-12.97
-17.76
8.11
11.45
T O T AL
43.57
0.62
-0.10
-3.16
-8.12
39.78
51.15
S O C IE T E G E NE R AL E
36.35
6.57
2.52
-8.87
-5.38
32.53
42.20
E DF
22.32
2.64
-3.96
-7.29
-5.22
20.96
25.87
G E MAL T O
64.90
-1.59
-4.49
-5.01
6.38
58.28
74.30
B NP P AR IB AS
47.74
3.81
-3.72
-7.41
-4.79
44.74
54.32
AL C AT E L L UC E NT
2.87
3.53
-3.72
0.38
17.40
1.98
3.24
C R E D IT AG R IC O L E
10.88
1.40
0.60
-3.76
-7.76
9.95
12.24
S ANO F I
80.37
0.55
7.17
3.22
9.11
68.57
89.88
AIR B US G R O UP
47.08
1.48
13.36
-3.91
-1.09
40.37
52.27
De ongekende daling van de olieprijs verschilt ook dit keer in niets van andere prijscycli. Ook nu is
het een verandering in het krachtenspel tussen vraag en aanbod, zo stellen de energiespecialisten bij
Schroders. De consensus is dat er een te groot aanbod is en dat het effect van de daling aan de
vraagzijde maar beperkt zal zijn. Maar volgens de analisten van Schroders is het huidige prijsniveau
onhoudbaar en zal er medio 2015 een omwenteling plaatsvinden op de markt voor ruwe olie. De
markt wacht op veranderingen in vraag of aanbod. De eerste signalen zullen dit cijferseizoen al
zichtbaar worden. Grote olieproducenten kondigen dan herzieningen aan van hun
investeringsbudget en productieprognose. De presentatie van de vierde kwartaalresultaten 2014
wordt interessant. RDShell trapt af op 29 januari.
De koersgrafiek van RDShell ziet er interessant en kansrijk uit. Het aandeel noteert 27,79 euro. De
kans op een succesvolle aanval op de 28,50/29,00 euro is bijzonder groot, omdat het momentum op
uitbreken staat en het aandeel niet overbought is. Na de doorbraak kan de koers doorschieten naar
31 euro. De kracht en snelheid waarmee dat gebeurt, hangt af van het naderde herstel op de
oliemarkt.
Dow-aandelen met een potentie van > 5%
Ins trument Name
C los e
1 wk %
4 wk %
8 wk %
12 wk % B B B ot
B B T op
C AT E R P IL L AR O R D
72.50
-0.79
-5.65
-13.54
-11.38
70.31
85.43
INT E R NAT IO NAL B US INE134.00
S S MAC HINE
-1.36
S O R D 0.53
1.82
1.98
120.95
151.95
G O L D MAN S AC HS G R O 151.40
UP O R D
0.13
-5.64
0.07
0.17
136.68
164.09
VIS A C L A O R D
222.80
1.27
3.32
6.78
15.20
148.51
241.31
J P MO R G AN C HAS E O R D48.40
1.09
-5.63
-0.53
0.50
44.79
52.24
C HE VR O N O R D
91.29
1.55
-1.73
4.32
-1.04
85.72
97.86
NIK E C L B O R D
80.78
-0.12
2.12
0.95
9.13
63.34
86.22
G E NE R AL E L E C T R IC O R 20.46
D
0.05
-4.24
-4.53
-0.53
19.28
21.81
AME R IC AN E XP R E S S O R75.54
D
1.97
-1.78
1.10
6.59
64.43
79.80
INT E L O R D
30.99
-1.21
0.65
2.72
15.31
24.28
32.53
Binnen de Dow Jones zijn niet veel aandelen te vinden met een technische potentie van meer dan
10%. Het gaat om slechts 2 fondsen: Caterpillar en IBM. En dan zijn er nog 8 aandelen met een
potentie van tussen de 5% en 8%. Europese aandelen bieden duidelijk meer kansen. Dat kan als een
aanwijzing worden gezien dat de kapitaalstroom gaat verschuiven richting Europa.
De brede S&P 500 (2.022,56) blijft achter bij
andere indices in hun race naar nieuwe
records. Als de index een inhaalslag kan
maken, zal deze met meer dan 5% kunnen
stijgen.
De RSI staat op uitbreken. De bandbreedte
ontwikkelt zich goed.