Oppassen voor AEX maar Shanghai kan 40% omhoog

Eddy 埃迪 Schekman
Eddy Schekman publiceert
vanuit China als
hoofdredacteur voor
CASHcow.nl en CASH.
De start van de nieuwe beursweek zal gepaard gaan met gemengde gevoelens. In de premarket lopen
de openingsverschillen sterk uiteen: AEX -0,10% en DAX +0,30%.
Het voordeel van de meevallende banengroei in de VS kan teniet worden gedaan door de angst voor de
rente, tenzij beleggers bang worden voor de deflatoire krachten als gevolg van de aanhoudende druk op
de olieprijs. De Italiaanse bankpresident Ignazio Visco heeft in een interview met de Duitse krant Welt
Am Sonntag gezegd dat het risico van deflatie niet moet worden onderschat. Het vergroot de kans dat
de ECB toestemming krijgt om voor 500 miljard euro overheidsobligaties op te kopen.
Chinese beleggers vinden het weer leuk om een gokje te wagen op de aandelenmarkt. Sinds eind
september vorig jaar zijn de pennystocks 63% meer waard geworden, zo blijkt uit een berekening van
Bloomberg. In de afgelopen maanden kochten de speculanten niet wat goed was maar goedkoop in
yuans. In de periode 2005/2007 hebben consumenten-beleggers ook massaal aandelen gekocht.
Mede daardoor steeg het koersgemiddelde in deze periode met 500%. Vele malen sterker dan
westerse beleggers laten Chinese kopers van aandelen zich inspireren door de koersgrafieken. De
beurs van Shanghai maakt een beweging (correctie) om een aanval te kunnen doen op de
terugkerende top van 3.400. Een tijdelijke daling naar 3.000 zou mooi zijn voor een nieuwe opgaande
beweging van meer dan 1.500 punten ofwel een stijging tot boven de 4.500. Vanaf het huidige niveau
betekent dat een stijging van meer dan 40%.
Het cijferseizoen staat voor de deur. Alcoa zal als
eerst de resultaten publiceren. De geschoonde
winst per aandeel ging in het vorige kwartaal van
2 naar 12 dollarcent. De onderneming
transformeert van producent naar
toeleverancier. In Duitsland noteert het aandeel
13,44 euro. Hoewel het aandeel niet overbought
is, is het technisch wel kwetsbaar. Op dagbasis
heeft het aandeel slechts enkele dubbeltjes speelruimte. Op weekbasis ligt de bovengrens op 14,20
euro. Het aandeel is de gok niet waard.
De beurs van Shanghai werd vandaag flink geplaagd door winstnemingen. Door vooral lagere koersen
voor de financials en vastgoedfondsen daalde de index met 2,20% bij een stijging van de Hang Seng
met 0,20%. De rest van de Aziatische markten laat zich vooral leiden door de aanhoudende druk op de
olieprijs en de Amerikaanse banenmarkt. De CNBC 100 steeg met 0,54%. De Nikkei is +0,18%. Het
technische plaatje geeft aan dat beleggers voorzichtig moeten zijn. De toppen liggen op lagere
niveaus, de bodems op hetzelfde niveau, de RSI is behoorlijk laag en het momentum heeft moeite om
te versnellen. De euro/dollar is 1,1864. Goud-feb-2015 is +1,13% op 1,229,80, mogelijk door
shotdekkingen als gevolg van naderende expiratie. Brent-feb-2015 is -1,46% op 49,38 dollar.
De AEX (415,59) zit op een gevaarlijk punt. Het
momentum heeft maar een klein zetje nodig
voor een negatieve doorbraak. Sinds begin
december lukt het de markt niet om nieuwe
toppen neer te zetten. Het is wel positief dat
de bodems op een hoger niveau liggen.