ASN Groenprojectenfonds 2e kwartaal

Loop geen onnodig risico,
lees de Essentiële Beleggingsinformatie.
ASN Groenprojectenfonds
Loop geen onnodig risico,
oop geen Beleggingsinformatie.
onnodig risico,
lees deLEssentiële
lees de Essentiële Beleggingsinformatie.
ASN
ASN Groenprojectenfonds
Groenprojectenfonds
Kwartaalbericht September 2014
Kwartaalbericht
Kwartaalbericht
September 2014
September 2014
Fondsprofiel
Kerngegevens
Het ASN Groenprojectenfonds belegt voornamelijk in groene projecten. Daarmee draagt het fonds
bij aan het behoud en de verbetering van klimaat, milieu en natuur. Het ASN Groenprojectenfonds
steunt groene initiatieven in Nederland. Het fonds financiert projecten in onder andere
windenergie, duurzaam bouwen, zonne-energie
en decentrale energievoorziening. Het fonds belegt
Fondsprofiel
in projecten door middel van onderhandse
leningen aan ondernemingen, (lokale) overheden,
Fondsprofiel
Het ASN Groenprojectenfonds
belegt voornamelijk
in De
groene
projecten.
draagt
het fonds
instellingen
en non-profitorganisaties
in Nederland.
leningen
luidenDaarmee
uitsluitend
in euro’s.
De
Het
ASNhet
Groenprojectenfonds
belegt
voornamelijk
in
groene
projecten.
draagt het fonds
bij
aan
behoud
de verbetering
van
klimaat,
milieu
natuur.
HetDaarmee
ASN
Groenprojectenfonds
particuliere
beleggeren
heeft
mogelijk
een
fiscaal
voordeel
bijen
het
beleggen
in
dit fonds.
bij
aan het
behoud
en de verbetering
van klimaat,
natuur. Het
ASN Groenprojectenfonds
steunt
groene
initiatieven
in Nederland.
Het milieu
fonds en
financiert
projecten
in onder andere
steunt
groene
initiatieven
in zonne-energie
Nederland. Het
fonds financiert
projecten inHet
onder
windenergie,
duurzaam
bouwen,
en decentrale
energievoorziening.
fonds andere
belegt
windenergie,
bouwen,
zonne-energieleningen
en decentrale
energievoorziening.
Het fonds
belegt
in projecten duurzaam
door middel
van onderhandse
aan ondernemingen,
(lokale)
overheden,
in
projectenen
door
middel van onderhandse
leningen
ondernemingen,
(lokale)in overheden,
instellingen
non-profitorganisaties
in Nederland.
Deaan
leningen
luiden uitsluitend
euro’s. De
instellingen
en non-profitorganisaties
Nederland.
Debijleningen
luideninuitsluitend
particuliere belegger
heeft mogelijk eeninfiscaal
voordeel
het beleggen
dit fonds. in euro’s. De
Marktontwikkeling
particuliere belegger heeft mogelijk een fiscaal voordeel bij het beleggen in dit fonds.
In het derde kwartaal is de Europese kapitaalmarktrente gedaald. Zo daalde de tienjaarsrente
voor Duitse staatleningen van 1,25% tot 0,95%. Hierdoor zijn de rentetarieven waartegen
groenfinancieringen worden verstrekt, over het algemeen lager geworden. Bovendien is er
momenteel voldoende liquiditeit in de Marktontwikkeling
markt beschikbaar om de vraag naar groenfinanciering op
te vangen. Beide factoren – de lagere rente
en de beschikbaarheid van kapitaal – leidden tot enige
Marktontwikkeling
druk op tarieven.
Geïndexeerd rendementsverloop
112
110
108
106
104
112
102
112
110
100
110
108
98
108
106
Geïndexeerd rendementsverloop
Geïndexeerd rendementsverloop
sep-09
sep-10
106
104
sep-11
1 mnd
104
102
102
100
ASN Groenprojectenfonds
100
98
0,21%
* geannualiseerd
sep-09
98
sep-10
sep-09
sep-10
ASN Groenprojectenfonds
ASN
Groenprojectenfonds
* geannualiseerd
1 mnd
1 mnd
0,21%
0,21%
sep-12
sep-13
12 mnd
YTD
1,30%
4,06%
4,10%
sep-12
sep-11
3 mnd
12sep-12
mnd
1,30%
1,30%
4,06%
4,06%
sep-14
3 jaar *
3 mnd
sep-11
Fonds
3,49%
sep-13
5 jaar *
1,93%
3,17%
sep-14
5 jaar *
YTD sep-13 3 jaar * sep-14
3 jaar *
5 jaar *
Toelichting
3 mnd
12 resultaat
mnd
YTD
4,10%
4,10%
Fonds
Fonds *
sinds
oprichting
3,49%
3,49%
1,93%
1,93%
sinds *
sinds *
oprichting
oprichting
3,17%
3,17%
* geannualiseerd
Toelichting resultaat
Toelichting resultaat
Het fonds behaalde in het derde kwartaal van 2014 een positief rendement van 1,30%. Daarmee
kwam het rendement op basis van de intrinsieke waarde over de eerste negen maanden van 2014 uit
op 4,10%. Dit is inclusief het herbelegde dividend van € 0,40 per participatie over 2013 (over 2012:
€ 0,45). Het dalen van de marktrente is mede verantwoordelijk voor het fraaie rendement, want de
huidige leningen in de portefeuille van het fonds worden daardoor meer waard.
Top 10 beleggingen
1.
2.
3.
4.
5.
1.
1.
2.
2.
3.
3.
4.
4.
5.
5.
Liquiditeiten
St. Groenfonds
St. Portaal
Eneco Holding Nv
St. Woonconcept
Liquiditeiten
Liquiditeiten
St. Groenfonds
St. Groenfonds
Portaal
St.
Portaal
Eneco
Holding Nv
Eneco
Holding Nv
St. Woonconcept
St. Woonconcept
22,4% 6. Bevordering Windenergie Nl
12,3% 7. Stichting Wooninvest
8,0% 8. Stichting Qua Wonen
9. Patrimonium Woonstichting
7,4%
Top 10
beleggingen
10. Exploitatiemaatschappij Villa
4,7%
Top22,4%
10
beleggingen
6. Bevordering Windenergie Nl
Flora B.V.
22,4%
6.
Windenergie Nl
12,3% 7. Bevordering
Stichting Wooninvest
SubtotaalWooninvest
12,3%
8. Stichting Qua
8,0% 7.
Wonen
8,0%
QuaWoonstichting
Wonen
9. Stichting
7,4% 8.
Patrimonium
7,4% 9.
Patrimonium Woonstichting
10. Exploitatiemaatschappij
4,7%
Villa
4,7% 10. Flora
Exploitatiemaatschappij
Villa
B.V.
Flora
B.V.
Subtotaal
Subtotaal
4,6%
4,3%
3,4%
3,0%
2,5%
4,6%
4,6%
4,3%
72,7%
4,3%
3,4%
3,4%
3,0%
3,0%
2,5%
2,5%
72,7%
72,7%
Morningstar rating:
Geen rating
Oprichtingsdatum:
15-11-1995 Kerngegevens
Kerngegevens
Projectbeheerder:
Morningstar
rating:
ASN
Bank
Morningstar
Geen
rating rating:
Beursnotering:
Geen rating
Oprichtingsdatum:
Geen
Oprichtingsdatum:
15-11-1995
Lopende kosten (2013):
15-11-1995
Projectbeheerder:
1,00%
Projectbeheerder:
ASN Bank
Benchmark:
ASN
Bank
Beursnotering:
Geen
Beursnotering:
Geen
Valuta:
Lopende
kosten (2013):
Geen
Euro
Lopende
kosten (2013):
1,00%
Website:
1,00%
Benchmark:
www.asnbank.nl/beleggen
Benchmark:
Geen
Geen
Valuta:
Valuta:
Euro
Euro
Website:
Website:
www.asnbank.nl/beleggen
www.asnbank.nl/beleggen
Koers ultimo kwartaal:
€ 26,61
Hoogste koers 12 maanden:
€ 26,61
Laagste koers 12 maanden:
Koers ultimo kwartaal:
€
25,91ultimo kwartaal:
Koers
€
26,61
Dividend:
€
26,61 koers 12 maanden:
Hoogste
€
07-05-2014
Hoogste
12 maanden:
€ 0,40
26,61perkoers
Dividendrendement:
€
26,61
Laagste koers 12 maanden:
1,53%
Laagste
€
25,91 koers 12 maanden:
€ 25,91
Dividend:
Fondsomvang:
Dividend:
€ 0,40 per 07-05-2014
€
328.715.616
0,40 per 07-05-2014
Dividendrendement:
Dividendrendement:
1,53%
Aantal
uitstaande aandelen:
1,53%
12.351.005
Fondsomvang:
Fondsomvang:
€ 328.715.616
€
328.715.616
Aantal
uitstaande aandelen:
Aantal
uitstaande aandelen:
12.351.005
12.351.005
Sector- en looptijdverdeling
Duurzaam
bouwen
45,6%
Niet-groene
portefeuille
1,5%
Groene instelling
40%
35%
30%
Sector- en looptijdverdeling
25%
40%
20%
35%
15%
30%
10%
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
Overig
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
Overig
15%
2015
Overige
groenprojecten
25,7%
2014
20%
0%
2015
25%
5%
2014
Duurzaam
bouwen
Decentrale
45,6%
Energievoorziening
7,4%
Decentrale
energie
0,1%
Biovergisters
0,6%
Zonne-energie
Decentrale
0,8%
Energievoorziening
Windenergie
7,4%
18,2%
Decentrale
energie
0,1%
Biovergisters
0,6%
Zonne-energie
0,8%
Windenergie
18,2%
Niet-groene
portefeuille
1,5%
10%
5%
0%
Overige
groenprojecten
25,7%
Wijzigingen portefeuille
Het ASN Groenprojectenfonds financierde onder meer de volgende projecten:
• Zienn, een zorginstelling in Friesland die diensten verleent aan daklozen met meestal een dubbele
diagnose (psychische en verslavingsproblematiek). Voor hen wordt een nieuwe woon-zorglocatie
Wijzigingen
gebouwd, die aan hoge duurzaamheidseisen
moetportefeuille
voldoen. Het gebouw wordt onder meer voorzien
van zonnepanelen. Het is de bedoeling dat de EPC-waarde (EPC is energieprestatiecoëfficiënt) zo
laag mogelijk wordt met behulp van bouwkundige, elektrotechnische en werktuigbouwkundige
aanpassingen.
• New Water Business Tilburg. Het gaat om de bouw en exploitatie van een installatie voor de
zuivering van afvalwater. Het project is vertraagd doordat aandeelhouder Heijmans eruit stapte.
Het consortium van vier bedrijven
bestaat
uit Coca-Cola Enterprises Nederland B.V., Fujifilm
Visie
en vooruitzichten
Manufacturing Europe B.V., International Flavors en Fragrances I.F.F. Nederland B.V en Agristo B.V.
Het is voor het eerst dat in Nederland zo’n grootschalige gezamenlijke waterzuiveringsinstallatie
wordt gebouwd.
Visie en vooruitzichten
Op de markt voor groenfondsen is veel liquiditeit beschikbaar. Daardoor dalen over het algemeen
de tarieven. Naar verwachting is er ook in het komende kwartaal sprake van voldoende aanbod
van kapitaal. Bovendien stroomt er in het laatste kwartaal van het jaar meestal veel geld in de
groenfondsen. De beheerder zoekt actief naar mogelijkheden om de beschikbare gelden in
groenfinancieringen uit te zetten. Zo richt hij zich steeds meer op het financieren van zorginstellingen,
vooral op verduurzaming van zorgvastgoed. Ook verwacht hij meer te gaan investeren in
windenergieprojecten. Dit was enkele jaren lang complex door het restrictieve ruimtelijke beleid en
de beperking van de subsidies door de Nederlandse overheid.
Het ASN Groenprojectenfonds is
aangewezen als een Groene Instelling in
het kader van de Regeling
Groene
instelling
groenprojecten
2010.
Met deze regeling
stimuleert de overheid initiatieven voor
Het
ASNen
Groenprojectenfonds
is en
behoud
verbetering van natuur
aangewezen
als eenbiedt
Groene
Instelling in
milieu. De overheid
investeerders
het
kader
van de Regeling
in deze
projecten
belastingvoordelen en
groenprojecten
2010.
Met deze regeling
bevordert
daarmee
milieuvriendelijke
stimuleert
de overheid initiatieven voor
investeringen.
behoud
en verbetering
en
Een Groene
Instelling isvan
eennatuur
instelling
milieu. Dehet
overheid
investeerders
waarvan
doel enbiedt
de feitelijke
in
deze projectenbestaan
belastingvoordelen
en
werkzaamheden
uit het
bevordert daarmee
hoofdzakelijk
(voor milieuvriendelijke
ten minste 70%)
investeringen.
beleggen in daartoe aangewezen
Een Groene
is eenzijn
instelling
projecten
dieInstelling
in het belang
van de
waarvan
het doel
en de
feitelijke
bescherming
van het
milieu,
waaronder
werkzaamheden
bestaan
uitvan
hetFinanciën
natuur en bos. De
minister
hoofdzakelijk
(voor ten minste
wijst
Groene Instellingen
aan. 70%)
beleggen in daartoe aangewezen
projecten die in het belang zijn van de
bescherming van het milieu, waaronder
natuur en bos. De minister van Financiën
Belastingvoordeel
wijst Groene
Instellingen aan.
Particulieren die beleggen in het ASN
Groenprojectenfonds hebben mogelijk
een extra belastingvoordeel bovenop het
rendementBelastingvoordeel
van het fonds. Het voordeel
bestaat uit een heffingskorting van 0,7%
Particulieren
die beleggen
in het ASN
en een vrijstelling
van de vermogensGroenprojectenfonds
mogelijk
rendementsheffing in hebben
box 3 van
1,2%.
een
extra belastingvoordeel
bovenop
Dit voordeel
geldt voor een inleg
van het
rendement€van
het fonds.
voordeel
maximaal
56.420
(2014)Het
in groene
bestaat
uit een
van 0,7%
beleggingen,
enheffingskorting
maximaal € 112.840
en een vrijstelling
van de
(2014)
voor beleggers
dievermogensdat
rendementsheffing
box 3 van
kalenderjaar fiscalein
partners
zijn.1,2%.
De
Dit
voordeel geldt
voor een
van
belastingdienst
berekent
ditinleg
mogelijke
maximaal
€ 56.420
(2014)
in groene per
voordeel over
de groene
beleggingen
beleggingen,
€ 112.840
1 januari van en
elkmaximaal
jaar. De fiscale
(2014) voor beleggers
die de
datindividuele
behandeling
hangt af van
kalenderjaar
fiscale
zijn. De
omstandigheden
vanpartners
de belegger.
De
belastingdienst
dit de
mogelijke
overheid
kan deberekent
regels voor
fiscale
voordeel
overvan
de beleggers
groene beleggingen
per
behandeling
veranderen.
1 januari van elk jaar. De fiscale
behandeling hangt af van de individuele
omstandigheden van de belegger. De
overheid kan de regels voor de fiscale
behandeling van beleggers veranderen.
Het ASN Groenprojectenfonds is een open-end beleggingsinstelling die is ingericht als een open fonds voor gemene rekening. ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. is de statutaire directie van de ASN
Beleggingsfondsen. De AIF-beheerder van ASN Beleggingsfondsen N.V. is ACTIAM N.V. ACTIAM is als beheerder geregistreerd bij de AFM. Voor dit subfonds is een prospectus en Essentiële
Beleggersinformatie beschikbaar via www.actiam.nl/fondsbeheer en via www.asnbank.nl/beheerder. Dit maandbericht mag niet worden aangemerkt als beleggingsadvies. Genoemde rendementen
betreffen resultaten behaald in het verleden. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Alle informatie in dit maandbericht
heeft betrekking op gegevens per 30 september 2014, tenzij anders aangegeven.

Download Report