ASN Duurzaam Obligatiefonds ASN Duurzaam Obligatiefonds ASN Duurzaam Obligatiefonds Maandbericht Oktober 2014 Maandbericht Maandbericht Oktober 2014 Oktober 2014 Fondsprofiel Kerngegevens Het ASN Duurzaam Obligatiefonds belegt in euro-obligaties die voldoen aan de duurzame beleggingscriteria van de ASN Beleggingsfondsen. De beheerder belegt minstens 95% van de portefeuille in staatsobligaties. OverhedenFondsprofiel hebben een essentiële rol bij het realiseren van een duurzame, rechtvaardige maatschappij. Zij zorgen immers voor basisbehoeften als wonen, schoon Het ASN Duurzaam Obligatiefonds belegt in euro-obligaties die voldoen aan de duurzame water en gezondheidszorg. De landen waarin het fonds worden beoordeeld op twee beleggingscriteria van de ASN Beleggingsfondsen. Debelegt, beheerder belegt minstens 95% punten: van de Fondsprofiel hun duurzaamheid en hun terugbetaalcapaciteit. Hoe beter een land op realiseren de combinatie van portefeuille in staatsobligaties. Overheden hebben een essentiële rolscoort bij het van een duurzaamheidscriteria en terugbetaalcapaciteit, des te voor meer fonds aan erin De Het ASN Duurzaam Obligatiefonds belegt in euro-obligaties diehet voldoen debelegt. duurzame duurzame, rechtvaardige maatschappij. Zij zorgen immers basisbehoeften als wonen, schoon terugbetaalcapaciteit de verhouding tussenhet de belastinginkomsten enbeoordeeld de renteverplichtingen beleggingscriteria vanis de ASN Beleggingsfondsen. Debelegt, beheerder belegt minstens 95% punten: van van de water en gezondheidszorg. De landen waarin fonds worden op twee een portefeuille in staatsobligaties. Overheden hebben een essentiële rolscoort bij het van een hun land. duurzaamheid en hun terugbetaalcapaciteit. Hoe beter een land op realiseren de combinatie van duurzame, rechtvaardigeenmaatschappij. Zij zorgen immers basisbehoeften wonen, schoon duurzaamheidscriteria terugbetaalcapaciteit, des te voor meer het fonds als erin belegt. De water en gezondheidszorg. De landen waarin fonds belegt, wordenenbeoordeeld op twee punten: terugbetaalcapaciteit is de verhouding tussenhet de belastinginkomsten de renteverplichtingen van Marktontwikkeling hun duurzaamheid en hun terugbetaalcapaciteit. Hoe beter een land scoort op de combinatie van een land. duurzaamheidscriteria enoktober terugbetaalcapaciteit, te meerover hetde fonds erin economische belegt. De De kapitaalmarktrentes in weerspiegelden dedes bezorgdheid wereldwijde terugbetaalcapaciteit is de verhouding tussen de belastinginkomsten en de renteverplichtingen van ontwikkelingen. Verschillende zwakke economische data op rij veroorzaakten een vlucht naar Duitse, een land. Oostenrijke en Nederlandse staatsobligaties. Op hetzelfde moment werd ook het verschil in rente Marktontwikkeling (de spread) tussen deze landen en de perifere landen als Portugal, Italië en Spanje een stuk groter. Zelfs binnen de periferie namen de verschillen snel toe. Zo verdubbelde in korte tijd het renteverschil tussen Spanje en Italië tot 40 basispunten (0,40%). Nadat de uitkomsten van de Europese stresstest Marktontwikkeling voor banken bekend werden, ontspande deze markt zich weer enigszins en namen de verschillen wat Geïndexeerd rendementsverloop af. De Duitse tienjaarsrente daalde in oktober met 11 basispunten tot 0,84%. De landenspreads van 135 Portugal, Italië, Spanje stegen uiteindelijk met respectievelijk 32, 26 en 15 basispunten. 130 125 120 135 115 130 110 Geïndexeerd rendementsverloop Geïndexeerd rendementsverloop 125 105 120 100 135 115 95 130 110 125 Fonds Benchmark Fonds okt-09 okt-10 105 120 100 115 95 110 okt-11 1 mnd 1 mnd 0,25% okt-10 ASN Duurzaam Obligatiefonds iBoxx € Sovereigns * geannualiseerd okt-12 12 mnd okt-13 okt-14 3 jaar * YTD 5 jaar * Fonds sinds * Benchmark oprichting okt-09 okt-100,31% ASN 105Duurzaam Obligatiefonds 100 € Sovereigns iBoxx 95 * geannualiseerd okt-09 3 mnd Benchmark 0,31% 1 mnd 0,25% ASN Duurzaam Obligatiefonds 0,31% iBoxx € Sovereigns 0,25% okt-11 2,01% 3 mnd 2,22% okt-11 okt-12 9,51% 12 mnd 10,03% 9,83%okt-13 6,08% YTD 10,33% okt-12 okt-13 2,01% 9,51% 9,83% Toelichting resultaat 3 mnd 2,22% 12 mnd 10,03% YTD 10,33% 3 jaar * 8,29% 6,08% 3 jaar * 8,29% okt-14 4,10% 5 jaar * 5,48% okt-14 4,10% 5 jaar * 5,48% 4,22% sinds * 5,38% oprichting 4,22% sinds * 5,38% oprichting 2,01% 9,51% 9,83% 6,08% 4,10% 4,22% 2,22% 10,03% 10,33% 8,29% 5,48% 5,38% Toelichting resultaat * geannualiseerd Toelichting resultaat Het ASN Duurzaam Obligatiefonds won 0,31% aan koerswaarde. Deze koersstijging wordt verklaard door de daling van de belangrijkste rente in Europa, de Duitse tienjaarsstaatsrente. De toename van de landenspreads in perifere landen als Portugal en Spanje drukte slechts in lichte mate het fondsrendement. Top 5 beleggingen / Ratings Nederland Oostenrijk Duitsland Nederland Frankrijk Oostenrijk België Duitsland Nederland Frankrijk Oostenrijk België Duitsland Frankrijk België 20,04% AAA 18,74% AA Top 5 beleggingen / Ratings 15,34% BBB 20,04% BB AAA 10,43% Top 518,74% beleggingen / Ratings 9,83% AA 15,34% 20,04% 10,43% 18,74% 9,83% 15,34% 59,4% 18,3% 15,5% 6,8% 59,4% BBB AAA BB AA 18,3% 15,5% 6,8% 59,4% BBB 18,3% 10,43% BB 9,83% 15,5% 6,8% Morningstar rating: êêê êêêêê Kerngegevens ISIN code: Morningstar rating: NL0000441244 Oprichtingsdatum: êêê êêêêê Kerngegevens 15-01-2001 ISIN code: rating: Morningstar Vermogensbeheerder: NL0000441244 êêê êêêêê ACTIAM N.V. Oprichtingsdatum: ISIN code: Beursnotering: 15-01-2001 NL0000441244 Euronext Amsterdam Vermogensbeheerder: Lopende kosten (2013): Oprichtingsdatum: ACTIAM N.V. 0,96% 15-01-2001 Beursnotering: Vermogensbeheerder: Benchmark: Euronext Amsterdam ACTIAM N.V. Lopende kosten (2013): iBoxx € Sovereign Index (TR) Beursnotering: 0,96% Valuta: Euronext Amsterdam Euro Benchmark: Lopende kosten (2013): Website: iBoxx € Sovereign Index (TR) 0,96% www.asnbank.nl/beleggen Valuta: Benchmark: Euro iBoxx € Sovereign Index (TR) Website: Valuta: www.asnbank.nl/beleggen Euro Koers ultimo maand: Website: € 29,45 www.asnbank.nl/beleggen Hoogste koers 12 maanden: € 29,61ultimo maand: Koers Laagste € 29,45 koers 12 maanden: € 27,31 koers 12 maanden: Hoogste Koers Dividend: € 29,61ultimo maand: € 0,55 29,45per € 07-05-2014 Laagste koers 12 maanden: Hoogste Dividendrendement: € 27,31 koers 12 maanden: € 29,61 1,87% Dividend: Laagste koers 12 maanden: € 0,55 per 07-05-2014 € 27,31 Dividendrendement: Fondsomvang: Dividend: 1,87% € 183.020.939 € 0,55 per 07-05-2014 Aantal uitstaande aandelen: Dividendrendement: Fondsomvang: 6.210.149 1,87% € 183.020.939 Aantal uitstaande aandelen: Fondsomvang: 6.210.149 € 183.020.939 Aantal uitstaande aandelen: 6.210.149 Regio- en looptijdverdeling Regio- en looptijdverdeling 18% Duitsland 15,45% Duitsland België 15,45% 9,90% België 9,90% Frankrijk 10,50% Frankrijk Ierland 10,50% 6,81% Ierland Italië 6,81% 4,65% Italië 4,65% 18% 16% 16% 14% 14% 12% 12% 10% 10% 8% 6% 8% 6% 4% 2026 2026 OverigOverig 2025 2025 2024 2024 2023 2023 2022 2022 2021 2021 2020 2020 2019 2019 2018 2018 2017 2017 0% 2016 2016 2% 0% Nederland 20,19% Nederland 20,19% 2015 2015 4% 2% 2014 2014 Spanje 6,82% Spanje Portugal 6,82% Portugal Oostenrijk 6,82% 18,87% Oostenrijk 18,87% Wijzigingen portefeuille Wijzigingen portefeuille Het gewicht van de verschillende landen in de portefeuille wordt bepaald door hun duurzaamheidsscore en terugbetaalcapaciteit. Op basis hiervan verdeelde het fonds de instroom van nieuwe beleggingsgelden en de ontvangen rente over staatsobligaties van de diverse landen. Het voerde ook diverse transacties uit om de portefeuille af te stemmen op het beleggingsbeleid voor de duration van het fonds. In oktober verkocht het fonds onder meer Franse staatsobligaties met een afloopdatum in 2015; het herbelegde de opbrengst in leningen die in 2032 aflossen. Visie en vooruitzichten Visie en vooruitzichten Wij verwachten dat de lange rente voor langere tijd op een laag niveau blijft en voor de korte termijn zelfs iets lager dan we tot nu toe aannamen. Deze verwachting baseren we op de activistische houding van de ECB, de gematigde groeiverwachtingen en de geopolitieke onrust. We verwachten dat de monetaire autoriteiten in de VS en het VK hun beleid van monetaire verruiming later gaan verkrappen. We denken op basis daarvan dat de lange rente op iets langere termijn kan stijgen vanaf de huidige lage niveaus. Wij verwachten dat de Duitse tienjaarsrente over drie maanden rond 0,75% à 1,25% ligt, en over twaalf maanden tussen 1,25% en 1,75%. Duurzaam Beleggingsbeleid Duurzaam Beleggingsbeleid Het duurzame beleggingsbeleid van het ASNduurzame Duurzaambeleggingsbeleid Obligatiefonds isvan gebaHet het seerdDuurzaam op de duurzaamheidscriteria van ASN Obligatiefonds is gebade ASN Deze bestaan seerd opBeleggingsfondsen. de duurzaamheidscriteria van uit uitsluitingscriteria, zoals Deze wapende ASN Beleggingsfondsen. bestaan handel, schending van zoals mensenrechten, uit uitsluitingscriteria, wapenkinderarbeid en kernenergie, en toehandel, schending van mensenrechten, latingscriteria, bevordering van kinderarbeid enzoals kernenergie, en toemensenrechtenzoals en bescherming latingscriteria, bevorderingvan van milieu en klimaat. criteria zijn mensenrechten en Deze bescherming vanhet uitgangspunt bij deDeze duurzame milieu en klimaat. criteriaselectie zijn het van staatsobligaties. uitgangspunt bij de duurzame selectie van staatsobligaties. De ASN Selectiecommissie beslist over toelating van landen tot hetbeslist beleggingsDe ASN Selectiecommissie over universum van het ASN toelating van landen tot Duurzaam het beleggingsObligatiefonds. Zij komt zes maal per universum van het ASN Duurzaam jaar bijeen. Obligatiefonds. Zij komt zes maal per jaar bijeen. De selectie van staatsobligaties gebeurt op basis vanvan eenstaatsobligaties eigen landenindex. De selectie gebeurt Deze komt tot stand door voor elk land op basis van een eigen landenindex. drie vragen te beantwoorden: Deze komt tot stand door voor elk land 1. Valt hette land af op basis van de drie vragen beantwoorden: uitsluitingscriteria voor mensen1. Valt het land af op basis van de rechten? Het fonds belegt niet in uitsluitingscriteria voor mensenstaatsobligaties van belegt landen niet waarinhet rechten? Het fonds risico bestaat datvan – met medeweten staatsobligaties landen waar het of instemming van– de regering – risico bestaat dat met medeweten marteling, genocide, of instemming van demisdrijven regering – tegen de menselijkheid (waaronder marteling, genocide, misdrijven de doodstraf) en oorlogsmisdaden tegen de menselijkheid (waaronder voorkomen. worden de doodstraf)Hierdoor en oorlogsmisdaden bijvoorbeeld Hierdoor de Verenigde Staten en voorkomen. worden China uitgesloten. bijvoorbeeld de Verenigde Staten en 2. China Geeft het land euro-obligaties uitgesloten. uit? De beheerder van het ASN 2. Geeft het land euro-obligaties Duurzaam Obligatiefonds geen uit? De beheerder van hetwil ASN valutarisicoObligatiefonds lopen door te wil beleggen Duurzaam geen in andere valuta’s dan de euro. valutarisico lopen door te beleggen 3. in Hoe scoortvaluta’s het landdan op de de euro. toeandere latingscriteria voorop mensen3. Hoe scoort het land de toerechten, biodiversiteit en klimaat? latingscriteria voor mensenDit wordtbiodiversiteit onderzocht aan de hand rechten, en klimaat? van vijftien indicatoren: Dit wordt onderzocht aanvier de voor hand biodiversiteit, twee voor vier klimaat van vijftien indicatoren: vooren negen voor mensenrechten. biodiversiteit, twee voor klimaat en Bijvoorbeeld de hoeveelheid negen voor mensenrechten. beschermd natuurgebied, de CO 2Bijvoorbeeld de hoeveelheid uitstoot pernatuurgebied, bewoner en dedeinbeschermd CO 2komensongelijkheid eeninland. uitstoot per bewonervan en de komensongelijkheid van een land. Het ASN Duurzaam Obligatiefonds is een subfonds van ASN Beleggingsfondsen N.V. ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. is de statutaire directie van de ASN Beleggingsfondsen. De AIF-beheerder van ASN Beleggingsfondsen N.V. is ACTIAM N.V. ACTIAM is als beheerder geregistreerd bij de AFM. Voor dit subfonds is een prospectus en Essentiële Beleggersinformatie beschikbaar via Het ASN Duurzaam Obligatiefonds is een subfonds van ASN Beleggingsfondsen N.V. ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. is de statutaire directie van de ASN Beleggingsfondsen. De AIF-beheerder van www.actiam.nl/fondsbeheer en via www.asnbank.nl/beheerder. Dit maandbericht mag niet worden aangemerkt als beleggingsadvies. Genoemde rendementen betreffen resultaten behaald in het ASN Beleggingsfondsen N.V. is ACTIAM N.V. ACTIAM is als beheerder geregistreerd bij de AFM. Voor dit subfonds is een prospectus en Essentiële Beleggersinformatie beschikbaar via verleden. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Alle informatie in dit maandbericht heeft betrekking op gegevens per www.actiam.nl/fondsbeheer en via www.asnbank.nl/beheerder. Dit maandbericht mag niet worden aangemerkt als beleggingsadvies. Genoemde rendementen betreffen resultaten behaald in het 31 oktober 2014, tenzij anders aangegeven. verleden. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Alle informatie in dit maandbericht heeft betrekking op gegevens per
© Copyright 2024 ExpyDoc
