Goldman Sachs N-11® Equity Portfolio OverallTM(1) Morningstar Rating ★★★★ 1214 Maandelijks fondsbericht Een subfonds van Goldman Sachs Funds, SICAV ■ Investment Objective Financiële informatie(2) Het doel van de portefeuille is het realiseren van kapitaalgroei op lange termijn. Zie het Prospectus voor een volledige uitleg over het beleggingsdoel en -beleid Intrinsieke(3)Waarde (IW)- Basisaandelen (uitkering) Intrinsieke Waarde (IW) - Basisaandelen (kapitalisatie)(3) Totaal Fondsvermogen (m) In het verleden behaalde resultaten vormen geen indicatie voor toekomstige resultaten, die kunnen variëren.De gegevens zijn gebaseerd op het rendement van de portefeuille na aftrek van lopende kosten, uitgaande van herbelegging van alle uitkeringen. Voor het kopen, bezitten of verkopen van Aandelen zullen aandeelhouders mogelijk extra kosten worden aangerekend, zoals vermeld in het Fondsprospectus (b.v. verkoopkosten, bewaarloon), die het rendement mogelijk verminderen en niet tot uiting komen in de verstrekte rendementsgegevens. Kenmerken van het fonds Rendement (%) Rendement (%) Rendement (geïndexeerd) USD 10.01 USD 10.01 USD 1,070 - - 21.4 18.2 -1.2 -2.6 Valuta - Basisaandelen (uitkering) Valuta - Basisaandelen (kapitalisatie) Startdatum - Basisaandelen (uitkering) Startdatum - Basisaandelen (kapitalisatie) Vestigingsland van het fonds 120 USD USD 26-jan-11 26-jan-11 Luxemburg 80 01/11 07/11 01/12 07/12 01/13 07/13 01/14 07/14 01/15 ˛ˇ Wij wijzen erop dat de getoonde referentie-benchmark uitsluitend ter illustratie dient en kan verschillen van de referentie-benchmark waarnaar wordt verwezen in de biedingsdocumenten van de fondsen. Dit is een actief beheerd fonds dat niet ten doel heeft zijn referentie-benchmark na te bootsen; de samenstelling van de referentie-benchmark kan afwijken van die van het fonds. De prestaties van het fonds en die van zijn referentie-benchmark kunnen dan ook verschillen. Bovendien houden vermelde indexrendementen geen rekening met eventuele beheerlonen en andere vergoedingen van het fonds, wat wel het geval is voor de rendementscijfers van het fonds. gecumuleerd(e) -1.9 -2.2 Sinds start 0.10 (7.48) (1.92) 1 0.10 (4) Basisaandelen (uitkering) MSCI EM Unhedged USD Net Divs(5) Global Emerging Markets Equity sectorgem(6) Positie kwartielrangschikking in sector(6) (4) Basisaandelen (kapitalisatie) Fondsgegevens Aant. posities % in top 10 GS N-11 Equity Portfolio (USD)(4) MSCI EM Unhedged USD Net Divs(5) 100 31-Dec-09 - 31-Dec-10 - 31-Dec-11 - 31-Dec-12 - 31-Dec-13 31-Dec-10 31-Dec-11 31-Dec-12 31-Dec-13 31-Dec-14 Fonds (USD) Index 140 115 28 Fondsfeiten Landenallocatie (%) ISIN - Basisaandelen (uitkering) LU0385343941 ISIN - Basisaandelen (kapitalisatie) LU0385344089 Bloomberg Ticker - Basisaandelen (uitkering) GSN11BI LX Bloomberg Ticker - Basisaandelen GSN11BA LX (kapitalisatie) Verhandeling en waardering Dagelijks Einde boekjaar 30 november Fondsmanager Goldman Sachs Asset Management International, Emerging Markets Equity Team Settlement T+3 EU-Spaarrichtlijn Niet van toepassing Fondsenmaatschappij Goldman Sachs Funds, SICAV Oorspronkelijke verkoopkosten - tot (%) 5.5 1.75 Beheer¨loon (%) 0.00 Prestatievergoeding: (%) (7) Totaal kostenpercentage (%) 2.15 GS N-11 Equity Portfolio 1 mnd. (4.39) (4.61) (5.05) 2 (4.30) 3 mnd. (6.80) (4.50) (4.57) 4 (6.71) op jaarbasis YTD (1.86) (2.19) (3.02) 2 (1.77) 1 j. (1.86) (2.19) (3.02) 2 (1.77) 3 j. 5.60 4.04 3.80 1 5.60 Sectorallocatie (%) 20.2% 18.6% 16.0% 14.6% 7.1% 5.9% 5.7% 4.9% 3.3% 2.9% 0.8% Mexico Korea Indonesië Turkije Nigeria Egypte Filippijnen Pakistan Vietnam Bangladesh Cash en cashequivalenten GS N-11 Equity Portfolio 33.5% 14.3% 11.4% 11.0% 7.8% 7.3% 5.1% 3.1% 3.1% 2.6% 0.8% Financiën Basisconsumptiegoederen Telecommunicatiediensten Duurzame consumptiegoederen Basismaterialen Informatietechnologie Industrie Nutsbedrijven Energie Gezondheidszorg Cash en cashequivalenten Top 10 posities(8) Aandeel % Land Activiteit Samsung Electronics Co Ltd America Movil SAB de CV Commercial International Bank Egypt SAE Grupo Televisa SAB Turkiye Garanti Bankasi AS Cemex SAB de CV Bank Central Asia Tbk PT Nigerian Breweries PLC SK Hynix Inc BIM Birlesik Magazalar AS 5.1 4.8 4.0 2.7 2.2 2.1 2.0 1.9 1.8 1.7 Korea Mexico Egypte Mexico Turkije Mexico Indonesië Nigeria Korea Turkije Technologie hardware & apparatuur Telecommunicatiediensten Banken Media Banken Basismaterialen Banken Voeding, drank & tabak Halfgeleiders & halfgeleiderapparatuur Voeding en basisproducten - retail Lees ook de aanvullende toelichtingen. Alle resultaten en posities op datum van 31 December 2014. (1) Nadere informatie over de globale rating van Morningstar en de berekening daarvan is te vinden op de volgende website: www.morningstar.com. (2) Goldman Sachs N-11 Portfolio past voortaan een inkomstenegalisatie toe. De cijfers van de actuele inkomstenegalisatie voor Goldman Sachs N-11 Portfolio zijn op verzoek verkrijgbaar bij ons team Aandeelhoudersdiensten op +44 20(3) 7774 6366 (e-mail: [email protected]). Beleggers kunnen met hun belastingadviseur bespreken welke gevolgen de inkomstenegalisatie eventueel voor hen heeft. De intrinsieke waarde stemt overeen met het totale vermogen van de portefeuille (ex-dividend), gedeeld door het totale aantal aandelen. (4) Het portefeuillerendement wordt getoond na aftrek van de toepasselijke doorlopende kosten in de portefeuille, met herbelegde dividenden, op basis van de IW ex-dividend. Dit rendement wordt gebruikt om de resultaten met een relevante index te vergelijken. Het is niet bedoeld als maatstaf voor de feitelijke opbrengst voor beleggers, omdat beleggers eventueel andere vergoedingen, kosten en taksen betalen. In de resultaatgegevens wordt geen rekening gehouden met provisies en kosten bij de uitgifte en de inkoop van aandelen. (5) De stand van de MSCI(6) EM Index wordt genoteerd op het einde van de maand, met herbelegde inkomsten, en, in tegenstelling tot de portefeuille, vermeld zonder aftrek van kosten. Het sectorgemiddelde van Morningstar wordt berekend op basis van alle beschikbare open fondsen in het universum tijdens de vermelde periode. Het aantal fondsen in een sector bij Morningstar varieert met de tijd doordat nieuwe fondsen worden gelanceerd en andere fondsen afgesloten. Daarom kan het aantal fondsen in een sector bij Morningstar bij de start van een portefeuille kleiner of groter zijn, over korte tijdsintervallen. Bron: Morningstar. © 2015 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document (1) is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie¨leveranciers, (2) mag niet gekopieerd of verspreid worden en (3) wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie. Resultaten uit het verleden zijn geen garantie voor de toekomst. (7) Zoals nader beschreven in het KIID, zijn de vergoedingen van de beleggingsadviseur, de distributeur en sommige lopende uitgaven in het totale uitgavenpercentage (TER Total Expense Ratio) verrekend. Verhandelingsprovisies en beurskosten worden echter niet in de TER verrekend. Zoals beschreven in het prospectus zijn in de TER van de B-aandelen ook de voorwaardelijke uitgestelde verkoopkosten (CDSC) verrekend. (8) De posities binnen de portefeuille geven niet per se de huidige of toekomstige beleggingen weer, noch de totale portefeuillesamenstelling. Toekomstige beleggingen in de portefeuille kunnen mogelijk niet winstgevend zijn. 1 Goldman Sachs N-11 Equity Portfolio Enkele wezenlijke risico's Een belegging in de aandelen van de portefeuille vormt geen volledig beleggingsprogramma. In onderstaande risicopunten wordt een aantal in de EBI beschreven risico's gepreciseerd die verbonden zijn aan beleggen in de portefeuille, maar deze behelzen geen alomvattend overzicht van alle risico's waaraan een belegging in de portefeuille kan blootstaan. Nadere bijzonderheden over de risico's die aan beleggen in de portefeuille verbonden zijn, vindt u in de paragraaf van het prospectus met de titel “Risicopunten”. Marktrisico- de waarde van de beleggingen in de portefeuille hangt doorgaans af van diverse factoren, waaronder het vertrouwen in de markt waar de beleggingen worden verhandeld. Operationeel risico- de portefeuille kan aanzienlijk verlies lijden door menselijke fouten, systeem- en/of procesdefecten, ontoereikende procedures of controles. Liquiditeitsrisico- het is mogelijk dat voor de portefeuille niet altijd een andere partij wordt gevonden die een door de portefeuille verkochte belegging wil kopen; mogelijk levert dit problemen op als onmiddellijk moet worden voldaan aan aanvragen van beleggers die hun aandelen willen verzilveren. Wisselkoersrisico – wisselkoersschommelingen kunnen het door beleggers verwachte rendement verlagen of verhogen, onafhankelijk van de performance van de beleggingen. Het is mogelijk dat beleggingstechnieken voor vermindering van de wisselkoersschommelingen (afdekking), indien van toepassing, niet doeltreffend zijn. Afdekking gaat ook gepaard met bijkomende risico’s geassocieerd met derivaten. Risico van de bewaarder- insolventie, nalatigheid of wangedrag van een bewaarder of onderbewaarder die verantwoordelijk is voor de veilige bewaring van de activa van de portefeuille, kan verlies voor de portefeuille tot gevolg hebben. Derivatenrisico – derivaten zijn zeer gevoelig voor wijzigingen in de waarde van het onderliggende actief waarop ze zijn gebaseerd. Bepaalde derivaten kunnen resulteren in een verlies dat groter is dan het oorspronkelijk belegde bedrag. Tegenpartijrisico- het is mogelijk dat een partij in een transactie met de portefeuille niet in staat is om aan haar verplichtingen te voldoen, wat verlies kan veroorzaken. Groeimarktrisico – opkomende markten gaan wellicht gepaard met meer risico, wegens minder liquiditeit, het mogelijk ontbreken van toereikende financiële, wettelijke, sociale, politieke en economische structuren, bescherming en stabiliteit en onzekerheid rond fiscale behandeling. 2 Aanvullende toelichtingen In het verleden behaalde resultaten vormen geen indicatie voor toekomstige resultaten, die kunnen variëren. De waarde van beleggingen en inkomsten uit beleggingen schommelen en kunnen zowel stijgen als dalen. Kapitaalverlies is niet uitgesloten. Dit document is uitgebracht door Goldman Sachs International, dat in het VK erkend is door de Prudential Regulation Authority en onder toezicht staat van de Financial Conduct Authority en de Prudential Regulation Authority. Aanbiedingsdocumenten: Dit materiaal wordt u op uw verzoek en alleen ter informatie verstrekt en is geen uitnodiging in enig rechtsgebied waar een dergelijke uitnodiging onwettig is, noch gericht aan enige persoon aan wie een dergelijke uitnodiging onwettig is. Het bevat slechts een selectie van gegevens met betrekking tot dit fonds en vormt geen aanbieding tot het kopen van aandelen in het fonds. Alvorens te beleggen moeten potentiële beleggers zorgvuldig het recentste document met essentiële beleggersinformatie (EBI) en de emissiedocumenten lezen, met inbegrip van maar zonder beperking tot het fondsprospectus, waarin onder meer de toepasselijke risico's uitgebreid worden beschreven. De statuten, het prospectus, de bijlage, de EBI en het recentste jaar-/halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar bij het betaal- en informatiekantoor van het fonds en/of bij uw financieel adviseur. Verdeling van de aandelen: Aandelen van het fonds zijn wellicht niet geregistreerd voor openbare verspreiding in een aantal rechtsgebieden (waaronder, zij het niet beperkt tot, Latijns-Amerikaanse, Afrikaanse of Aziatische landen). De aandelen van het fonds mogen derhalve niet verkocht of op de markt aangeboden worden aan ingezetenen van deze rechtsgebieden, tenzij deze verkoop of aanbieding plaatsvindt in overeenstemming met toepasselijke vrijstellingen voor de onderhandse plaatsing van collectieve beleggingsinstellingen en andere toepasselijke wet- en regelgeving. Beleggingsadvies en potentieel verlies: Financieel adviseurs stellen gewoonlijk een gediversifieerde beleggingsportefeuille voor. Het in dit document beschreven fonds is als zodanig geen gediversifieerde belegging. Dit document mag niet worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies of fiscaal advies. Alvorens te beleggen, moeten potentiële beleggers hun financieel en fiscaal adviseur raadplegen om te bepalen of een belegging voor hen geschikt is. Een belegger hoort alleen te beleggen wanneer hij/zij over de nodige financiële middelen beschikt om een volledig verlies van deze belegging te kunnen dragen. Swing Pricing: Wij wijzen u erop dat dit fonds gebruikmaakt van een 'swing pricing'-benadering. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat het rendement van het fonds daardoor van tijd tot tijd kan verschillen van dat van zijn benchmark. Dit is uitsluitend toe te schrijven aan het effect van 'swing pricing' en niet aan prijsontwikkelingen van onderliggende instrumenten. Kosten zijn gebaseerd op de gemiddelde marktwaarden aan het eind van elke maand van het betreffende kwartaal en worden in de regel aan het einde van elk kwartaal in rekening gebracht en geïnd. Nadere informatie wordt verstrekt in Deel 2 van ons ADV-formulier. Deze informatie mag niet worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies of fiscaal advies. Alvorens te beleggen, moeten potentiële beleggers hun financieel en fiscaal adviseur raadplegen om te bepalen of een belegging voor hen geschikt is. Deze informatie mag evenmin worden geïnterpreteerd als financieel onderzoek. De informatie voldoet niet aan geldende wettelijke bepalingen die bedoeld zijn om de onafhankelijkheid van financiële analyse te bevorderen en is niet onderworpen aan een handelsverbod na verspreiding van financieel onderzoek. Deze informatie is alleen bestemd om gelezen te worden door de ontvanger voor wie het bestemd is en mag niet geheel of gedeeltelijk worden gereproduceerd of aan om het even welke persoon worden verstrekt zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van GSI. Goldman Sachs International aanvaardt geen aansprakelijkheid voor oneigenlijk gebruik of ongepaste verspreiding van dit materiaal. Door hypotheken gedekte effecten zijn onderhevig aan bepaalde bijkomende risico's. In het algemeen wordt de duration van vastrentende, door hypotheken gedekte effecten langer als de rente stijgt. Deze effecten zijn dus gevoeliger voor renteschommelingen. Als het fonds door hypotheken gedekte effecten in portefeuille heeft, kan de volatiliteit ervan toenemen in perioden van rentestijging. Daarnaast zijn door hypotheken gedekte effecten met aanpasbare of vaste rente onderhevig aan het risico op vervroegde aflossing. Als de rente daalt, zouden leningnemers hun hypotheken eerder dan verwacht kunnen aflossen. Hierdoor kunnen de inkomsten van het Fonds dalen omdat het Fonds dat geld mogelijk zal moeten herbeleggen tegen de dan geldende, lagere rente. De statuten, het prospectus, de bijlage, het document met essentiële beleggersinformatie (EBI) en het recentste jaar- of (eventueel) halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar bij de betaal- en informatiekantoren van het fonds, te vinden in onderstaande lijst: Oostenrijk: Raiffeisen Bank International AG, Am Stadtpark 9, A-1030 Wenen, Oostenrijk. België: RBC Investor Services, Place Rogier II, 1210 Brussel, België. Denemarken: Stockrate Asset Management, Mollevej 9 E2, DK-2990 Niva, Denemarken. Frankrijk: RBC Investor Services Bank France, 105, rue Réaumur, 75002 Parijs, Frankrijk. Duitsland: State Street Bank GmbH, Brienner Strasse 59, 80333 München, Duitsland. Griekenland: Piraeus Bank S.A., 4 Amerikis Street, 10564 Athene, Griekenland. Ierland: RBC Investor Services Ireland Limited, George's Quay House, 43 Townsend Street, Dublin 2, Ierland. Italië: Société Générale Securities Services, Maciachini Center – MAC 2, Via Benigno Crespi, 19/A, 20159 Milaan, Italië; AllFunds Bank S.A. Filiale di Milano, Via Santa Margherita 7, 20121 Milaan, Italië; RBC Investor Services Bank Milan- Milan Branch, Cia Vittor Pisani, 26, 20154 Milaan, Italië; State Street Bank S.p.A., Via Col Moschin, 16 , 20136 Milaan, Italië; BNP Paribas Securities Services –Succursale di Milano, Via Ansperto 5, 20121 Milaan, Italië; Banca Sella, Piazza Gaudenzio Sella 1, 13900 Biella Bl., Italië. Zwitserland: De vertegenwoordiger van het fonds in Zwitserland is First Independent Fund Services Ltd, Klausstrasse 33, 8008 Zürich. Het betaalkantoor van het fonds in Zwitserland is Goldman Sachs Bank AG, Claridenstrasse 25, 8022 Zürich. De essentiële beleggersinformatie (EBI) en de jaar- en halfjaarverslagen van het fonds zijn kosteloos verkrijgbaar bij de Zwitserse vertegenwoordiger of bij Goldman Sachs Bank AG in Zürich. Luxemburg: State Street Bank Luxembourg S.A., 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg. Zweden: Skandinaviska Enskilda Banken AB, via haar vestiging Global Transaction Services, SEB Merchant Banking, Sergels Torg 2, ST MH1, SE-106 40 Stockholm, Zweden. Verder geldt het volgende voor: Nederland: Het fonds is opgenomen in het register dat wordt bijgehouden door de Stichting Autoriteit Financiële Markten. Spanje: Het fonds is een buitenlandse ICBE, geregistreerd bij de CNMV onder het nummer 141 (SICAV), 913 (SICAV II), 305 (PLC). Een volledige beschrijving van het fonds en de essentiële beleggersinformatie, alsmede andere verplichte documenten, zijn kosteloos verkrijgbaar bij alle gemachtigde distributeurs van het fonds, zoals vermeld op de webpagina van de Comisión Nacional del Mercado de Valores (“CNMV”) op www.cnmv.es. Australië: Dit materiaal wordt in Australië en Nieuw-Zeeland gedistribueerd door Goldman Sachs Asset Management Australia Pty Ltd ABN 41 006 099 681, AFSL 228948 (“GSAMA”). Het is alleen bestemd voor grote klanten in Australië in de zin van artikel 761G van de Corporations Act van 2001 (Cth) en voor klanten die behoren tot één of alle beleggerscategorieën die worden beschreven in artikel 3(2) of subartikel 5(2CC) van de Securities Act van 1978 (NZ). Singapore: Dit materiaal is in of vanuit Singapore uitgegeven of voor gebruik goedgekeurd door Goldman Sachs (Singapore) Pte. (ondernemingsnummer: 198602165W). Hongkong: Dit materiaal is in of vanuit Hongkong uitgegeven of voor gebruik goedgekeurd door Goldman Sachs (Asia) L.L.C. Morningstar Awards 2014©. Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. Heeft Goldman Sachs Asset Management de award voor beste fondshuis toegekend: Specialist in vastrentende waarden in Spanje, Frankrijk, Italië, Nederland en Duitsland. De categorie "beste fondshuis, Specialist vastrentende waarden" is bedoeld voor fondshuizen met 3 tot 15 vastrentende waarden-fondsen, die sinds minimaal 5 jaar een Morningstar-rating hebben. Deze fondsen worden beoordeeld aan de hand van een score-systeem, gebaseerd op het risicogewogen langetermijnrendement en de kwaliteitskenmerken van het fondshuis. © 2015 Goldman Sachs. Alle rechten voorbehouden. Hoofdzetel en hoofdkantoor Hoofdzetel van de in Luxemburg gevestigde fondsen: p/a State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J-F Kennedy L-1855 Luxemburg Goldman Sachs Funds, SICAV In Luxemburg gevestigde Equity en Fixed Income fondsen Goldman Sachs International - 120 Fleet Street - London - EC4A 2BE - England 3 Aanvullende toelichtingen Disclaimer risico-indicator Hoofdzetel en hoofdkantoor De hier vermelde GUISE (Gemiddelde Uitbetaling In geval van Slechte Eventualiteiten) risico-indicator werd berekend in overeenstemming met de richtlijnen van de AFM (de Nederlandse Autoriteit Financiële Markten). De risico-indicator wordt alleen ter informatie gegeven en kan in de toekomst gewijzigd worden. Potentiële beleggers moeten zelf beslissen of een belegging in een portefeuille in overeenstemming is met hun beleggingservaring en beleggingsdoelstellingen. Houd er rekening mee dat er geen garantie is dat een bepaalde portefeuille geen verliezen zal lijden die niet overeenstemmen met de gesuggereerde risico-indicator. Het zou bijvoorbeeld kunnen dat een portefeuille waarvoor een vrij groot risico-indicator wordt vermeld, in feite meer verlies lijdt dan een portefeuille met een zeer groot risico-indicator. Voor fondsen die beleggen in activa in andere valuta’s dan de thuisvaluta van de belegger, moet ook worden opgemerkt dat de invloed van wisselkoersschommelingen een beduidend verschil kan maken ten aanzien van de vermelde risicocategorie, als die vreemde valuta's niet naar de thuisvaluta van de belegger worden afgedekt. Wanneer de waarde van uw belegging bijvoorbeeld constant blijft tijdens de hele periode dat u deze bezit, kan een waardestijging van uw thuisvaluta tegenover de basisvaluta van uw belegging ertoe leiden dat u toch een aanzienlijk verlies lijdt als en wanneer u de beleggingen weer omzet in uw thuisvaluta. Hoofdzetel van de in Luxemburg gevestigde fondsen: p/a State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J-F Kennedy L-1855 Luxemburg Goldman Sachs Funds, SICAV In Luxemburg gevestigde Equity en Fixed Income fondsen Goldman Sachs International - 120 Fleet Street - London - EC4A 2BE - England 4
© Copyright 2024 ExpyDoc
