時系列データ（1）暦年データ

経済予測入門Ⅰ 第３回
2006年５月６日
• 内容
（１）成長率の計算について
（２）季節性のあるデータの成長率
（３）景気動向指数（内閣府、ＤＩ）の先行性
（４）景気動向に関するサーベイ
景気ウォッチャー調査（内閣府）
全国企業短期経済観測調査（日本銀行）
1
１成長率の計算について
関数の線形近似（テイラーの公式より）
f ( x)  f (a)  f x (a)(x  a)
a
x
2
１成長率の計算について（続き）
Ｘの成長率
g
( X t  X t 1 )
X t 1
あるいは、
g  log(X t )  log(X t 1 )
log(g  1)  log(X t / X t 1 )  log(X t )  log(X t 1 )
g 0
で関数の線形近似を用いる。
1
log(g  1)  log(a  1) 
( g  a)
a 1
a0
1
log(g  1)  log(0  1) 
( g  0)  g
0 1
3
実質ＧＤＰの対前年同期成長率
.08
.08
.07
.07
.06
.06
.05
.05
.04
.04
.03
.03
.02
.02
.01
.01
.00
.00
1988
1989
1990
LOG(RGDP)-LOG(RGDP(-4))
1991
1992
RGDP/RGDP(-4)-1
4
２季節性のあるデータの成長率（年率換算）
・実質ＧＤＰの原系列
対前年同期成長率で見る。
・実質ＧＤＰの季節調整系列
対前期成長率で見る。これは四半期分の成長率なので、通常は年率に換算する。
G  g4
1  G  (1  g ) 4
両辺の対数をとると、
G  4g
5
実質ＧＤＰの原系列と季調系列
140000
136000
132000
128000
124000
120000
95Q3 96Q1 96Q3 97Q1 97Q3 98Q1 98Q3 99Q1
RGDP
RGDP_SA
6
年率換算の比較
.12
.08
.04
.00
-.04
-.08
1988
1989
1990
1991
1992
(LOG(RGDP_SA)-LOG(RGDP_SA(-1)))*4
(LOG(RGDP_SA)-LOG(RGDP_SA(-1))+1)^4-1
7
実質ＧＤＰ（季調系列）の対前期成長率（年率）
と実質ＧＤＰ（原系列）の対前年同期成長率
.12
.08
.04
.00
-.04
-.08
1988
1989
1990
1991
1992
LOG(RGDP)-LOG(RGDP(-4))
(LOG(RGDP_SA)-LOG(RGDP_SA(-1))+1)^4-1
8
年度ベースの成長率と四半期の成長率
131000
130000
129000
128000
127000
126000
125000
124000
123000
95Q3
96Q1 96Q3 97Q1
RGDP_SA
97Q3 98Q1 98Q3
99Q1
RGDPFY/4
9
３景気動向指数の先行性
・月次のＤＩを３カ月移動平均
・２月の値を第１四半期
５月の値を第２四半期
８月の値を第３四半期
11月の値を第４四半期
10
ＤＩ円高不況からの回復
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
1984
1985
1986
DIL
1987
DIC
1988
DID
1989
11
実質ＧＤＰとＤＩ（先行指数）
100
80
60
40
.08
.07
20
.06
.05
.04
.03
.02
1984
1985
1986
DIL
1987
1988
RGDP/RGDP(-4)-1
1989
12
４景気動向に関するサーベイ
景気ウォッチャー調査（内閣府）
調査の目的
地域の景気に関連の深い動きを観察できる立場にある人々の協力を得て、地域
ごとの景気動向を的確かつ迅速に把握し、景気動向判断の基礎資料とすること
を目的とする。
ＤＩの計算方法
評価
良く
やや良く
変わらない
やや悪く
悪く
なっている
なっている
なっている
なっている
良くなる
やや良くなる
変わらない
やや悪くなる
悪くなる
（良い）
（やや良い）
（どちらとも
（やや悪い）
（悪い）
いえない）
点数
1
0.75
0.5
0.25
（http://www5.cao.go.jp/keizai3/2006/0410watcher/menu.html
アクセス日付2006年５月５日）
0
13
２．調査の範囲
（1）対象地域
北海道、東北、北関東、南関東、東海、北陸、近畿、中国、四国、九州、沖縄の11 地
域を対象とする。
（2）調査客体
家計動向、企業動向、雇用等、代表的な経済活動項目の動向を敏感に反映する現象
を観察できる業種の適当な職種の中から選定した2,050 人を調査客体とする。
３．調査事項
（1）景気の現状に対する判断（方向性）
（2）（1）の理由
（3）（2）の追加説明及び具体的状況の説明
（4）景気の先行きに対する判断（方向性）
（5）（4）の理由
（参考）景気の現状に対する判断（水準）
４．調査期日及び期間
調査は毎月、当月時点であり、調査期間は毎月25 日から月末である。
（http://www5.cao.go.jp/keizai3/2006/0410watcher/menu.html
アクセス日付2006年５月５日）
14
４景気動向に関するサーベイ日銀短観
１．調査の目的
短観は、統計法（昭和２２年法律第１８号）に基づく総務大臣への届出統
計調査であり、全国の企業動向を的確に把握し、金融政策の適切な運営
に資することを目的としている。
３．調査・公表時期
毎年３、６、９、１２月に調査を実施し、それぞれ４月初、７月初、１０月初、
１２月央に調査結果を公表している（公表時刻は午前８時５０分）。なお、３、
６、９、１２月の下旬に、先行き６か月間分の公表日を事前公表している。
４．調査対象
（１）全国短観
母集団企業は、総務省の「事業所・企業統計調査」（２００１年１０月実施
分）をベースとした、全国の資本金２千万円以上の民間企業（金融機関を
除く。約２２万社）。
調査対象企業は「事業所・企業統計調査」の実施（２、３年毎）に合わせ
て見直す（追加・削除および業種や規模の変更をする）こととしており、直
近では２００４年３月調査時に見直しを行っている（３月調査時の対象企業
数は１０，５６２社）。
http://www.boj.or.jp/theme/research/stat/tk/index.htm
アクセス日付2006年５月５日
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４日銀短観（続き）
６．集計方法
（１）判断項目（四半期項目の「先行き予測に関する判断」を含む）
調査対象企業からの回答を、以下の通り算出される「ＤＩ」（ディフュージョン・イン
デックス＜Diffusion Index＞）という指標に加工・集計している。
ＤＩ（％ポイント）
＝「第１選択肢の回答社数構成比（％）」－「第３選択肢の回答社数構成比（％）」
例えば、「業況判断ＤＩ」は、「１．良い」の社数構成比から「３．悪い」の社数構成比を
引いて算出している。
（２）計数項目（四半期項目、年度計画、新卒者採用状況）
業種別・規模別の区分毎に、以下の通り「母集団推計値」を集計し、同推計値を用
いて、「前年同期比増減率」や「前回調査比修正率」等を算出している。
http://www.boj.or.jp/theme/research/stat/tk/index.htm
アクセス日付2006年５月５日
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