Document

第6週 §２（決済システムの安定化政策）続き
前回の講義で学んだこと：
◆ だれが通貨をどのように供給するか
◆ 振り込み、振り替えのしくみ
◆ 日銀当座預金の役割とは
◆ 銀行の行う信用創造とは
◆ 銀行取り付けの可能性とその実例
（テキスト対応範囲：p.23～31）
1
§２設問の残り（テキストp.29～43）
Q２）日銀の「最後の貸し手」機能とは
Q３）競争制限的規制とは
Q４）セーフティ・ネットとは
2
Q２）日本銀行の「最後の貸し手」機能とは何
か
◆ 銀行取り付けの問題点
・取り付けが伝染する危険性が高い
・結果として、預金を用いた決済システムが崩壊
（システミック・リスク）
◆ 必要に応じて、経済全体の現金および日銀当預を
増加させられるのは中央銀行（日銀）だけ
・銀行の保有する証券の買い取り
・最後の貸し手（Lender of the Last Resort：LLR）
→ 日銀当座預金を通じた貸し出し
3
Q３）「競争制限的規制」とは何か
◆ 事後的措置だけでなく、平時の安定化政策が必要
[A] 競争制限的規制
→ 近年は緩和・撤廃が進む
［B］預金の安全性を確保するその他の措置
・「最後の貸し手」機能，預金保険制度
・自己資本比率規制
・早期是正措置
決済システムのセーフティーネット
4
［A］競争制限的規制
(1) 参入規制･･･開業等の制限、分業の徹底
→ 預金者利益や銀行経営の安定性を保全
(2) 金利規制･･･金利上限のガイドライン（実質的命令）
→ ハイリスクの貸し出しを抑制
(3) 店舗規制･･･店舗数の自由な変更を規制
→ 業務単位あたり費用の抑制、経営の効率化
(4) その他：国際取引に関する規制（外国為替管理法）
・日本の高度成長期には成長産業に重点的に資金が配分された
・「護送船団行政」：金融機関の倒産は起きず、システムが安定
5
競争制限的規制の問題点
◆ 参入規制によって既存の銀行が保護され、超過利
潤（レント）が温存され、高コスト体質が維持される
→ コストを負担するのは預金者や借り手
◆ 1980年代以降の金融自由化にともない、競争制限
的規制が徐々に緩和・撤廃
・1970年代末～金利自由化，外国為替法改正
・1993年金融制度改革法
・1994年定期預金金利の全面自由化
・1997年～「金融ビッグ・バン」
参入規制と店舗規制の緩和・撤廃
6
競争的環境の整備と決済システム安定化の両立
◆ 日本版‘ビッグバン’による利便性や機能の向上
・銀行の営業時間の緩和，手数料の自由化
・商品の多様化（銀行・証券・保険の業務区分撤廃）
・新規参入や銀行の業態の変化（Net銀行やATM銀行）
◆ 非効率な金融機関の倒産
・山一証券（1997），北海道拓殖銀行（1997），日本長期信用銀
行（1998：現新生銀行），日本債券信用銀行（1998：現あおぞら
銀行）といった大手金融機関の破綻
7
Q４）どのような「セーフティ・ネット」があるか
◆ 中央銀行による「最後の貸し手」機能
◆ 預金保険制度
◆ 自己資本比率規制
◆ 早期是正措置
8
◆ 預金保険と「モラル・ハザード」
預金保険制度
・ 1971年から導入
・各銀行が預金保険機構に預金保険料を供託
・銀行の破綻時に、同機構は預金保険金を支払う、ま
たは営業譲渡などの支援を実施
・保険金の支払い（pay off）：預金者1人１行あたり元本
１０００万円まで（および預金利子分）
・営業譲渡時の資金援助：破綻銀行の不良資産の買
い取りや資金提供（貸付や贈与）を含む
9
ペイ･オフが元本１０００万円までしか適用されない理由
◆ 最大の理由は‘モラル・ハザード’の防止
・銀行経営に関するモラル･ハザード
・預金者の監視に関するモラル・ハザード
◆ 元本１０００万円までが預金保険対象預金（付保
預金ともいう）
※ 小口預金者の監視費用負担の問題
◆ 元本１０００万円を超える預金（非付保預金）を預
ける大口預金者は、自身で銀行の経営状態を監視
（市場による銀行経営の監視）
10
◆ 自己資本比率規制
・自己資本価値＝企業の保有資産価値－負債価値
（＝株主資本価値）
・銀行の場合、負債の大部分は銀行の供給する預金
（資産）
銀
総資産
（実物資産や
行
（負債）
預金（負債）
株式（自己資本）
保有する証券など）
11
銀行の自己資本比率規制
自己資本の価値
◆ 自己資本比率＝
資産価値
資産価値－負債価値
＝
＝１－負債比率
資産価値*
◆ *各種資産のリスクがそれぞれ異なるため、リスクに応じて
ウェイトを掛けて分母の資産価値を査定
（例えば、国債はリスクゼロであり、分母には含まれない）
◆ 銀行の保有資産（貸付など）が不良資産化すると、償却によっ
て資産価値が低下し、自己資本比率も低下する（預金の安全
性が損なわれるリスクが増大）。
12
畔上秀人「これからの地域金融機関の店舗展開」（2007年東京研究会報告資料）からの転載
13
§2 練習問題の解答
［１］
（1）日本銀行（2）要求払い預金（3）信用創造（預金創造）
（4）銀行取り付け（5）システミック・リスク（6）日銀当座預金
（7）最後の貸し手（8）競争制限的（9）参入（10）上限
（11）店舗（12）（日本版）ビッグ・バン
［２］（1）ウ
（2）イ
（3）エ
（4）ア
（5）エ
14

Download Report