Banco Financiero del Perú

Av. Benavides 1555, Ofic. 605
Miraflores, Lima 18
Perú
www.class.pe
FUNDAMENTOS DE CLASIFICACION DE RIESGO
Banco Financiero del Perú
Analista: Jennifer Cárdenas E.
[email protected]
Sesión de Comité N° 13/2015: 24 de marzo del 2015
Información financiera auditada al 31 de diciembre de 2014
El Banco Financiero del Perú S.A. (“Banco Financiero”), es un banco múltiple orientado hacia negocios para medianas, pequeñas y microempresas, y al desarrollo
de banca personal (hipotecarios y consumo), dirigida a los sectores socioeconómicos B y C. Destacan sus operaciones en: créditos comerciales de banca empresa,
créditos Pyme, créditos a microempresas, créditos de banca personal, así como en otras operaciones bancarias en general, desarrolladas tanto en la ciudad de
Lima, como en las principales ciudades del país. Sus operaciones cuentan con el respaldo patrimonial de su principal accionista, el Banco del Pichincha (Ecuador),
institución financiera más importante del Grupo Pichincha y principal banco privado de Ecuador (29.40% de los activos totales de la Banca Privada Ecuatoriana).
El Banco Financiero presenta una estrategia coherente de colocaciones, consolidando su posición en el sistema financiero nacional. Al 31 de diciembre del 2014, el
Banco Financiero participa con 2.71% de las colocaciones directas y con 2.36% de los depósitos, ocupando la sexta posición y séptima posición, respectivamente en
el sistema bancario nacional.
Clasificaciones Vigentes
Fortaleza Financiera
Primer Programa de Bonos Corporativos
Segundo Programa de Bonos Corporativos
Tercer Programa de Bonos Corporativos
Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero
Quinto Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero – Amérika Financiera
Primer Programa de Bonos Subordinados
Perspectivas
FUNDAMENTACION
Las categorías de clasificación de riesgo otorgadas a la
fortaleza financiera y a los instrumentos financieros emitidos
por Banco Financiero, se sustentan en los siguientes
factores:
 El respaldo de su accionista controlador, como propiedad
mayoritaria del Grupo Pichincha, principal grupo
financiero de Ecuador, destacando su control en Banco
Pichincha, que participó a diciembre del 2014, con
29.40% de los activos totales de la banca privada
ecuatoriana.
 Su posición en el mercado, con una participación en
colocaciones directas de 2.71%, y de 2.36% en depósitos
del total del sistema bancario, a diciembre del 2014.
 La diversificación de su cartera por negocios (banca
mayorista, minorista y personal), estrategia aplicada
adecuadamente por la administración de la institución.
 Su eficiente estructura administrativa para su nivel de
operaciones, presentando estabilidad en sus principales
funcionarios.
 La estrategia de diversificación desarrollada en su
estructura de fondeo, definida por la captación de
depósitos de personas naturales (62.19% de sus
depósitos totales), por una activa participación en el
mercado de capitales y por adeudados contratados en
adecuadas condiciones de mercado.
AAA
AA
AA
AA
AA
AAEstables
Las categorías de clasificación de riesgo asignadas
consideran también factores adversos, como son:

El riesgo permanente de enfrentar dificultades de pago
por parte de los clientes, principalmente en la banca de
consumo.
Indicadores Financieros
En miles de nuev os soles de diciembre del 2014
Dic.2012
7,136,540
3,834,944
84,485
6,615,182
387,582
Dic.2013
8,407,350
4,786,064
127,821
7,776,512
450,015
Dic.2014
8,976,395
5,226,959
184,791
8,237,833
554,941
424,838
284,243
101,134
45,187
487,614
303,032
99,184
57,305
508,502
300,560
117,871
64,003
Cart.atrasada+ref/coloc.brutas
Cart.atrasada+ref.-prov ./Patrim.
Cartera atrasada/Colocaciones
3.10%
-5.45%
2.00%
3.55%
-2.53%
2.28%
4.40%
4.46%
3.34%
Tolerancia a pérdidas
Ratio Capital Global
8.56%
12.47%
8.86%
12.29%
9.63%
11.85%
Resul. operac. Neto/Activ os prod.
Resul.neto/Activ os prod.
Resul.neto/Capital
Gastos de apoy o/Act.prod.
2.60%
0.84%
11.69%
5.27%
2.84%
0.88%
13.06%
4.66%
3.01%
0.93%
11.75%
4.34%
7/16
7/16
6/16
8/16
6/17
7/17
93
2,410
80
2,249
79
2,184
Total Activ os (inc. contingentes)
Colocac. Brutas
Activ os Improductiv os
Pasiv os ex igibles
Capital y reserv as
Resultado Operac. Bruto
Gastos de apoy o y deprec.
Prov isiones por colocac.
Resultado neto
Ranking en colocac. v igentes
Ranking en depósitos
Nº de sucursales
Nº de empleados
El incremento en su cartera de alto riesgo, que no ha
podido ser cubierta en su totalidad con provisiones por
riesgo de incobrabilidad a diciembre del 2014,
generando un déficit de cobertura que representa el
4.46% del patrimonio contable.

La creciente competencia existente en el sistema
financiero, por parte de los diferentes actores operando
en nichos de mercado específicos, está generando una
situación de sobreendeudamiento relativo, en ciertos
sectores de la clientela.

La exposición a riesgo cambiario debido a que sus
pasivos en moneda extranjera son mayores que sus
colocaciones en moneda extranjera.

Los niveles de rentabilidad obtenidos en los últimos
periodos.
La cartera de colocaciones directas del Banco Financiero, en
el periodo 2009-2014 ha mostrado un crecimiento promedio
anual de 13.65%, producto de una estrategia comercial que
ha permitido diversificar su negocio, en base a una creciente
red de agencias y a nuevos canales de atención.
A diciembre del 2014, la cartera de colocaciones brutas del
Banco Financiero ascendió a S/. 5,226.96 millones lo que
significó un crecimiento de 9.21%, con respecto al cierre del
2013 en línea con el comportamiento general del sistema
financiero frente a la desaceleración de la economía
nacional, lo que ha sido acompañado por un deterioro de la
cartera, el cual se ha reflejado en los niveles de morosidad
obtenidos a fines del ejercicio 2014.
La Cartera de Alto Riesgo (CAR) se ha incrementado
35.39% respecto a diciembre del 2014 (S/. 229.99 millones
vs. S/. 169.87 millones), principalmente por el deterioro de la
cartera de gran y mediana empresa, aunque con algunos
créditos puntualmente identificados sobre los que ya está
realizando gestiones específicas.
Al cierre del ejercicio 2014, la morosidad global del Banco
(cartera vencida + cobranza judicial + refinanciada / cartera
bruta), fue de 4.40%, presentando una tendencia creciente
en los últimos tres ejercicios, en línea con el comportamiento
de todo el sistema financiero, aunque con ratios mayores
que el promedio bancario, ubicándose por encima del ratio
promedio del sistema bancario (3.49%). Este deterioro de
cartera también se ve reflejado en el indicador de cobertura
de la cartera, que pasó de 107.15% a diciembre del 2013 a
88.55% a diciembre del 2014, encontrándose por debajo del
obtenido como promedio del sistema (116.51%).
Esta situación, implica un déficit de cobertura de provisiones
que involucra 4.46% del patrimonio contable del Banco a
diciembre del 2014 (superávit de 2.53% a diciembre del 2013
y de 5.45% a diciembre del 2012).

INSTITUCIONES FINANCIERAS
De acuerdo a la administración del Banco, el nivel de
cobertura de provisiones debería mejorar en el mediano
plazo hacia niveles superiores a 100%, dado que el déficit
antes mencionado se explica por el deterioro ocurrido en un
número reducido de clientes, en proceso de reclasificación.
Adicionalmente, el Banco está diversificando su fondeo en
cuanto a instituciones bancarias, a la vez que desarrolla
activa participación en el mercado de capitales local. Ello
está siendo apoyado por conservadoras políticas de gestión
y de calce de liquidez, adecuándose a mejores estándares
bancarios. El Banco Financiero cuenta con el respaldo
patrimonial de su principal accionista, Banco Pichincha de
Ecuador, que ha sido puesto de manifiesto con capitalización
de utilidades, aportes en efectivo y capitalización de
obligaciones. Esto ha significado un incremento en el capital
social de S/. 62.69 millones en el ejercicio 2013 y de
S/. 107.90 millones en el ejercicio 2014.
A diciembre del 2014, el capital social del Banco Financiero
ascendió a S/. 519.29 millones, monto 23.82% superior al
registrado a diciembre del 2013 (S/. 419.40 millones a
valores de diciembre del 2014), siendo el ratio de capital de
11.85% a diciembre del 2014.
Los mayores ingresos financieros obtenidos debido al
incremento de las colocaciones, el incremento en los gastos
financieros y el mayor requerimiento de provisiones debido al
deterioro de la cartera, han determinado que la utilidad neta
sea superior a la registrada a diciembre del 2013 (S/. 64.00
millones vs S/. 57.31 millones).
PERSPECTIVAS
Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo
asignadas al Banco Financiero se presentan estables, en el
marco de su estrategia actual, considerando la evolución que
han experimentado sus operaciones, por la coyuntura que
enfrenta el mercado financiero, debiendo desarrollar
acciones respecto a la recuperación de la calidad de su
cartera de alto riesgo. Ello agregado a su capacidad de
generación de ingresos, al desarrollo de nuevas estructuras
de fondeo, a los esfuerzos para constitución de provisiones
por riesgo de incobrabilidad, al respaldo de su principal
accionista y a las proyecciones que ofrecen los sectores de
mercado que el Banco atiende, determinan en conjunto,
interesantes perspectivas en el mediano plazo para las
operaciones de la institución. La alta dirección de la
institución debe realizar esfuerzos para lograr controlar sus
indicadores de calidad de cartera y de exposición
patrimonial, manteniendo niveles de rentabilidad
competitivos y recuperando sus ratios de capital global hacia
los estándares del sistema bancario.
Banco Financiero – Diciembre 2014
2
1. Descripción de la Empresa
El Banco Financiero fue constituido bajo la denominación de
Financiera y Promotora de la Construcción S.A. por escritura
pública extendida el 24 de julio de 1964. Luego en enero del
1982, se modificó la denominación a Finanpro Empresa
Financiera. Posteriormente, en noviembre del 1986, se
convierte en una empresa bancaria y por lo que cambia su
denominación a Banco Financiero del Perú, modificando
totalmente sus estatutos.
En 1994, ingresó al accionariado el Banco Pichincha C.A.
(Ecuador), el cual, mediante diversos aportes de capital
social, se convirtió en el accionista mayoritario de la
institución.
En el 2001, el Banco adquirió el NBK Bank consolidando su
crecimiento y la diversificación de sus líneas de negocio, ya
que en años anteriores estuvo enfocado en el sector
empresarial. Adicionalmente, en el año 2002, el Banco
adoptó la forma societaria de Sociedad Anónima Abierta.
Durante el año 2009, el Banco como parte del desarrollo de
sus operaciones, consolidó una alianza con la cadena de
tiendas de electrodomésticos Peruana de Artefactos para el
Hogar S.A. (CARSA), con la finalidad de registrar presencia
y cobertura a nivel nacional, incrementando
significativamente su red de agencias en las distintas
regiones del país.
A fines del año 2011, el Banco Financiero adquirió el 100%
de las acciones de Amérika Financiera, fortaleciendo su
presencia en el segmento de Banca Mayorista, con un
desarrollo importante de operaciones en el segmento de
mediana empresa.
El Banco se dedica al desarrollo de intermediación
financiera, con operaciones de banca empresarial, banca de
micro y pequeña empresa, y banca personal, desarrollando
sus actividades a través de su sede principal y de 79
agencias, de las cuales 40 están ubicadas en Lima y 39 en
provincias.
a. Propiedad
El Banco Financiero forma parte del Grupo Financiero
Ecuatoriano Pichincha, a través de sus accionistas, el Banco
del Pichincha C.A. domiciliado en Ecuador y Pichincha
Holding LLC domiciliado en Estados Unidos.
En la Junta General de Accionistas del 24 de marzo del 2014
y de Directorio del 22 de abril del 2014, se acordó un
incremento de capital social de S/. 27.77 millones, que se
encuentran en proceso de inscripción. Con ello al 31 de
diciembre del 2014, cuenta un capital social de S/. 519.29
millones.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
La composición de las acciones suscritas y pagadas al 31 de
diciembre del 2014 es la siguiente:
Accionistas
Banco del Pichincha C.A.
Pichincha Holding LLC
Otros
Total
%
46.50
38.02
15.48
100.00
El Grupo Financiero Pichincha está compuesto por
empresas que se desarrollan principalmente en el sector
financiero, tanto a nivel nacional, como internacional.
Las subsidiarias del Grupo Pichincha en Ecuador son:
Credifé (microfinanciera), Pichincha Sistema ACOVI C.A.
(servicios de cobranza), Almacenera del Ecuador S.A. ALMESA (almacén de depósito), Amerafin S.A. (empresa
que se dedica a la compra de cartera a los concesionarios
automotrices para posteriormente venderla a entidades
financieras), y Vaserum Cía. Ltda. (empresa que se dedica a
prestar servicios de vigilancia y transporte de valores).
Las operaciones del Grupo Pichincha fuera de Ecuador se
realizan a través del Banco Pichincha en Miami, del Banco
Pichincha Colombia S.A., del Banco Pichincha España S.A.,
del Banco Pichincha Panamá, del Banco Financiero del
Perú, y de una oficina de representación en Shanghái
(China).
El Banco Pichincha opera con alianzas estratégicas con
instituciones financieras ecuatorianas de primer nivel que le
permiten ampliar sus canales de comercialización. Estas
alianzas se dan con el Banco de Loja y el Banco General
Rumiñahui, que operan en zonas geográficas diferentes a
las del Banco Pichincha.
b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y
Mixtos (Res. SBS No. 446-2000)
El Banco Financiero forma parte del Grupo Pichincha, grupo
empresarial domiciliado en Ecuador cuyo principal activo es
el Banco Pichincha, fundado en el año 1906, propietario
directo e indirectamente de 83.53% del capital social del
Banco Financiero del Perú. El Banco Pichincha, no está
sujeto a la norma de supervisión consolidada por ser una
empresa no domiciliada en el Perú.
Al 31 de diciembre del 2014, el Banco Pichincha de Ecuador
contó con activos consolidados totales ascendentes a US$
9,883.03 millones (US$ 9,023.80 millones a diciembre del
2013), respaldados por un patrimonio consolidado
ascendente a US$ 853.69 millones. El activo de mayor
importancia lo constituye la cartera de créditos, la cual
representa 55.65% del total de los activos, presentando
crecimiento importante respecto a diciembre del 2013
(+53.21%).
Banco Financiero – Diciembre 2014
3
La utilidad neta obtenida por el Banco Pichincha de Ecuador
a diciembre del 2014 fue de US$ 79.73 millones, alcanzando
un ROE de 9.34%.
A diciembre del 2014, el Banco Pichincha registró 29.40% de
los activos, 29.62% de los pasivos y 27.23% del patrimonio,
respecto a los totales de la banca privada ecuatoriana.
El financiamiento a personas vinculadas al Banco Financiero
representó 23.25% del patrimonio efectivo al cierre del 2014,
porcentaje que se encuentra dentro del límite establecido por
la SBS (30%).
c. Estructura administrativa y rotación del personal
El Directorio del Banco está conformado por siete miembros
titulares y seis suplentes, elegidos en la Junta Obligatoria
Anual del 24 de marzo del 2014. Entre los directores se
encuentra el principal accionista del Grupo Banco Pichincha,
Sr. Fidel Egas Grijalva, quien a la fecha desempeña el cargo
de Vicepresidente del Directorio. El principal órgano de
decisión del Banco es el Comité Ejecutivo del Directorio
conformado por 5 directores.
Directorio
Presidente:
Vicepresidente:
Directores:
Jorge Gruenberg Schneider
Fidel Egas Grijalva
Juan Pablo Egas Sosa
Jan Mulder Panas
Roberto Nesta Brero
Mauricio Pinto Mancheno
Renato Vásquez Costa
Con la finalidad de promover un sistema de información
oportuno a nivel gerencial respecto de las políticas y de la
situación de las operaciones del Banco, el Banco Financiero
cuenta con diversos comités, tales como: Comité Ejecutivo,
Comité de Auditoría, Comité ALCO, Comité de Lavado de
Activos, Comité de Gestión Integral de Riesgos, entre otros.
2. Negocios
El Banco Financiero opera como banco múltiple, enfocando
sus operaciones en tres segmentos principales: (i) Banca
personal, dirigida a atender créditos de consumo,
hipotecarios y vehiculares; (ii) Banca Mayorista, orientada en
atender las necesidades de créditos corporativos, grandes y
medianas empresas; y (iii) Banca Minorista, enfocada en
créditos a pequeñas y microempresas.
Al 31 de diciembre del 2014, la cartera de créditos de banca
mayorista (corporativo, grandes y mediana empresa)
represento 54.26% de la cartera bruta de créditos directos
del banco en el periodo, explicado por la estrategia comercial
aplicada por el Banco Financiero, que busca incrementar el
número de clientes de manera eficiente a través de mejoras
en el servicio y en la calidad de atención.
La composición de la plana gerencial del Banco Financiero
presenta estabilidad, registrando pocas modificaciones en el
tiempo. La estructura organizacional se encuentra
conformada por tres Gerencias Centrales y por dos
Gerencias de División.
Plana Gerencial
Gerente General:
Gerente Central Banca Minorista:
Gerente Central Riesgos, Recup. y
Cobranzas:
Gerente Central Oper., Sist, y Adm.:
Gerente Div. Banca Empresarial:
Gerente Div. Tesorería y Mdo.
Capitales:
Gerente Div. Finanzas y Contabilidad:
Gerente Div. Asesoría Legal
Gerente Div. Desarrollo Humano y
Organizacional:
Gerente Div. Cons. y Medio de Pago
Auditor Interno:
Esteban Hurtado Larrea
Silvia del Pilar Yong Cerna
Ricardo Van Dyck Arbulú
Santiago Valdez Montalvo
Alexander Spangenberg Rouse
Luis Fernando Goldstein Cornejo
Enrique Olivera Niño de Guzmán
Nelson Bertoli Bryce
Adriana Villagómez Alsina
Renato Salgado Pujalt
Pedro Navarro Saavedra
Durante el ejercicio 2014 la Plana Gerencial ha presentado
un cambio en la Gerencia de División de Tesorería y
Mercado de Capitales, la que ha sido asumida por el Sr. Luis
Fernando Goldstein el 16 de junio del 2014, en reemplazo
del Sr. Juan Carlos Gaveglio quien laboró hasta el mes de
mayo del 2014.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
La Banca Minorista (pequeñas y microempresas) representa
12.88% de las colocaciones, negocio que ha sido impactado
por la coyuntura del mercado, por lo que el Banco Financiero
tomó acciones para mejorar la calidad de su cartera,
destacando entre estas: (i) la adopción de un nuevo score
crediticio creado por el Área de Riesgos que permite una
oferta de pricing por perfil de riesgo del cliente, y (ii) el
lanzamiento del producto “Crédito Emprendedor” en dos
oficinas piloto (Huaycán y Villa María del Triunfo), recibido
con buena acogida, por lo que se espera implementarlo en
otras oficinas.
La Banca Personal representa 32.86% de la cartera bruta,
siendo sus principales negocios, los créditos hipotecarios,
los créditos por convenio y los créditos de libre
disponibilidad.
Banco Financiero – Diciembre 2014
4
La cartera de créditos hipotecarios ascendió a S/. 665.26
millones (+16.42%, respecto a diciembre del 2013, a valores
constantes), desarrollada principalmente a través del
esquema del Programa MiVivienda, y de otros productos que
ofrece el Banco para la adquisición y/o mejoras de viviendas.
A partir del ejercicio 2013, el negocio de tarjetas de crédito
se ha enfocado en el crecimiento de saldo, mediante
sinergias con la red de tiendas Carsa (Compañía Peruana de
Artefactos para el Hogar S.A.) y a la reactivación del
producto “línea paralela”, lo que ha permitido un incremento
en los saldos revolventes.
Las operaciones pasivas se han enfocado en la captación de
fondos de personas naturales, siendo los principales
productos pasivos: el “Sistema Ahorro Efectivo” (que no
cobra costos de mantenimiento ni en los retiros, incluso vía
cajeros
GlobalNet), la “Cuenta Azul de Ahorros” (producto que ofrece
una atractiva tasa de interés), el depósito a plazo “Suma y
Crece” (que ofrece altos niveles de rentabilidad), y los
depósitos CTS.
El Banco Financiero se ubica en el sexto lugar del sistema
bancario nacional, en términos de saldo de cartera de
créditos directos, y en el séptimo en términos de captación
de depósitos, participando con 2.71% y 2.36% de lo
reportado en el sistema a diciembre del 2014.
El Banco Financiero atiende a sus clientes a través de una
red de 40 oficinas en Lima y 39 en provincias.
Adicionalmente, el Banco cuenta con una red de
microagencias denominadas “Agente Financiero” instaladas
en la red Carsa, y más de 2,400 cajeros GlobalNet a su
disposición.
3. Sistema Financiero Peruano
Al cierre de diciembre del 2014, el sistema financiero
peruano estaba conformado por 67 instituciones financieras
reguladas por la SBS: 17 bancos, 12 empresas financieras,
12 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (“CMAC”, luego de
la liquidación de CMAC Pisco), 10 Cajas Rurales de Ahorro y
Crédito (“CRAC”, incluyendo la reciente creación de la CRAC
Centro), 11 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro
Empresa (“EDPYMES”, que incluye la reciente operación de
BBVA Consumer y de GMG), 2 Empresas de Arrendamiento
Financiero (también conocidas como compañías de leasing),
1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras
Hipotecarias (“EAH”). Además existe una importante
cantidad de entidades no supervisadas por la SBS, como
son las ONG que ofrecen financiamiento de créditos y las
Cooperativas de Ahorro y Crédito (“COOPAC”), estas últimas
supervisadas por la Federación Nacional de Cooperativas de
Ahorro y Crédito del Perú (“FENACREP”).
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Además de la supervisión de la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP – SBS, las instituciones financieras están
reguladas por el Banco Central de Reserva – BCR, y en
algunos casos, por la Superintendencia del Mercado de
Valores – SMV, en sus respectivas competencias.
Dic.2014
Bancos
Financieras
CMAC
CRAC
EDPYME
Leasing
Factoring
Hipotecarias
TOTAL
Activos Cart.Bruta Vigentes
289,482
193,128
186,380
14,893
11,311
10,542
17,106
13,438
12,401
2,282
1,593
1,355
1,557
1,318
1,254
587
491
472
13
12
12
483
461
453
326,402
221,753
212,869
CAR*
6,748
769
1,037
238
64
19
0
8
8,884
Provisiones Depósitos Patrim onio
7,862
177,978
29,322
954
5,695
2,585
1,092
13,305
2,339
151
1,627
265
77
0
394
14
0
90
1
0
4
13
0
114
10,163
198,606
35,113
En millo nes de S/. *Cartera de A lto Riesgo : Vencida + Refinanciada + Reestructurada.
89.61%
El sistema financiero peruano mantiene su solidez a pesar
del menor ritmo de crecimiento mostrado en el último
ejercicio y el deterioro relativo en sus indicadores de calidad
de cartera, los que se vieron afectados en parte por el menor
dinamismo de la actividad económica, con un ratio de
crecimiento del PBI de 2.4% en el ejercicio 2014, frente a un
crecimiento promedio de 5.5% en años anteriores. En el
ejercicio 2014, se registró un crecimiento de 9.19% en los
activos totales del sistema financiero nacional respecto a lo
registrado al cierre del 2013 (S/. 298.94 mil millones,
considerando valores constantes de diciembre del 2014),
que si bien es menor que el crecimiento promedio anual
registrado por el sistema financiero en el periodo 2010-2013
(13.10%), significa un mejor desempeño que el de otros
sectores económicos productivos y de servicios.
Ello es resultado de la aplicación de medidas correctivas en
gestión de riesgo adoptadas por la mayoría de IFI, a una
regulación más estricta por parte de la SBS, a la alineación
hacia estándares internacionales en cuanto a solvencia
patrimonial, a la política expansiva del BCR reflejada en la
disminución de encaje y de la tasa de referencia, y a la
necesidad de incrementar la bancarización en la economía,
entre otros factores.
El sistema financiero peruano registra un alto grado de
concentración en créditos y depósitos en la banca, y dentro
de ella, en los cuatro principales bancos (Banco de Crédito,
BBVA Continental, Scotiabank e Interbank), los que en
conjunto representaron 74.28% del total de activos
registrados por el sistema, 73.02% de la cartera de créditos y
73.88% de los depósitos totales a fin del periodo bajo
análisis.
A pesar de ello, la estabilidad macroeconómica, el potencial
de crecimiento crediticio y los atractivos retornos con que
opera el sistema financiero están fomentando la
consolidación de algunas operaciones existentes en base a
fusiones y adquisiciones, a la vez que atraen la participación
de nuevos competidores, principalmente para atender a
nichos específicos de mercado.
Banco Financiero – Diciembre 2014
5
El nivel de desdolarización del sistema financiero muestra un
progreso continuo y consistente, impulsado por la
normatividad vigente y medidas aplicadas por la SBS y el
BCR, principalmente en lo referente a requerimientos
patrimoniales y encajes e incluso a pesar de la reciente
apreciaci del dólar, alcanzando al 31 de diciembre del 2014
que 61.6% de la cartera bruta total pactada en moneda local,
frente a niveles cercanos a 45% al cierre del 2009.
Esto está acompañado por un mayor ritmo de bancarización
e inclusión financiera medida tanto en términos de
incorporación de nuevos clientes al sistema financiero, como
en el establecimiento de puntos de atención en nuevos
mercados geográficos, lo que es perceptible principalmente
en el comportamiento de la cartera de créditos de consumo y
créditos hipotecarios, y en menor medida, en las
operaciones en micro y pequeña empresa.
2014, es resultado del crecimiento de la clase media, con
fuerte impacto en la demanda interna, en la capacidad de
consumo, en el nivel de endeudamiento crediticio y de las
medidas bancarizadoras de diversas entidades financieras.
A fin de no afectar la calidad crediticia de este negocio, la
SBS ha dictado diversas medidas que buscan un crecimiento
más controlado, el ajuste de las políticas y de los modelos
crediticios, y mayores requerimientos patrimoniales para su
respaldo. Ello se ha reflejado en un crecimiento de los
créditos de banca personal del orden de 11.8% en el 2014,
más prudente que el mostrado en periodos anteriores, de
alrededor de 15% promedio anual.
Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas
(en miles de millones de soles constantes)
200
150
250
225
200
175
150
125
100
75
50
25
0
Sistema Financiero - Cartera Directa de Colocaciones
(en miles de millones de soles constantes)
100
50
0
Dic. 2010
Dic. 2011
Act.Empres.No Minorista
Dic.2010
Bancos
Dic.2011
Financieras
Dic.2012
CMAC
CRAC
Dic.2013
EDPYMES
Jun.2014
Otros 1/
1/: Emp..Arrend. Financiero, Emp.Administradoras Hipotecarias y Emp. de Factoring.
En el ejercicio 2014, los créditos a actividades empresariales
no minoristas han liderado el crecimiento de las
colocaciones, tanto por el tamaño que representan (52.3%
del total de créditos directos a diciembre del 2014), como por
los mejores indicadores de calidad de cartera que han
registrado (2.81% de morosidad global), al ser un segmento
menos vulnerable al menor dinamismo económico.
A diferencia de periodos anteriores en donde los créditos a
pequeños y microempresarios impulsaron el crecimiento del
sistema financiero, al cierre del 2014 se ha registrado un
menor desempeño (con una disminución de 0.4% en el saldo
de cartera, frente a un crecimiento de 22.5% en el periodo
2009-2013), principalmente por el riesgo asociado al
segmento donde operan, por el impacto ocasionado por el
menor dinamismo de la economía, por el deterioro de la
capacidad de pago de los clientes, por la fuerte y exigente
competencia y por una relativa sobreoferta crediticia, entre
otros factores que han determinado el menor ritmo de
crecimiento de esta cartera y un aumento en sus indicadores
de morosidad.
El crecimiento de la banca personal durante los últimos
ejercicios, la que ha llegado a representar 33.6% del total de
créditos del sistema financiero nacional al diciembre del
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Dic.2012
Act.Empres. Minorista
Dic.2013
Consumo
Dic.2014
Hipotecarios
La cartera de alto riesgo (vencida, en cobranza judicial,
refinanciada y/o reestructurada) presenta incrementos
moderados en los últimos cuatro ejercicios, con un ratio de
morosidad global de 4.02% a diciembre del 2014 (frente a
3.57% al cierre del 2013 y 3.25% al cierre del 2012),
tendencia creciente que es producida por el deterioro de la
calidad crediticia de ciertas instituciones financieras,
enfocadas principalmente en el negocio de microfinanzas.
Por tipo de negocio, los créditos a pequeñas empresas,
microempresas y créditos de consumo (que incluye los
créditos por tarjeta de crédito) son los que han mostrado
mayores indicadores de morosidad global en el sistema
financiero en su conjunto: 11.16%, 6.31% y 4.81%,
respectivamente, con una marcada tendencia en el deterioro
de su calidad, que obliga a un fortalecimiento de las políticas
de gestión de riesgos, a un mayor nivel de respaldo
patrimonial y a una mayor eficiencia institucional.
Sistema Financiero - Morosidad Global
16.00%
14.00%
12.00%
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
Dic.2010
Bancos
CRAC
Dic.2011
Dic.2012
Financieras
EDPYMES
Dic.2013
Dic.2014
CMAC
Banco Financiero – Diciembre 2014
6
El incremento en los niveles de morosidad y el aumento de
la cartera pesada (calificada en categoría Deficiente, Dudoso
y Pérdida) ha estado acompañado por la mayor necesidad
de constitución de provisiones por incobrabilidad de créditos,
pero ante la relativa disminución de la generación de
recursos de la mayoría de instituciones financieras, los
niveles de cobertura siguen una tendencia decreciente,
presentando mayor exposición patrimonial al riesgo
crediticio, tanto a nivel global, como dentro de cada grupo de
entidades. A diciembre del 2014, el sistema financiero
nacional presentó un ratio de cobertura promedio sobre la
cartera de alto riesgo de 114.4% (126.4% al cierre del 2013),
lo cual representa un superávit que involucra 3.6% del
patrimonio contable total del sistema (superávit de 6.1% al
cierre del 2013). Resalta el deterioro en la exposición del
conjunto de las Cajas Rurales y de las Empresas
Financieras, explicado por el desempeño puntual de algunas
entidades de relativa importancia en su operación dentro de
estos grupos, lo que afecta el promedio de los indicadores
de estos.
y a las rentabilidades y menor volatilidad que ofrecen frente
a otras alternativas de inversión.
Sistema Financiero - Ratio de Capital Global
25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
Dic.2009
Bancos
33.1%
15.0%
Dic.2011
Financieras
Dic.2012
CMAC
Dic.2013
CRAC
Dic.2014
EDPYMES
La estructura de fondeo se completa con créditos obtenidos
de instituciones financieras locales, bancos públicos de
segundo piso (Cofide, AgroBanco, Fondo Mivivienda y
Banco de la Nación), e instituciones financieras del exterior,
a lo que se suman las emisiones de instrumentos financieros
en el mercado de capitales local e internacional, las que han
incrementado su participación dentro de la estructura de
fondeo de las instituciones del sistema financiero local.
Exposición patrimonial por Cartera de alto riesgo
20.0%
Dic.2010
Sistema Financiero - Estructura de Pasivos
100%
80%
10.0%
5.0%
60%
0.0%
40%
-5.0%
20%
-10.0%
-15.0%
Dic.2010
Dic.2011
Bancos
CRAC
Dic.2012
Financieras
EDPYMES
Dic.2013
Dic.2014
CMAC
OTROS
Debido al requerimiento de provisiones establecido
regulatoriamente en el sistema financiero, se observa el
compromiso de las diferentes instituciones financieras en el
cumplimiento de los requerimientos patrimoniales normativos
y de la regulación vigente en cuanto a fortaleza patrimonial
para la cobertura del conjunto de riesgos que enfrentan, lo
cual se traduce en ratios de capital global que en conjunto se
mantiene en niveles superiores a 14%, aunque con algunos
casos específicos en donde se denota la necesidad de
compromisos permanentes para el cumplimiento de
requerimientos de patrimonio adicional, en línea con la
adecuación paulatina de los estándares internacionales de
gestión de riesgo dentro de los lineamientos de Basilea III.
La principal fuente de fondeo corresponde a la captación de
depósitos (representando 68.2% del pasivo total del sistema
financiero a diciembre del 2014), y dentro de estos, los
depósitos de personas naturales tienen un peso importante
(cerca de 45% de las captaciones totales), gracias a la
diversidad de tipos de depósitos con que cuenta el mercado
INSTITUCIONES FINANCIERAS
0%
Dic.2010
Dic.2011
Depósitos
Dic.2012
Adeudados
Dic.2013
Dic.2014
Valores
El crecimiento en la cartera de créditos ha ido acompañado
con una tendencia creciente en la generación de ingresos
financieros, incluso a pesar de la disminución de las tasas de
interés fomentada por la mayor competencia prevaleciente
en el mercado y por el desarrollo de políticas para mejorar la
relación con el cliente.
El sistema financiero peruano está demostrando su
capacidad para generar los recursos suficientes para cubrir
sus gastos financieros, sus gastos operativos y los
requerimientos de provisiones, en base a una estructura
financiera y operativa eficiente, resultando en adecuados,
aunque ligeramente decrecientes, niveles de rentabilidad,
con un ROE promedio de 16.7% en el ejercicio 2014, y de
18.2% en el ejercicio 2013.
El sistema financiero peruano presenta perspectivas
positivas para el mediano plazo, pues a pesar del menor
dinamismo esperado para la economía nacional en los
próximos dos años (con crecimientos del PBI de 4.2% en el
2015 y 5.0% para el 2016), que afectará el desempeño de
Banco Financiero – Diciembre 2014
7
los sectores más vulnerables, principalmente microfinanzas y
banca de consumo, los sólidos indicadores
macroeconómicos nacionales, las medidas adoptadas por
los entes reguladores en cuanto a fortalecimiento patrimonial
y en gestión de riesgo, así como la consolidación de algunas
operaciones, deben permitir un aumento en la penetración
nacional de servicios financieros, que aún se encuentra por
debajo de los indicadores comparativos en relación con los
de otros países de la región, con efecto favorable en un
desempeño más prudente en cuanto a crecimiento de
cartera y de calidad crediticia.
Sistema Financiero - ROE
25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
-5.0%
-10.0%
Dic.2009
Dic.2010
Dic.2011
Bancos
CRAC
Dic.2012
Dic.2013
Financieras
EDPYMES
Dic.2014
9.0%
8.0%
7.0%
6.0%
5.0%
4.0%
3.0%
2.0%
1.0%
0.0%
-1.0%
CMAC
Otros
En el entorno financiero y económico actual, resulta
importante el seguimiento y el control de la calidad crediticia
de la cartera, la que probablemente seguirá mostrando
incrementos en los ratios de mora en los segmentos más
vulnerables del sistema financiero, dada la situación de
competencia, la relativa menor capacidad de pago y los
crecientes niveles de endeudamiento individual de sus
clientes, generando la necesidad de las instituciones
financieras a ser más competitivas, operar con mayor
requerimiento patrimonial y con la aplicación oportuna de
políticas crediticias prudenciales.
4. Situación Financiera
A partir de enero de 2005, el Consejo Normativo de
Contabilidad suspendió el ajuste contable de los estados
financieros para reflejar los efectos de la inflación.
Sin embargo, para efectos de análisis comparativo, las cifras
contables de la institución, han sido ajustadas a valores
constantes de diciembre del 2014.
Año
2010
2011
2012
IPM
197.1176 209.4606 208.2217
Fct.Actualiz. 1.0936
1.0292
2013
211.4574
2014
214.3407
1.0000
a. Calidad de Activos
El Banco Financiero a setiembre del 2014, registró activos
totales por S/. 8,976.40 millones (incluido créditos
contingentes), monto 6.77% superior al registrado al cierre
del ejercicio 2013 (S/. 8,407.35 millones).
INSTITUCIONES FINANCIERAS
La cartera de colocaciones brutas se incrementó 9.21%
respecto a lo registrado al cierre del 2013, pasando de
S/. 4,786.06 millones (a valores constantes) a S/. 5,226.96
millones, determinado principalmente por el crecimiento en
los créditos de banca mayoristas (+17.95%) y de banca de
consumo (+7.85%), respecto a diciembre del 2013.
En los últimos cinco periodos (2009-2014), las colocaciones
han mostrado un crecimiento anual promedio de 13.65%,
que se explica principalmente por el aumento en los
negocios de grandes y medianas empresas.
La banca mayorista representa 54.26% de la cartera bruta,
presentando un incremento de 17.95% respecto a diciembre
del 2013 (S/. 2,836.19 millones vs. S/. 2,404.53 millones),
por el crecimiento en los créditos a grandes empresas.
Dentro del segmento mayorista, los principales negocios son
los correspondientes a grandes y medianas empresas que
representa 50.28%, presentando un incremento en el
periodo de 22.04%, debido al mayor dinamismo en las
gestiones de estos negocios.
Evolución de la Cartera Bruta de Colocaciones
MM S/.
6,000
Var. %
42%
39%
36%
33%
30%
27%
24%
21%
18%
15%
12%
9%
6%
3%
0%
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
0
2009
2010
2011
2012
2013
2014
La banca minorista representa 12.88% del total de la cartera
bruta, presentando un disminución de 14.68% (S/. 788.92
millones vs. S/. 673.12 millones) respecto a diciembre del
2013, explicado principalmente por la disminución en los
créditos a microempresas producto de la coyuntura del
mercado.
Adicionalmente, el negocio de banca personal representa
32.86% de las colocaciones directas, registrando a diciembre
del 2014 un incremento en los saldos de créditos
hipotecarios y de consumo, de 16.42% y 3.05%,
respectivamente, llegando a S/. 1,717.65 millones en
conjunto, en línea con la estrategia del Banco Financiero de
realizar una oferta de productos a los clientes y a hacer
venta cruzada, generando mejores condiciones para
enfrentar a la competencia.
Se registran créditos contingentes por S/. 1,847.67 millones
mostrando un incremento respecto a lo registrado a
diciembre del 2013 (+7.60%), vinculado principalmente a
líneas de crédito y a créditos no utilizados, así como a
Banco Financiero – Diciembre 2014
8
operaciones de comercio exterior por emisión de cartas
fianza.
La participación de los créditos indirectos en la cartera
vigente ha mantenido estabilidad en los últimos años.
Por el tipo de crédito, los segmentos que mostraron mayor
nivel de morosidad básica fueron los créditos a pequeñas
empresas, que registró una morosidad de 7.95%, los
créditos a medianas empresas, 6.14%, y los créditos a
microempresas, 4.08%. Por ello, el Área de Cobranzas se
encuentra realizando gestiones de cobranzas y
negociaciones con los clientes buscando revertir estos
resultados.
La cartera refinanciada, también mantuvo una tendencia
creciente en los últimos años (2009-2014), a razón de
14.75% anual en promedio, pero manteniendo un nivel
estable dentro de la estructura de la cartera de alto riesgo
(CAR).
Los ratios de morosidad básica y global, muestran tendencia
creciente, pasando de 2.28% y 3.55% a diciembre del 2013,
a 3.34% y 4.40%, a diciembre del 2014, respectivamente.
Si bien estos indicadores muestran una tendencia similar a
los del sistema bancarios, dada la actual coyuntura
económica, sus indicadores son mayores a los
correspondientes al promedio del sistema bancario (2.47% y
3.49%, respectivamente)
El Banco Financiero realiza las evaluaciones de los créditos
de acuerdo al perfil de riesgo ya sea con la utilización de
scores de aprobación para banca empresas o de modelos de
campo para microfinanzas.
Evolución de la calidad de cartera
5.00%
4.50%
4.00%
3.50%
3.00%
2.50%
2.00%
1.50%
1.00%
0.50%
0.00%
200,000
180,000
160,000
140,000
120,000
100,000
80,000
60,000
40,000
20,000
0
2010
C. Vencida
2011
2012
C.Refinanciada
2013
Dic.2014
Mora Basica
Mora Global
El indicador de cobertura total de cartera (Provisiones /
Cartera Vencida + Refinanciadas), disminuyó debido al
incremento de la cartera vencida en mayor proporción que
las provisiones. Este ratio pasó de 107.15% a diciembre del
2013 a 88.55% a diciembre del 2014, encontrándose por
debajo del obtenido como promedio del sistema (116.51%).
Esta situación, implica una exposición patrimonial que
involucra 4.46% del patrimonio contable del Banco a
setiembre del 2014 (superávit de 2.53% a diciembre del
2013 y de 5.45% a diciembre del 2012).
A la fecha, Banco Financiero ha identificado los clientes que
han generado el incremento de estos ratios de morosidad, y
está tomando medidas para contrarrestar ello, en proceso de
implementación.
Al 31 de diciembre del 2014, los clientes calificados en
situación Normal eran 92.04% del total de cartera (93.00% y
92.90% al cierre de los años 2013 y 2012 respectivamente),
nivel similar a los registrados en periodos anteriores.
Riesgo de la Cartera de Colocaciones
Dic.2012
Dic.2013
Dic.2014
Sistema
Dic.2012 Dic.2013
Dic.2014
Pérdida Potencial
Venc./Coloc. Brutas
Venc.+Reestr.+Refin./Coloc.brutas
Venc.+Reestr.+Refin.-Prov ./Coloc.+Conting.
Ctra Improd./Coloc.+Conting.+Bs.Adj.
Generación total/Prov .
Prov ./Venc.
Prov ./Venc.+Reest. + Refin.
Venc.-Prov ./Patrimonio
Venc.+Reest.-Prov ./Patrimonio
0.91%
2.00%
3.10%
1.54%
1.42%
163.04%
187.27%
120.53%
-14.91%
-13.44%
1.10%
2.28%
3.55%
1.96%
1.85%
183.74%
166.49%
107.15%
-15.14%
-13.86%
1.48%
3.34%
4.40%
2.61%
2.47%
182.68%
116.73%
88.55%
-4.94%
-4.92%
0.57%
1.75%
2.75%
-0.59%
0.92%
293.66%
223.56%
142.46%
-13.99%
-13.72%
0.65%
2.14%
3.06%
1.08%
1.01%
295.29%
188.06%
131.62%
-12.58%
-12.53%
0.71%
2.47%
3.49%
-0.27%
1.19%
294.39%
165.00%
116.51%
-10.56%
-10.54%
Venc.+Reest.+Ref.-Prov ./Patrimonio
-5.45%
-2.53%
4.46%
-7.55%
-6.45%
-3.80%
Normal
92.90%
93.00%
92.04%
94.45%
94.45%
94.27%
CPP
2.97%
2.85%
3.14%
2.35%
2.15%
2.04%
Deficiente
1.51%
1.33%
1.53%
0.99%
1.02%
1.06%
Estructura de la Cartera
Dudoso
1.30%
1.60%
1.55%
1.17%
1.22%
1.30%
Pérdida
1.32%
1.22%
1.74%
1.03%
1.16%
1.33%
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Banco Financiero – Diciembre 2014
9
El saldo de bienes adjudicados a diciembre del 2014, fue de
S/. 10.17 millones, monto inferior en 17.59% respecto a
diciembre del 2013 (S/. 12.34 millones), lo que ha sido
logrado en base a la estrategia desarrollada por el Área de
Recuperaciones durante el ejercicio 2014.
La cartera de inversiones del Banco Financiero ascendió a
S/. 393.31 millones, presentando un incremento de 1.22%
respecto a diciembre del 2013 (S/. 388.57 millones). Esta
cartera está conformada por instrumentos de renta fija (95%)
y renta variable (5%). Dentro de los instrumentos de renta
fija se encuentran bonos del gobierno peruano, de
organismos multilaterales y del gobierno de EE.UU.
b. Solvencia
El Banco Financiero cuenta con el respaldo patrimonial del
Banco Pichincha, grupo empresarial ecuatoriano que ha
demostrado compromiso con la institución a través de
aportes de capital social y de la adquisición de bonos
emitidos en oferta privada.
En los últimos años, el compromiso del accionista se ha
confirmado mediante la capitalización de las utilidades
obtenidas.
Al 31 de diciembre del 2014, el Banco Financiero presenta
un ratio de capital global de 11.85%, mostrando una
disminución respecto a lo registrado a diciembre del 2013
(12.29%). Este ratio es muy inferior al registrado por el
promedio del sistema financiero (14.13%).
En Junta Obligatoria de Accionistas de marzo del 2014 se ha
acordó: (i) la capitalización de las utilidades del ejercicio
2013 por S/. 46.44 millones; (ii) la conversión de
obligaciones en acciones comunes por S/. 33.68 millones,
equivalente a US$ 12 millones; y (iii) un aporte en efectivo
por S/. 27.93 millones, concretado el 16 de junio del 2014.
El financiamiento de las operaciones activas provienen
fundamentalmente de recursos de terceros, con pasivos
exigibles ascendentes a S/. 8,237.83 millones a diciembre
del 2014, presentando un incremento de 5.93%%, respecto a
lo registrado a diciembre del 2013 (S/. 7,776.51 millones).
Los depósitos del público se incrementaron en 2.84%,
respecto al cierre del ejercicio 2013, explicado
principalmente por el aumento en depósitos de ahorro
(+20.77%), producto de las campañas realizadas por el
Banco.
Los depósitos a plazo representan 58.96% de total de los
depósitos, estando conformados principalmente por
depósitos de personas naturales, por lo que se registra alto
grado de atomización y baja volatilidad. En cuanto al nivel de
concentración, a diciembre del 2014, los 10 principales
depositantes representaron 11.99% de los depósitos totales.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
En el caso de los depósitos de empresas financieras
nacionales e internacionales, estos se incrementaron
19.58%, pasando de S/. 113.95 millones a diciembre de
2013, a S/. 136.26 millones a diciembre del 2014.
El saldo de adeudados con instituciones financieras se ha
incrementado su 9.49%, en relación a diciembre del 2013,
explicado principalmente por un aumento en adeudados
locales por el préstamo otorgado por el Banco Central de
Reserva del Perú por un monto de S/. 175.00 millones.
La estrategia del Banco considera continuar desarrollando
diversificación en el fondeo crediticio de mediano y largo
plazo.
El Banco Financiero ha realizado emisiones públicas y
privadas de bonos en el mercado de capitales, contando a
diciembre del 2014 con saldo en circulación (que incluye
gastos por pagar) de: (i) bonos corporativos con un monto en
circulación de S/. 215.66 millones; (ii) bonos de
arrendamiento financiero con un monto en circulación de S/.
203.81 millones; y (iii) bonos subordinados con un monto en
circulación de S/. 111.85 millones.
Evolución de la Captación de Depósitos
Vista
Cert.Dpto.
4,500
4,000
3,500
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
2009
2010
Ahorro
Sist. Financiero
2011
2012
Plazo
Otros Dptos.
2013
dic-14
El Banco Financiero se encuentra en proceso de inscripción
del Primer Programa de Certificados de Depósito
Negociables hasta por S/. 150 millones.
Es importante señalar, que el Banco Financiero tiene por
política revisar mensualmente el ratio colateral del BAF, con
la finalidad de velar porque este ratio sea superior a 120%
de la cartera de leasing entre el saldo de BAF, lo que ha sido
cumplido cabalmente a la fecha.
El plan de emisiones de instrumentos financieros se realiza
de acuerdo con las políticas de liquidez, de calce y
apalancamiento, con la finalidad de lograr mayor
diversificación del pasivo.
El Banco Financiero cuenta con el total respaldo de sus
accionistas, quienes a través de su política de capitalización
de utilidades, han generado efectos positivos en los niveles
de solvencia del Banco, incrementando sus límites y las
posibilidades de operación, cumpliendo así los
requerimientos patrimoniales de acuerdo a lo dispuesto por
la regulación vigente.
Banco Financiero – Diciembre 2014
10
c. Liquidez
El Banco Financiero tiene recursos disponibles conformados
por su cartera de inversiones, ascendente a S/. 393.31
millones, registrando niveles superiores a los observados en
el ejercicio 2013 (S/. 388.57 millones).
La cartera de inversiones está conformada principalmente
por instrumentos de riesgo soberano, ya sean certificados de
depósito del BCR, o bonos soberanos, a lo que se suman
inversiones en instrumentos del exterior emitidas por
instituciones norteamericanas, principalmente, bonos y
acciones de empresas corporativas, todos ellos, con
clasificación de riesgo de primer nivel.
El Banco cuenta con fondos disponibles que a diciembre del
2014, ascendieron a S/. 1,396.04 millones, monto 5.49%
superior al registrado al cierre del 2013 (S/. 1,323.42
millones).
En el plazo comprendido entre 30 y 60 días se observa un
descalce marginal por la propia estructura de plazos de las
operaciones, con un plazo promedio de 12 meses para las
colocaciones, frente a una mayor participación de depósitos
de vencimiento a corto plazo. Sin embargo, esta brecha
puede ser cubierta con el excedente de liquidez de corto
plazo sin afectar su situación de liquidez.
El Banco Financiero no ha tenido dificultades para lograr un
calce adecuado para esos plazos, pues los puede cubrir con
las brechas acumuladas.
Adicionalmente, el Banco cuenta con planes de contingencia
aprobados, que permitirían cubrir eventuales problemas de
iliquidez, entre los que se incluye la liquidación de
certificados de depósitos e inversiones del exterior.
El nivel de liquidez del Banco Financiero es adecuado, lo
cual se confirma a través de los ratios de liquidez promedio
mensual obtenidos a diciembre del 2014, mayores a los
mínimos requeridos: 19.71% en MN y 39.69% en ME
d. Rentabilidad y eficiencia
Al 31 de diciembre del 2014, el Banco Financiero generó
ingresos financieros por S/. 728.42 millones, lo que significó
un incremento de 6.02%, respecto a lo registrado a
diciembre del 2013 (S/. 687.04 millones), explicado por la
mayor generación de intereses y de comisiones de su
cartera de créditos. Por su parte, los gastos financieros se
incrementaron en 4.49% (S/. +10.98 millones), debido
principalmente al aumento en los depósitos del público,
principalmente en la modalidad de ahorro.
Lo descrito anteriormente, junto con la generación de otros
ingresos por servicios financieros del periodo, determino una
utilidad operativa bruta de S/. 508.50 millones, 4.28%
superior a la registrada a diciembre 2013 (S/. 487.61
millones).
Este resultado operativo bruto permitió absorber los gastos
de apoyo y depreciación ascendentes a S/. 300.56 millones,
ligeramente inferiores a los registrados a diciembre del 2013
(S/. 303.03 millones).
Al 31 de diciembre del 2014, los fondos destinados a
constituir provisiones por riesgo de incobrabilidad de la
cartera de créditos, alcanzaron S/. 117.87 millones, 18.84%
superiores a lo registrado a diciembre del 2013 (S/. 99.18
millones), debido al deterioro de la cartera.
Luego del cálculo del impuesto a la renta, el Banco
Financiero obtuvo una utilidad neta de S/. 64.00 millones,
11.69% superior a la registrada a diciembre del 2013 (S/.
57.31 millones).
.
Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria
Sistema
Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014
Dic.2012 Dic.2013
Dic.2014
Adecuación de Capital
Tolerancia a Pérdidas
8.56%
8.86%
9.60%
6.65%
6.72%
Endeudamiento Económico
10.68
10.29
9.42
14.04
13.89
14.08
12.47%
12.29%
11.85%
14.12%
13.69%
14.13%
Ratio de Apalancamiento Global
6.63%
Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria
Liquidez básica sobre pasiv os
-
-
0.42
Liquidez básica sobre Patrimonio Económico
-
-
0.52
Liquidez corto plazo sobre pasiv os
-
-
0.01
Liquidez corto plazo sobre Patrimonio Económico
-
-
0.01
Liquidez mediano plazo sobre pasiv os
-
-
-0.05
Liquidez mediano plazo sobre Patrimonio Económico
-
-
-0.31
Activ os en US$ - Pasiv os en US$/ Patrim. Econom
-
-
-0.23
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Banco Financiero – Diciembre 2014
11
El Banco Financiero presenta en el periodo indicadores de
rentabilidad inferiores a los registrados en el periodo anterior,
encontrándose también algunos de éstos, por debajo de los
alcanzados por el promedio del sistema bancario.
El crecimiento de las operaciones, así como, por las
inversiones que se vienen llevando a cabo, necesarias para
la continuidad del negocio, permiten generar una mayor
escala para absorber sus gastos operativos, de modo que
los indicadores de eficiencia muestran cierta tendencia
positiva.
Ingresos y Margen Financiero
MM S/.
800
700
600
500
400
300
200
100
0
2009
2010
2011
2012
Margen Financiero
Ingresos
2013
Set.2014
Set.2013
76%
74%
72%
70%
68%
66%
64%
62%
60%
58%
M. Financ./Ing.
Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa
Sistema
Dic.2012
Dic.2013
Dic.2014
Dic.2012
Dic.2013
Dic.2014
Rentabilidad
Utilidad Neta/Ing.Financieros
8.11%
8.34%
8.79%
24.74%
23.17%
23.07%
Mg.Operc.Financ./Ing.Financieros
66.18%
64.42%
64.93%
74.83%
74.24%
75.06%
Resul. Operac. neto / Capital
36.37%
42.05%
38.19%
53.37%
51.25%
52.63%
Utilidad Neta / Capital
11.69%
13.06%
11.75%
26.91%
24.99%
24.39%
ROE
10.09%
11.93%
10.84%
20.70%
19.56%
72.65%
Eficiencia Operacional
Gtos. Apoy o y Deprec./ Activ os Produc.
5.27%
4.66%
4.34%
2.78%
2.58%
2.41%
Gtos. Personal / Util. Oper. Bruta
36.30%
35.66%
34.56%
23.05%
22.64%
21.81%
Gtos. Generales / Util. Oper. Bruta
27.53%
22.77%
20.57%
21.04%
21.05%
20.16%
64.0
77.3
80.5
75.2
79.0
80.8
1,257.8
1,387.8
1,323.7
2,185.8
2,293.8
2,552.0
Gtos. Personal / No. de Empleados (MS/.)
Gtos. Generales / No. de sucurs. (MS/.)
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Banco Financiero – Diciembre 2014
12
DETALLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CLASIFICADOS
1. Primer Programa de Certificados de Depósito Negociables - Banco Financiero Por Emitir
Que involucra un monto hasta por un máximo en circulación de S/. 150’000,000 o su equivalente en Dólares Americanos,
respaldados con garantía genérica del emisor.
2. Primer Programa de Bonos Corporativos - Banco Financiero
Que involucra un monto hasta por un máximo de S/. 160’000,000 o su equivalente en Dólares Americanos en Bonos de
Corporativos, respaldados con garantía genérica del emisor.
Bajo este programa se han realizado las siguientes emisiones:
Emisiones
Vigentes
Fecha de
Emisión
Fecha de
Vencimiento
Monto Colocado
Monto en
Circulación
Plazo
Tasa de
interés
Primera – Serie A
Primera – Emisión
Privada
Tercera - Emisión
Privada
05/04/2013
05/04/2026
S/. 70’000,000
S/. 70’000,000
13 años
6.90%
16/04/2013
16/04/2026
S/. 16’422,000
S/. 16’422,000
13 años
6.90%
29/11/2013
29/04/2016
S/. 2’742,000
S/. 2’742,000
2 años y 6
meses
6.76%
24/04/2014
24/10/2016
S/. 8’464,000
S/. 8’464,000
2 años y 6
meses
6.65%
28/02/2014
28/02/2017
US$ 5’000,000
US$ 5’000,000
3 años
4.85%
16/07/2014
16/07/2014
S/. 38’722,000
S/. 38’722,000
3 años
6.00%
Cuarta - Emisión
Privada
Quinta – Emisión
Privada
Sexta – Seria A
3. Segundo Programa de Bonos Corporativos - Banco Financiero
Que involucra un monto hasta por un máximo de US$ 100’000,000 o su equivalente en Nuevos Soles en Bonos de Corporativos,
respaldados con garantía genérica del emisor.
Bajo este programa se han realizado las siguientes emisiones:
Emisiones
Vigentes
Fecha de
Emisión
Fecha de
Vencimiento
Monto Colocado
Monto en
Circulación
Plazo
Tasa de
interés
Primera – Serie A
17/12/2008
18/12/2018
US$ 5’650,000
US$ 5’650,000
10 años
8.50%
4. Tercer Programa de Bonos Corporativos - Banco Financiero
Que involucra un monto hasta por un máximo de S/. 300’000,000 o su equivalente en Dólares Americanos en Bonos de
Corporativos, respaldados con garantía genérica del emisor.
Emisiones
Vigentes
Fecha de
Emisión
Fecha de
Vencimiento
Monto Colocado
Monto en
Circulación
Tercera
30/01/2015
30/07/2015
S/. 88’613,000
S/. 88’613,000
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Plazo
2 años y 6
meses
Tasa de
interés
5.50%
Banco Financiero – Diciembre 2014
13
5. Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero - Banco Financiero
Que involucra un monto de emisión de hasta US$ 70 millones o su equivalente en Nuevos Soles en Bonos de Arrendamiento
Financiero, respaldados con garantía genérica del emisor, incluidas las operaciones de arrendamiento financiero que no
constituyan garantías específicas de financiamientos recibidos.
Bajo este programa se han realizado las siguientes emisiones:
Emisiones
Vigentes
Fecha de
Emisión
Fecha de
Vencimiento
Monto Colocado
Monto en
Circulación
Plazo
Tasa de
interés
Primera – Serie A
Primera – Emisión
privada
Primera – Serie B
Segunda – Serie A
Tercera - Emisión
privada
30/05/2013
30/05/2018
US$ 18’132,000
US$ 18’132,000
5 años
4.84%
31/05/2013
31/05/2018
US$ 11’600,000
US$ 11’600,000
5 años
4.84%
29/08/2013
29/11/2013
29/08/2018
29/11/2016
US$ 8’000,000
US$ 15’507,000
US$ 8’000,000
US$ 15’507,000
5 años
3 años
5.00%
4.26%
13/03/2014
13/03/2017
US$ 4’939,000
US$ 4’939,000
3 años
4.10%
6. Quinto Programa de Arrendamiento Financiero- Amérika Financiera
Que involucra un monto hasta por un máximo de US$ 100’000,000 o su equivalente en otras monedas en Bonos de
Arrendamiento Financiero, respaldados con garantía genérica del emisor.
Bajo este programa se han realizado las siguientes emisiones:
Emisiones
Vigentes
Primera – Serie
Única
Segunda – Emisión
privada
Tercera – Emisión
privada
Fecha de
Emisión
Fecha de
Vencimiento
Monto Colocado
Monto en
Circulación
Plazo
Tasa de
interés
16/10/2009
16/10/2016
US$ 5’400,000
US$ 5’400,000
7 años
7.22%
26/11/2009
26/11/2015
US$ 5’702,000
US$ 2’028,000
6 años
6.12%
12/02/2010
12/02/2017
US$ 5’030,000
US$ 5’030,000
7 años
7.25%
7. Primer Programa de Bonos Subordinado - Banco Financiero
Que involucra un monto hasta por un máximo de S/. S/. 150’000,000 o su equivalente en Dólares Americanos en Bonos de
Subordinados, respaldados con garantía genérica del emisor.
Bajo este programa se han realizado las siguientes emisiones:
Emisiones
Vigentes
Fecha de
Emisión
Fecha de
Vencimiento
Monto
Colocado
Monto en
Circulación
Plazo
Tasa de
interés
Primera – Serie A
Segunda – Emisión
privada
Tercera – Emisión
privada
22/07/2013
22/07/2028
S/. 25’000,000
S/. 25’000,000
15 años
8.50%
26/07/2013
26/07/2029
US$ 5’700,000
US$ 5’700,000
10 años
8.50%
27/08/2013
27/08/2023
US$ 2’960,000
US$ 2’960,000
10 años
8.00%
Hasta por
S/. 100’00,000
Por emitir
15 años
Por emitir
S/. 8’000,000
S/. 8’000,000
15 años
8.50%
Cuarta
Quinta – Emisión
privada
Por emitir
29/09/2014
Por emitir
29/09/209
8. Primera Emisión Privada de Bonos Subordinados – Banco Financiero
Que involucra un monto hasta por un máximo de US$ 20’000,000, respaldados con garantía genérica del emisor.
Bajo este programa se han realizado las siguientes emisiones:
Emisiones
Vigentes
Fecha de
Emisión
Fecha de
Vencimiento
Monto Colocado
Monto en
Circulación
Plazo
Tasa de
interés
Primera Emisión
privada
24/03/2011
24/03/2021
US$ 13’000,000
US$ 13’000,000
10 años
7.00%
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Banco Financiero – Diciembre 2014
14

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