EDM Inversión FI JUNIO 2015 OBJETIVOS Y POLÍTICA DE INVERSIÓN: COMENTARIO DEL MES Invierte exclusivamente en la bolsa española con el objetivo de obtener plusvalías a largo plazo minimizando el riesgo soportado por el inversor. Gestiona activamente las posiciones en las diferentes compañías de acuerdo con sus expectativas de crecimiento y su valoración. Mes de junio polarizado totalmente por la crisis griega. Los mercados se mueven de forma aleatoria, al compás de los acontecimientos en aquel país, causando una elevadísima volatilidad en ambos sentidos. Con independencia de todo este ruido de mercado, hay que tener bien presente que las compañías no valen más o menos de un día para otro. Su valor fundamental reside en la consecución de sus beneficios y sus planes de negocios y estos afortunadamente no dependen de lo que pueda suceder en el país heleno. Esta reflexión se refiere a las compañías en las cuales invierte el Fondo. Información general VL a 30/06/2015 58,32 € ISIN ES0168674036 Bloomberg EDMINVE SM Gestora Depositario EDM Gestión S.A. SGIIC RBC Investor Services España Auditor Ante tal situación se opta por no efectuar ningún movimiento de importancia, ya que como viene sucediendo las inversiones efectuadas en un día se convierten en pérdidas al siguiente y viceversa, decisiones de desinversión al día siguiente resultan inadecuadas. Tras una temporada de visitas a un elevado número de empresas que se encuentran en la cartera del Fondo, la impresión general es positiva. Es muy importante resaltar su continuado aumento del grado de internacionalización, en repetidas ocasiones vía adquisiciones, y sus posicionamientos globales que las hace en algunos casos ser líderes mundiales en su actividad. El Fondo cierra el trimestre con una rentabilidad del -3,62%, siendo la del Ibex 35 del -6,52%, para el mismo periodo. KPMG Auditores, S.L. Rentabilidades YTD 10,30% 1 mes -3,54% 3 meses -3,62% 1 año 5 años (acumulado) Desde inicio 1,87% 92,38% 870,40% EVOLUCIÓN RENTABILIDAD 1000% 800% 2014 3,50% 600% 2013 39,17% 400% 2012 16,35% 200% 2011 -6,10% 0% Principales Valores de la Cartera DISTRIBUCIÓN DE LA CARTERA Acerinox 7,60% Grifols 7,29% Gamesa 6,31% Técnicas Reunidas 5,71% Distribuidora Internacional 5,50% Tesorería 6% Cie. Automotive 5,40% Autopistas y Transp. 4% Corp. Mapfre 5,12% Bolsas y Mercados 4,79% Grupo Catalana Occidente 4,57% Telefónica 4,41% Otros 7% Farmacia 7% Distribución 6% Construcción 9% Industria Especializada 27% Telecomun. 6% Energía 13% Serv. Financieros 14% Este documento no constituye una oferta o recomendación para la adquisición o venta, o para realizar cualquier otra transacción. Ninguna información contenida en el presente informe debe interpretarse como asesoramiento o consejo y debe considerarse como opiniones de la Gestora que son susceptibles de cambio. Las decisiones de inversión o desinversión en el Fondo deberán ser tomadas por el inversor de conformidad con los documentos legales en vigor en cada momento. La rentabilidad registrada en el pasado no es ninguna garantía para el futuro. Las inversiones de los Fondos están sujetas a las fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en valores, por lo que el valor de adquisición del Fondo y los rendimientos obtenidos pueden experimentar variaciones tanto al alza como a la baja y cabe que un inversor no recupere el importe invertido inicialmente. La fluctuación de la divisa puede incrementar y disminuir el rendimiento del Fondo. Fuente: Elaboración Propia.