Scotiabank Peru - Class & Asociados SA

Av. Benavides 1555, Ofic. 605
Miraflores, Lima 18
Perú
www.class.pe
FUNDAMENTO DE CLASIFICACION DE RIESGO
SCOTIABANK PERU S.A.A.
Analista: Gisella Del Aguila P.
[email protected]
Sesión de Comité N° 17/2015: 01 de abril del 2015
Información financiera auditada al 31 de diciembre del 2014
Scotiabank Perú S.A.A. (“Scotiabank”) es una institución bancaria con operaciones en el Perú, subsidiaria de The Bank of Nova Scotia, el tercer
banco más grande de Canadá y de preponderante presencia internacional, propietario directa e indirectamente de 97.75% de la institución. El Grupo
Scotiabank Perú es uno de los conglomerados financieros más importantes del país, conformado por entidades vinculadas al negocio financiero y
al mercado de capitales: CrediScotia Financiera, Scotia Fondos, Scotia Titulizadora, Scotia SAB y SCI. The Bank of Nova Scotia es propietario
indirecto de ProFuturo AFP. Scotiabank opera bajo un esquema matricial con reporte a las unidades funcionales de la Casa Matriz, utilizando modelos
de gestión, de operación y de negocios, respaldado por herramientas informáticas y de control aplicadas en todas sus empresas vinculadas a nivel
internacional. Scotiabank es el tercer banco más grande en el Perú, registrando a diciembre del 2014, 15.57% de la cartera total de colocaciones
del sistema bancario, 14.72% de las obligaciones con el público (incluyendo depósitos de IFI) y 19.37% de total del patrimonio conjunto del sistema
bancario nacional, además de pertenecer a un grupo financiero con otras inversiones importantes en el país.
Clasificaciones Vigentes
Fortaleza Financiera
Acciones Comunes
Depósitos a Corto Plazo
Depósitos a Largo Plazo
Primer Programa de Bonos Corporativos
Segundo Programa de Bonos Corporativos
Perspectivas
FUNDAMENTACION
La asignación de las categorías de clasificación de riesgo
otorgadas a la fortaleza financiera y a los instrumentos bajo
responsabilidad de Scotiabank, toma en cuenta los
siguientes factores:
 El respaldo de su accionista controlador, The Bank of
Nova Scotia, uno de los bancos internacionales más
importantes de Canadá, con sólida presencia en
Latinoamérica, con un compromiso manifestado a través
de respaldo patrimonial, gobierno corporativo y soporte
de operaciones.
 El permanente fortalecimiento patrimonial logrado a partir
de capitalización de utilidades y del mantenimiento de
resultados acumulados para cubrir eventuales
requerimientos adicionales de capital. Ello se refleja en
un ratio de capital global de 12.89% al cierre del 2014,
suficiente para cubrir los requerimientos patrimoniales
adicionales de acuerdo a Basilea III.
 Su planeamiento estratégico claramente formulado, con
adecuados niveles de cumplimiento, definido bajo
lineamientos de su Casa Matriz, con supuestos
ajustados a la coyuntura económica nacional.
 Su posición en el sistema financiero nacional, donde se
ubica como el segundo banco en términos patrimoniales,
y el tercer lugar en cuanto a volumen de activos totales,
de colocaciones y de pasivos.
 La diversificación de sus operaciones, en términos de
colocaciones, de cobertura y de canales de atención.
A+
1ª Categoría
CLA-1+
AAA
AAA
AAA
Positivas

La positiva tendencia de sus colocaciones, respaldada
por políticas de dispersión y de segmentación de cartera,
con adecuado equilibrio entre banca empresarial y banca
personal.
Principales Indicadores financieros
En miles de nuevos soles de diciembre del 2014
Dic.2012
Total Activos
32,167,386
Colocaciones Directas Brutas
21,570,656
Provisiones para Rgo.Incob.
(778,690)
Activos Improductivos
437,145
Pasivos exigibles
27,293,992
Patrimonio
4,769,795
Resultado Operac. Bruto
Gastos de apoyo y deprec.
Provisiones por colocac.
Resultado neto
Dic.2013
Dic.2014
41,554,829
26,099,730
(917,001)
553,934
36,046,325
5,133,161
44,176,645
30,065,602
(1,044,331)
744,113
38,127,425
5,680,221
2,502,110 2,722,728 2,803,899
(1,006,770) (1,082,733) (1,114,255)
(381,579) (487,576) (467,139)
847,650
867,512
956,210
Cart.Atrasada / Coloc.Brutas
Morosidad Global / Coloc.Brutas
Cobertura Global Prov./ Patrim.
1.77%
2.62%
-4.49%
2.06%
2.49%
-5.18%
2.43%
2.95%
-2.78%
Tolerancia a pérdidas
Ratio de Capital Global
14.97%
15.74%
13.36%
13.24%
13.87%
12.89%
-0.07
-0.02
0.37
0.48
0.35
0.44
6.74%
34.41%
17.77%
40.24%
6.46%
31.46%
16.90%
39.77%
5.74%
33.66%
16.83%
39.74%
192
4,694
197
5,047
214
5,277
Liquidez básica/Pasivos
Posición cambiaria
Resul. operac. neto/Act.Prod.
Resul.neto/Ing.Financieros
Resul.neto / Patrimonio (ROE)
Gastos Apoyo/Util.Oper.Bruta
Nº de sucursales
Nº de empleados
Para efectos comparativos, las cifras han sido ajustadas a soles constantes de 31 de diciembre del 2014
El permanente mantenimiento de estándares muy
adecuados de gestión de riesgo, de control de calidad de
cartera crediticia y de cobertura de provisiones respecto
a la cartera de alto riesgo (cartera vencida, en cobranza
judicial, refinanciada y reestructurada).
 El manejo corporativo del Grupo Scotiabank en el Perú,
que comprende tanto la gestión operativa, como la
comercial, lo que permite obtener interesantes sinergias
con sus vinculadas, alcanzando a todos los segmentos
del mercado financiero.
 Su margen financiero y la calidad de sus indicadores,
con tendencia positiva consistente, reflejados en ratios
de eficiencia que se adecuan a los mejores estándares
del mercado financiero internacional, generando un
importante nivel de utilidades.
Asimismo, las clasificaciones de riesgo otorgadas, considera
factores adversos, como:

La agresiva competencia existente en el mercado por
parte de todos los partícipes en los distintos segmentos
de negocio en el sistema financiero nacional.

El deterioro relativo observado en el riesgo crediticio del
sistema financiero en su conjunto, afectado por una
situación de sobreoferta financiera, por la coyuntura de
la economía nacional y por cierta contracción en la
demanda de crédito, factores que podrían afectar la
demanda futura.

La posibilidad de ocurrencia de ciclos económicos
negativos a nivel nacional e internacional, y su efecto en
las instituciones financieras.
Scotiabank ha presentado un crecimiento paulatino en sus
operaciones en los últimos periodos, lo que le ha permitido
consolidarse en una sólida tercera posición en el sistema
financiero peruano.
La estrategia de posicionamiento del Banco está basada en
la diversificación de sus operaciones – tanto colocaciones,
como captación de depósitos–, lo que le permite atender a
todos los segmentos de mercado, con una amplia diversidad
de productos, por contar con una extensa cobertura
geográfica, y a la vez, obtener sinergias por su operación
corporativa y de gestión de las empresas que conforman el
Grupo Scotiabank en el Perú. La estructura del Banco tiene
la escala necesaria que le permite obtener eficiencias
operativas, que soportan el plan de expansión de los canales
de atención, tanto tradicionales, como no tradicionales
(canales virtuales, ATM y cajeros corresponsales, entre
otros), en base a los cuales está incrementando su base de
clientes y la cartera de créditos, con muy adecuados niveles
de diversificación.

INSTITUCIONES FINANCIERAS
El Banco mantiene una cartera de créditos de bajo riesgo
crediticio (menor al promedio del mercado), soportada con
conservadoras políticas de admisión, de seguimiento y de
calidad crediticia, así como de cobertura de provisiones.
La institución ha presentado una capacidad de reacción
importante, frente a una coyuntura de mercado algo más
complicada que en periodos anteriores, ya sea por el
deterioro general de la calidad de la cartera crediticia, como
por la menor demanda de créditos. Destaca el acuerdo
logrado a fines del 2014, para adquirir el negocio de banca
personal y comercial de Citibank Perú, el cual considera la
transferencia de activos y pasivos, así como parte del
personal que labora en los negocios incluidos en la
transacción. La adquisición de esta cartera de colocaciones,
está en línea con la estrategia de crecimiento de largo plazo.
El prestigio del Banco en el mercado peruano y el sólido
respaldo de su Casa Matriz, The Bank of Nova Scotia
(Canadá), se refleja en la cobertura de requerimientos
patrimoniales y en los ratios de capital global registrados, lo
que se ha trasladado hacia la diversificación de sus fuentes
de fondeo, con presencia en los mercados de capitales,
tanto el peruano, como el internacional.
El Banco ha mostrado una consistente capacidad de
generación de ingresos y una elevada eficiencia en gastos
operativos, permitiendo la cobertura adecuada de sus gastos
operativos y de provisiones por riesgo de incobrabilidad, lo
que finalmente se traduce en niveles de utilidad sostenibles y
permanentes. Ello está permitiendo fortalecer el respaldo
patrimonial de la institución en función a la capitalización de
parte resultados acumulados.
Perspectivas
Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo
asignadas a Scotiabank son estables por: su presencia a
nivel nacional; su estructura de pasivos, ampliamente
diversificada y de bajo costo financiero; su nivel patrimonial y
de solvencia que respalda el crecimiento esperado en el
mediano plazo; y por la estructura financiera de sus
operaciones que se refleja en indicadores financieros que se
comportan por encima a los del promedio del sistema
financiero. Estos factores compensan con creces los efectos
negativos resultantes de la agresiva competencia existente
actualmente en el mercado financiero peruano y los efectos
adversos que ello está implicando en la calidad y en el riesgo
crediticio de la cartera en el sistema financiero en su
conjunto.
Scotiabank Perú – Diciembre 2014
2
1. Descripción de la Empresa
Scotiabank Perú S.A.A. (“Scotiabank”) es subsidiaria de The
Bank of Nova Scotia – Scotiabank (“BNS”), el tercer grupo
financiero más grande de Canadá y el banco canadiense con
mayor presencia internacional.
Scotiabank surge a partir del proceso de reorganización
social simple entre el Banco Wiese Sudameris (cuyos
orígenes se remontan a 1943) y el Banco Sudamericano
(creado en 1992), en los cuales The Bank of Nova Scotia
adquirió participación mayoritaria paulatinamente. El 13 de
mayo del 2006, se concretó la combinación de ambas
instituciones (BWS y Banco Sudamericano) en una sola, con
lo cual Scotiabank inició formalmente sus operaciones en el
Perú.
Las agencias internacionales de calificación de riesgo han
asignado las siguientes categorías de clasificación a
Scotiabank Perú:
Scotiabank Perú
Moody’s
Deuda Largo Plazo
Perspectivas
Baa1
Estable
Standard
& Poor’s
BBB+
Estable
Fitch
Ratings
AEstable
Scotiabank se ha consolidado como el tercer banco más
grande del sistema bancario peruano, contando a junio del
2014 con una participación de 15.57% del total de
colocaciones brutas del sistema y de 14.72% del total de
obligaciones con el público (incluyendo depósitos de IFI).
El Banco forma parte de un conglomerado financiero con
importante presencia en el negocio financiero y de mercado
de capitales en el país, conformado además por su vinculada
Profuturo AFP S.A., y sus subsidiarias CrediScotia
Financiera S.A., Scotia Fondos Sociedad Administradora de
Fondos S.A., Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A., Scotia
Sociedad Titulizadora S.A., Servicios, Cobranzas e
Inversiones S.A.C. – SCI, y Promoción de Proyectos
Inmobiliarios y Comerciales S.A.
a. Propiedad
Scotiabank es subsidiaria de BNS, el cual posee,
directamente o indirectamente a través de subsidiarias,
97.75% del capital social del Banco.
Accionistas
NW Holdings Ltd.
Scotia Perú Holdings S.A.
The Bank of Nova Scotia
Otros
Total
Total
55.32%
40.11%
2.32%
2.25%
100.00%
BNS fue fundado en 1832 en Halifax, Nova Scotia, Canadá,
y es el tercer banco en ese país y uno de los bancos más
importantes del sistema financiero internacional, siendo la
INSTITUCIONES FINANCIERAS
institución financiera canadiense que posee mayores
operaciones internacionales.
The Bank of Nova Scotia atiende a más de 21 millones de
clientes en 55 países de América, el Caribe, Europa y Asia, a
través de 3.3 mil oficinas y 8.5 mil ABM (automated
banking machine), operando con más de 83 mil empleados.
A octubre del 2014 (año fiscal canadiense), BNS reportó
ingresos totales por $ 23,958 millones, con activos totales
ascendentes a $ 805.7 mil millones, respaldado por un
patrimonio de $ 49.2 mil millones.
The Bank of Nova Scotia realiza sus operaciones a través de
cuatro negocios principales:
(i) Banca Doméstica Canadiense, donde ofrece productos
de banca retail y de pequeña empresa, banca comercial
y asesoramiento en inversiones, a través de 1,040
agencias y 3,942 ABM en todo el territorio canadiense,
además de servicios de banca por Internet, banca
telefónica y banca móvil, que a octubre del 2014
(acumulado de 12 meses) reportó ingresos netos por
$ 7,436 millones;
(ii) Banca Internacional, ofrece productos de banca
personal, comercial, corporativa y de mercado de
capitales a través de sus oficinas ubicadas en 55 países
en las regiones de Latinoamérica, Caribe y América
Central, y Asia, reportando ingresos netos de $ 7,523
millones a octubre del 2014;
(iii) Banca y Mercados Globales (GBM), encargada de
manejar los negocios comerciales con grandes
empresas corporativas, institucionales y
gubernamentales, ofreciendo operaciones de préstamos
estructurados y sindicados, mercado de capitales,
fusiones y adquisiciones, compra-venta de valores, y
derivados de metales, entre otros. Este segmento
registró ingresos netos por $ 3,813 millones a octubre del
2014.
(iv) Gestión Patrimonial Global, dedicada al manejo de
banca patrimonial y a operaciones de seguros en
Canadá y a nivel internacional, con ingresos por $ 5,046
millones a octubre del 2014.
Las categorías internacionales de clasificación de riesgo que
ostenta actualmente Scotiabank (Canadá) son:
Deuda LP
Deuda Subordinada
Deuda CP
Bonos Garantizados
Moody’s Standard & Fitch
Dominion
Poor’s
Ratings
Bond
Aa2
A+
AAAA
A2
AA+
AA (low)
P-1
A-1
F1+
R-1 (high)
Aaa
–
AAA
AAA
Scotiabank Perú – Diciembre 2014
3
b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y
Mixtos (Res. SBS Nº 446-00)
El Grupo Scotiabank se ha consolidado como un importante
actor en el mercado financiero y de capitales en el Perú,
gracias a las operaciones del Banco y a las de sus
subsidiarias, en las que participa con 100% del capital social:
(i) CrediScotia Financiera S.A., dedicada a brindar
facilidades crediticias en los segmentos de consumo y de
microfinanzas, con una cartera de colocaciones bruta de
S/. 3,171.0 millones, a diciembre del 2014; (ii) Scotia Fondos
Sociedad Administradora de Fondos S.A., que administra
nueve fondos mutuos en diversas modalidades, que en
conjunto representan patrimonios administrados por
US$ 2,863 millones, a diciembre del 2014, con una
participación de 15.3% en patrimonios administrados en el
mercado de fondos peruano; (iii) Scotia Sociedad Agente de
Bolsa S.A., que realiza operaciones en el mercado bursátil
peruano, con una participación de alrededor de 11.4% de la
negociación de la BVL; (iv) Scotia Sociedad Titulizadora
S.A., especializada en la administración de fideicomisos de
titulización, que a diciembre del 2014 administra 12
patrimonios autónomos con activos totales por US$ 374
millones; (v) Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C. –
SCI, especializada en la gestión integral de cobranzas y
verificación domiciliaria, recaudación y gestión de cartera,
que cuenta con una red de 42 agencias y de 255 ventanillas
a nivel nacional; y (vi) Promoción de Proyectos Inmobiliarios
y Comerciales S.A., dedicada a la compra y venta de bienes
en general (actualmente se encuentra inactiva).
Al 31 de diciembre del 2014, el Grupo Scotiabank en el Perú
reportó activos totales consolidados por S/. 49,978.02
millones, de los cuales, Scotiabank participa con alrededor
de 94%.
Las operaciones de Grupo Scotiabank en el Perú están
respaldados por un patrimonio de S/. 5,646.06 millones, y
han generado ingresos de actividades ordinarias por
S/. 3,517.94 millones al cierre del ejercicio 2014.
Principales cifras de Scotiabank y sus Subsidiarias – Dic. 2014
Activos
Pasivos
Patrimonio
Scotiabank
44,170,494
38,490,273
5,680,221
CrediScotia
3,800,522
3,324,700
475,822
SCI
114,363
36,927
77,436
Scotia SAB
81,165
4,857
76,308
Scotia Fondos
35,465
4,897
30,568
Pat.Fideic.Depsa
6,329
2,125
4,204
Scotia Titulizadora
3,602
41
3,561
El Grupo Scotiabank en el Perú también incluye a Profuturo
AFP S.A., en la que Scotia Perú Holdings S.A., una de las
empresas holding del grupo en el Perú, es propietaria de
99.99% de su capital social. A diciembre del 2014, Profuturo
AFP administró fondos de pensiones por S/. 30.4 mil
INSTITUCIONES FINANCIERAS
millones, lo que representa 26.5% del total de fondos
administrados por el sistema privado de pensiones nacional,
con una cartera de 1.83 millones de afiliados (31.9% del
mercado a diciembre del 2014).
Scotiabank se maneja con criterios conservadores de
financiamiento a empresas vinculadas, por lo que los
créditos directos e indirectos otorgadas a éstas han
representado alrededor de 5% de su patrimonio efectivo,
ubicándose por debajo del límite permitido por la legislación
actual (30%).
c. Estructura administrativa y rotación del personal
De acuerdo a los estándares de Buen Gobierno Corporativo
establecidos en Scotiabank, el Directorio está conformado
por 7 Directores Titulares. Del total, 3 Directores Titulares
actúan de manera independiente y los otros 4 en
representación de su principal accionista.
En Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 25 de marzo
del 2014 se definió la conformación del Directorio para el
periodo marzo 2014 – marzo 2015, conformado por 7
miembros, pero en junio del 2014 se aceptó la renuncia del
Sr. Javier Serebrisky, no siendo reemplazado a la fecha.
Directorio
Presidente:
Vicepresidente:
Directores:
James Tully Meek
Carlos González-Taboada
James Edward Callahan Ferry
Gianfranco Castagnola Zúñiga
Santiago Perdomo Maldonado
Raúl Salazar Olivares
A parte de las responsabilidades propias del Directorio, se
han conformado dos Comités con funciones específicas en
la institución: el Comité de Auditoría, y el Comité de Control
de Riesgos, el cual delega algunas funciones específicas en
el Comité ALCO, en el Comité Ejecutivo de Créditos y en el
Comité de Políticas Retail, en lo que a cada cual le compete.
Al formar parte de BNS, Scotiabank aplica los estándares
comerciales y de operación de su Casa Matriz y utiliza las
mismas herramientas informáticas y de control, lo que es
supervisado mediante una estructura matricial, que
determina que además de la dependencia orgánica de cada
área respecto a la Gerencia General y/o al Directorio, se dé
una dependencia funcional con la respectiva área de la Casa
Matriz. De esta manera, algunas áreas del Banco tienen
rango corporativo, por lo que tienen injerencia en sus
subsidiarias.
Scotiabank, al igual que todas las instituciones que forman
parte del BNS, muestra estabilidad en su gestión
administrativa y en los miembros de su plana gerencial, de
modo que los cambios en su estructura orgánica obedecen
principalmente a la designación o a la promoción de sus
Scotiabank Perú – Diciembre 2014
4
principales ejecutivos en cargos en otras empresas del
Grupo. La misma estabilidad se aprecia en los niveles
inferiores de la estructura orgánica, con un alto índice de
promoción de funcionarios y empleados a puestos vacantes
de rango superior.
Gerencia al 31 de diciembre de 2014
VP del Directorio y Gerente General:
VP Senior & Head de Banca Retail:
VP Senior Bca Corporativa y
Comercial (Wholesale Banking):
VP Senior Banca Retail:
VP Senior Riesgos:
VP Senior Operaciones y
Administración:
VP Recursos Humanos:
VP Banca Comercial e Institucional:
VP & Chief Financial Officer:
VP Tesorería:
VP Auditoría, Seguridad e
Investigaciones:
VP Marketing y Productos:
VP Ases. Legal, Cumplimiento y
Secretaría Gral.:
Gerente Principal Relaciones
Institucionales y Resp.Social:
Gerente Principal de Planeamiento
Estratégico:
Carlos González-Taboada
Miguel Uccelli Labarthe
Stephen Bagnarol
Juan Manuel Santa María Stein
Sergio Quiñones Franco
César Calderón Herrada
Rina Alarcón Cáceres
Luis Bianchi Calderón
Iván Rosas Ferreccio
Juan Carlos Gaveglio Méndez
Flor de María Olano Idrogo
Pío Rosell Villavicencio
Francisco Rivadeneira
Gastañeta
Gina Rodríguez Larraín Salinas
Javier Mogrovejo de las Casas
Es preciso indicar que a fines de enero del 2015, en sesión
de Directorio, se anunció el próximo retiro, a partir del 31 de
marzo del 2014, del Sr. Carlos González-Taboada, quien ha
sido CEO por 12 años en Scotiabank Perú. El Sr. GonzálezTaboada continuará desarrollando funciones al interior del
Grupo Scotiabank como Special Advisor para Latinoamérica
e integrando el Directorio de algunas empresas del Grupo en
la región, incluyendo Scotiabank Perú.
En la misma sesión de Directorio se acordó el nombramiento
del Sr. Miguel Uccelli Labarthe, quien se viene
desempeñando como VP Senior & Head de Banca Retail de
la institución, como nuevo Gerente General, con efectividad
a partir del primero de abril del presente año.
2. Negocios
Scotiabank ofrece todos los servicios correspondientes a
banca múltiple autorizados por la legislación peruana, tanto
en operaciones directas, como indirectas, con presencia a
nivel nacional, además de contar con una sucursal en la
ciudad de Panamá.
El Banco se ha consolidado como la tercera institución en el
mercado financiero nacional, con una cartera de créditos
directos ascendente a S/. 30,065.60 millones, que
representan 15.57% de la cartera de créditos del sistema
bancario.
Sus operaciones se basan en una estrategia de elevada
segmentación de mercado de acuerdo al riesgo involucrado,
INSTITUCIONES FINANCIERAS
ofreciendo productos adecuados en todos los segmentos de
mercado, que se complementan con servicios y productos
ofrecidos por sus subsidiarias: créditos de consumo, créditos
a microempresa, administración de activos, intermediación
de valores, servicios en cajeros corresponsales, entre otros.
Las operaciones de Scotiabank se dividen en cuatro
segmentos: (i) Banca Retail, relacionados con clientes
minoristas de Banca Personal, Banca Inmobiliaria y Banca
de Negocios de empresas con facturaciones menores a
US$ 4.5 millones; (ii) Wholesale, que ofrece soluciones
financieras a clientes Corporativos, Comerciales e
Institucionales, que cuenta con dos unidades de soporte:
Estudios Económicos y Planeamiento Comercial; (iii)
Tesorería y Mercados Globales, que gestiona los recursos
financieros del Banco y ofrece soluciones de administración
de riesgos, de financiamiento y de inversiones a sus clientes;
y (iv) Banca Patrimonial, que ofrece soluciones de
planeamiento patrimonial y financiero a clientes de elevado
patrimonio, y que se complementa con servicios ofrecidos
por sus subsidiarias.
De acuerdo a la clasificación por tipo de crédito de la SBS, la
cartera de créditos de Scotiabank está conformada
principalmente por créditos destinados a actividades
empresariales (70.66% de la cartera de créditos directos a
diciembre del 2014). Estos créditos están otorgados sobre
una amplia y diversificada base de productos, diversificación
que también se realiza oportunamente en el manejo de la
cartera por monto otorgado por cliente y por sector
económico de destino.
La banca personal representa 29.34% de las colocaciones
totales, con una cartera de clientes que representa alrededor
de 86% de la clientela del Banco, lo que incluye créditos de
libre disponibilidad, créditos convenio, créditos con tarjeta de
crédito (con tarjetas de crédito afiliadas a las redes Visa y
MasterCard), y créditos hipotecarios (con fondos propios y
recursos del Programa MiVivienda).
Scotiabank ha llegado a un acuerdo para adquirir el negocio
de banca personal (tarjetas de créditos y créditos
personales) y comercial de Citibank Perú. Esta adquisición
aún no se ha incorporado en la cartera de Scotiabank,
Scotiabank Perú – Diciembre 2014
5
estando a la espera de la correspondiente autorización de la
SBS.
Scotiabank tiene una cartera de pasivos diversificada,
destacando su posición en la captación de pasivos en el
mercado peruano, tanto en productos para personas
naturales que forman parte de la banca retail (depósitos de
ahorro, cuentas de pago de planillas y cuentas a plazo),
como para empresas (con cuentas para manejo de
disponible y operaciones transaccionales), inversionistas
institucionales y operaciones interbancarias.
MM S/.
Composición de Obligaciones con el Público
(millones de nuevos soles constantes)
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
Dic.10
Dic.11
Vista
Ahorro
Dic.12
Plazos
Dic.13
Dic.14
CD y Otros
Para la atención de sus clientes, Scotiabank dispone de una
de las redes más completas en el mercado peruano de
agencias, de cajeros automáticos (ATM) y de cajeros
corresponsales conformados por su propia red, las agencias
de sus vinculadas, y la afiliación a otras redes. Además,
cuenta con medios de comunicación alternativos, tales como
su contact center y la plataforma transaccional “Telebanking”
de banca por internet, banca por teléfono, canal
transaccional TV Banking, banca celular y a través de
tablets, y participa activamente en la iniciativa de “dinero
electrónico” lanzada por Asbanc.
A partir del ejercicio 2014, se han implementado nuevos
canales alternativos de Banca virtual como la “Tablet
Banking” y el “Efectivo Movil”, que complementa el portafolio
virtual del Banco.
Con todos ellos brinda mayor eficiencia y agilidad en sus
servicios, y además amplía permanentemente su
penetración de mercado, la bancarización e inclusión social,
reduciendo el costo transaccional para el cliente.
Agencias
Personal
ATM
Caj.Corresponsales
Dic.11
182
4,467
506
1,084
Dic.12
192
4,694
600
2,191
Dic.13
197
5,047
687
4,535
Dic.14
214
5,277
865
5,935
Fuente: SBS
Scotiabank administra dos programas de beneficios para sus
clientes: (i) el programa de premios Scotia Puntos, que
permite el canje de una amplia gama de productos y
servicios con los puntos obtenidos por los productos activos
y pasivos mantenidos con el Banco; y, (ii) el programa
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Clubsueldo, que ofrece diversos beneficios (financieros y de
servicios) para clientes que reciben pagos de haberes a
través del Banco.
a. Gestión de Calidad y Reconocimientos Empresariales
Scotiabank busca desarrollar una relación de largo plazo con
sus clientes, por lo que realiza diferentes acciones para
mejorar su posicionamiento y calidad de servicio. Ello le ha
permitido tener diversos reconocimientos tales como: (i)
sexto puesto en la lista de mejores bancos en Latinoamérica
por la revista América Economía, y (ii) reconocimiento dentro
de las 15 empresas con mejor reputación corporativa del
Perú, en el ranking Monitor Empresarial de Reputación
Corporativa (Merco).
En su relación con el cliente interno, el Banco se enfoca en
el desarrollo del capital humano, en el nivel de satisfacción
del personal y compromiso institucional, habiéndose ubicado
en la quinta posición en el ranking Great Place to Work en la
categoría de grandes empresas en el 2014.
3. Sistema Financiero Peruano
Al cierre de diciembre del 2014, el sistema financiero
peruano estaba conformado por 67 instituciones financieras
reguladas por la SBS: 17 bancos, 12 empresas financieras,
12 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (“CMAC”, luego de
la liquidación de CMAC Pisco), 10 Cajas Rurales de Ahorro y
Crédito (“CRAC”, incluyendo la reciente creación de la CRAC
Centro), 11 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro
Empresa (“EDPYMES”, que incluye la reciente operación de
BBVA Consumer y de GMG), 2 Empresas de Arrendamiento
Financiero (también conocidas como compañías de leasing),
1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras
Hipotecarias (“EAH”). Además existe una importante
cantidad de entidades no supervisadas por la SBS, como
son las ONG que ofrecen financiamiento de créditos y las
Cooperativas de Ahorro y Crédito (“COOPAC”), estas últimas
supervisadas por la Federación Nacional de Cooperativas de
Ahorro y Crédito del Perú (“FENACREP”).
Además de la supervisión de la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP – SBS, las instituciones financieras están
reguladas por el Banco Central de Reserva – BCR, y en
algunos casos, por la Superintendencia del Mercado de
Valores – SMV, en sus respectivas competencias.
Dic.2014
Bancos
Financieras
CMAC
CRAC
EDPYME
Leasing
Factoring
Hipotecarias
TOTAL
Activos Cart.Bruta Vigentes
289,482 193,128
186,380
14,893
11,311
10,542
17,106
13,438
12,401
2,282
1,593
1,355
1,557
1,318
1,254
587
491
472
13
12
12
483
461
453
326,402 221,753
212,869
CAR* Provisiones Depósitos Patrimonio
6,748
7,862
177,978
29,322
769
954
5,695
2,585
1,037
1,092
13,305
2,339
238
151
1,627
265
64
77
0
394
19
14
0
90
0
1
0
4
8
13
0
114
8,884
10,163
198,606
35,113
En millo nes de S/. *Cartera de A lto Riesgo : Vencida + Refinanciada + Reestructurada.
89.61%
Scotiabank Perú – Diciembre 2014
6
El sistema financiero peruano mantiene su solidez a pesar
del menor ritmo de crecimiento mostrado en el último
ejercicio y el deterioro relativo en sus indicadores de calidad
de cartera, los que se vieron afectados en parte por el menor
dinamismo de la actividad económica, con un ratio de
crecimiento del PBI de 2.4% en el ejercicio 2014, frente a un
crecimiento promedio de 5.5% en años anteriores. En el
ejercicio 2014, se registró un crecimiento de 9.19% en los
activos totales del sistema financiero nacional respecto a lo
registrado al cierre del 2013 (S/. 298.94 mil millones,
considerando valores constantes de diciembre del 2014),
que si bien es menor que el crecimiento promedio anual
registrado por el sistema financiero en el periodo 2010-2013
(13.10%), significa un mejor desempeño que el de otros
sectores económicos productivos y de servicios.
Ello es resultado de la aplicación de medidas correctivas en
gestión de riesgo adoptadas por la mayoría de IFI, a una
regulación más estricta por parte de la SBS, a la alineación
hacia estándares internacionales en cuanto a solvencia
patrimonial, a la política expansiva del BCR reflejada en la
disminución de encaje y de la tasa de referencia, y a la
necesidad de incrementar la bancarización en la economía,
entre otros factores.
El sistema financiero peruano registra un alto grado de
concentración en créditos y depósitos en la banca, y dentro
de ella, en los cuatro principales bancos (Banco de Crédito,
BBVA Continental, Scotiabank e Interbank), los que en
conjunto representaron 74.28% del total de activos
registrados por el sistema, 73.02% de la cartera de créditos y
73.88% de los depósitos totales a fin del periodo bajo
análisis.
A pesar de ello, la estabilidad macroeconómica, el potencial
de crecimiento crediticio y los atractivos retornos con que
opera el sistema financiero están fomentando la
consolidación de algunas operaciones existentes en base a
fusiones y adquisiciones, a la vez que atraen la participación
de nuevos competidores, principalmente para atender a
nichos específicos de mercado.
El nivel de desdolarización del sistema financiero muestra un
progreso continuo y consistente, impulsado por la
normatividad vigente y medidas aplicadas por la SBS y el
BCR, principalmente en lo referente a requerimientos
patrimoniales y encajes e incluso con la reciente
depreciación del Nuevo Sol, alcanzando al 31 de diciembre
del 2014 que 61.6% de la cartera bruta total pactada en
moneda local, frente a niveles cercanos a 45% al cierre del
2009.
Esto está acompañado por un mayor ritmo de bancarización
e inclusión financiera medida tanto en términos de
incorporación de nuevos clientes al sistema financiero, como
en el establecimiento de puntos de atención en nuevos
INSTITUCIONES FINANCIERAS
mercados geográficos, lo que es perceptible principalmente
en el comportamiento de la cartera de créditos de consumo y
créditos hipotecarios, y en menor medida, en las
operaciones en micro y pequeña empresa.
Sistema Financiero - Cartera Directa de Colocaciones
(en miles de millones de soles constantes)
250
225
200
175
150
125
100
75
50
25
0
Dic.2010
Bancos
Dic.2011
Financieras
Dic.2012
CMAC
CRAC
Dic.2013
EDPYMES
Dic.2014
Otros 1/
1/: Emp..Arrend. Financiero, Emp.Administradoras Hipotecarias y Emp. de Factoring.
En el ejercicio 2014, los créditos a actividades empresariales
no minoristas han liderado el crecimiento de las
colocaciones, tanto por el tamaño que representan (52.3%
del total de créditos directos a diciembre del 2014), como por
los mejores indicadores de calidad de cartera que han
registrado (2.81% de morosidad global), al ser un segmento
menos vulnerable al menor dinamismo económico.
A diferencia de periodos anteriores en donde los créditos a
pequeños y microempresarios impulsaron el crecimiento del
sistema financiero, al cierre del 2014 se ha registrado un
menor desempeño (con una disminución de 0.4% en el saldo
de cartera, frente a un crecimiento de 22.5% en el periodo
2009-2013), principalmente por el riesgo asociado al
segmento donde operan, por el impacto ocasionado por el
menor dinamismo de la economía, por el deterioro de la
capacidad de pago de los clientes, por la fuerte y exigente
competencia y por una relativa sobreoferta crediticia, entre
otros factores que han determinado el menor ritmo de
crecimiento de esta cartera y un aumento en sus indicadores
de morosidad.
El crecimiento de la banca personal durante los últimos
ejercicios, la que ha llegado a representar 33.6% del total de
créditos del sistema financiero nacional al diciembre del
2014, es resultado del crecimiento de la clase media, con
fuerte impacto en la demanda interna, en la capacidad de
consumo, en el nivel de endeudamiento crediticio y de las
medidas bancarizadoras de diversas entidades financieras.
A fin de no afectar la calidad crediticia de este negocio, la
SBS ha dictado diversas medidas que buscan un crecimiento
más controlado, el ajuste de las políticas y de los modelos
crediticios, y mayores requerimientos patrimoniales para su
respaldo. Ello se ha reflejado en un crecimiento de los
créditos de banca personal del orden de 11.8% en el 2014,
más prudente que el mostrado en periodos anteriores, de
alrededor de 15% promedio anual.
Scotiabank Perú – Diciembre 2014
7
patrimonio contable total del sistema (superávit de 6.1% al
cierre del 2013). Resalta el deterioro en la exposición del
conjunto de las Cajas Rurales y de las Empresas
Financieras, explicado por el desempeño puntual de algunas
entidades de relativa importancia en su operación dentro de
estos grupos, lo que afecta el promedio de los indicadores
de estos.
Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas
(en miles de millones de soles constantes)
200
150
100
50
0
Dic. 2010
Dic. 2011
Act.Empres.No Minorista
Dic.2012
Dic.2013
Act.Empres. Minorista
Consumo
Dic.2014
Hipotecarios
Exposición patrimonial por Cartera de alto riesgo
33.1%
20.0%
La cartera de alto riesgo (vencida, en cobranza judicial,
refinanciada y/o reestructurada) presenta incrementos
moderados en los últimos cuatro ejercicios, con un ratio de
morosidad global de 4.02% a diciembre del 2014 (frente a
3.57% al cierre del 2013 y 3.25% al cierre del 2012),
tendencia creciente que es producida por el deterioro de la
calidad crediticia de ciertas instituciones financieras,
enfocadas principalmente en el negocio de microfinanzas.
Por tipo de negocio, los créditos a pequeñas empresas,
microempresas y créditos de consumo (que incluye los
créditos por tarjeta de crédito) son los que han mostrado
mayores indicadores de morosidad global en el sistema
financiero en su conjunto: 11.16%, 6.31% y 4.81%,
respectivamente, con una marcada tendencia en el deterioro
de su calidad, que obliga a un fortalecimiento de las políticas
de gestión de riesgos, a un mayor nivel de respaldo
patrimonial y a una mayor eficiencia institucional.
Sistema Financiero - Morosidad Global
16.00%
14.00%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
-5.0%
-10.0%
-15.0%
Dic.2010
Dic.2011
Bancos
CRAC
Dic.2012
Dic.2013
Financieras
EDPYMES
Dic.2014
CMAC
OTROS
Debido al requerimiento de provisiones establecido
regulatoriamente en el sistema financiero, se observa el
compromiso de las diferentes instituciones financieras en el
cumplimiento de los requerimientos patrimoniales normativos
y de la regulación vigente en cuanto a fortaleza patrimonial
para la cobertura del conjunto de riesgos que enfrentan, lo
cual se traduce en ratios de capital global que en conjunto se
mantiene en niveles superiores a 14%, aunque con algunos
casos específicos en donde se denota la necesidad de
compromisos permanentes para el cumplimiento de
requerimientos de patrimonio adicional, en línea con la
adecuación paulatina de los estándares internacionales de
gestión de riesgo dentro de los lineamientos de Basilea III.
12.00%
10.00%
Sistema Financiero - Ratio de Capital Global
8.00%
25.0%
6.00%
4.00%
2.00%
Dic.2010
Dic.2011
Bancos
CRAC
Dic.2012
Financieras
EDPYMES
Dic.2013
Dic.2014
CMAC
El incremento en los niveles de morosidad y el aumento de
la cartera pesada (calificada en categoría Deficiente, Dudoso
y Pérdida) ha estado acompañado por la mayor necesidad
de constitución de provisiones por incobrabilidad de créditos,
pero ante la relativa disminución de la generación de
recursos de la mayoría de instituciones financieras, los
niveles de cobertura siguen una tendencia decreciente,
presentando mayor exposición patrimonial al riesgo
crediticio, tanto a nivel global, como dentro de cada grupo de
entidades. A diciembre del 2014, el sistema financiero
nacional presentó un ratio de cobertura promedio sobre la
cartera de alto riesgo de 114.4% (126.4% al cierre del 2013),
lo cual representa un superávit que involucra 3.6% del
INSTITUCIONES FINANCIERAS
20.0%
15.0%
10.0%
Dic.2009
Bancos
Dic.2010
Dic.2011
Financieras
Dic.2012
CMAC
Dic.2013
CRAC
Dic.2014
EDPYMES
La principal fuente de fondeo corresponde a la captación de
depósitos (representando 68.2% del pasivo total del sistema
financiero a diciembre del 2014), y dentro de estos, los
depósitos de personas naturales tienen un peso importante
(cerca de 45% de las captaciones totales), gracias a la
diversidad de tipos de depósitos con que cuenta el mercado
y a las rentabilidades y menor volatilidad que ofrecen frente
a otras alternativas de inversión.
La estructura de fondeo se completa con créditos obtenidos
de instituciones financieras locales, bancos públicos de
Scotiabank Perú – Diciembre 2014
8
segundo piso (Cofide, AgroBanco, Fondo Mivivienda y
Banco de la Nación), e instituciones financieras del exterior,
a lo que se suman las emisiones de instrumentos financieros
en el mercado de capitales local e internacional, las que han
incrementado su participación dentro de la estructura de
fondeo de las instituciones del sistema financiero local.
Sistema Financiero - Estructura de Pasivos
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Dic.2010
Dic.2011
Dic.2012
Depósitos
Dic.2013
Adeudados
Dic.2014
Valores
El crecimiento en la cartera de créditos ha ido acompañado
con una tendencia creciente en la generación de ingresos
financieros, incluso a pesar de la disminución de las tasas de
interés fomentada por la mayor competencia prevaleciente
en el mercado y por el desarrollo de políticas para mejorar la
relación con el cliente.
El sistema financiero peruano está demostrando su
capacidad para generar los recursos suficientes para cubrir
sus gastos financieros, sus gastos operativos y los
requerimientos de provisiones, en base a una estructura
financiera y operativa eficiente, resultando en adecuados,
aunque ligeramente decrecientes, niveles de rentabilidad,
con un ROE promedio de 16.7% en el ejercicio 2014, y de
18.2% en el ejercicio 2013.
Sistema Financiero - ROE
25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
-5.0%
-10.0%
Dic.2009
Dic.2010
Dic.2011
Bancos
CRAC
Dic.2012
Financieras
EDPYMES
Dic.2013
Dic.2014
9.0%
8.0%
7.0%
6.0%
5.0%
4.0%
3.0%
2.0%
1.0%
0.0%
-1.0%
CMAC
Otros
El sistema financiero peruano presenta perspectivas
positivas para el mediano plazo, pues a pesar del menor
dinamismo esperado para la economía nacional en los
próximos dos años (con crecimientos del PBI de 4.2% en el
2015 y 5.0% para el 2016), que afectará el desempeño de
los sectores más vulnerables, principalmente microfinanzas y
banca de consumo, los sólidos indicadores
macroeconómicos nacionales, las medidas adoptadas por
los entes reguladores en cuanto a fortalecimiento patrimonial
y en gestión de riesgo, así como la consolidación de algunas
INSTITUCIONES FINANCIERAS
operaciones, deben permitir un aumento en la penetración
nacional de servicios financieros, que aún se encuentra por
debajo de los indicadores comparativos en relación con los
de otros países de la región, con efecto favorable en un
desempeño más prudente en cuanto a crecimiento de
cartera y de calidad crediticia.
En el entorno financiero y económico actual, resulta
importante el seguimiento y el control de la calidad crediticia
de la cartera, la que probablemente seguirá mostrando
incrementos en los ratios de mora en los segmentos más
vulnerables del sistema financiero, dada la situación de
competencia, la relativa menor capacidad de pago y los
crecientes niveles de endeudamiento individual de sus
clientes, generando la necesidad de las instituciones
financieras a ser más competitivas, operar con mayor
requerimiento patrimonial y con la aplicación oportuna de
políticas crediticias prudenciales.
4. Situación Financiera
A partir de enero del 2005, el Consejo Normativo de
Contabilidad suspendió el ajuste contable de los estados
financieros para reflejar los efectos de la inflación. Sin
embargo, para efectos de análisis comparativo, las cifras
contables de la institución han sido ajustadas a valores
constantes de diciembre del 2014.
Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014
IPM
197.1176 209.4606 208.2217 211.4574 214.5729
Fct. de ajuste
1.0885
1.0244
1.0305
1.0147
1.0000
a. Calidad de Activos
El continuo crecimiento de los activos de Scotiabank es
consistente con sus planes comerciales y la expansión de
sus operaciones, permitiéndole consolidar su tercera
posición en el sistema financiero peruano con activos
ascendentes a S/. 44,176.65 millones al cierre del 2014, lo
que representa 15.26% del sistema bancario.
Esto significa un crecimiento de 6.31% en relación a lo
registrado al cierre del 2013, aumento impulsado por el
favorable desempeño de la cartera de créditos.
A diciembre del 2014, el Banco registró una cartera bruta de
créditos directos ascendente a S/. 30,065.60 millones, con
un crecimiento de 15.20% respecto al cierre del 2013 y un
crecimiento promedio anual de 14.73% por el periodo 20102014.
El Banco tiene como política fomentar el crecimiento de su
cartera con un buen grado de dispersión y de segmentación,
tanto por tipo de producto ofrecido, por negocios atendidos,
como por sector económico de destino, con un equilibrio
adecuado entre créditos al sector empresarial, y créditos de
banca personal.
Scotiabank Perú – Diciembre 2014
9
MM S/.
Composición de la Cartera por tipo de crédito
Act.Emp.No Minoristas
Consumo
35.0
Act.Emp.Minoristas
Hipotecarios
Var.%
25.0%
30.0
20.0%
25.0
20.0
15.0%
15.0
10.0%
10.0
5.0%
5.0
-
Dic.10
Dic.11
Dic.12
Dic.13
Dic.14
0.0%
La mayor participación de créditos de banca personal influye
en la composición de la cartera por tipo de moneda, pues
está denominada preferentemente en moneda nacional, de
modo que a diciembre del 2014, 50.03% de la cartera total
ha estado denominada en nuevos soles, incrementando su
participación paulatinamente frente a participaciones de
alrededor de 30% que registró hace una década.
Scotiabank mantiene una importante cartera de créditos
indirectos y operaciones contingentes, que a diciembre del
2014 ascendió a S/. 44,833.11 millones, compuesta
principalmente por líneas de crédito aprobadas y no
utilizadas, operaciones con instrumentos derivados y
créditos indirectos, en avales y cartas fianzas.
Las colocaciones del Banco se realizan bajo estrictos
criterios de control de riesgo, con herramientas que buscan
optimizar la admisión, la medición del riesgo asumido, el
seguimiento de su calidad, de la gestión de cobranza, de la
medición de rentabilidad, y, en general, todo el proceso
crediticio.
Esto permite mantener un nivel de riesgo controlado, con un
ratio de morosidad básica de 2.43% a diciembre del 2014, y
de 2.95% al considerar la cartera de alto riesgo (que incluye
la cartera refinanciada y reestructurada, esta última
tendencia decreciente), lo que se encuentra por debajo del
promedio del sistema bancario nacional en este periodo
(2.47% y 3.49%, respectivamente).
El incremento en la cartera atrasada observado en los
últimos periodos y su efecto en el ratio de morosidad, se
explica principalmente por la coyuntura económica nacional,
por el mayor nivel de competencia financiera y por la
sobreoferta en el mercado, por el deterioro observado a nivel
general en la calidad de créditos, así como, por la mayor
participación relativa de la banca personal, que por sus
características intrínsecas, presenta niveles de mayor riesgo.
MM S/.
800
700
600
500
400
300
200
100
0
Calidad de Activos
6.0%
5.0%
4.0%
3.0%
2.0%
1.0%
Dic.10
Venc y Jud.
Mora Básica
Dic.11
Dic.12
Dic.13
Refinanc.
Mora Global
Dic.14
0.0%
Reestr.
Mora Global Sist.
Las políticas de crédito del Banco permiten observan que el
deterioro de la calidad de la cartera se vea compensando
con un nivel de provisiones para riesgo crediticio
constituidas, registrando un nivel de cobertura sobre la
cartera atrasada de 142.83% y de 117.79% sobre la cartera
de alto riesgo. Este último se traduce en un ratio de
sobrecobertura sobre la cartera de alto riesgo lo que
involucra 2.78% del patrimonio contable de la institución.
La política de provisiones permite realizar castigos de cartera
vencida por alrededor de1.3% del saldo de la cartera,
principalmente vinculados a negocios de banca personal y
créditos minoristas.
Riesgo de la Cartera de Colocaciones
Dic.2012
Dic.2013
Dic.2014
Sistema Bancario
Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014
Pérdida Potencial
1.13%
1.17%
1.39%
1.16%
1.34%
C.Atrasada/Coloc. Brutas
1.77%
2.06%
2.43%
1.75%
2.14%
2.47%
Morosidad Global./Coloc. Brutas
2.62%
2.49%
2.95%
2.75%
3.06%
3.49%
Atrasada+Reestr.+Refin.-Prov ./Coloc. Brutas
1.54%
-0.99%
3.86%
4.14%
-1.17%
4.47%
5.01%
Prov isiones/C.Atrasada
203.63%
170.54%
142.83%
223.56%
188.06%
165.00%
Prov ./C.Atrasada+Reest.+Refin.
137.93%
140.82%
117.79%
142.46%
131.62%
116.51%
C.Atrasada-Prov ./Patrimonio
-8.31%
-7.39%
-5.51%
-13.99%
-12.58%
-10.56%
C.Atrasada+Reest.+Ref.-Prov ./Patrimonio
-4.49%
-5.18%
-2.78%
-7.55%
-6.45%
-3.80%
94.74%
95.16%
94.93%
94.45%
94.45%
94.27%
2.44%
2.82%
1.94%
2.90%
1.93%
3.14%
2.35%
3.20%
2.15%
3.40%
2.04%
3.69%
Estructura de la Cartera
Normal
CPP
Cartera Pesada
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Scotiabank Perú – Diciembre 2014
10
b. Solvencia
Scotiabank cuenta con el respaldo de The Bank of Nova
Scotia, el tercer banco más importante de Canadá, y la
institución financiera canadiense de mayor presencia a nivel
internacional.
La Casa Matriz ha mostrado sólido compromiso con las
operaciones del Grupo en el Perú como subsidiaria
estratégica, realizando aportes para financiar adquisiciones o
para fortalecer el patrimonio, y destinando una parte
importante de las utilidades obtenidas a capitalización o a
resultados acumulados.
A diciembre del 2014, Scotiabank registró un patrimonio de
S/. 5,680.22 millones, 10.66% superior al registrado al cierre
del 2013, explicado por los resultados del ejercicio 2014,
neto de la distribución de utilidades por concepto de
dividendos por S/. 342 millones, que representaron 40% de
la utilidad obtenida en el 2013, aprobado en marzo del 2014.
El capital social se incrementó en S/. 630 millones, a valores
corrientes, debido a la capitalización del saldo de utilidades
del 2012 y 2013, efectuadas en julio y setiembre del 2014.
Por su parte, la reserva legal se incrementó en S/. 85
millones, por efecto de la aplicación del 10% de la utilidad
neta del ejercicio 2013. Posteriormente, en enero del
ejercicio en curso, el Directorio aprobó un compromiso de
capitalización de utilidades del ejercicio 2014, hasta por la
suma de S/. 250.00 millones.
El patrimonio efectivo del Banco a diciembre del 2014 fue de
S/. 5,377.86 millones, el cual se traduce en un ratio de
capital global de 12.89%. Este nivel cubre el patrimonio
adicional requerido por el Banco de acuerdo a las nuevas
disposiciones de la SBS sobre Basilea III, y al estar
conformado en 76.57% por patrimonio de nivel 1, lo que
permite la holgura necesaria para sostener su crecimiento y
aplicar medidas que fortalezcan el patrimonio (nivel 2 y 3).
El patrimonio efectivo incorpora la emisión de bonos
subordinados redimibles realizada en el mercado
internacional en diciembre del 2012, por US$ 400 millones.
El Banco tiene una gran capacidad de crecimiento, tanto con
recursos propios como por captaciones y emisiones de
instrumentos financieros. En febrero del 2015, en Junta
General de Accionistas se aprobó una nueva emisión de
deuda subordinada hasta por un importe de US$ 400
millones.
El Banco tiene una estructura de fondeo diversificada,
proveniente principalmente de depósitos, que representan
65.72% de sus pasivos exigibles de diciembre del 2014.
Estos fondos provienen de una base de 1.4 millones de
clientes, de los cuales 93% son personas naturales que
registran 33.83% del total de depósitos, que se constituyen
en recursos estables.
El fondeo proveniente de adeudados y de emisiones de
valores en el mercado local e internacional representan
21.54% y 5.32% de los pasivos exigibles del Banco,
respectivamente, lo que permite cubrir adecuadamente los
calces en términos de moneda, plazos y destino de recursos.
Estructura de Pasivos
MM S/.
40,000
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
Dic.10
Dep.Plazo
Dic.11
Otros Dep.
Dic.12
Dic.13
Dic.14
Adeudados
Bonos
Otros
Respecto a valores en circulación, a la fecha de análisis
estos alcanzaron un monto de S/. 2,028.93 millones,
compuesto por: (i) un saldo de emisiones vigentes por
S/. 160 millones del Primer Programa de Bonos Corporativos
(el plazo de emisión del Programa venció en enero del
2012); (ii) un saldo en circulación de S/. 641.90 millones del
Segundo Programa de Bonos Corporativos; (iii) la emisión
internacional de bonos subordinados redimibles por US$ 400
millones (S/. 1,196.94 millones); y (iv) a la inclusión de
S/. 30.09 millones de certificados de depósitos negociables
(reclasificado desde depósitos a partir de julio del 2014).
Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria
Sistema Bancario
Dic.2012
Dic.2013
Dic.2014
Dic.2012
Dic.2013
Dic.2014
Adecuación de Capital
Tolerancia a Pérdidas
Endeudamiento Económico
Ratio de Capital Global
14.97%
13.36%
13.87%
10.86%
11.18%
5.68
6.49
6.21
8.21
7.95
11.67%
7.57
15.74%
13.24%
12.89%
14.13%
13.69%
14.13%
Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria
Liquidez básica sobre pasiv os
-0.07
0.37
0.35
Liquidez corto plazo sobre pasiv os
0.29
0.00
0.08
Liquidez mediano plazo sobre pasiv os
Activ os US$ - Pasiv os US$/ Patrim. Econom.
0.21
-0.02
0.00
0.48
0.03
0.44
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Scotiabank Perú – Diciembre 2014
11
Posteriormente, en enero del ejercicio en curso, Scotiabank
realizó una nueva emisión, por un monto de S/. 100.00
millones, dentro del Segundo Programa de Bonos
Corporativos.
c. Liquidez
Scotiabank tiene como política mantener un adecuado nivel
de activos líquidos, de modo que pueda cubrir las nuevas
regulaciones de la SBS respecto a cobertura de liquidez y
también contar con recursos para el crecimiento esperado de
los próximos periodos.
A diciembre del 2014, los fondos disponibles representaron
23.02% de los activos totales (S/. 10,168.78 millones), a lo
que se suma la cartera de inversiones financieras netas por
S/. 2,761.01 millones, que representa 6.25% de los activos
totales, conformada por instrumentos de fácil liquidación, con
profundidad en el mercado y de riesgo conservador,
principalmente, instrumentos soberanos y CD del BCR, así
como la inversión en sus subsidiarias.
Esta holgura se reflejó en los ratios de liquidez promedio
mensual mostrado a diciembre del 2014, que fueron de
23.31% en moneda nacional y de 49.05% en moneda
extranjera.
En términos de calces por plazos de vencimiento, la
composición de sus activos se adecua a la estructura de
pasivos, contando con fondos estructurales que permiten
obtener una cómoda posición de liquidez, lo que cumple
adecuadamente con las disposiciones del ente regulador
respecto a requerimientos de liquidez.
El Banco mantiene un registro histórico que permite predecir
sus necesidades de fondeo, a lo que se suman sus líneas
contingentes disponibles para cubrir eventuales
requerimientos de recursos adicionales, el portafolio de
inversiones, y la posibilidad de acceder a préstamos de la
Casa Matriz o de empresas vinculadas.
La situación de liquidez por plazos de vencimiento está
siendo más holgada en plazos menores a 30 días por el
importante monto de activos líquidos y el menor nivel de
pasivos que han alargado su plazo de vencimiento, sin
enfrentar situaciones que pudieran generar desfases de
cobertura de liquidez.
d. Rentabilidad y Eficiencia.
El continuo crecimiento de la cartera de créditos de
Scotiabank se refleja en la tendencia creciente de los
ingresos financieros obtenidos por este concepto, que
además reflejan la actual composición de la cartera de
créditos entre banca personal y banca empresarial.
Los ingresos obtenidos por inversiones, por sus subsidiarias
y por prestación de servicios no financieros netos, también
siguen un desempeño favorable y permiten que los ingresos
totales del Banco asciendan a S/. 2,841.08 millones, los que
han sido 3.02% superiores a lo obtenido en el ejercicio 2013
(S/. 2,757.76 millones).
Los gastos financieros se han incrementado 10.50%
respecto al ejercicio 2013 en razón del aumento del saldo de
pasivos, asimismo se registró una disminución en los
depósitos mantenidos por las AFP en dólares que se
encontraban en cuenta corriente, con una retribución
mínima, en contraparte se han incrementado los adeudos,
que tienen un costo financiero promedio mayor.
El mayor nivel de operaciones del Banco se traduce en una
utilidad operacional bruta ascendente a S/. 2,803.90
millones, suficiente para cubrir: (i) los mayores gastos
operativos generados por la expansión de los canales de
venta, las mejoras operativas realizadas y las provisiones de
cartera; y (ii) el aumento en provisiones por riesgo de
incobrabilidad, vinculado al mayor saldo de colocaciones y al
ligero deterioro de la calidad de la cartera de créditos.
Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa
Sistema Bancario
Dic.2012
Dic.2013
Dic.2014
Dic.2012
Dic.2013
Dic.2014
Rentabilidad
Utilidad Neta/Ing.Financieros
34.41%
31.46%
33.66%
24.74%
23.17%
23.07%
Mg.Operc.Financ./Ing.Financieros
81.82%
81.05%
79.67%
74.83%
74.24%
75.06%
Resul. Operac. neto / Activ os Prod.
6.74%
6.46%
5.74%
6.19%
5.96%
5.89%
Utilidad Neta / Activ os Prod.
3.82%
3.42%
3.25%
3.12%
2.91%
2.73%
17.77%
16.90%
16.83%
20.70%
19.56%
18.16%
ROE
Eficiencia Operacional
Gtos. Apoy o y Deprec./ Activ os Produc.
4.54%
4.27%
3.79%
5.62%
5.30%
4.87%
Gtos. Apoy o y Deprec./ Mg.Oper.Bruto
40.24%
39.77%
39.74%
47.59%
47.05%
45.30%
Gdtos. Personal / Activ os Produc.
2.13%
2.04%
1.81%
2.72%
2.55%
2.35%
Gtos. Generales / Activ os Produc.
2.10%
2.00%
1.77%
2.49%
2.37%
2.17%
100.7
2,428.0
102.7
2,580.8
100.9
2,440.3
76.6
2,185.8
79.0
2,293.8
80.8
2,552.0
Gtos. Personal / No. de Empleados (MS/.)
Gtos. Generales / No. de sucurs. (MS/.)
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Scotiabank Perú – Diciembre 2014
12
Los indicadores de eficiencia del Banco presentan niveles
adecuados de estabilidad, ubicándose por debajo del
promedio registrado por el mercado (gastos operativos
respecto a ingresos financieros de 39.22% en el 2014 vs.
41.23% registrado por el sistema bancario en promedio).
MM S/.
4,000
Evolución de los ingresos y resultados
Ing. Totales
Res.Oper.Nt
Ratio Eficiencia
60%
3,500
50%
3,000
2,500
40%
2,000
1,500
30%
1,000
500
20%
0
2010
2011
2012
2013
2014
El Banco cuenta con condiciones favorables que permiten
obtener adecuadas economías de escala, como:
herramientas de gestión, políticas de control y eficiencia
operativa, tamaño de operaciones, y sinergias que se
presentan por operaciones con empresas vinculadas y por el
aprovechamiento de plataformas globales del Grupo
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Scotiabank a nivel internacional.
Una de las fortalezas del Banco es su ratio de productividad,
lo que se manifiesta no solo a nivel local, sino también a
nivel del Grupo.
Los mayores ingresos financieros, junto con los ingresos
operacionales y no operacionales, sumados a la menor
constitución de provisiones de cartera en relación al ejercicio
2013, ha permitido obtener una utilidad neta ascendente a
S/. 956.21 millones, 10.22% superior a lo obtenido en el
ejercicio del 2013 (S/. 867.51 millones).
La utilidad neta del Banco se traduce en un resultado sobre
activos productivos de 3.25%, superior al promedio del
sistema bancario (2.73%).
Respecto al patrimonio, Scotiabank obtiene una rentabilidad
(ROE) de 16.83%, que si bien es menor que el promedio del
mercado (18.16% del sistema bancario) e incluso respecto al
propio rendimiento registrado en periodos anteriores, es uno
de los más altos de la industria y muestra alto grado de
capitalización de la institución, teniendo como principal
explicación que el patrimonio de Scotiabank es alto.
Scotiabank Perú – Diciembre 2014
13
DETALLE DE INSTRUMENTOS FINACIEROS CLASIFICADOS
1. Depósitos a Corto Plazo
S/. 3,894.31 millones y US$ 1,397.45 millones.
2. Depósitos a Largo Plazo
S/. 557.94 millones y US$ 152.02 millones.
3. Primer Programa de Bonos Corporativos – Scotiabank Perú
Hasta por un monto máximo en circulación de US$ 200’000,000 o su equivalente en moneda nacional. A la fecha, se encuentra vigentes las
siguientes emisiones:
Bonos Corporativos
Sétima Emisión
Serie A
Octava Emisión
Serie A
Monto
colocado
Monto en
circulación
Fecha de
Emisión
Plazo
Fecha de
Redención
Tasa
S/. 60’000,000
S/. 60’000,000
30-Abr-2010
7 años
30-Abr-2017
7.18750%
S/. 100’000,000
S/. 100’000,000
23-Jul-2010
7 años
23-Jul-2017
7.31250%
4. Segundo Programa de Bonos Corporativos – Scotiabank Perú
Hasta por un monto máximo en circulación de US$ 300’000,000 o su equivalente en moneda nacional. A la fecha, se encuentra vigentes las
siguientes emisiones:
Bonos
Corporativos
Primera Emisión
Serie A
Serie B
Serie C
Tercera Emisión
Serie A
Serie B
Quinta Emisión
Serie A
Serie B
Sétima Emisión
Octava Emisión
Novena Emisión
Serie A
Serie B
Serie C
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Monto
colocado
Monto en
circulación
Fecha de
Emisión
Plazo
Fecha de
Redención
Tasa de
Interés
S/. 100’000,000
S/. 50’000,000
S/. 50’000,000
S/. 100’000,000
S/. 50’000,000
S/. 50’000,000
20/02/2012
24/05/2012
18/06/2012
5 años
5 años
5 años
20/02/2017
24/05/2017
18/06/2017
5.71875%
5.18750%
5.15625%
S/. 75’920,000
S/. 100’000,000
S/. 75’920,000
S/. 100’000,000
02/09/2011
07/05/2012
7 años
7 años
02/09/2018
07/05/2019
6.78125%
5.56250%
S/. 58’000,000
S/. 38’500,000
Hasta por S/.
300’000,000
Hasta por S/.
300’000,000
S/. 58’000,000
S/. 38’500,000
Por emitir
25/07/2012
23/10/2013
Por emitir
5 años
5 años
7 años
25/07/2017
23/10/2018
Por emitir
5.09375%
6.18750%
Por emitir
Por emitir
Por emitir
5 años
Por emitir
Por emitir
S/. 69’480,000
S/. 100,000,000
S/. 100’000,000
S/. 69’480,000
S/. 100,000,000
S/. 100’000,000
17/02/2014
11/04/2014
16/01/2015
3 años
3 años
3 años
17/02/2017
11/04/2017
16/01/2018
5.5000%
5.43750%
5.03125%
Scotiabank Perú – Diciembre 2014
14

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