AMUNDI FUNDS CASH USD - SU INFORME MENSUAL DE GESTIÓN MONETARIO ■ 31/07/2015 D atos clave Objetivo de inversión Características principales El fondo trata de ofrecer una rentabilidad consistente y cercana a la de su índice de referencia, el Libor en dólares estadounidenses a 3 meses, descontadas las comisiones. El período de inversión recomendado es superior a 1 día. Valor liquidativo : 101,2 4 ( U S D ) Fecha de valoración : 3 1/07 /2 015 Activos : 9 5 7 ,5 5 ( m i l l on e s U S D ) Código ISIN : L U 05 6 8 6 2 2 004 Índice de referencia : 100% L IBOR 3 MON TH S U S D CA PITA L IS ED Forma jurídica : IICVM Fecha de creación : 2 4/06 /2 011 Eligibilidad : Asignación de los resultados : Parti c i pac i on e s d e Capi tal i zac i ón Mínimo de la primera suscripción : 1 m i l é si m a parte d e parti c i pac i ón Gastos de entrada : 3 ,00% Gastos corrientes : 0,18 % ( re al i zad o ) Gastos de salida : 0% Periodo mínimo de inversión recomendado : 3 Me se s Comisión de rentabilidad : N o Rentabilidades Div er g encia d e los r es ultad os mens uales anualizad os s obr e 1 año q ue d es liza * 0,4% P erfil de riesgo y rentabilidad 10 8,8 5,4 2,2 0,3% -1,1 -1,7 0,2% 0 -0,4 A ri esgo más al to, mayor rentabi l i dad potenci al -3,9 -4,6 -6,0 -10 0,1% -11,2 -11,7 -20 08/14 09/14 10/14 11/14 Cartera 12/14 Índice 01/15 02/15 03/15 04/15 05/15 06/15 07/15 Divergenciaenpuntosbásicos Rentabilid ad es * Volatilid ad De sd e e l 31/12/2014 0,27% 0,27% 0% 1 mes 30/06/2015 0,34% 0,29% 0,05% 3 m e se s 30/04/2015 0,31% 0,28% 0,02% 1 Año 31/07/2014 0,23% 0,26% -0,03% 3 añ os 31/07/2012 0,26% 0,27% -0,01% 3 añ os - De sd e e l 24/06/2011 0,30% 0,32% -0,02% Rentabilid ad es anuales * Carte ra Ín d i c e La categoría más baja no signiﬁca "sin riesgo". La categoría de riesgo asociado a este fondo no está garantizada y podrá evolucionar en el tiempo. -13,8 0% Desde el Carte ra Ín d i c e Di fe re n c i a A ri esgo más baj o, rentabi l i dad potenci al mente más baj a 2 014 0,19% 0,24% 2 013 0,28% 0,27% 2 012 0,48% 0,44% 2 011 - 2 010 - * Las rentabilidades siguientes cubren períodos completos de 12 meses para cada año natural. Las rentabilidades pasadas no garantizan los resultados futuros. El valor de las inversiones puede variar al alza o a la baja en función de la evolución de los mercados. Resultados anualizados sobre base de 360 días sobre un período < 1 año y 365 días sobre un período > 1 año (expresadas al redondeo superior) ■ am u n d i .c om - 1 añ o 3 añ os 5 añ os Vol ati l i d ad d e l a c arte ra 0,04% 0,04% Vol ati l i d ad d e l í n d i c e 0% 0,01% La volatilidad es un indicador estadístico que mide la amplitud de las variaciones de un activo respecto a su media. Ejemplo: unas variaciones diarias de +/- 1,5% en los mercados corresponden a una volatilidad anual del 25%. Ind icad or es Carte ra S e n si bi l i d ad 0,08 N ota m é d i a A N ú m e ro d e l í n e as e n c arte ra 84 Total e m i sore s 72 La sensibilidad (en puntos) representa el cambio porcentual del precio para una evolución del 1% del tipo de referencia AMUNDI FUNDS CASH USD - SU I NFORME MENSUAL DE GESTI ÓN 31/ 07/ 2015 Patri c k S i m e on Ch ri stoph e Bu re t Responsable de la gestión Monetaria Gerente de cartera Comentario de gestión De acuerdo con las previsiones, la Fed ha mantenido su política monetaria invariada tras el FOMC del pasado 29 de julio. El contenido del comunicado ﬁnal es comparable al FOMC de junio: la Fed reconoce que el crecimiento de la economía estadounidense se ha recuperado en el 2T y que prosigue a un ritmo moderado, lo que confirma los datos publicados el 30 de julio (PIB 2T 2015 de +2,3% tras un T1 revisado hasta el 0,6%). No se ha indicado ningún calendario para el cambio de la política monetaria: los próximos indicadores económicos decidirán el timing de la primera subida de tipos. Al término de este FOMC, el mercado de los fondos federales a futuro sigue sin validar con certeza una subida en septiembre (probabilidad del 50%), ni incluso en diciembre (probabilidad del 74%), aunque la gran mayoría de economistas no albergan duda alguna sobre el aumento de los tipos federales en 2015. - Liquidez: La liquidez instantánea se ha asegurado esencialmente mediante operaciones de depósito a plazo día a día. - Riesgo de tipos: El vencimiento medio ponderado de la cartera se ha fijado en 29 días al final del período. - Riesgo de crédito: Las rentabilidades de las firmas de buena calidad se sitúan en torno al 0,26% a 3 meses y en un 0,75% a 1 año. La ponderación de los títulos de renta ﬁja constituye a ﬁnal de mes cerca del 42% del activo del fondo. La proporción en emisores con caliﬁcación BBB representa a ﬁnal de mes alrededor del 21% de la cartera. Pese al alejamiento del riesgo de salida del euro de Grecia, el mercado del crédito EE.UU. ha seguido evolucionando por debajo del índice por múltiples motivos: apreciación del USD, descenso del precio del petróleo, incertidumbre sobre el crecimiento de China y de las economías emergentes. Sin embargo, la ampliación de los diferenciales de crédito brinda oportunidades de inversión en títulos a menos de 2 años. Así, hemos reforzado el segmento de los títulos de renta ﬁja indexados con el Libor en títulos con rentabilidades comprendidas entre Libor a 3 meses +45 a +60 pb. - Duración media y calificación media: La duración media ponderada de esta cartera, que pertenece a la categoría «monetaria», es de 209 días. La calificación media a largo plazo de la cartera se mantiene en un buen nivel A. Composición de la cartera Dis tr ibucion d e la car ter a - C alificacion A Lar g o Plazo Des g los e d e la car ter a por v encimiento 50% O/N&Repo 2-7días 38,95% 40% 15,86% 0,52% 8-30días 30% 20% 11,73% 14,14% 31-60días 21,36% 20,69% 15,86% 61-90días 8,99% 8,47% 91-180días 10% 181-397días 3,14% AAA 24,87% >397días 0% O/N&Repo 15,41% AA A BBB Notación Mediana calculada por las tres agencias: Fitch, Moody's y Standard & Poor's 0% 5% 10% O/N & Repo: liquidez colocada día a día Pr incipales líneas en car ter a KFW- KDT F WDERA U FBA U N ORDEA BA N K A B MON DEL EZ IN TL IN C G ROU PE A U CH A N S A A KZO N OBEL N V A T& T IN C N A TION A L G RID U S A CA IS S E DES DEPOTS & CON S IG N A TION RA TP H YU N DA I CA PITA L A MERICA Carte ra Ve n c i m i e n to 3,14% 2,64% 2,62% 2,51% 2,41% 2,10% 2,09% 2,09% 1,88% 1,88% 28/09/2015 11/08/2015 18/08/2015 02/10/2015 10/08/2015 12/02/2016 08/10/2015 26/10/2015 10/09/2015 24/09/2015 Amundi, Sociedad anónima con un capital de 596 262 615 € - sociedad gestora de carteras autorizada por la AMF N° GP 04000036 – Sede social: 90, boulevard Pasteur – 75015 París – Francia 437 574 452 RCS París 15% 20% 25% 30% AMUNDI FUNDS CASH USD - SU I NFORME MENSUAL DE GESTI ÓN 31/ 07/ 2015 Menciones legales Amundi Funds es una IICVM constituida como sociedad de inversión de capital variable (société d’investissement à capital variable, “SICAV”) de conformidad con las leyes del Gran Ducado de Luxemburgo, y está regulada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier (“CSSF”). Número de inscripción en el Registro Mercantil B68.806. AMUNDI FUNDS CASH USD, que es un subfondo de Amundi Funds, ha sido autorizado para su comercialización al público en España por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El emisor del presente documento es Amundi, 90 Boulevard Pasteur, 75730 Cedex 15 - Francia, que está inscrita en Francia con el número GP 04000036 y autorizada y regulada por la Autorité des Marchés Financiers. El presente documento no es un Folleto Informativo. La oferta de acciones de Amundi Funds solo puede hacerse consultando el Folleto Informativo oﬁcial. El último folleto informativo, el documento de información clave para el inversor (“KIID”), los estatutos sociales así como los informes anuales y semestrales pueden obtenerse sin cargo alguno en las oﬁcinas del agente representante (Amundi Iberia SGICC, Paseo de la Castellana 1, 28046 Madrid, España), y en nuestro sitio web www.amundi.com. Antes de tomar una decisión sobre una inversión se deberá consultar el folleto informativo más reciente, y más especíﬁcamente la información relativa a los factores de riesgo, así como el KIID. La fuente de datos del presente documento es Amundi, salvo que se indique otra cosa. La fecha de estos datos se especiﬁca en el RESUMEN MENSUAL DE LA GESTIÓN que ﬁgura en el encabezamiento del documento, salvo que se indique otra cosa. Aviso: Lea detenidamente el Folleto Informativo antes de realizar una inversión. Recuerde que el valor del capital y las rentas derivadas de las inversiones pueden aumentar o disminuir y que las ﬂuctuaciones en los tipos de cambio entre divisas también pueden afectar de forma independiente al valor de las inversiones haciendo que este aumente o disminuya. La rentabilidad pasada no es indicativa necesariamente de la rentabilidad futura. Es posible que los inversores no recuperen el importe que invirtieron inicialmente. Los inversores deben tener en cuenta que los valores y los instrumentos financieros contenidos en el presente pueden no ser adecuados para sus objetivos de inversión. Amundi, Sociedad anónima con un capital de 596 262 615 € - sociedad gestora de carteras autorizada por la AMF N° GP 04000036 – Sede social: 90, boulevard Pasteur – 75015 París – Francia 437 574 452 RCS París