AKTUELLE ETF-TRENDS IN EUROPA

LYXOR ETF BAROMETER
MÄRZ 2015
AK T U E L L E E T F - T R ENDS I N EUR O PA
Die Nettomittelzuflüsse auf dem europäischen ETF-Markt waren im Februar 2015
änhlich hoch, wie der 3-Jahres-Rekord vom Januar 2015; sie betrugen insgesamt
10,4 Milliarden Euro. Das nun in ETFs verwaltete Vermögen beträgt 424 Milliarden
Euro und stieg damit seit Jahresbeginn um 17%, unterstützt von einem positiven
Markteinfluss in Höhe von 6,8%*. Dabei verzeichneten ETFs auf alle (wesentlichen)
Anlageklassen nahezu 3-Jahres-Rekordzuflüsse in einem von zunehmenden
Risikoappetit geprägten Marktumfeld.

ETFs, die Aktienindizes abbilden, erreichten mit Nettomittelzuflüssen in Höhe von 6,2 Milliarden Euro nahezu
das Rekordniveau aus dem Vormonat. Die Aussicht auf die Lockerung der Geldpolitik in Europa führte dazu, dass
Investoren europäische Aktien-ETFs bevorzugten; diese verzeichneten Nettomittelzuflüsse in Höhe von 5,3 Milliarden
Euro. Im Gegensatz dazu kam es bei ETFs auf US-amerikanische Aktienindizes zum ersten Mal seit drei Jahren zu
Rückflüssen (-682 Millionen Euro). Vor dem Hintergrund abnehmender Deflationsgefahren und wieder ansteigender
Ölpreise verzeichneten Aktien-ETFs auf Indizes aus den Schwellenländern Zuflüsse in Höhe von 568 Millionen Euro. Diese
Entwicklung folgt nun nach signifikanten Rückflüssen während der vergangenen zwei Monate und zeigt sich vor allem bei
ETFs auf indische sowie globale MSCI Aktienindizes.
ETFs auf Anleiheindizes lagen mit +3,9 Milliarden Euro ebenfalls in der Nähe der Rekordzuflüsse vom Januar;
interessanterweise haben Anleihe-ETFs aller Kategorien davon profitiert. ETFs auf europäische StaatsanleihenIndizes und Unternehmensanleihen profitieren von der lockeren Geldpolitik der Europäischen Zentralbank und
verzeichneten Zuflüsse in Höhe von 711 Millionen Euro bzw. 1,2 Milliarden Euro. Hochzins-ETFs wurden weiterhin wegen
ihres Renditepotenzials von Investoren nachgefragt und verzeichneten Rekordzuflüsse in Höhe von 1,2 Milliarden Euro.
Ebenfalls profitieren konnten ETFs auf Anleihe-Indizes der Schwellenländer (+711 Millionen Euro).
Der Rohstoffbereich verzeichnete im Februar 2015 eine Trendwende mit Zuflüssen in Höhe von 226 Millionen Euro, die
sich vor dem Hintergrund wieder steigender Ölpreise vor allem bei marktbreiten ETFs zeigten.
Europäische ETFs im Februar 2015 (Nettozuflüsse in Millionen Euro)
Nahezu 3-Jahres Rekordzuflüsse in europäische
ETFs im Februar 2015, +10,4 Milliarden Euro
3-Jahres Rekordzuflüsse in Aktien- und Anleihe-ETFs
Monatliche Nettozuflüsse in europäische ETFs
Monatliche Nettozuflüsse in europäische ETFs nach Assetklasse
Feb. 15
Jan. 15
10.910
Dez. 14
13
Nov. 14
4.197
Okt. 14
Sep. 14
6.068
-1.819
Aug. 14
6.028
Jul. 14
7.323
Jun. 14
4.239
Mai 14
4.490
6.368
Apr. 14
897
Mrz. 14
-5.000
Europäischer ETF Markt
Netto-Zuflüsse
10.351
0
5.000
10.000
15.000
10.351
Aktien gesamt
Aktien entwickelte Märkte
davon amerikanische Aktien
davon japanische Aktien
davon europäische Aktien
Aktien Schwellenländer
Aktien global
Anleihen gesamt
Europäische Staatsanleihen
Amerikanische Staatsanleihen
Staatsanleihen Schwellenländer
Unternehmensanleihen
Hochzins-Anleihen
Geldmarkt
Rohstoffe
6.197
5.307
-682
333
5.106
568
322
3.914
679
-126
693
1.224
1.207
-221
-2.000
226
2.000
6.000
10.000
Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 01.03.2014 bis zum 27.02.2015, Bloomberg, Lyxor
* Veränderung +6,8% des MSCI ACWI NR in Euro zwischen dem 31.12.2014 und dem 30.01.2015.
Frühere Entwicklungen der Nettozuflüsse sind kein
Indikator für die künftige Entwicklungen der Nettozuflüsse.
[email protected] | +49 (0) 69-717 4444
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ÜBERSICHT SEIT JAHRESBEGINN
GLOBAL
Guter Start ins Jahr 2015 für europäische ETFs
Kumulierte monatliche Nettozuflüsse in europäische ETFs
Monatliche Nettomittelzuflüsse in europäische
ETFs nach Assetklasse
Kumulierte monatliche Nettozuflüsse in europäische ETFs
nach Assetklasse seit Jahresbeginn
Europäischer ETF Markt
Netto-Zuflüsse
50.000
40.000
21.261
Aktien gesamt
12.939
Aktien entwickelte Märkte
13.126
45.000
58
davon amerikanische Aktien
davon japanische Aktien
35.000
689
davon europäische Aktien
30.000
10.840
Aktien Schwellenländer
-499
311
Aktien global
25.000
8.277
Anleihen gesamt
20.000
2.015
Europäische Staatsanleihen
Amerikanische Staatsanleihen
15.000
70
Staatsanleihen Schwellenländer
10.000
Unternehmensanleihen
5.000
Hochzins-Anleihen
2.723
1.834
Geldmarkt
0
858
-26
40
Rohstoffe
Dez.
Feb.
Apr.
2012
Jun.
2013
Aug.
2014
Okt.
Dez.
-5.000
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
2015
Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 01.03.2014 bis zum 27.02.2015, Bloomberg, Lyxor
AKTIEN
Rekordzuflüsse für Aktien-ETFs
Begrenzte Zuflüsse in Aktien-ETFs der
Schwellenländer
Kumulierte monatliche Nettozuflüsse in Aktien-ETFs
Nettozuflüsse in Aktien-ETFs der Schwellenländer
5.000
30.000
4.000
25.000
3.000
20.000
2.000
1.000
15.000
0
10.000
-1.000
-2.000
5.000
-3.000
0
-4.000
-5.000
-5.000
Dez.
Feb.
Apr.
2012
Jun.
2013
Aug.
2014
Okt.
Dez.
Dez.
Feb.
2015
Apr.
2012
Jun.
2013
Aug.
2014
Okt.
Dez.
2015
Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 01.03.2014 bis zum 27.02.2015, Bloomberg, Lyxor
ANLEIHEN &
ROHSTOFFE
Rekordzuflüsse für europäische
Anleihen-ETFs
Keine weiteren Rückflüsse aus Rohstoff-ETFs
Kumulierte monatliche Nettozuflüsse in Anleihe-ETFs
Kumulierte monatliche Nettozuflüsse in Rohstoff-ETFs
25.000
4.000
3.000
20.000
2.000
1.000
15.000
0
-1.000
10.000
-2.000
-3.000
5.000
-4.000
-5.000
0
-6.000
Dez.
Feb.
Apr.
2012
Jun.
2013
Aug.
2014
Okt.
Dez.
2015
Dez.
Feb.
Apr.
Jun.
Aug.
Okt.
2012
2013
2014
2015
Dez.
Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 01.03.2014 bis zum 27.02.2015, Bloomberg, Lyxor
Frühere Entwicklungen der Nettozuflüsse sind kein
Indikator für die künftige Entwicklungen der Nettozuflüsse.
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MÄRZ 2015
ÜBERSICHT NACH ANLAGEKLASSEN – FEBRUAR 2015
AKTIEN
Starke Zuflüsse in ETFs auf entwickelte
Märkte (+5,3 Milliarden Euro), Trendwende bei
Schwellenländer ETFs (+568 Millionen Euro)
Nahezu Rekordzuflüsse in Aktien ETFs
(+6,2 Milliarden Euro)
Monatliche Nettozuflüsse von Aktien ETFs auf entwickelte
Märkte und Schwellenländer im Vergleich
Monatliche Nettozuflüsse in Aktien-ETFs
8.000
10.000
7.000
8.000
6.000
5.000
6.000
4.000
3.000
4.000
2.000
2.000
1.000
0
0
-1.000
-2.000
-2.000
-3.000
-4.000
Apr. 14
Jun.14
Aug. 14
Okt. 14
Dez. 14
Feb. 15
Apr. 14
Jun.14
Aug. 14
Entwickelte Länder
Okt. 14
Dez. 14
Feb. 15
Schwellenländer
Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 01.03.2014 bis zum 27.02.2015, Bloomberg, Lyxor
ANLEIHEN
Nahezu Rekordzuflüsse in Anleihe-ETFs in
Höhe von 3,9 Milliarden Euro
Weiterhin Zuflüsse in Anleihe-ETFs
entwickelter Märkte (+2,9 Milliarden Euro),
Trendwende bei Anleihe-ETFs der
Schwellenländer (+711 Millionen Euro)
Monatliche Nettomittelzuflüsse von Anleihe ETFs auf
entwickelte Märkte und Schwellenländer im Vergleich
Monatliche Nettozuflüsse in Anleihe-ETFs
4.500
5.000
4.000
3.500
4.000
3.000
3.000
2.500
2.000
2.000
1.500
1.000
1.000
500
0
0
Apr. 14
Jun.14
Aug. 14
Okt. 14
Dez. 14
Feb. 15
-500
Apr. 14
Jun.14
Aug. 14
Entwickelte Länder
Okt. 14
Dez. 14
Feb. 15
Schwellenländer
Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 01.03.2014 bis zum 27.02.2015, Bloomberg, Lyxor
ROHSTOFFE
Trendwende bei Rohstoff-ETFs, insgesamt
+226 Millionen Euro
Monatliche Nettozuflüsse in Rohstoff-ETFs
Trendwende ebenfalls bei marktbreiten Indizes
Monatliche Nettozuflüsse in breite Rohstoff- und Edelmetall
ETFs
400
300
300
200
200
100
100
0
0
-100
-100
-200
-200
-300
Apr. 14
-300
Apr. 14
Jun.14
Aug. 14
Okt. 14
Dez. 14
Jun.14
Aug. 14
Okt. 14
Dez. 14
Feb. 15
Feb. 15
Breite Rohstoffindizes
Edelmetalle
Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 01.03.2014 bis zum 27.02.2015, Bloomberg, Lyxor
Frühere Entwicklungen der Nettozuflüsse sind kein
Indikator für die künftige Entwicklungen der Nettozuflüsse.
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AKTIEN
EUROPÄISCHE
AKTIEN
Nahezu Rekordzuflüsse in europäische
Aktien-ETFs (+5,3 Milliarden Euro)
Weiterhin Zuflüsse in ETFs auf deutsche
Aktienindizes, Zuflüsse in Höhe von
1,3 Milliarden Euro
Monatliche Nettozuflüsse in europäische Aktien-ETFs
Monatliche Nettozuflüsse in deutsche Aktien-ETFs
1.500
8.000
1.000
6.000
500
4.000
0
-500
2.000
-1.000
0
-1.500
-2.000
-2.000
-2.500
-4.000
-3.000
-6.000
-3.500
Apr. 14
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
Dez. 14
Apr. 14
Feb. 15
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
Dez. 14
Feb. 15
Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 01.03.2014 bis zum 27.02.2015, Bloomberg, Lyxor
Unverändertes Bild bei ETFs auf spanische
und italienische Aktienindizes
Nahezu Rekordzuflüsse in europäische
Regionen-ETFs (+2,45 Milliarden Euro)
Monatliche Nettozuflüsse in Aktien-ETFs europäischer
Peripherieländer
Monatliche Nettozuflüsse in ETFs auf europäische
Aktienindizes
600
3.500
400
2.500
3.000
2.000
200
1.500
1.000
0
500
0
-200
-500
-1.000
-400
-1.500
-600
-2.000
Apr. 14
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
Dez. 14
Feb. 15
Apr. 14
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
Dez. 14
Feb. 15
Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 01.03.2014 bis zum 27.02.2015, Bloomberg, Lyxor
Anhaltende Zuflüsse bei europäischen Finanztiteln von insgesamt 247 Millionen Euro
Rekord-Zuflüsse in europäische
Dividenden-ETFs (+338 Millionen Euro)
Monatliche Nettozuflüsse in europäische
Finanzsektor-Aktien-ETFs
Monatliche Nettozuflüsse in europäische
Dividenden-Aktien-ETFs
400
400
350
300
300
200
250
200
100
150
0
100
-100
50
-200
0
-300
-50
Apr. 14
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
Dez. 14
Feb. 15
Apr. 14
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
Dez. 14
Feb. 15
Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 01.03.2014 bis zum 27.02.2015, Bloomberg, Lyxor
Frühere Entwicklungen der Nettozuflüsse sind kein
Indikator für die künftige Entwicklungen der Nettozuflüsse.
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AKTIEN
US & JAPAN
AKTIEN
Erstmalig Rückflüsse bei ETFs auf USAktienindizes (-682 Millionen Euro)
Weiterhin negativer Trend bei japanischen
Aktien-ETFs, Zuflüsse in Höhe von
308 Millionen Euro
Monatliche Nettozuflüsse in US Aktien-ETFs
Monatliche Nettozuflüsse in japanische Aktien-ETFs
4.000
800
3.500
600
3.000
2.500
400
2.000
1.500
200
1.000
0
500
0
-200
-500
-400
-1.000
Apr. 14
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
Dez. 14
Apr. 14
Feb. 15
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
Dez. 14
Feb. 15
Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 01.03.2014 bis zum 27.02.2015, Bloomberg, Lyxor
SCHWELLENLÄNDER
Trendwechsel bei Schwellenländer-ETFs in
Höhe von 568 Millionen Euro
Leichte Trendwende bei marktbreiten AktienETFs der Schwellenländer (+265 Millionen Euro)
Monatliche Nettozuflüsse in Schwellenländer Aktien-ETFs
Monatliche Nettozuflüsse in marktbreite Schwellenländer
Aktien-ETFs*
1.500
1.500
1.000
1.000
500
500
0
0
-500
-500
-1.000
-1.000
-1.500
-1.500
-2.000
Apr. 14
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
Dez. 14
Apr. 14
Feb. 15
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
Dez. 14
Feb. 15
Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 01.03.2014 bis zum 27.02.2015, Bloomberg, Lyxor
*in Bezug auf MSCI EM Indizierungen
THEMEN
Nahezu 1-Jahres-Rekordzuflüsse bei indischen Aktien-ETFs (+123 Millionen Euro)
Weiterhin Zuflüsse in Smart Beta Aktien-ETFs,
+458 Millionen Euro
Monatliche Nettozuflüsse in indische Aktien-ETFs
Monatliche Nettozuflüsse in Value Aktien-ETFs
140
700
120
600
100
500
80
400
60
40
300
20
200
0
100
-20
0
-40
-100
-60
Apr. 14
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
Dez. 14
Feb. 15
Apr. 14
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
Dez. 14
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ANLEIHEN
EUROPÄISCHE
STAATS
ANLEIHEN
Abnehmende Zuflüsse in europäische
Staatsanleihen-ETFs (insgesamt
+679 Millionen Euro)
Rückflüsse bei deutschen Staatsanleihen
(-72 Millionen Euro)
Monatliche Nettozuflüsse für europäische
Staatsanleihen-ETFs
Monatliche Nettozuflüsse in ETFs auf deutsche
Staatsanleihen
500
1.500
400
1.000
300
200
500
100
0
0
-100
-500
-200
-300
-1.000
Apr. 14
Apr. 14
Jun.14
Aug. 14
Okt. 14
Dez. 14
Jun.14
Aug. 14
Okt. 14
Dez. 14
Feb. 15
Feb. 15
Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 01.03.2014 bis zum 27.02.2015, Bloomberg, Lyxor
US-STAATSANLEIHEN
ANLEIHEN AUS
SCHWELLENLÄNDERN
Rückflüsse bei US-Staatsanleihen
(-126 Millionen Euro)
Rekordzuflüsse bei Schwellenländer-Anleihen
(+711 Millionen Euro)
Monatliche Nettozuflüsse in ETFs auf US-amerikanische
Staatsanleihen
Monatliche Nettozuflüsse in ETFs auf Anleihen aus
Schwellenländern
600
800
500
700
600
400
500
300
400
200
300
100
200
100
0
0
-100
-100
-200
-200
-300
-300
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Jun.14
Aug. 14
Okt. 14
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Dez. 14
Feb. 15
Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 01.03.2014 bis zum 27.02.2015, Bloomberg, Lyxor
UNTERNEHMENSANLEIHEN
Zuflüsse in Unternehmensanleihen in Höhe
von 1,2 Milliarden Euro
Rekordzuflüsse in Hochzinsanleihen mit
1,2 Milliarden Euro
Monatliche Nettozuflüsse in ETFs auf
Unternehmensanleihen
Monatliche Nettozuflüsse in ETFs auf Hochzins-Anleihen
2.000
1.400
1.800
1.200
1.600
1.000
1.400
800
1.200
600
1.000
400
800
200
600
0
400
-200
200
-400
0
-600
Apr. 14
Jun.14
Aug. 14
Okt. 14
Dez. 14
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Redaktion Société Générale: Heike Fürpaß-Peter
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