LYXOR ETF BAROMETER MÄRZ 2016 AK T U E L L E E T F - T R ENDS I N EUR O PA Im Februar zogen die Anleger erstmals seit zwölf Monaten netto Gelder aus dem europäischen ETF-Mark ab – insgesamt 271 Millionen Euro. Gegenüber dem Jahresende 2015 fiel das insgesamt in ETFs verwaltete Vermögen um fünf Prozent auf nun 428,5 Milliarden Euro, bei einem negativen Markteinfluss von -4,2 Prozent*. Während Aktien-ETFs von dem zunehmend riskanten Marktumfeld getroffen wurden, profitierten Staatsanleihen-ETFs von ihrem Status als sichere Häfen. Bei Aktien-ETFs kam es zu Rekordrückflüssen in Höhe von 2,4 Milliarden Euro. Sämtliche Aktien-ETFs auf Indizes der Industrieländer waren von diesen Rückflüssen betroffen. Europäische Regionen-ETFs verzeichneten mit 1,1 Milliarden Euro ebenfalls Rückflüsse und verbuchten damit den ersten negativen Monat seit April 2015. Auch bei US-amerikanischen und japanischen AktienETFs kam es mit -821 Millionen Euro bzw. -442 Millionen Euro zu Rückflüssen. Aktien-ETFs der Schwellenländer verzeichneten allerdings nur geringe Rückflüsse in Höhe von 124 Millionen Euro, wobei es zu Zuflüssen in marktbreite Schwellenländer-ETFs in Höhe von 196 Millionen Euro kam. Dies kann als Signal verstanden werden, dass vor dem Hintergrund der jüngsten Bodenbildung beim Ölpreis, Investoren wieder vorsichtig in diesen Bereich zurückkehren. Bei Smart Beta-ETFs kam es zu signifikanten Zuflüssen in Höhe von 907 Millionen Euro, welche sich vor allem auf defensive Strategien konzentrierten. Die Nettomittelzuflüsse im Anleihebereich sahen eine Trendwende und betrugen 1,9 Milliarden Euro. Interessanterweise traf dies vor allem auf Staatsanleihen entwickelter Märkte zu. Die Zuflüsse in ETFs auf europäische Staatsanleihen waren mit 871 Millionen Euro beachtlich. Diese profitierten von der Erwartung neuer geldpolitischer Lockerungen. Auf der Suche nach sicheren Anlagemöglichkeiten in einem hochvolatilen Marktumfeld favorisierten Investoren zudem US-amerikanische und deutsche Staatsanleihen, welche Zuflüssen in Höhe von 417 Millionen Euro bzw. 332 Millionen Euro verbuchten. Unternehmens- und Hochzinsanleihen ETFs sahen mit 380 Millionen Euro Nettomittelzuflüssen, welche sich vor allem auf US-amerikanische Indizes konzentrierten, eine leichte Trendwende. Rohstoff ETFs verzeichneten 216 Millionen Euro Nettomittelzuflüsse, welche größtenteils durch 140 Millionen EUR Zuflüsse in Gold Produkte getrieben wurden. Europäische ETFs im Februar 2016 – Nettomittelzuflüsse in Millionen Euro 1-Jahres Rekordrückflüsse von 271 Millionen Euro im Februar 2016 Signifikante Rückflüsse aus Aktien-ETFs entwickelter Märkte Monatliche Nettozuflüsse in europäische ETFs Monatliche Nettozuflüsse in europäische ETFs nach Assetklasse Feb. 16 -271 Jan. 16 Dez. 15 Nov. 15 Okt. 15 Sep. 15 Aug. 15 Jul. 15 Jun. 15 Mai 15 0 Apr. 15 Mrz. 15 -2.000 0 Europäischer ETF Markt Netto-Zuflüsse Aktien gesamt 1.948 Aktien entwickelte Märkte 8.524 davon amerikanische Aktien 3.694 davon asiatische Aktien 5.797 davon europäische Aktien davon weltweite Aktien 2.019 Aktien Schwellenländer 9.690 Aktien global 7.896 Anleihen gesamt 1.266 Europäische Staatsanleihen Amerikanische Staatsanleihen Staatsanleihen Schwellenländer 3.726 Unternehmensanleihen 7.643 Hochzins-Anleihen 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 Geldmarkt Rohstoffe -271 -2.364 -2.386 -821 -442 -1.602 -3.000 -2.500 -2.000 -1.500 -1.000 412 -124 146 1.651 1.882 872 417 -87 274 106 33 216 -500 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 02.03.2015 bis zum 29.02.2016, Bloomberg, Lyxor *75% MSCI ACWI NTR -6,7% und 25% JPM Global Aggregate +3,2% in Euro, zwischen 31.12.2015 und 29.02.2016 Frühere Entwicklungen der Nettozuflüsse sind kein Indikator für die künftigen Entwicklungen der Nettozuflüsse. [email protected] | +49 (0) 69-717 4444 Seite 1 LYXOR ETF BAROMETER MÄRZ 2016 ÜBERSICHT SEIT JAHRESBEGINN GLOBAL Langsamer Start in das Jahr 2016 für europäische ETFs Nettomittelzuflüsse bei Anleihe-ETFs seit Jahresbeginn Kumulierte Nettozuflüsse in europäische ETFs Nettomittelzuflüsse in europäischen ETFs nach Assetklasse Europäischer ETF Markt Netto-Zuflüsse 80.000 1.677 Aktien gesamt -1.040 Aktien entwickelte Märkte 70.000 davon amerikanische Aktien 230 -612 davon japanische Aktien-1.220 60.000 1.116 901 davon europäische Aktien davon weltweite Aktien 50.000 Aktien Schwellenländer -1.166 40.000 -104 Aktien global 2.481 Anleihen gesamt 30.000 1.604 Europäische Staatsanleihen Amerikanische Staatsanleihen 20.000 692 Staatsanleihen Schwellenländer -7 Unternehmensanleihen 10.000 -74 Hochzins-Anleihen 0 -187 -220 Geldmarkt Jan. Feb. Mrz. Apr. 2013 Mai Jun. 2014 Jul. Aug. 2015 Sep. Okt. Nov. Dez. 244 Rohstoffe 2016 -1.500 -1.000 -500 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 02.01.2013 bis zum 29.02.2016, Bloomberg, Lyxor AKTIEN Erstmals seit drei Jahren Rückflüsse aus Aktien-ETFs im Vergleich zum Jahresauftakt Verlangsamte Rückflüsse aus Aktien-ETFs der Schwellenländer Kumulierte Nettozuflüsse in Aktien-ETFs Kumulierte Nettozuflüsse in Aktien-ETFs der Schwellenländer 4.000 50.000 3.000 40.000 2.000 30.000 1.000 0 20.000 -1.000 10.000 -2.000 -3.000 0 -4.000 -10.000 -5.000 Dez. Feb. Apr. 2013 Jun. 2014 Aug. 2015 Okt. Dez. Dez. Feb. 2016 Apr. 2013 Jun. 2014 Aug. 2015 Okt. Dez. 2016 Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 02.01.2013 bis zum 29.02.2016, Bloomberg, Lyxor ANLEIHEN & ROHSTOFFE Nettomittelzuflüsse bei Anleihe-ETFs Nettomittelzuflüsse bei Rohstoff-ETFs seit Jahresbeginn Kumulierte Nettozuflüsse in Anleihe-ETFs Kumulierte Nettozuflüsse in Rohstoff-ETFs 30.000 1.000 0 25.000 -1.000 20.000 -2.000 15.000 -3.000 10.000 -4.000 5.000 -5.000 0 -6.000 Dez. Feb. Apr. 2013 Jun. 2014 Aug. 2015 Okt. Dez. 2016 Dez. Feb. Apr. Jun. Aug. Okt. 2013 2014 2015 2016 Dez. Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 02.01.2013 bis zum 29.02.2016, Bloomberg, Lyxor Frühere Entwicklungen der Nettozuflüsse sind kein Indikator für die künftigen Entwicklungen der Nettozuflüsse. [email protected] | +49 (0) 69-717 4444 Seite 2 LYXOR ETF BAROMETER MÄRZ 2016 ÜBERSICHT NACH ANLAGEKLASSEN AKTIEN 1-Jahres Rekordrückflüsse aus Aktien-ETFs in Höhe von 1,6 Milliarden Euro im Februar 2016 Starke Rückflüsse aus ETFs entwickelter Märkte in Höhe von 2,4 Milliarden Euro und Rückflüsse aus Schwellenländer-ETFs in Höhe von 124 Millionen Euro Monatliche Nettozuflüsse in Aktien-ETFs entwickelter Märkte und der Schwellenländer im Vergleich Monatliche Nettozuflüsse in Aktien-ETFs 10.000 10.000 8.000 8.000 6.000 6.000 4.000 4.000 2.000 2.000 0 0 -2.000 -2.000 -4.000 Apr. 15 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Feb. 16 -4.000 Apr. 15 Jun. 15 Aug. 15 Entwickelte Länder Okt. 15 Dez. 15 Feb. 16 Schwellenländer Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 02.03.2015 bis zum 29.02.2016, Bloomberg, Lyxor ANLEIHEN Trendwende bei Anleihe-ETFs mit Zuflüssen in Höhe von 1,9 Milliarden Euro im Februar 2016 Monatliche Nettozuflüsse in Anleihe-ETFs Starke Zuflüsse in Anleihe-ETFs entwickelter Märkte (+ 1,9 Milliarden Euro), begrenzte Rückflüsse aus Anleihe-ETFs der Schwellenländer (-89 Millionen Euro) Monatliche Nettozuflüsse in Anleihe-ETFs entwickelter Märkte und der Schwellenländer im Vergleich 5.000 6.000 5.000 4.000 4.000 3.000 3.000 2.000 2.000 1.000 1.000 0 0 -1.000 -2.000 -1000 -3.000 Apr. 15 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Feb. 16 -2000 Apr. 15 Jun. 15 Aug. 15 Entwickelte Länder Okt. 15 Dez. 15 Feb. 16 Schwellenländer Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 02.03.2015 bis zum 29.02.2016, Bloomberg, Lyxor ROHSTOFFE Im zweiten Monat in Folge positive Zuflüsse bei Rohstoff-ETFs in Höhe von 216 Millionen Euro Diese kamen sowohl aus Zuflüssen in Edelmetall-ETFs (+140 Millionen Euro) sowie aus marktbreiten ETFs (76 Millionen Euro) Monatliche Nettozuflüsse in Rohstoff-ETFs Monatliche Nettozuflüsse in marktbreite und Edelmetall-ETFs 200 300 150 200 100 100 50 0 0 -50 -100 -100 -150 -200 -200 -300 -250 Apr. 15 -400 Apr. 15 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Feb. 16 Feb. 16 Breite Rohstoffindizes Edelmetalle Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 02.03.2015 bis zum 29.02.2016, Bloomberg, Lyxor Frühere Entwicklungen der Nettozuflüsse sind kein Indikator für die künftigen Entwicklungen der Nettozuflüsse. [email protected] | +49 (0) 69-717 4444 Seite 3 LYXOR ETF BAROMETER MÄRZ 2016 AKTIEN EUROPÄISCHE AKTIEN Signifikante Rückflüsse aus europäischen Aktien-ETFs (-1,6 Milliarden Euro) im Februar 2016, erster negativer Monat seit April 2015 Neue Rückflüsse aus deutschen Aktien-ETFs (-628 Millionen Euro), erstmals seit neun Monaten Monatliche Nettozuflüsse in europäische Aktien-ETFs Monatliche Nettozuflüsse in deutsche Aktien-ETFs 1.500 8.000 1.000 6.000 500 0 4.000 -500 2.000 -1.000 -1.500 0 -2.000 -2.500 -2.000 -3.000 -4.000 -3.500 Apr. 15 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Apr. 15 Feb. 16 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Feb. 16 Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 02.03.2015 bis zum 29.02.2016, Bloomberg, Lyxor Zweiter Monat in Folge mit Rückflüssen aus ETFs auf spanische und italienische Aktienindizes (-156 Millionen Euro) 1-Jahres Rekordrückflüsse aus europäischen Regionen-ETFs in Höhe von 1,1 Milliarden Euro Monatliche Nettozuflüsse in Aktien-ETFs europäischer Peripherie-Staaten Monatliche Nettozuflüsse in europäische Regionen-ETFs 400 6.000 300 5.000 4.000 200 3.000 100 2.000 0 1.000 -100 0 -200 -1.000 -300 -2.000 Apr. 15 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Feb. 16 Apr. 15 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Feb. 16 Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 02.03.2015 bis zum 29.02.2016, Bloomberg, Lyxor Im zweiten Monat in Folge starke Rückflüsse aus europäischen Finanzwerten in Höhe von 234 Millionen Euro Signifikante Rückflüsse aus Small- und Mid Cap-ETFs in Höhe von 261 Millionen Euro Monatliche Nettozuflüsse in europäische Finanzwerte-ETFs Monatliche Nettozuflüsse in Small- und Mid Cap-ETFs 500 600 400 500 300 400 200 300 100 200 0 100 -100 0 -200 -100 -300 -200 -400 -500 -300 Apr. 15 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Feb. 16 Apr. 15 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Feb. 16 Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 02.03.2015 bis zum 29.02.2016, Bloomberg, Lyxor Frühere Entwicklungen der Nettozuflüsse sind kein Indikator für die künftigen Entwicklungen der Nettozuflüsse. [email protected] | +49 (0) 69-717 4444 Seite 4 LYXOR ETF BAROMETER MÄRZ 2016 AKTIEN US & JAPAN AKTIEN Signifikante Rückflüsse aus ETFs auf USAktienindizes in Höhe von 821 Millionen Euro Im zweiten Monat in Folge Nettomittelabflüsse bei japanischen Aktien-ETFs in Höhe von 469 Millionen Euro Monatliche Nettozuflüsse in US-amerikanische Aktien-ETFs Monatliche Nettozuflüsse in japanische Aktien-ETFs 1.500 2.500 2.000 1.000 1.500 1.000 500 500 0 0 -500 -1.000 -500 -1.500 -2.000 -1.000 -2.500 Apr. 15 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Apr. 15 Feb. 16 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Feb. 16 Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 02.03.2015 bis zum 29.02.2016, Bloomberg, Lyxor SCHWELLENLÄNDER Begrenzte Rückflüsse aus SchwellenländerETFs in Höhe von 124 Millionen Euro Leichte Trendumkehr bei marktbreiten Aktienindizes der Schwellenländer (+196 Millionen Euro) Monatliche Nettozuflüsse in Schwellenländer Aktien-ETFs Monatliche Nettozuflüsse in marktbreite Aktien-ETFs der Schwellenländer* 1.000 1.000 800 500 600 400 0 200 -500 0 -1.000 -200 -400 -1.500 -600 -2.000 -800 Apr. 15 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Apr. 15 Feb. 16 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Feb. 16 Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 02.03.2015 bis zum 29.02.2016, Bloomberg, Lyxor *in Bezug auf MSCI EM Indizierungen THEMEN Starke Rückflüsse aus Schwellenländer-ETFs mit Schwerpunkt Asien in Höhe von 299 Millionen Euro Monatliche Nettozuflüsse in asiatische SchwellenländerETFs 200 1-Jahres-Rekord bei Smart Beta-ETFs mit Zuflüssen in Höhe von 907 Millionen Euro Monatliche Nettozuflüsse in Smart Beta-ETFs 1.000 100 800 0 600 -100 -200 400 -300 200 -400 -500 0 -600 -200 -700 -400 -800 Apr. 15 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Feb. 16 Apr. 15 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Feb. 16 Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 02.03.2015 bis zum 29.02.2016, Bloomberg, Lyxor Frühere Entwicklungen der Nettozuflüsse sind kein Indikator für die künftigen Entwicklungen der Nettozuflüsse. [email protected] | +49 (0) 69-717 4444 Seite 5 LYXOR ETF BAROMETER MÄRZ 2016 ANLEIHEN EUROPÄISCHE STAATS ANLEIHEN Bestätigte Trendumkehr bei europäischen Staatsanleihen-ETFs (+872 Millionen Euro) Signifikante Zuflüsse in deutsche Staatsanleihen-ETFs (+332 Millionen Euro) Monatliche Nettozuflüsse in europäische StaatsanleihenETFs Monatliche Nettozuflüsse in deutsche Staatsanleihen-ETFs 1.500 500 400 1.000 300 500 200 100 0 0 -500 -100 -200 -1.000 -300 -1.500 Apr. 15 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Feb. 16 -400 Apr. 15 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Feb. 16 Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 02.03.2015 bis zum 29.02.2016, Bloomberg, Lyxor US-STAATSANLEIHEN ANLEIHEN AUS SCHWELLENLÄNDERN Im zweiten Monat in Folge ebenfalls signifikante Zuflüsse in US-Staatsanleihen-ETFs in Höhe von 471 Millionen Euro Begrenzte Rückflüsse aus Staatsanleihen der Schwellenländer in Höhe von 89 Millionen Euro Monatliche Nettozuflüsse in US-amerikanische Staatsan leihen-ETFs Monatliche Nettozuflüsse in Staatsanleihen-ETFs der Schwellenländer 700 600 600 400 500 400 200 300 200 0 100 0 -200 -100 -200 -400 -300 -600 -400 Apr. 15 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Apr. 15 Feb. 16 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Feb. 16 Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 02.03.2015 bis zum 29.02.2016, Bloomberg, Lyxor UNTERNEHMENSANLEIHEN Begrenzte Zuflüsse in Unternehmensanleihen-ETFs in Höhe von 221 Millionen Euro Geringe Zuflüsse bei ETFs auf Hochzinsanleihen in Höhe von 106 Millionen Euro Monatliche Nettozuflüsse in Unternehmensanleihen-ETFs Monatliche Nettozuflüsse in Hochzinsanleihen-ETFs 2.000 1.200 1.000 1.500 800 600 1.000 400 500 200 0 0 -200 -500 -400 Apr. 15 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Feb. 16 Apr. 15 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Feb. 16 Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 02.03.2015 bis zum 29.02.2016, Bloomberg, Lyxor Frühere Entwicklungen der Nettozuflüsse sind kein Indikator für die künftigen Entwicklungen der Nettozuflüsse. [email protected] | +49 (0) 69-717 4444 Seite 6 LYXOR ETF BAROMETER MÄRZ 2016 Disclaimer: Bei den oben genannten Information handelt es sich um eine Werbung der Société Générale („SG“). Alle Angaben wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und stammen von der SG oder aus Quellen, die sie für zuverlässig und vertrauenswürdig erachten. Dennoch übernehmen SG und Lyxor Asset Management keine Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Sachdienlichkeit der hierin bereitgestellten Informationen und verpflichten sich auch nicht, diese zu aktualisieren. Die Angaben in dieser Werbung basieren im Wesentlichen auf Marktdaten, die zum Zeitpunkt der Erstellung der Werbung erhoben wurden und sich jederzeit ändern können. Hinweis für Anleger in Österreich Dieses Dokument ist eine Marketingmitteilung und wurde von der Société Générale erstellt. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen haben einen rein indikativen und informativen Charakter. 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