April 2015 Castell VV Ausgewogen I Vermögensverwaltender Fonds mit ausgewogener Ausrichtung Fondspreis 1.121,71 EUR Fondsvolumen (I) 44,32 Mio. EUR Fondsvolumen (R) 84,15 Mio. EUR Fondsvolumen (I+R) 128,47 Mio. EUR WKN A1W1MA ISIN DE000A1W1MA0 Auflagedatum 02.01.2014 Fondswährung EUR Mindestanlagesumme 250.000 EUR Vertriebszulassung Deutschland Verfügbarkeit täglich Ertragsverwendung ausschüttend 110 Kapitalverwaltungsgesellschaft BNY Mellon Service KAG 108 Depotbank The Bank of NewYork Mellon, SA/NV Anlageberater Fürstlich Castell'sche Bank, Credit Casse AG Anlagestrategie Das Ziel der Anlagepolitik ist die langfristige Erwirtschaftung eines risikoadjustierten Wertzuwachses zur Erlangung einer realen Vermögensmehrung. Dabei steht die Begrenzung von Risiken im Vordergrund, wodurch dem Aspekt des Vermögenserhalts eine besondere Bedeutung eingeräumt wird. Zur Erreichung dieses Zieles wird das Sondervermögen auf der Basis einer strategischen Allokation in die Hauptanlagekategorien Aktien und Anleihen investiert. Ergänzend können alternative Anlageformen wie Rohstoffe, Edelmetalle, liquide Immobilien und sonstige nicht den Aktien oder Anleihen zurechenbaren Formen eingesetzt werden. Wertentwicklung (kumuliert) seit Auflage Castell VV Ausgewogen I 112 106 104 Kosten* 102 Ausgabeaufschlag 100 bis zu 3,00 % Verwaltungsvergütung bis zu 1,50 % p.a. (z.Zt. 1,03 % p.a.) 98 01.01.14 01.03.14 01.05.14 01.07.14 01.09.14 01.11.14 01.01.15 01.03.15 Depotbankvergütung 0,02 % p. a. Erfolgsabhängige Vergütung 10 % v. d. 6 % p. a. überschreitenden Wertentwicklung, maximal 5 % des Durchschnittswerts des Investmentvermögens Quelle: Depotbank und Fürstlich Castell’sche Bank, Stand 30.04.15, Wertentwicklung unter Berücksichtigung der erfolgten Ausschüttungen Wertentwicklung (kumuliert, brutto) in % Fonds lfd. Jahr 1 Jahr 3 Jahre Seit Aufl. 7.4 % 13.7 % - 13.6 % Seit Aufl. p.a. 10.1 % Jahr 2014 5.8 % Jährliche Wertentwicklung in % Fonds (netto) unter Berücksichtigung des maximalen Ausgabeaufschlags von 3,0 % Fonds (brutto) 16 13,7 14 13,7 12 10 Kennzahlen Volatilität p. a. (1 J.) 5,52 % VaR (99 % / 10 Tage) 2,18 % Sharpe Ratio (1 J.) 2,27 * Neben der Verwaltungsvergütung werden dem Fonds weitere Kosten wie zum Beispiel Transferstellenvergütung, Transaktionskosten sowie diverse weitere Gebühren belastet. Weitere Informationen zu den laufenden sowie den einmaligen Kosten können dem Verkaufsprospekt, dem letzten Jahresbericht sowie den wesentlichen Anlegerinformationen entnommen werden. Erläuterungen zur Wertentwicklung 8 6 4 2 0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -2 -2,9 -4 30.04.10-30.04.11 30.04.11-30.04.12 30.04.12-30.04.13 03.01.14-30.04.14 30.04.14-30.04.15 Quelle: Depotbank und Fürstlich Castell’sche Bank, Stand 30.04.15, Wertentwicklung unter Berücksichtigung der erfolgten Ausschüttungen Fürstlich Castell'sche Bank, Credit-Casse AG Marktplatz 1, 97070 Würzburg, Telefon 0931 3083-0, Telefax 0931 3083-995980 [email protected], www.castell-bank.de Die Bruttowertentwicklung (BVI Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. die Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Weitere Kosten können auf Kundenebene individuell anfallen (z.B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für Euro 1.000,- Anteile erwerben. Bei einem maximalen Ausgabeaufschlag von 3 % muss er dafür einmalig bei Kauf Euro 30,- aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Die Depotkosten ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis Ihrer Bank. Da der Ausgabeaufschlag nur im ersten Jahr anfällt, unterscheidet sich die Darstellung brutto / netto nur in diesem Jahr. Die historische Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Seite 1 von 3 Vermögensverwaltender Fonds mit ausgewogener Ausrichtung April 2015 Chancen* Vermögensaufteilung des Fonds Kombination attraktiver Renditepotentiale von Aktien und Stabilisierung über Anleihen Mittel- bis langfristiger Wertzuwachs durch aktives Management Breite Vermögensstreuung in unterschiedliche Anlageklassen und Fokussierung auf liquide Wertpapiere erhöhen die Sicherheit der Anlage Liquidität 2,1 % Alternative 3,8 % Aktien 36,0 % Risiken* Der Fondspreis kann erhöhten Schwankungen unterliegen und jederzeit unter den Kaufpreis fallen Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken können zu möglichen Kursverlusten führen Durch den möglichen Einsatz von Derivaten gehen erhöhte Chancen mit erhöhten Verlustrisiken einher Renten 58,0 % Quelle: Depotbank und Fürstlich Castell’sche Bank, Stand 30.04.15 * Ausführliche Hinweise zu Chancen und Risiken entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Vermögensaufteilung Renten Unternehmensanleihen 46,8 % Staatsanleihen 34,5 % Hybride Anleihen 14,8 % Die 10 größten Positionen (Prozent vom Fondsvolumen) Hochverzinsliche 3,8 % Vermögensaufteilung Aktien iShares MSCI Japan Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N. 5,73 iShares EURO STOXX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile 4,93 MSCI EUROPE SOURCE ETF 4,45 HSBC S&P 500 UCITS ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) 4,40 iShares USD Corporate Bonds 3,20 Europa 54,1 % Nordamerika 25,6 % Asien / Pazifik 15,9 % Schwellenländer 4,4 % Vermögensaufteilung Alternative Investments Immobilien 50,6 % Rohstoffe / Edelmetalle 32,4 % Sonstige 17,0 % Währungsaufteilung EUR 73,8 % USD 13,7 % GBP 1,9 % CHF 2,2 % JPY 6,0 % Sonstige 2,4 % United States of America USD-Anleihe 2,15 von 2014 (2024) Quelle: Depotbank und Fürstlich Castell’sche Bank, Stand 30.04.15 Vermögensaufteilung des Fonds in % Aktien Renten Alternative Europ.Fin.Stab.Facility (EFSF) Anleihe (2023) 2,11 iShares Euro High Yield Corporate Bonds 1,86 Liquidität 100 80 60 UniInstit.Convertibles Protect Inhaber- 1,85 Anteile o.N 40 20 Niederlande Anleihe von 2014 (2024) 1,79 0 Apr14 Mai14 Jun14 Jul14 Aug14 Sep14 Okt14 Nov14 Dez14 Jan15 Feb15 Mrz15 Apr15 Quelle: Depotbank und Fürstlich Castell’sche Bank, Stand 30.04.15 Fürstlich Castell'sche Bank, Credit-Casse AG Marktplatz 1, 97070 Würzburg, Telefon 0931 3083-0, Telefax 0931 3083-995980 [email protected], www.castell-bank.de Seite 2 von 3 April 2015 Marktkommentar Nach dem erfreulichen ersten Quartal konnten die internationalen Aktienmärkte bis Mitte April weiter zulegen. Allerdings mussten die Märkte im Zuge steigender Zinsen in Europa und den USA, sowie einer Zuspitzung der Diskussionen um weitere finanzielle Hilfen für Griechenland die zwischenzeitlichen Gewinne wieder abgeben. Die europäischen Aktienmärkte konnten sich insgesamt halten (Europa +0,1 %), obwohl insbesondere der deutsche Aktienmarkt (DAX -4,2 %,) zum Monatsultimo kräftige Kursverluste verzeichnen musste. Japanische Aktien (Nikkei 225 +1,6 %) und US-Titel (S&P 500 +0,9 %) konnten sich diesem Trend entziehen und tendierten freundlich. Die internationalen Rentenmärkte verzeichneten im April deutliche Renditesteigerungen bzw. Kursverluste. Dabei konnten 10-jährige Bundesanleihen zwischenzeitlich bei 0,07 % ein neues AllzeitRenditetief markieren. Es folgte allerdings ein kräftiger Renditeanstieg auf 0,36 % einhergehend mit Kursverlusten der Anleihepapiere zum Monatsultimo. Peripherieanleihen mussten ebenso Federn lassen, wie Staatsanleihen aus „Kern“-Euroland“, Großbritannien und den USA. Wird der bisherige Erfolg der EZB, mit ihrem QE Programm das Deflations- und Rezessionsgespenst zu vertreiben und die Kreditnachfrage im Euroraum zu unterstützen, zum Bumerang für die Rentenmärkte? Eine spannende Frage, die sich alle Marktteilnehmer seit „Beginn des Rentencrashs“ stellen. Die Fakten zeigten auch im letzten Monat eine weitere Verbesserung der Konjunkturdaten in Euroland, während aus den USA tendenziell enttäuschende Konjunkturdaten vermeldet wurden. Entsprechend gingen die Wachstumsprognosen von verschiedenen Instituten und Analysten für Deutschland und den Euroraum weiter nach oben, im Gegensatz zu den nach unten revidierten Prognosen für die US-Konjunktur. Eine Konstellation, die den Euro beflügelte und diesen insbesondere gegenüber dem US-Dollar, nach zwischenzeitlichem Tiefstand bei ca. 1,05 US-Dollar zulegen lies (Monatsultimo 1,1224 US-Dollar). Somit wurden auch die letzten Rezessionsängste für Euroland ad acta gelegt und die Inflationserwartungen für Euroland fingen analog zu den Erwartungen für die USA wieder an zu steigen. Schließlich konnten die Energiepreise, insbesondere der Ölpreis, auch im April kontinuierlich zulegen (Brent Monatsultimo 66,7 US-Dollar). Das „japanische“ Deflationsszenario für den Euroraum wird zunehmend unwahrscheinlich. Der Weg für steigende Zinsen, nach einer vermeintlichen Übertreibung des Zinsrückgangs in den vergangenen Wochen scheint damit frei. Nur bleibt die Frage, handelt es sich hierbei bereits um die Zinswende oder erleben die Zinsmärkte momentan nur eine kräftige Korrektur. Schließlich hat das Anleihekaufprogramm der EZB in Höhe von monatlich 60 Milliarden Euro gerade erst begonnen. Die Diskussionen um weitere finanzielle Hilfen für Griechenland sorgten, je nach Nachrichtenlage zusätzlich für Kursschwankungen an den internationalen Finanzmärkten. Aktuell schwingt das Pendel erneut in Richtung „Kompromiss in letzter Sekunde“. Die bevorstehenden Wahlen in Großbritannien treten in diesem Umfeld ebenso in den Hintergrund, wie die durchaus positive Berichterstattung der europäischen Unternehmen für das erste Quartal. Andere bis vor kurzem beachtete Themen (Ukrainekonflikt, IS …) stehen momentan nicht im Fokus der Marktteilnehmer. Vermögensverwaltender Fonds mit ausgewogener Ausrichtung Rechtliche Hinweise Das vorliegende Dokument dient als Marketinginstrument für den Vertrieb des genannten Investmentfonds. Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds sind den wesentlichen Anlegerinformationen und dem Verkaufsprospekt, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Sie sind in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei Ihrem Berater, Fürstlich Castell‘sche Bank, Credit-Casse AG, Marktplatz 1, 97070 Würzburg, und bei der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH, Friedrich-EbertAnlage 49, 60327 Frankfurt am Main, erhältlich. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die in diesem Dokument zum Ausdruck gebrachten Meinungen geben die Einschätzung der Fürstlich Castell‘schen Bank zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wieder und können sich, auch im Hinblick auf die gegenwärtige Rechts- und Steuerlage, jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Zu einer Mitteilung von künftigen Änderungen ist die Bank nicht verpflichtet. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit und Vollständigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Eine Haftung der BNY Mellon Service KAG für die Vollständigkeit und Richtigkeit der Angaben in diesem Dokument ist ausgeschlossen. Insbesondere ersetzt diese Broschüre weder die Anlage-beratung noch die individuelle, qualifizierte Steuer-beratung. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt bzw. der Jahresbericht. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. Im vergangenen Monat wurde die Duration in einem ersten Schritt von ca. 6 auf unter 5 Jahre reduziert. Die Fremdwährungspositionierung im US-Dollar wurde schrittweise auf ca.13 % reduziert. Die Turbulenzen an den europäischen Rentenmärkten, die Euro-Stärke und der Kursrückgang deutscher Standardtitel führten zu einem Rückgang des Anteilpreises um -1,5 %. Wir über uns 1774 gegründet, ist die Fürstlich Castell'sche Bank die älteste Privatbank Bayerns. Die Bank ist in den Geschäftsfeldern Vermögensanlage und Firmenkundengeschäft tätig und an 17 Standorten in Franken sowie Heilbronn, Mannheim, München und Ulm mit Filialen und Niederlassungen präsent. Die Bilanzsumme per 31. Dezember 2013 beträgt 1.049 Millionen Euro. Die Bank beschäftigt 291 Mitarbeiter und befindet sich zu jeweils 50 % im Alleinbesitz der Fürstenhäuser Castell-Castell und Castell-Rüdenhausen. Fürstlich Castell'sche Bank, Credit-Casse AG Marktplatz 1, 97070 Würzburg, Telefon 0931 3083-0, Telefax 0931 3083-995980 [email protected], www.castell-bank.de Seite 3 von 3
© Copyright 2024 ExpyDoc
