BlueOrchard Microfinance Fund Classe P Bulletin mensuel au 30 avril 2014 Données du fonds Commentaire du gestionnaire Valeur nette d’inventaire (VNI) en USD 261,752,320 Exposition moyenne par IMF 2,861,483 Maturité moyenne du portefeuille (mois) 17.18 Nombre de pays 36 Nombre d'IMF 83 Nombre de prêts en cours 123 90% Portefeuille de microfinance en % du Total Actif Statistiques du fonds (depuis la création) Performance annualisée 3.67% Rendement moyen mensuel 0.30% Meilleur mois (Déc. 2000) Cinq plus grandes positions (en % du Total Actif) 1.23% Plus mauvais mois (Fév. 2013)* -2.74% FINCA AZERBAIJAN LLC Azerbaïdjan 4.56% Ecart-type BANCO PICHINCHA Equateur 3.80% Ratio de Sharpe (taux d'intérêt sans risque de 2.6%) 1.27 FINCA KYRGYZSTAN Kirghizistan 3.80% Corrélation avec MSCI World BANCO CONTINENTAL Paraguay 3.80% Corrélation avec JP EMBI Global 0.08 KAZMICROFINANCE Kazakhstan 3.61% Corrélation avec Index Libor 6 mois USD 0.44 0.82 -0.06 *dû au provisionnement de prêts des IMFs en Andra Pradesh Evolution Evolution historique USD Valeur liquidative unitaire EUR CHF 17,592.02 13,470.62 12,349.14 Performance mensuelle 0.30% 0.31% 0.28% Performance cumulée en 2014 0.96% 0.98% 0.84% Performance annualisée depuis la création 3.67% 2.71% 1.72% Performance cumulée depuis la création 75.92% 34.71% 23.49% Date de création Classe P Sep. 98 Avr. 03 Déc. 01 Performance mensuelle Jan. Fév. Mar. Avr. Mai Juin Juil. Août Sep. Oct. Nov. Déc. Catégorie d’actions USD 2012 0.27% 0.26% 0.23% 0.19% 0.30% 0.11% 0.23% 0.28% 0.22% 0.20% 0.10% 0.13% Catégorie d’actions USD 2013 -0.73% -2.74% 0.18% 0.17% 0.20% 0.13% 0.21% 0.19% 0.20% 0.31% 0.32% 0.28% Catégorie d’actions USD 2014 0.27% 0.21% 0.17% 0.30% Catégorie d’actions EUR 2014 0.28% 0.21% 0.17% 0.31% Catégorie d’actions CHF 2014 0.24% 0.17% 0.14% 0.28% Performance annuelle Catégorie d’actions USD 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* 6.50% 4.10% 3.26% 3.95% 4.70% 6.56% 6.21% 5.31% 2.33% 1.43% 0.32% 2.56% -1.32% 0.96% 4.40% 3.60% 4.38% 4.77% 5.67% 2.46% 1.34% 0.68% 2.19% -1.71% 0.98% 1.64% 2.15% 2.74% 2.05% 2.68% 2.85% 4.14% 1.81% 1.01% -0.42% 1.85% -1.85% 0.84% Catégorie d’actions EUR Catégorie d’actions CHF *Cumul annuel au 30 avril 2014. Société de gestion BlueOrchard Asset Management (Luxembourg) S.A. Souscriptions Mensuelles, 1 jour de préavis Devise ISIN Dépositaire RBC Investor Services Bank S.A., Luxembourg Rachats Mensuels, 30 jours de préavis USD LU0091117944 Structure juridique du fonds SICAV Luxembourg, part II Souscription minimum USD/EUR/CHF 10’000 EUR LU0164081316 Revenus Réinvestis Commission de gestion 1.85% p.a. CHF LU0136928586 BlueOrchard Microfinance Fund Classe P Bulletin mensuel au 30 avril 2014 Performance sociale Rapport d'activité Montants totaux déboursés Depuis création 1,372,582,916 Nombre de prêts déboursés Depuis création Indicateurs financiers des IMF* Indicateurs de performance sociale* Nombre total de micro-entrepreneurs clients des IMF du portefeuille Nombre de micro-entrepreneurs ayant obtenu un financement provenant du BOMF Nombre d'employés Nombre d'agents de crédit % de clients ruraux* % de clientes femmes* % de prêts individuels* % de prêts de groupe* 892 12,991,892 316,566 90,427 35,088 47% 54% 81% 19% Montant moyen des prêts accordés aux micro-entrepreneurs Moyenne simple toutes IMFs 3,110 Médiane toutes IMFs 1,440 Croissance de l’actif (12 derniers mois) 24.06% Croissance du portefeuille (12 derniers mois) 26.05% Rendement des actifs (ROA) (12 derniers mois) Rendement des capitaux propres (ROE) (12 derniers mois) Portefeuille à risque à 30 jours (PAR 30) 15.75% Abandons de créance (12 derniers mois) 2.54% 1.84% 0.67% 4.28x Ratio d’endettement/ fonds propres Rendement du portefeuille (12 derniers mois) 29.75% *Les données présentées sont médianes des IMFs du portefeuille pour la période se terminant le 31 janvier 2014 et proviennent de rapports financiers non-audités fournis par les IMFs. *Données basées sur les dernières données disponibles des IMFs dans le portefeuille (incluant des estimations par BlueOrchard) Allocation Par pays (en % du Total Actif) Par région (en % du Total Actif) Maturité des prêts en cours (en % du portefeuille d'IMF) Par devise (en % du portefeuille d'IMF) Pour toute information complémentaire, veuillez contacter : > BlueOrchard Finance S.A. Marie-Noëlle La Ngoc, Investor Relations • [email protected] • Tel.: +41 22 596 4793 This document is provided for information purposes only and does not constitute an offer or a recommendation to buy or sell any security or financial instrument. Information provided herein is believed to be correct, but may be subject to change and data quoted above is no guarantee of future returns. The information herein is confidential and may not be reproduced or redistributed.