Convaincre les clients du juste prix à verser pour le bois de la forêt

18/06/2014
Convaincre les clients du juste prix à
verser pour le bois de la forêt privée
12 juin 2014
Par Vincent Miville, ing.f, M.Sc.
Plan de la présentation
Amélioration des conditions d'exportation
+
Croissance de la demande des produits forestiers
+
Capacité de production sous contrôle
=
Meilleures conditions pour négocier le prix du bois
Argumentaire
2
1
18/06/2014
Amélioration des conditions d’exportation
des produits forestiers canadiens
Amélioration des conditions d’exportation
3
Un taux de change qui favorise les
exportations
1,10 $
1,00 $
0,90 $
0,80 $
0,70 $
0,60 $
0,50 $
Taux de change ($US/$CA)
Source : Canadian Forex
Amélioration des conditions d’exportation
4
2
18/06/2014
Un taux de change qui favorise les
exportations
Impact d’une dépréciation de 10 % de la valeur du huard sur la
marge bénéficiaire de l’industrie forestière
Produits du bois
Marge
bénéficiaire
avant
7,0 %
Pâtes et papiers
- 0,7 %
+ 2,0 %
Marge
bénéficiaire
après
9,0 %
+ 3,9 %
3,2 %
Impact de la
dépréciation
Source : Banque Nationale
Amélioration des conditions d’exportation
5
Un taux de change qui favorise les
exportations
La baisse du cours du dollar canadien favorisera le
bilan financier de l’industrie forestière canadienne en
améliorant significativement la compétitivité
des produits forestiers vendus à l’étranger.
Cette dévaluation réduira également la concurrence
du bois rond importé des États-Unis et favorisera
l’exportation de bois rond vers les États-Unis.
Amélioration des conditions d’exportation
6
3
18/06/2014
Un Accord sur le bois d’œuvre résineux
moins contraignant
Évolution du taux de taxation du bois d'œuvre québécois
exporté aux États-Unis
450 $
20 %
400 $
15 %
350 $
10 %
300 $
5%
250 $
200 $
0%
2010
2011
2012
Prix du bois d'œuvre RL ($US/MPMP)
2013
2014
Taxe sur le bois d'œuvre (%)
Sources : Random Lengths et Agence du revenu du Canada
Amélioration des conditions d’exportation
7
Des ententes de libre-échange qui offrent
de nouvelles perspectives
Union européenne
Accord économique et commercial global (AECG)
Inde
Accord sur l’exportation des produits de l’épinette
de l’est du Canada en Inde
Corée du Sud
Accord de libre-échange Canada-Corée (ALECC)
Sources : Affaires étrangères, Commerce et Développement Canada
Amélioration des conditions d’exportation
8
4
18/06/2014
Croissance de la demande pour les
produits forestiers canadiens
Croissance de la demande
9
La construction en développement
aux États-Unis
Nombre de mises en chantiers
2 500
Milliers d'unités
2 000
1 500
1 000
500
0
Sources : US Census Bureau et Banque TD
Croissance de la demande
10
5
18/06/2014
La rénovation en développement aux
États-Unis
Investissements en rénovation aux États-Unis en 2014
153 G$US → + 9 % p/r 2013
Source : US Forest Service et Remodeling
Croissance de la demande
11
La demande chinoise en croissance
En millions de $ CA
Valeur des exportations québécoises de produits
forestiers en direction de la Chine
400
350
300
250
200
150
100
50
-
$
$
$
$
$
$
$
$
$
Source : Ressources naturelles Canada
Croissance de la demande
12
6
18/06/2014
Une forte demande pour le
bois d’œuvre résineux
80
+ 16 %
60
0%
Demande outre-mer
Demande canadienne
50
40
30
+ 12 %
Autres
+ 21 %
Rénovation
+ 56 %
Résidentielle
20
10
Demande
américaine
Bois d'oeuvre (G PMP)
70
0
2013
2016
Source : RBC
Croissance de la demande
13
Une forte demande pour les
panneaux de bois
25
Canada
15
Autre
10
Rénovation
5
Résidentiel
Demande
américaine
Demande (G pi²)
Exportations outre-mer
20
0
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Source : RBC
Croissance de la demande
14
7
18/06/2014
Une capacité de production sous contrôle
par rapport à la demande
Capacité de production sous contrôle
15
Une capacité de production des scieries
sous contrôle
Évolution de la capacité de production (G PMP)
85
80
75
+ 2,1
70
81,1
75,1 76,6
73,7
72,2
71,5
- 11,7
65
60
2005
Ferm.
Ajouts
2012
2013
2014
2015
2016
Source : RBC
Capacité de production sous contrôle
16
8
18/06/2014
… et des prix appelés à croître!
Évolution du prix du bois d'oeuvre ($CA/MPMP)
750
700
650
600
550
500
450
400
350
300
250
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
Bois d'œuvre ($ CA courants/MPMP)
Bois d'œuvre ($ CA de 2013/MPMP)
Sources : Pribec et consensus (CIBC, BMO, RBC, TD, Banque Scotia, RISI, Dundee)
Capacité de production sous contrôle
17
Une capacité de production des usines de
panneaux de bois sous contrôle
Évolution de la production de panneaux OSB par rapport
à la capacité de production installée entre 2011 et 2016
100 %
80 %
60 %
Usines fermées
40 %
Usines fonctionnelles
20 %
0%
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Source : RBC
Capacité de production sous contrôle
18
9
18/06/2014
… et des prix en progression
Évolution du prix des panneaux OSB ($ US/1 000 pi²)
600 $
500 $
400 $
300 $
200 $
100 $
Panneau OSB Est du Canada ($ US courants/1 000 pi²)
Panneau OSB Est du Canada ($ US de 2013/1 000 pi²)
Source : Random Lengths et RBC
Capacité de production sous contrôle
19
Des prix du bois d’apparat appelés à
croître!
Évolution du prix du bois d’œuvre d’apparat ($/MPMP)
$1 250
$1 050
$850
$650
$450
2011
2012
2013
2014
Bouleau jaune et à papier, vert ($ CAN/mpmp)
Érable à sucre, aubier vert ($ CAN/mpmp)
Pin blanc de l’est, 1X8 standard sec ($ US/mpmp)
Sources : Random Lengths, MRN
Capacité de production sous contrôle
20
10
18/06/2014
Des prix du bois d’apparat
appelés à croître!
Évolution du prix des panneaux d'apparats en bois
($ US/1 000 pi²)
600 $
550 $
500 $
450 $
400 $
350 $
300 $
250 $
Panneaux particules ($ US/1 000 pi²)
Panneaux MDF ($ 1 000 pi²)
Sources : Random Lengths, RBC, RISI, Dundee
Capacité de production sous contrôle
21
Et les pâtes de bois, papiers et cartons?
Réduction de la demande sous l’effet de
l’utilisation des appareils numériques
Les compagnies gèrent la décroissance
en fermant des usines afin de conserver
une capacité de production sous contrôle
Amélioration des conditions d’exportation
22
11
18/06/2014
Une demande soutenue pour les
pâtes de bois kraft
Pâte résineuse NBSK
Pâte feuillue NBHK
2016p
2015p
2014p
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
$
$
$
$
$
$
$
$
$
2000
1 100
1 000
900
800
700
600
500
400
300
Évolution et prévision du prix de la pâte de bois
($ US/tonne)
Pâte feuillue BCTMP
Sources : RISI et RBC
Capacité de production sous contrôle
23
Des papiers d’impression sous pression,
mais d’autres fermetures à prévoir
1 200 $
1 000 $
800 $
600 $
400 $
200 $
- $
Papier journal - PF Résolu
UFS - Domtar Windsor
LWC - Kruger Wayagamack
Sources : RISI, RBC, BMO
Capacité de production sous contrôle
24
12
18/06/2014
Quel avenir pour la pâte dissolvante?
Accusations de dumping de la part de la Chine
Fortress :
Taxe de 13 % éliminant toute compétitivité
L’usine de Thurso n’a jamais été profitable
Surcapacité de production
Pâte dissolvante ou pâte NBHK?
Tembec :
Moins exposée à cette situation puisqu’elle produit
davantage de cellulose de spécialité, un dérivé de la pâte
dissolvante qui n’est pas visée par les accusations
Sources : RISI, RBC, Tembec, Fortress et MOFCOM
Capacité de production sous contrôle
25
Une demande en croissance
pour le carton
La consommation est tributaire du commerce et de
l’industrie manufacturière
Croissance fulgurante en Asie et en Amérique du
Sud, beaucoup moins marquée en Amérique du Nord
De nombreux projets sont annoncés dans le nord-est
de l’Amérique du Nord (+ 2 Mt/an)
Conversion d’une usine?
Sources : RISI et RBC
Capacité de production sous contrôle
26
13
18/06/2014
Le prix du bois rond à pâte feuillu
est-il compétitif?
Prix du bois rond feuillu ($US/TIV)
50 $
45 $
40 $
Sud (USA)
35 $
Nord-est (USA)
Est du Canada
30 $
25 $
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2010
2011
2012
2013
2014
Source : IWR
*bois à pâte
Capacité de production sous contrôle
27
Le prix du bois rond à pâte résineux
est-il compétitif?
Prix du bois rond résineux ($US/TIV)
50 $
45 $
40 $
Est du Canada
35 $
Nord-est (USA)
Sud (USA)
30 $
25 $
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2010
2011
2012
2013
2014
Source : IWR
*bois à pâte
Capacité de production sous contrôle
28
14
18/06/2014
Impacts pour les producteurs de forestiers
Produits
Bois à pâte résineux
Bois à pâte feuillu
Bois de sciage résineux
Bois de sciage feuillu
Pression sur
les prix
↘
↔
↑
↗
Capacité de production sous contrôle
29
15

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