equity daily

Helaba Volkswirtschaft/Research
EQUITY DAILY
AUTOR
Christian Schmidt
Technischer Analyst
Tel.: 0 69/91 32-18 91
[email protected]
REDAKTION
Ralf Umlauf
SALES
Aktien- und
Anlageprodukte
Frankfurt
0 69/91 32-31 49
Düsseldorf
0 211/30174 92 84
Eurex Futures
Options Desk
0 69/91 32-18 33


9. Februar 2017
DAX bewegt sich kaum von der Stelle
GB: Unterhaus winkt Brexit-Gesetz durch
Index
Close
DAX
11.543,38
-0,05%
-1,00% 11.356,21
11.005,23 10.579,35
48,91
12,30
11.893,08
8.699,29
MDAX
22.709,31
0,61%
0,58% 21.994,49
21.590,04 21.144,29
58,82
11,69
22.944,28
17.513,71
TECDAX
1.843,40
0,49%
-0,37%
1.796,47
1.779,07
1.725,79
54,31
11,70
1.864,31
1.481,03
EuroSTOXX 50
3.238,04
0,07%
-0,64%
3.230,02
3.138,91
3.049,84
43,97
10,99
3.342,47
2.672,73
FTMIB
18.771,78
0,58%
0,17% 18.712,67
17.786,10 17.367,70
44,64
21,66
19.810,77
15.017,42
IBEX
9.329,70
-0,02%
-0,01%
9.245,59
9.059,97
8.829,67
47,07
11,20
9.623,50
7.579,80
CAC40
4.766,60
0,26%
-0,58%
4.782,35
4.648,50
4.507,51
43,02
10,97
4.929,60
3.892,46
FTSE
7.188,82
0,04%
1,14%
7.056,07
6.991,45
6.741,72
55,38
7,03
7.354,14
5.499,51
20.054,34
-0,18%
0,82% 19.719,91
19.071,23 18.581,49
59,20
6,79
20.155,35
15.503,01
Dow Jones
% chg % chg 5D
SMA55
SMA100
SMA200
RSI 14 Vola 10D 52 W HIGH 52 W LOW
S&P 500
2.294,67
0,07%
0,66%
2.255,02
2.206,08
2.164,05
61,10
5,16
2.300,99
1.810,10
TOPIX
1.513,72
-0,68%
0,22%
1.516,52
1.444,31
1.378,98
50,40
13,60
1.558,75
1.192,80
Shanghai Comp.
3.179,51
0,40%
0,64%
3.165,48
3.128,83
3.047,51
57,33
6,59
3.301,21
2.638,96
23.551,82
0,28%
1,58% 22.639,33
22.892,34 22.173,98
66,71
9,66
24.364,00
18.278,80
2.070,76
0,28%
-0,01%
51,69
7,73
2.092,45
1.817,97
Hang Seng
KOSPI
2.037,46
2.029,79
2.015,61
In dieser Woche gibt es nur wenige Einträge im Datenkalender – Grund genug für Marktteilnehmer, sich politischen Themen zu widmen. Dabei werfen die in diesem Jahr anstehenden Wahlen in
Europa lange Schatten voraus. Bei der Präsidentschaftswahl in Frankreich würden Umfragen
zufolge Le Pen von der Front National und der unabhängige Kandidat Macron die Stichwahl erreichen, bei der wiederum Macron deutlich vorne läge. Allerdings haben Umfragen sowohl bei der
„Brexit“-Abstimmung als auch bei der Wahl Trumps zum US-Präsidenten falsch gelegen. Le Pen
will im Falle ihres Wahlsiegs ein Referendum über den Austritt Frankreichs aus der Europäischen
Union abhalten und sie hat – ähnlich wie Trump – ein populistisches Wahlprogramm „Frankreich
zuerst“. Spätestens seit Bekanntwerden dieses Programms ist klar, dass die Wahl in Frankreich
auch eine Entscheidung über die Zukunft der EU und des Euros ist. …mehr im "Fixed Income
Daily"
Aktienmarkt: So recht weiß man nicht, was aktuell vom deutschen Aktienmarkt zu halten ist,
wenngleich die Risiken tendenziell zunehmen. Offensichtlich reicht das Momentum nicht aus, um
einen neuen, nachhaltigen Aufwärtsschub zu etablieren. Auf der anderen Seite trübt sich das Bild
im kurzfristigen Zeitfenster zunehmend ein. Abzulesen ist dies beispielsweise an der Zahl der
DAX-Aktien welche unterhalb der 21-Tagelinie notieren. Derzeit ist dies bei 66 % der Titel der Fall.
Politische Unsicherheiten geben weiter den Takt vor, insgesamt besser als erwartet ausgefallene
Unternehmensbilanzen reichten jedoch nicht aus um den deutschen Leitindex
weiter auf Seite 2
kurzfristig
mittelfristig
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
RWE
6,03
CON
-2,97
2
BEI
6,02
DB1
-2,97
3
HNK
6,02
IFX
4
VNA
6,01
5
SIE
3,03
TA-Scoring-Modell
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
HNK
11,02
VNA
3,01
2
SIE
10,03
LIN
1,99
-2,98
3
SAP
10,03
PSM
-1,94
DPW
-5,98
4
IFX
10,02
EON
-1,95
HEI
-5,99
5
DB1
9,03
FME
-3,99
H
Hinweis: Das Scoring-Modell für DAX-Werte basiert auf der Auswertung verschiedener mittel- und kurzfristiger technischer Indikatoren. Es bietet
eine Vorauswahl technisch interessanter Aktien. Maximal sind 6,5, minimal -6,5 (kurzfristig) und 12,5 bzw. -7,5 Punkte (mittelfristig) zu erreichen.
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirtin/Bereichsleitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311 Frankfurt am Main,
Telefon: 069/91 32-20 24, Internet: http://www.helaba.de . Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den
gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die An-gaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr
übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
HELABA FLOOR RESE ARCH · 9. FEBRUAR 2017 · © HELABA
1
EQUITY DAILY
mit Leben zu füllen. Bezeichnenderweise startete der DAX gestern mit einem Abschlag von 0,02 %
in den Handel, zum Schluss war ein Minus in Höhe von 0,05 % zu verbuchen. Wenn man so will ist
nichts passiert, was aber auch auf andere Märkte zutrifft. Beim Dow Jones betrug die Differenz von
Eröffnung zum Schlusskurs gerade einmal fünf Punkte. Heute wird der DAX mit leichten Kursgewinnen in den Handel starten. Von welcher Seite Impulse kommen könnten, bleibt abzuwarten.
Charttechnik: Ein Abwärtstrend ist durch fallende Hoch- und Tiefpunkte definiert. Dies ist derzeit
im kurzfristigen Zeitfenster der Fall. Gestern wurde zum wiederholten Male die wichtige GannAbwärtslinie sowie die Instantaneous Trendline unterschritten. Zudem lag der Schlusskurs unterhalb der 144er-Regression. Immerhin konnte die mediane Linie der „Andrews Pitchfork“
(11.499) verteidigt werden. Es zeigt sich
damit sehr deutlich, dass der Markt derzeit
in der Zone von 11.420/11.590 Zählern mit
einer Reihe wichtiger Marken kämpft. Zu
größeren Kursausschlägen wird es sicherlich erst kommen, wenn der skizzierte Bereich verlassen wird. Somit steht die Frage
im Raum, wie sich das Chance- und Risikoprofil darstellt. Oben habe ich bereits auf
die strukturelle Konstellation im kurzfristigen
Zeitfenster verwiesen. Der mittelfristige
Trend ist noch nicht in Frage zu stellen. Die 55-Tagelinie des DAX verläuft bei 11.356 Punkten und
steigt zudem noch an. Auch bei den DAX-Werten notieren derzeit lediglich 23 % unterhalb des
relevanten Durchschnitts. Insofern kann das Fazit lauten, dass kurzfristig die Risiken deutlich
überwiegen, mittelfristig noch keine markanten Anzeichen für einen Trendwechsel auszumachen
sind.
Hinweis: Für eine größere Darstellung der Grafik öffnen Sie bitte den Link „Charttechnik“.
H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 9 . F E B R U A R 2 0 1 7 · © H E L A B A
2
EQUITY DAILY
Pivot-Punkte/
Marktdaten
DAX
Tec DAX
SMI
CAC 40
S&P 500
EuroStoxx50
Dow Jones
Datum
09. Feb 17
09. Feb 17
09. Feb 17
09. Feb 17
09. Feb 17
09. Feb 17
09. Feb 17
2.ob. Pivot
11649,62
1855,66
8440,64
4820,04
2302,52
3270,89
20098,93
1.ob. Pivot
11596,50
1849,53
8409,69
4793,32
2298,59
3254,46
20076,64
PIVOT
11538,14
1840,18
8370,58
4763,57
2291,99
3234,39
20045,98
DAX-Future
EuroStoxx-Fut.
09. Feb 17
09. Feb 17
11647,83
3269,67
11594,67
3252,33
11534,83
3231,67
11481,67
3214,33
11421,83
3193,67
Bund-Future
Bobl-Future
Schatz-Future
T-Bond-Fut.
Gilt-Future
09. Feb 17
09. Feb 17
09. Feb 17
09. Feb 17
09. Feb 17
164,99
134,14
112,45
154,59
126,85
02.02.17
11.631,50
11627,95
22621,40
1857,78
3253,61
19884,91
2280,85
18914,58
15,96
75.355
164,61
134,01
112,43
153,94
126,47
03.02.17
11.661,50
11631,50
22644,50
1854,88
3273,11
20071,46
2297,42
18918,20
15,08
69.131
164,02
133,81
112,40
153,00
125,89
06.02.17
11523,50
11509,84
22365,86
1830,21
3238,31
20052,42
2292,56
18976,71
16,55
110.850
163,64
133,68
112,38
152,34
125,51
07.02.17
11.541,00
11549,44
22571,20
1834,38
3235,71
20090,29
2293,08
18910,78
16,78
83.637
163,05
133,48
112,35
151,41
124,93
08.02.17
11.541,50
11543,38
22709,31
1843,40
3238,04
20054,34
2294,67
19007,60
16,59
90.073
DAX-Future
DAX
M-Dax
Tec DAX
EuroStoxx50
Dow Jones 30
S&P 500
Nikkei
V-DAX
Volum en DAX-Future
1.unt. Pivot 2.unt. Pivot
11485,02
11426,66
1834,05
1824,70
8339,63
8300,52
4736,85
4707,10
2288,06
2281,46
3217,96
3197,89
20023,69
19993,03
Quellen: Reuters/Bloomberg
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EQUITY DAILY
Pressemeldungen
Commerzbank
Bilanzpressekonferenz. Von der Bank befragte Analysten erwarten für 2016 im Schnitt einen
Gewinn von knapp 250 Millionen Euro, nachdem die Commerzbank mehr als 600 Millionen Euro
auf den Firmenwert ihrer schrumpfenden Investmentbank abschreiben musste. 2017 und 2018
drohen aber weitere hohe Sonderbelastungen für den anstehenden Umbau der Bank - wie hoch,
hängt von den Verhandlungen über den Abbau von 9600 Arbeitsplätzen ab, die im Frühjahr
beginnen. (Reuters)
Infineon
INFINEON räumt unerwartet Probleme bei der geplanten Übernahme der US-Firma Wolfspeed
ein. Infineon und die Wolfspeed-Mutter Cree teilten mit, der Genehmigungsausschuss der USRegierung, Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS), habe beide Unternehmen darüber informiert, dass die Übernahme als Risiko für die nationale Sicherheit der USA
angesehen werde. Vor diesem Hintergrund besteht laut Infineon ein "substanzielles Risiko", dass
die anvisierte Übernahme nicht in der vereinbarten Form vollzogen werden kann. (Reuters)
VW
Der Betriebsrat von Volkswagen wirft dem Vorstand vor, den Beschäftigungspakt zu unterlaufen,
der Arbeitsplätze sichern soll. Das zielt insbesondere auf Herbert Diess, der erst 2015 von BMW
zu VW gekommen war. Diess und ein weiteres Vorstandsmitglied sollen bis zum Montag schriftlich erklären, wie sie sich die künftige Zusammenarbeit vorstellen. Das Arbeitnehmerlager dringt
offenbar auf eine Trennung von Diess. (SZ S. 15/FAZ S. 19/Handelsblatt S. 16)
Deutsche Bank
Bei der Deutschen Bank zeichnet sich ein Wechsel im Vorstand ab. Finanzkreise bestätigten
einen Bericht des Wall Street Journal, wonach Investmentbanking-Chef Jeff Urwin die Bank aller
Wahrscheinlichkeit nach verlassen wird - nach nur zwei Jahren im Amt. Als Nachfolger steht
demnach Finanzvorstand Marcus Schenck bereit. Die Bank wollte die Informationen nicht kommentieren. Die Pläne sind aber offenbar weit gediehen: Das Geldhaus soll bereits Personalberater damit beauftragt haben, einen Nachfolger für Schenck zu suchen. Finanzvorstände anderer
Dax-Konzerne wurden kürzlich angesprochen. (SZ S. 15/FAZ S. 22)
Innogy
Der Stromnetzbetreiber Innogy will von 2016 bis 2018 mehr als 1 Milliarde Euro in den Ausbau
der Ökostromerzeugung investieren. "Dazu werden wir uns unter anderem an der ersten öffentlichen Ausschreibung für den Betrieb von Windparks in der Nord- und Ostsee beteiligen", sagte
Hans Bünting, Vorstand der Sparte für Erneuerbare Energien am Rande einer Energiekonferenz
in Essen. Die RWE-Tochter werde mit dem Projekt "Kaskasi", einem mit 280 Megawatt Kapazität
geplanten Windpark in der Nähe der Insel Helgoland, in der Auktion mitbieten. Der Konzern ist
nach eigenen Angaben bereits der drittgrößte Offshore-Windparkbetreiber der Welt. (BörsenZeitung S. 7)
Airbus
Allein für die verspätete Auslieferung der ersten fünf Exemplare des A400M hat die Bundeswehr
knapp 40 Millionen Schadenersatz von dem Flugzeughersteller gefordert, wie die "Bild" unter
Berufung auf eine Antwort des Verteidigungsministeriums auf eine Anfrage der Grünen schreibt.
(Reuters)
L`OREAL
Der französische Kosmetikkonzern L'Oréal könnte sich von seinen Body Shops trennen. Der
weltgrößte Anbieter von Gesichts- und Haarpflegeprodukten prüft derzeit den Verkauf der britischen Ladenkette, wie die Financial Times meldete. Zusammen mit der Investmentbank Lazard
hole L'Oréal derzeit Angebote ein. Der Wunschpreis soll bei einer Milliarde Euro liegen. (FAZ S.
21)
Wichtige Wirtschaftsdaten
Zeit
Land
8:00
DE
Periode Indikator / Ereignis
Dez
KW
Konsens
Vorperiode
Einfluss
Exporte
-1,3 % VM
+3,9 %
gering
Importe
-1,1 % VM
+3,5 %
249 Tsd.
246 Tsd.
mittel
14:30
US
15:10
US
Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe
15:45
US
KW
Bloomberg-Verbrauchervertrauen
k. A.
46,6
gering
16:00
US
Dez
Lagerbestand des Großhandels
k. A.
+1,0 % VM
gering
19:30
GB
Fed-Reden: Bullard, Evans (19:10)
BoE-Rede: Carney

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