equity daily

Helaba Volkswirtschaft/Research
EQUITY DAILY
AUTOR
Christian Schmidt
Technischer Analyst
Tel.: 0 69/91 32-18 91
[email protected]
REDAKTION
Ralf Umlauf
SALES
Aktien- und
Anlageprodukte
Frankfurt
0 69/91 32-31 49
Düsseldorf
0 211/30174 92 84
Eurex Futures
Options Desk
0 69/91 32-18 33


2. Februar 2017
DAX mit einer technischen Reaktion
FED lässt den Leitzins unverändert
Index
Close
DAX
11.659,50
1,08%
-1,24% 11.274,95
10.944,87 10.546,01
55,43
15,14
11.893,08
8.699,29
MDAX
22.577,31
0,50%
-1,17% 21.812,14
21.515,57 21.088,28
57,19
9,16
22.944,28
17.434,33
TECDAX
1.850,21
1,07%
0,15%
1.786,22
1.774,79
1.720,79
59,19
9,85
1.862,88
1.463,50
EuroSTOXX 50
3.258,92
0,87%
-2,02%
3.210,52
3.124,59
3.045,10
47,23
12,96
3.342,47
2.672,73
FTMIB
18.740,65
0,81%
-4,30% 18.495,67
17.664,11 17.364,13
41,77
18,45
19.810,77
15.017,42
IBEX
9.330,80
0,17%
-2,29%
9.179,37
9.025,67
8.822,30
47,33
13,99
9.623,50
7.579,80
CAC40
4.794,58
0,96%
-1,70%
4.758,58
4.627,90
4.499,71
45,44
11,15
4.929,60
3.892,46
FTSE
7.107,65
0,12%
-0,79%
7.019,52
6.967,50
6.720,57
44,76
6,35
7.354,14
5.499,51
19.890,94
0,14%
-0,88% 19.615,51
18.976,94 18.531,29
52,70
7,46
20.125,58
15.503,01
Dow Jones
% chg % chg 5D
SMA55
SMA100
SMA200
RSI 14 Vola 10D 52 W HIGH 52 W LOW
S&P 500
2.279,55
0,03%
-0,82%
2.244,37
2.198,36
2.159,13
55,53
6,99
2.300,99
1.810,10
TOPIX
1.508,04
-1,29%
-2,39%
1.506,23
1.435,75
1.373,87
50,77
15,40
1.558,75
1.192,80
Shanghai Comp.
3.159,17
0,31%
1,87%
3.168,99
3.124,49
3.044,11
56,34
5,33
3.301,21
2.638,96
23.147,91
-0,73%
0,86% 22.543,66
22.911,90 22.121,62
65,96
8,66
24.364,00
18.278,80
2.073,21
-0,35%
0,36%
61,25
7,16
2.091,02
1.817,97
Hang Seng
KOSPI
2.028,52
2.027,73
2.014,10
Die US-Notenbank hat zunächst eine ruhige Hand bewahrt und nicht nur das Leitzinsband, mithin
den monetären Expansionsgrad, unverändert gelassen, sondern auch das Statement zur FOMCEntscheidung nicht wesentlich verändert. Damit einher gehend wurden die Zinserwartungen nicht
nochmals forciert. Noch immer ist eine Zinserhöhung per Mitte 2017 eskomptiert und eine weitere
bis zum Jahresende. Der Blick richtet sich heute zunächst auf die Bank von England. Auch dort
steht die Zinsentscheidung an und im Verlauf wird die konjunkturelle Lagebeurteilung in Form des
Inflationsberichtes durch BoE-Gouverneur Carney vorgestellt. Nach dem „Brexit“-Votum hatte die
Bank von England mit einer Zinssenkung und einer Wiederaufnahme der Anleihekäufe reagiert,
um den erwarteten negativen Auswirkungen der politischen Verunsicherung entgegenzuwirken.
Bisherige Datenveröffentlichungen zeigten sich jedoch robust und so dürfte die Notenbank in einer
abwartenden Haltung verharren. Zudem ziehen die Inflationsraten an, sodass weitere Lockerungen der Geldpolitik schwer zu kommunizieren wären. In diesem Zusammenhang sei aber auf die
noch immer moderate britische Kernteuerungsrate verwiesen (1,4 % VJ im Dezember).
Aktienmarkt: Nach den Vortagesverlusten konnte der DAX gestern wieder Boden gut machen.
Um mehr als 1 % ging es nach oben. Maßgeblichen Anteil daran hatten die Anteilsscheine von
Siemens, welche um 5,63 % nach oben schossen. Ein Gewinnsprung im ersten Quartal sowie ein
höheres Jahresziel hatte für Freude bei den Anlegern gesorgt. Auch die Performance der Deutsche Bank-Aktie (+4,30 %) und der Commerzbank (+2,26 %)
weiter auf Seite 2
kurzfristig
mittelfristig
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
SIE
6,03
BEI
-2,98
2
VNA
6,01
RWE
-2,98
3
DBK
3,07
LIN
4
DB1
3,03
5
FME
3,02
TA-Scoring-Modell
Höchste Punktzahl
Wert
Punkte
1
DBK
2
CBK
-3,00
3
DTE
-5,96
HNK
-5,98
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
11,07
CON
-0,96
11,04
VNA
-0,99
DB1
11,03
BEI
-1,98
4
HEI
11,01
FME
-3,98
5
BAS
10,04
RWE
-3,98
H
Hinweis: Das Scoring-Modell für DAX-Werte basiert auf der Auswertung verschiedener mittel- und kurzfristiger technischer Indikatoren. Es bietet
eine Vorauswahl technisch interessanter Aktien. Maximal sind 6,5, minimal -6,5 (kurzfristig) und 12,5 bzw. -7,5 Punkte (mittelfristig) zu erreichen.
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirtin/Bereichsleitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311 Frankfurt am Main,
Telefon: 069/91 32-20 24, Internet: http://www.helaba.de . Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den
gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die An-gaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr
übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
HELABA FLOOR RESE ARCH · 2. FEBRUAR 2017 · © HELABA
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EQUITY DAILY
konnte sich sehen lassen. Einmal mehr waren die Titel von RWE (-1,39 %) unter den Verlierern zu
finden. Die zuletzt im Zusammenhang mit der Politik des neuen US-Präsidenten Trump vorhandenen Unsicherheiten wurden etwas in den Hintergrund gedrängt. Als hilfreich erwiesen sich zudem
besser als erwartet ausgefallene Konjunkturdaten, beispielsweise aus China. Die Vola auf Basis
des V-DAX reduzierte sich von einem Vortagesspitzenwert bei 17,18 auf 16,45. Heute wird der
DAX mit Kursverlusten in den Handel starten. Entsprechend wird sich zeigen müssen, wieviel die
Kursgewinne von gestern tatsächlich Wert waren. Die US-Berichtssaison nähert sich allmählich
ihrem Ende. Heute werden die Bücher noch, u.a. von Amazon.com (im Konsensus wird mit einem
EPS in Höhe von 1,35 $ gerechnet, während die Flüsterschätzungen von 1,40 $ ausgehen),
Amgen (2,79 vs. 2,78), Becton, Dickinson (2,12 vs. 2,10), Cigna (1,74 vs. 1,77), und Lions Gate
(0,14 vs. 0,22) geöffnet.
Charttechnik: Unter charttechnischen Gesichtspunkten war gestern ein bemerkenswerter Tag.
Denn trotz der verbuchten Kursgewinne war der deutsche Leitindex nicht in der Lage, sowohl
oberhalb der wichtigen Gann-Strukturmarke (11.688) als auch über unserem Price-Range-Channel
(11.705) zu schließen. Zudem ist anzumerken, dass man bis ins vergangene Jahr zurückgehen
muss, um einen Tageskerze zu finden,
welche einen ähnlich ausgeprägten Docht
aufweist, wie dies gestern der Fall war.
Entsprechend liegt die Schlussfolgerung
nahe, dass das Aufwärts-Momentum derzeit nicht ausreicht, um einen neuen,
nachhaltigen Angriff auf das letzte Jahreshoch im Bereich von rund 11.900 Zählern
zu starten. Vielmehr könnte ein Rutsch
unter den 21-Tagedurchschnitt (11.624)
und unter das Retracement bei 11.591
Zählern zu einem Test der markanten
Unterstützungszone von 11.414/11.420
Punkten führen. Zuvor gilt es, die 144er-Regressionslinie (11.508) im Auge zu behalten.
Hinweis: Für eine größere Darstellung der Grafik öffnen Sie bitte den Link „Charttechnik“.
H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 2 . F E B R U A R 2 0 1 7 · © H E L A B A
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EQUITY DAILY
Pivot-Punkte/
Marktdaten
DAX
Tec DAX
SMI
CAC 40
S&P 500
EuroStoxx50
Dow Jones
Datum
02. Feb 17
02. Feb 17
02. Feb 17
02. Feb 17
02. Feb 17
02. Feb 17
02. Feb 17
2.ob. Pivot
11769,29
1868,60
8409,14
4841,53
2297,08
3288,96
20023,29
1.ob. Pivot
11714,39
1859,40
8369,16
4818,06
2288,31
3273,94
19957,12
PIVOT
11668,50
1846,64
8344,31
4800,33
2280,38
3258,92
19901,55
DAX-Future
EuroStoxx-Fut.
02. Feb 17
02. Feb 17
11775,33
3275,67
11712,17
3262,33
11661,83
3254,67
11598,67
3241,33
11548,33
3233,67
Bund-Future
Bobl-Future
Schatz-Future
T-Bond-Fut.
Gilt-Future
02. Feb 17
02. Feb 17
02. Feb 17
02. Feb 17
02. Feb 17
162,22
133,06
112,30
151,29
123,85
26.01.17
11.840,00
11848,63
22861,96
1859,65
3319,13
20100,91
2296,68
19402,39
14,97
69.302
161,92
132,98
112,27
150,86
123,62
27.01.17
11.813,50
11840,00
22881,12
1857,58
3303,33
20093,78
2294,69
19467,40
15,16
55.668
161,71
132,90
112,24
150,29
123,43
30.01.17
11674,00
11681,89
22595,42
1845,58
3262,72
19971,13
2280,90
19368,85
16,71
78.676
161,41
132,82
112,21
149,86
123,20
31.01.17
11.565,00
11535,31
22465,86
1830,64
3230,68
19864,09
2278,87
19041,34
17,16
101.382
161,20
132,74
112,18
149,29
123,01
01.02.17
11.649,00
11659,50
22577,31
1850,21
3258,92
19890,94
2279,55
19148,08
16,45
84.274
DAX-Future
DAX
M-Dax
Tec DAX
EuroStoxx50
Dow Jones 30
S&P 500
Nikkei
V-DAX
Volum en DAX-Future
1.unt. Pivot 2.unt. Pivot
11613,60
11567,71
1837,44
1824,68
8304,33
8279,48
4776,86
4759,13
2271,61
2263,68
3243,90
3228,88
19835,38
19779,81
Quellen: Reuters/Bloomberg
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Pressemeldungen
Deutsche Börse
DEUTSCHE-BÖRSE-Chef Kengeter gerät mitten in den Verhandlungen über die Fusion mit der
LSE ins Visier der Strafverfolger. Die Staatsanwaltschaft Frankfurt ermittelt gegen Kengeter, weil
dieser gut zwei Monate vor dem Bekanntwerden der LSE-Fusion im großen Stil Aktien von
Deutschlands größtem Börsenbetreiber gekauft hat. Aufsichtsratschef Faber stellte sich hinter
Kengeter. "Die Vorwürfe sind haltlos", erklärte er. Kengeter habe die Aktien etwa einen Monat vor
der Aufnahme von Fusionsverhandlungen mit der LSE erworben. (Reuters)
Munich Re
Der weltgrößte Rückversicherer Munich Re will offenbar durch Zukäufe wachsen. "Wir sind offen
für eine größere Akquisition", sagte Munich-Re-Finanzvorstand Jörg Schneider im Interview.
"Erstversicherer mit einer spezialisierten Ausrichtung, die unser Know-how ergänzen und für die
wir eine größere Plattform bieten, wären ideale Übernahmepartner", gibt Schneider als Vorgabe
aus. (Handelsblatt S. 28)
VW
Im VW-Konzern wird über ein neues Vergütungsmodell für Spitzenmanager gerungen. Nach
Informationen der FAZ geht es dabei auch um die Frage, ob die geplanten schärferen Regeln
auch für die gegenwärtige Vorstandsriege gelten werden. Die SPD-geführte niedersächsische
Landesregierung, die zwei Vertreter in den VW-Aufsichtsrat entsendet, gerät nach dem Ausscheiden von VW-Vorstand Christine Hohmann-Dennhardt unter immer stärkeren Druck, die
Millionenzahlungen an Manager zu begrenzen. (FAZ S. 2/Börsen-Zeitung S. 9)
Reckitt Benckiser
Der britische Konsumgüterkonzern Reckitt Benckiser will den Babynahrungshersteller Mead
Johnson für knapp 17 Milliarden Dollar (15,5 Mrd Euro) kaufen. Die beiden Unternehmen verhandeln derzeit über Details einer Offerte. Dabei werde über einen Preis von 90 Dollar je MeadJohnson-Aktie gesprochen, teilten die beiden Konzerne am Donnerstag in Glenview und London
mit. Zuvor hatte das "Wall Street Journal" über ein Interesse von Reckit Benckiser an dem 2009
von Bristol-Myers Squibb abgespaltenen Unternehmen berichtet. Die Mead-Johnson-Aktie legte
nachbörslich um rund 24 Prozent auf 86 Dollar zu. (dpa-AFX)
Facebook
FACEBOOK ist dank eines starken Werbegeschäfts im vergangenen Quartal überraschend
kräftig gewachsen. Für 2017 blieb der Konzern bei seiner Einschätzung, dass die Werbeerlöse
langsamer zulegen würden. Facebook-Chef Zuckerberg kündigte höhere Ausgaben und Investitionen in Videos an. Im vierten Quartal zu Ende Dezember sei der Umsatz um mehr als 50 Prozent
auf 8,81 Milliarden Dollar gestiegen, teilte der Konzern mit. Die Werbeerlöse übertrafen mit 8,63
Milliarden Dollar die Analystenschätzungen. Der Konzerngewinn schoss um 128 Prozent nach
oben auf 3,56 Milliarden Dollar. (Reuters)
Trump/ Konzerne
Bei einem Treffen von US-Präsident Trump mit den Chefs großer US-Konzerne dürfte am Freitag
auch der umstrittene Einreise-Stopp der neuen Regierung zur Sprache kommen. An den Gesprächen nehmen die Konzernlenker von GM, IBM, WALT DISNEY, JPMORGAN CHASE, der Beteiligungsgesellschaft BLACKSTONE und des Fahrdienst-Anbieters UBER teil, wie zwei Mitarbeiter
der Washingtoner Regierung sagten. (Reuters)
FED
Nach dem Amtsantritt von US-Präsident Trump bleibt die Notenbank in Wartestellung und hält
sich über das Tempo künftiger Zinserhöhungen bedeckt. Sie beließ den Leitzins in einer Spanne
zwischen 0,5 und 0,75 Prozent. Die Währungshüter zeichneten ein positives Konjunkturbild, ohne
jedoch Signale für eine baldige geldpolitische Straffung zu geben. (Reuters)
Wichtige Wirtschaftsdaten
Zeit
Land
10:00
EZ
11:00
EZ
13:00
Periode Indikator / Ereignis
Konsens
Vorperiode
Einfluss
+0,5 % VM
+0,3 %
gering
+1,2 % VJ
+0,1 %
EZB-Wirtschaftsbericht
Dez
GB
Erzeugerpreise
Bank von England: Zinsentscheidung
Anleihevolumen
0,25 %
0,25 %
435 Mrd. GBP
435 Mrd.
mittel
Inflationsreport
13:15
EZ
EZB-Reden: Draghi, Angeloni (17:00), Praet
14:30
US
KW 4
Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe
250 Tsd.
259 Tsd.
mittel
15:45
US
KW 4
Bloomberg Verbrauchervertrauen
k. A.
45,2
gering
(18:00), Cœuré (19:45)

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