equity daily

Helaba Volkswirtschaft/Research
EQUITY DAILY
AUTOR
Christian Schmidt
Technischer Analyst
Tel.: 0 69/91 32-18 91
[email protected]
REDAKTION
Ralf Umlauf
SALES
Aktien- und
Anlageprodukte
Frankfurt
0 69/91 32-31 49
Düsseldorf
0 211/30174 92 84
Eurex Futures
Options Desk
0 69/91 32-18 33


3. Februar 2017
Aktienmärkte: Verunsicherung hält an
China: Stimmung bei kleinen und mittelgroßen Unternehmen schlechter als erwartet
Index
Close
DAX
11.627,95
-0,27%
% chg % chg 5D
-1,86% 11.292,48
SMA55
SMA100
10.957,29 10.552,68
SMA200
RSI 14 Vola 10D 52 W HIGH 52 W LOW
53,64
15,22
11.893,08
8.699,29
MDAX
22.621,40
0,20%
-1,05% 21.851,37
21.531,17 21.099,63
58,65
9,23
22.944,28
17.434,33
1.463,50
TECDAX
1.857,78
0,41%
-0,10%
1.788,77
1.775,95
1.721,85
61,62
9,93
1.864,31
EuroSTOXX 50
3.253,61
-0,16%
-1,97%
3.214,66
3.127,48
3.045,72
46,23
12,96
3.342,47
2.672,73
FTMIB
18.889,19
0,79%
-2,83% 18.538,02
17.687,60 17.365,22
45,47
18,62
19.810,77
15.017,42
IBEX
9.406,40
0,81%
-1,12%
9.193,33
9.032,71
8.822,67
52,49
14,64
9.623,50
7.579,80
CAC40
4.794,29
-0,01%
-1,50%
4.763,91
4.632,14
4.500,89
45,40
11,14
4.929,60
3.892,46
FTSE
7.140,75
0,47%
-0,29%
7.026,57
6.971,89
6.724,22
49,59
6,80
7.354,14
5.499,51
19.884,91
-0,03%
-1,07% 19.634,37
18.994,94 18.540,45
52,33
7,13
20.125,58
15.503,01
S&P 500
2.280,85
0,06%
-0,69%
2.246,49
2.199,89
2.160,03
56,15
6,63
2.300,99
1.810,10
TOPIX
1.516,30
0,39%
-2,13%
1.508,79
1.437,49
1.375,02
45,30
15,73
1.558,75
1.192,80
Shanghai Comp.
3.144,17
-0,47%
0,67%
3.168,50
3.125,18
3.044,79
56,34
5,33
3.301,21
2.638,96
23.086,31
-0,42%
0,16% 22.554,42
22.905,25 22.131,44
60,18
9,20
24.364,00
18.278,80
2.070,69
-0,02%
0,18%
56,11
7,41
2.092,45
1.817,97
Dow Jones
Hang Seng
KOSPI
2.030,36
2.027,80
2.014,36
Das Highlight des heutigen Tages ist der Arbeitsmarktbericht in den USA. Die Vorgaben sind positiv. Neben den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe, die auf einem anhaltend niedrigen Niveau liegen, lässt das unerwartet deutliche Plus des ADP-Beschäftigungsreports auf einen Anstieg neugeschaffener Stellen schließen. Die Konsensschätzung von 175 Tsd. dürfte übertroffen werden.
Zusammen mit einer anhaltend niedrigen Arbeitslosenquote und einem erneuten Anstieg der
Stundenlöhne würde klar werden, dass das Beschäftigungsziel der US-Notenbank erreicht ist. Da
die Fed laut dem jüngst veröffentlichten FOMC-Statement zudem davon ausgeht, dass die Inflation mittelfristig das Ziel von zwei Prozent erreichen wird, steht einer Fortsetzung gradueller Leitzinserhöhungen nichts im Wege. Ein deutlich oberhalb der Konsensschätzung liegender Beschäftigungsreport dürfte die Zinsfantasie tendenziell verstärken. Robust zu erwarten ist auch der ISMIndex des Dienstleistungssektors, nachdem die vergleichbare Stimmungsumfrage des Verarbeitenden Gewerbes bereits positiv überraschte. …mehr im "Fixed Income Daily"
Aktienmarkt: Der DAX kam am Donnerstag, nach den deutlicheren Vortagesgewinnen, kaum von
der Stelle. Schlussendlich war ein Abschlag in Höhe von 0,27 % auf 11.627 Punkte zu verbuchen.
Neben den zuletzt diskutierten Einflussfaktoren und den damit verbundenen Unsicherheiten, beispielsweise die Politik von Präsident Trump, könnten in naher Zukunft weitere Themen wie die
Situation Italiens in den Fokus rücken. Gestern wurde bekannt, dass die Neuverschuldung des
Landes höher als vereinbart ausgefallen ist.
weiter auf Seite 2
kurzfristig
mittelfristig
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
IFX
6,02
DBK
-2,94
2
CON
3,04
DTE
-2,96
3
FME
3,02
LIN
-3,00
4
HEI
3,01
LHA
-3,02
5
VNA
3,01
DAI
-5,96
TA-Scoring-Modell
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
1
CBK
11,04
LHA
1,98
2
IFX
11,02
EON
-1,95
3
HEI
11,01
RWE
-1,98
4
SAP
10,03
VNA
-2,99
5
DB1
10,03
FME
-3,98
H
Punkte
Hinweis: Das Scoring-Modell für DAX-Werte basiert auf der Auswertung verschiedener mittel- und kurzfristiger technischer Indikatoren. Es bietet
eine Vorauswahl technisch interessanter Aktien. Maximal sind 6,5, minimal -6,5 (kurzfristig) und 12,5 bzw. -7,5 Punkte (mittelfristig) zu erreichen.
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirtin/Bereichsleitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311 Frankfurt am Main,
Telefon: 069/91 32-20 24, Internet: http://www.helaba.de . Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den
gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die An-gaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr
übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
HELABA FLOOR RESE ARCH · 3. FEBRUAR 2017 · © HELABA
1
EQUITY DAILY
Insofern bleibt es mit Blick auf den DAX derzeit spannend, da sich der Markt, auf Basis vermehrt
auftretender Dojis, augenscheinlich noch immer in einer richtungsweisenden Phase steckt.
Dazu passen auch die gestern enttäuschend ausgefallenen Unternehmensergebnisse von Daimler
und der Deutschen Bank. Diese könnten möglicherweise dazu animieren, dass erreichte Kursniveau des Gesamtmarktes, zumindest auf kurzfristiger Basis kritisch zu hinterfragen. Heute wird der
deutsche Aktienmarkt mit leichten Kursgewinnen in den Handel starten.
Charttechnik: Auf tertiärer Zeitebene trübt sich das Chartbild des DAX zunehmend ein. Zuletzt ist
der Index bereits unter die relevante 21-Tagelinie abgerutscht. Gestern lag der Schlusskurs nahezu exakt auf der Durchschnittslinie was die Relevanz dieser nochmals unterstreicht. Auch bei den
Einzelwerten zeichnet sich eine interessante Entwicklung im Zusammenhang des
Durchschnitts ab. Gestern notierten bereits
56 % (nach 46 % am Vortag) der DAXKomponenten unter diesem. Im mittelfristigen Zeitfenster ist die strukturelle Situation
hingegen als gut zu beschreiben. Lediglich
16 % der DAX-Werte befinden sich unterhalb der 55-Tagelinie.
Unter Strukturgesichtspunkten muss auch
erneut auf die fallende Gann-Linie beim
deutschen Leitindex verwiesen werden.
Denn bereits an vier aufeinander folgenden Tagen hat der Index unterhalb dieser
und zudem unterhalb des oberen Bandes des Price-Range-Channels (11.713) geschlossen. Entsprechend könnten auf der Unterseite das Retracement (11.591), die Instantaneous Trendline
(11.551) sowie die Regressionslinie (11.510) verstärkt in den Fokus geraten.
Hinweis: Für eine größere Darstellung der Grafik öffnen Sie bitte den Link „Charttechnik“.
H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 3 . F E B R U A R 2 0 1 7 · © H E L A B A
2
EQUITY DAILY
Pivot-Punkte/
Marktdaten
DAX
Tec DAX
SMI
CAC 40
S&P 500
EuroStoxx50
Dow Jones
Datum
03. Feb 17
03. Feb 17
03. Feb 17
03. Feb 17
03. Feb 17
03. Feb 17
03. Feb 17
2.ob. Pivot
11708,19
1875,08
8337,44
4831,72
2291,14
3276,93
19971,24
1.ob. Pivot
11668,07
1866,43
8307,07
4813,01
2286,00
3265,27
19928,08
PIVOT
11635,86
1855,66
8285,94
4793,59
2278,82
3253,79
19879,58
DAX-Future
EuroStoxx-Fut.
03. Feb 17
03. Feb 17
11711,83
3278,00
11671,67
3266,00
11632,83
3252,00
11592,67
3240,00
11553,83
3226,00
Bund-Future
Bobl-Future
Schatz-Future
T-Bond-Fut.
Gilt-Future
03. Feb 17
03. Feb 17
03. Feb 17
03. Feb 17
03. Feb 17
163,12
133,43
112,34
151,92
125,25
27.01.17
11.813,50
11814,27
22881,12
1857,58
3303,33
20093,78
2294,69
19467,40
15,16
55.668
162,74
133,30
112,32
151,24
124,73
30.01.17
11.674,00
11813,50
22595,42
1845,58
3262,72
19971,13
2280,90
19368,85
16,71
78.676
162,19
133,12
112,28
150,79
123,95
31.01.17
11565,00
11535,31
22465,86
1830,64
3230,68
19864,09
2278,87
19041,34
17,16
101.382
161,81
132,99
112,26
150,11
123,43
01.02.17
11.649,00
11659,50
22577,31
1850,21
3258,92
19890,94
2279,55
19148,08
16,45
84.274
161,26
132,81
112,22
149,67
122,65
02.02.17
11.631,50
11627,95
22621,40
1857,78
3253,61
19884,91
2280,85
18914,58
15,96
75.355
DAX-Future
DAX
M-Dax
Tec DAX
EuroStoxx50
Dow Jones 30
S&P 500
Nikkei
V-DAX
Volum en DAX-Future
1.unt. Pivot 2.unt. Pivot
11595,74
11563,53
1847,01
1836,24
8255,57
8234,44
4774,88
4755,46
2273,68
2266,50
3242,13
3230,65
19836,42
19787,92
Quellen: Reuters/Bloomberg
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Pressemeldungen
Henkel
Henkel-Chef Hans Van Bylen hofft, dass die US-Regierung den Freihandel nicht beschädigt.
Trotz wachsender Unsicherheit hält er an der Wachstumsstrategie für Amerika fest. Große Chancen sieht der Manager auf dem asiatischen Markt, wo Henkel massiv investiert. (Handelsblatt S.
16)
Amazon.com
AMAZON nimmt für den Ausbau seines Video-Angebots im laufenden Quartal deutliche Gewinneinbußen in Kauf. Der operative Gewinn im laufenden ersten Quartal werde zwischen 250 und
900 Millionen Dollar liegen, teilte der weltgrößte Online-Händler mit. Das ist deutlich weniger als
die 1,3 Milliarden Dollar, die Analysten erwartet hatten. Im Vorjahreszeitraum hatte Amazon noch
ein Betriebsergebnis von 1,1 Milliarden Dollar erzielt. Die Amazon-Aktie gab nachbörslich vier
Prozent nach. (Reuters)
Trump/Luftfahrt
Die US-Fluggesellschaften hoffen auf Schützenhilfe der neuen Regierung im Kampf gegen die
aus ihrer Sicht unfaire Konkurrenz durch aufstrebende Rivalen aus der Golfregion. Dazu wollen
sich die Chefs von AMERICAN AIRLINES, UNITED CONTINENTAL und DELTA AIR LINES mit
dem neuen Außenminister Tillerson treffen. (Reuters)
USA/Handel
Bundesaußenminister GABRIEL hat den USA von der Verhängung von Strafzöllen abgeraten.
"Für uns ist völlig klar, die Vereinigten Staaten haben genauso wie wir in Deutschland große
Wertschöpfungsketten, wo sie nicht so einfach einzelne Teile rausbrechen und mit Zöllen belegen
können", sagte Gabriel nach einem Treffen mit seinem US-Kollegen Tillerson in Washington.
(Reuters)
China
In China ist die Stimmung bei kleineren und mittelgroßen privaten Industrieunternehmen nicht so
gut wie erhofft. Der vom Wirtschaftsmagazin "Caixin" ermittelte Stimmungsindikator fiel nach
Angaben vom Freitag überraschend stark. Der Index sank auf 51,0 (Dezember 51,9) Punkte.
Experten hatten lediglich mit einem Rückgang auf 51,8 Zähler gerechnet. (dpa-AFX)
Wichtige Wirtschaftsdaten
Zeit
Land
Konsens
Vorperiode
Einfluss
9:15
ES
Periode Indikator / Ereignis
Jan
Einkaufsmanagerindex, Servicebereich
54,7
55,0
mittel
9:45
IT
Jan
Einkaufsmanagerindex, Servicebereich
52,5
52,3
mittel
9:50
FR
Jan
Einkaufsmanagerindex, Servicebereich
53,9
53,9 (vorl.)
gering
9:55
DE
Jan
Einkaufsmanagerindex, Servicebereich
53,2
53,2 (vorl.)
gering
10:00
EZ
Jan
Einkaufsmanagerindex, Servicebereich
53,6
53,6 (vorl.)
gering
10:30
GB
Jan
Einkaufsmanagerindex, Servicebereich
55,8
56,2
mittel
11:00
EZ
Dez
Einzelhandelsumsatz
+0,3 % VM
-0,4 %
gering
+1,8 % VJ
+2,3 %
13:45
EZ
14:30
US
175 Tsd.
156 Tsd.
4,7 %
4,7 %
+2,8 % VJ
+2,9 %
EZB-Rede:Constancio
Jan
Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft
Arbeitslosenquote
Stundenlöhne, durchschnittlich
15:15
US
16:00
US
Jan
ISM-Index, Dienstleistungssektor
16:00
US
Dez
Auftragseingang, Industrie
hoch
Fed-Rede: Evans
57,0
56,6
hoch
+0,7 % VM
-2,4 %
gering

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