BL-FONDS
BL Fund Selection 50-100
EUR
Dynamischer Dachfonds
Mindest-Anlagehorizont: > 8 Jahre
Stand 11/01/2017
Feri Trust
C
Wertentwicklung
Durchschnittliche Jahresrendite seit Auflegung 03/10/2001 : + 3,75 %
Risiko/Performance-Verhältnis
Niedrig
Hoch
130
120
110
100
90
Anlagepolitik
Dieser Teilfonds investiert ohne Beschränkung in
Bezug auf Regionen, Branchen oder Währungen
vor allem in OGAW und andere Fonds.
Der restliche Teil der Nettoaktiva kann in liquiden
Mitteln investiert werden oder in anderen
Wertpapieren, die auf einem geregelten Markt
notiert oder gehandelt werden.
Die Gewichtung der Aktienanlagen im Portfolio
kann zwischen 50 und 100 % der Nettoaktiva
betragen.
Eine wichtige Rolle spielen die internationale
Streuung der Anlagen und die Flexibilität in Bezug
auf Anlagethemen und Branchen der ins Portfolio
aufgenommenen Wertpapiere.
80
70
01/01/08
1
01/01/09
01/01/10
01/01/11
01/01/12
01/01/13
01/01/14
01/01/15
01/01/16
01/01/17
Seit
01/01/2017
2016
2015
2014
2013
2012
Seit
Auflegung
Fonds (%)
1,62
-2,93
9,45
9,89
9,39
8,68
75,65
Benchmark¹ (%)
1,16
3,72
4,82
8,12
10,87
11,32
63,69
= Morningstar - EUR Aggressive Allocation (EUR) - Global
Portfolioanalyse
Kommentar des
Portfoliomanagers
Aufteilung nach Anlagekategorien
Das stabile und gemäßigte Wachstum der
Weltwirtschaft hält an. In den USA wird die
Konjunktur weiterhin vom Binnenkonsum
getragen. Diesseits des Atlantiks kam es trotz
der politischen Unsicherheiten bislang zu
keiner Konjunkturverlangsamung - Europas
Wachstumsrate st weiter niedrig, aber positiv.
In Japan beschloss die Regierung weitere
Maßnahmen zur Belebung der weiterhin
stagnierenden Konjunktur. In China sorgen die
staatlichen Stützungsmaßnahmen für eine sanfte
Landung der Wirtschaft, allerdings um den Preis
einer steigenden Verschuldung des Landes.
Die Turbulenzen im Zuge der Entscheidung der
Briten für einen Austritt aus der Europäischen
Union waren nicht von langer Dauer. Die Märkte
erholten sich schnell wieder von den starken
Kursverlusten, die sie nach dem Bekanntwerden
des Abstimmungsergebnisses erlitten hatten, und
stiegen teilweise deutlich über ihre Vor-BrexitStände. Anleger beobachteten aufmerksam die
Aussagen der Zentralbanken; deren Prognosen in
Bezug auf Zinserhöhungen oder eine Rücknahme
der quantitativen Lockerungspolitik sind weiterhin
der Motor bzw.
Anleihen
6,63 %
Gold
3,44 %
Bargeld
1,72 %
Aktien
70,13 %
Absolute Return
19,67 %
Grösste Positionen
Schroder International
Selection Asian Total Return C CAP
3,85 %
ETFS Metal Securities - 2007
auf Gold
Assenagon Alpha Volatility - I
DIS
Schroder International
Selection European Special
Situations - A CAP
3,44 %
Schroder GAIA Egerton Equity
- C CAP
3,29 %
3,34 %
3,30 %
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Kommentar des
Portfoliomanagers
Fondsinformationen
die Bremse für die Märkte. Die Äußerungen
mancher Fed-Mitglieder sorgten für
widersprüchliche Signale; doch schließlich
wurden die Zinsen im September nicht erhöht.
Über 3 Monate konnte ein Fonds wie der Alken
European Opportunities den Index Stoxx 600
NR um 7,9 % schlagen, und dies vor allem
dank seines hohen Anteils an zyklischen
Aktien. Dies scheint ein Hinweis darauf, dass
wertorientiertes Anlegen ("Value investing")
weiter überdurchschnittliche Ergebnisse bringt,
wenn es auf Seiten der Zentralbanken ruhig
bleibt. Da die Berichtssaison bald beginnt,
könnte sich dieser Trend fortsetzen. Dies ist
zumindest die Meinung von Fondsmanagern,
die sich entsprechend positionieren wie z.
B. Alken European Opportunities, Rouvier
Europe und Mainfirst Top European Ideas.
In den Emerging Markets ist Rückenwind zu
spüren, die Kapitalzuflüsse nehmen zu. Es wird
interessant sein zu sehen, ob die Ergebnisse
des dritten Quartals diese positive Entwicklung
bestätigen. Zudem werden die Märkte nach der
US-Präsidentschaftswahl wieder an Sichtbarkeit
gewinnen. In diesem Segment sind ausschließlich
Fonds mit starken Überzeugungen vertreten.
Dazu halten wir einige defensivere Fonds, um
nicht allzu stark von den aktuellen Kapitalflüssen
abhängig zu sein. Der Aktienanteil lag im
Berichtsquartal zwischen 56 % und 65 %. Die
jüngsten Veränderungen im Portfolio wurden
nach den besonders enttäuschenden Statistiken
der US-Dienstleistungsbranche und der -Industrie
vorgenommen. d. h. der Aktienanteil wurde
auf 59 % gesenkt. Auch wenn die Märkte seit
Anfang Juni stark gestiegen waren, haben
wir es vorgezogen, das kurzfristige Risiko zu
senken für den Fall, dass weitere Statistiken für
eine Verlangsamung sprechen. Sollten sich die
schlechten Statistiken als einmaliger Ausreißer
erweisen, werden wir wieder zu einer höheren
Aktiengewichtung zurückkehren.
Währung
Auflegungsdatum
Nettoaktiva (Mio)
Berechnung des NIW
EUR
03/10/2001
Letzte Aktualisierung
14/01/2017
EUR
Managementgebühr
1,25 %
Ausgabeaufschlag max.
5,00 %
EUR 166,64
Alle Werktage
NIW (11/01/2017)
EUR 175,65
Laufende Kosten
2,48 %
Rücknahmegebühr
ISIN thes.
0,00 %
LU0135981693
Verwaltungsgesellschaft
BLI - Banque de Luxembourg Investments S.A.
Vetriebszulassung
AT, BE, DE, ES, FR, LU, NL, SE, SG
NIW-Veröffentlichungen
Seite 2/4
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www.blfunds.com www.bli.lu Thomson-Reuters
Fundinfo.com De Tijd La Libre Belgique L'Echo
Luxemburger Wort
Seite 3/4
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Rechtliche Hinweise:
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Der Begriff „Fonds" wird als allgemeine Bezeichnung von Teilfonds einer SICAV verwendet. Der betreffende Fonds hat keine feste Laufzeit und hat keinen
Kapitalschutz. BL ist eine SICAV nach luxemburgischem Recht, besteht aus mehreren Teilfonds und wird von Banque de Luxembourg Investments S.
A. („nachfolgend „BLI") verwaltet.
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steuerliche Beratung und keine Aufforderung oder Empfehlung zur Anlage dar. Alle Angaben dienen nur der Information, gelten nur zum Zeitpunkt der
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verbundenen juristischen, steuerlichen und buchhalterischen Aspekte und eventuelle Auflagen oder Einschränkungen aufgrund von Rechts- oder
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für künftige Erträge. Die Bank übernimmt keine Haftung für die zukünftige Rendite dieser Wertpapiere. Jedes Investment ist mit Risiken verbunden, unter
anderem dem Risiko von Kapitalverlusten.
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Die Zeichnung von Investmentfondsanteilen erfolgt ausschließlich auf Basis des aktuellen Verkaufsprospekts des Fonds, des jüngsten Geschäftsberichts
sowie des jüngsten Halbjahresberichts sowie - im Falle von OGAW - des Dokuments „Wesentliche Anlegerinformationen" („Key Investor Information
Document" oder „KIID"); dieses ist vor einer Anlageentscheidung sorgfältig zu lesen. Der Verkaufsprospekt und das KIID nennen die Merkmale des
Fonds sowie die mit der Anlage verbundenen Kosten und Risiken. Diese Dokumente werden von der Bank auf Deutsch, Französisch, Niederländisch
und Englisch bereitgestellt und sind jederzeit und kostenfrei am Geschäftssitz der Bank sowie in allen Private-Banking-Zentren erhältlich. Das KIID kann
auch auf der öffentlichen Website der Bank unter www.banquedeluxembourg.com abgerufen werden.
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Jede Wiedergabe, Weitergabe, Verteilung oder Verbreitung dieses Dokuments und der in ihm enthaltenen Informationen ist nur mit vorheriger,
ausdrücklicher schriftlicher Genehmigung der Bank zulässig.
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RECHTLICHE HINWEISE FÜR BELGIEN
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belgischen Konto verwahrt werden: 1,32 % (maximal 2.000 Euro) - Quellensteuer auf Anteile, die bei der Niederlassung Belgien gehalten werden: 27 %
auf Dividenden (ausschüttende Anteile A) und 27 % auf Kursgewinne bei Anteilsrückkäufen aus Teilfonds, die zu über 25 % in Schuldverschreibungen
investiert sind. Die steuerliche Behandlung hängt von der individuellen Situation des Anlegers ab und kann sich mit der Zeit verändern.
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Beschwerdemanagement - Intern: Banque de Luxembourg, Niederlassung Belgien, per Post an den Geschäftssitz oder per E-Mail an
Ré[email protected]. - Extern: Service de Médiation Banques - Crédits - Placements, per Post: Rue Belliard 15-17, boîte 8, B-1040 Brüssel, oder
per E-Mail an ombudsman@ombfin.be.
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Letzte Aktualisierung: 02/09/2016
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