LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
02. Dezember 2016
US-Jobbericht und Italien-Referendum im Blick
Mit Spannung erwarten die Anleger heute die neuste Arbeitsmarktstatistik
aus den USA. Nachdem der Bericht des Dienstleistungsanbieters ADP im
Vorfeld auf ein solides Beschäftigungswachstum hingedeutet hat, rechnen
Analysten im Schnitt mit 180 000 neugeschaffenen Stellen in der Gesamtwirtschaft im November. Die Arbeitslosenquote dürfte mit 4.9% auf tiefem
Niveau verharren. Der wegen seiner Korrelation zum US-Wirtschaftswachstum viel beachtete ISM-Einkaufsmanagerindex signalisierte mit einem
stärker als erwarteten Anstieg von 51.9 auf 53.2 ein solides Wachstum im
Industriesektor und dürfte ein weiteres Indiz für die an den Märkten bereits
antizipierte Zinserhöhung der US-Notenbank (Fed) am 14. Dezember sein.
Kurzfristig werden die Investoren aber vor allem nach Rom blicken, wo am
Wochenende das Verfassungsreferendum über die Zukunft der Regierung
Renzis entscheiden könnte.
Aktien Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'708.64
-0.20
Dow Jones
19'191.93
0.36
2'191.08
-0.35
Nasdaq 100
4'734.10
-1.59
Nikkei 225
18'426.08
-0.47
SMI
7'779.11
-1.22
SLI
1'243.87
-0.83
Euro Stoxx 50
3'030.98
-0.68
340.86
-0.33
S&P 500
Euro Stoxx 600
DAX
10'534.05
1.00
6'752.93
-0.45
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
858.41
-0.51
MSCI EM Asia
426.64
0.11
MSCI EM Eastern Europe
134.07
1.07
2'232.11
-4.20
59'506.54
-3.88
1'299.23
1.48
FTSE 100
Aktien – Swiss Re bestätigt Eigenkapitalrenditeziel
Swiss Re hat angekündigt, den Bereich «Leben und Kranken-Rückversicherung» weiter zu stärken. Zudem bestätigte Swiss Re seine Eigenkapitalrendite von mind. 700 BP über einem risikofreien Zins, und das Ziel, die
reguläre Dividende zu steigern. Glencore gab am Investorentag bekannt,
dass die Auftragsbücher auf eine ansprechende Nachfrage im 2017 hindeuten, und dass das Ziel einer Nettoverschuldung von USD 16.5-17.5 Mrd. per
Ende 2016 erreicht werden sollte. Glencore nimmt die Dividendenzahlungen mit einer geplanten Ausschüttung von USD 1 Mrd. 2017 wieder auf.
Kroger hat mit dem Q3-Resultat die Wachstumserwartungen knapp verfehlt und den Ausblick leicht nach unten angepasst. Allerdings geht Kroger
davon aus, dass die Wachstumsrate 2017 am unteren Ende dieser Spanne
sei. Bei Starbucks kommt es per 3. April 2017 zu einem Führungswechsel.
Nachfolger von CEO Howard Schultz wird COO Kevin Johnson.
EM und Alternative Analgen
Anleihen – Comeback der chinesischen «Old Economy»?
Die chinesische Volkswirtschaft lief im November rund, und die Einkaufsmanagerindizes lagen im expansiven Bereich. Die Komponenten zum Industrie- und zum Dienstleistungsbereich schlugen mit Werten von 51.7 bzw.
54.7 die Erwartungen. Im verarbeitenden Gewerbe erreichte man sogar
den höchsten Stand seit 2012, was darauf hinweist, dass die chinesische
«Old Economy» vom schwachen Yuan und niedrigen Zinsen profitiert. Seit
kurzem legten auch die Produzentenpreise nach 4 Jahren Deflation um
1.2% im Jahresvergleich zu. Nach Analystenschätzungen wird China im
Jahr 2016 das Wachstumsziel vom 6.7% erreichen und vielleicht sogar
leicht übertreffen können. Die Hauptrisiken für diesen Ausblick könnten
sich aus einer Schwäche der Immobilienmarktaktivität, einer Verknappung
der Yuan-Liquidität – wie sie sich in steigenden Interbank- und Anleihezinsen abzeichnet –, oder in etwaigen US-Initiativen zur Einschränkung des
Freihandels mit negativen Folgen auf die Exportökonomie ergeben.
Anleihen Indizes
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
8'112.85
-0.98
22'614.06
-1.15
HFRX Global HF Index
1'193.24
0.21
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'943.90
0.68
261.60
-1.54
Aktuell
Vortag
(%)
2.44
-0.28
0.37
34.18
-0.09
25.98
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
1.5
5.57
Japan 10Y (JPY)
0.04
22.58
Fed Funds Rate
0.25
0
0
0
-0.75
0
Global IG Corporate Spread
1.30
0
Global HY Corporate Spread
4.48
-1.17
EM Hard Currency Gov. Spread
3.03
0.10
ECB Main Refinancing Rate
3 month LIBOR (CHF)
1/3
Unternehmenskalender
Datum
13.12.
20.12.
2016
05.01.
2016
09.01.
2017
13.01.
2017
13.01.
2017
17.01.
2017
18.01.
2017
18.01.
2017
18.01.
2017
19.01.
2017
2017
Land
US
US
US
US
US
US
US
NL
US
US
US
Währungen
Gesellschaft
ORACLE CORP
NIKE INC -CL B
MONSANTO CO
ALCOA CORP
BANK OF AMERICA CORP
JPMORGAN CHASE & CO
INTL BUSINESS MACHINES CORP
ASML HOLDING NV
CITIGROUP INC
GOLDMAN SACHS GROUP INC
AMERICAN EXPRESS CO
Periode
Q2
Q2
Q1
Q4
Q4
Q4
Q4
Y
Q4
Q4
Q4
Kons. Quart. EPS
0.61
0.43
0.01
0.09
0.38
1.41
4.90
0.96
1.13
4.63
0.99
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
02.12.
02.12.
2016
02.12.
2016
02.12.
2016
02.12.
2016
02.12.
2016
02.12.
2016
02.12.
2016
02.12.
2016
05.12.
2016
05.12.
2016
2016
MEZ
07:45
11:00
14:30
14:30
14:30
14:30
14:30
14:30
15:45
02:45
02:45
Land
CH
EU
US
US
US
US
US
US
US
CN
CN
Kennzahl
GDP (q/q)
Producer Prices (y/y)
Average Hourly Earnings (y/y)
Private Payrolls (in thousands)
Non-farm Payrolls (in thousands)
Labor Force Participation Rate
Underemployment Rate
Unemployment Rate
ISM New York PMI
Caixin Comp. PMI Manufacturing
Caixin Services PMI
Periode
3Q
Oct
Nov
Nov
Nov
Nov
Nov
Nov
Nov
Nov
Nov
Kons. Vorher
0.3
0
-0.9
-1.5
2.8
2.8
174
142
184
161
62.8
9.5
4.9
4.9
49.2
52.9
52.4
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.0677
1.0786
1.0102
1.2754
1.2625
114.08
7.7555
1.4236
6.8840
8.9731
9.8271
0.1501
-0.1085
0.0396
-0.2274
0.2700
0.0175
0.0090
0.1756
0.0232
0.0435
0.0305
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
51.01
53.67
1'173.41
16.54
916.59
756.3
104.6
384.77
2'274.43
86.94
833.31
-9.79
-0.50
0.15
0.16
0.03
0.69
-1.37
2.00
1.24
0.02
-0.67
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
LGT Dividenden Selektion Schweiz Unsere Dividendenselektion umfasst zehn Schweizer Unternehmen mit
Anlageidee
längerfristig attraktiven Dividenden-Stories mit der wir eine konstante und
verlässliche Einkommensquelle in der Form von Dividendenausschüttungen
anstreben.
02.12.2016
Empfehlungen zur Abdeckung der In dieser Anlageidee empfehlen wir diversifizierte Produkte zu spezifischen
Aktienquote
Themen im Aktienbereich als Zertifikat oder als Fonds. Dabei ermöglichen
insbesondere unsere «LGT Aktien Top Picks»» Momentum-Strategie Anlegern direkten Zugang zu den Überzeugungen unseres Aktien-Researchs.
Anlageidee
29.11.2016
LGT Schwellenländer Überblick
In dieser Publikation geben wir einen Überblick auf die von unserem Research-Team abgedeckten Schwellenländer-Anleihenmärkte. Dabei stellen
wir fest, dass Hartwährungs-Kreditrisiken sich gut seit Jahresbeginn gut
behauptet haben und der Renditesprung bei US-Anleihen stützt den USDollar, derweil diverse Schwellenländerwährungen abgewertet haben.
Anlageidee
18.11.2016
«Make Pharma Great Again?»
Die demographische Entwicklung - der wichtigste fundamentale Treiber im Anlageidee
Pharmasektor - ist intakt. Wir stellen die Schlüsselparameter qualitativer
Analyse - Produkte, Patente, Pipeline und Preise – in den Fokus und bieten
entsprechende Anlagelösungen.
16.11.2016
Aktienselektion nach Trumps
Wahlsieg
In der Folge von Donald Trumps Sieg in der US-Präsidentschaftswahl stellt
sich die Frage, ob wir mit einer höheren Unsicherheit und Risikoprämie
konfrontiert sind oder vor einer Jahresendrallye stehen. Wir legen den
Fokus auf US-Aktien und insbesondere potenzielle Gewinner.
09.11.2016
Anlageidee
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Fürstentum Liechtenstein
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Österreich
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Autoren Anleihen, Rohstoffe & Währungen: Maurice Jiszda, Sandro Zwyssig, CFA, Dr. Wolfgang von Hessling
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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