BL-FONDS BL Global 75 EUR Fonds mit Anlageprofil Mindest-Anlagehorizont: > 6 Jahre Stand 25/06/2016 Feri Trust Morningstar B ***** Wertentwicklung Durchschnittliche Jahresrendite seit Auflegung 25/10/1993 : + 5,90 % 175 Risiko/Performance-Verhältnis Niedrig Hoch 150 125 100 Anlagepolitik Das Portfolio investiert zu annähernd 25 % in geldmarktnahe und festverzinsliche Papiere und zu knapp 75 % in Aktien. Anlageschwerpunkte sind Europa und die USA, Investitionen in Japan und Emerging Markets werden beigemischt. Ziel des Fonds ist langfristiges Kapitalwachstum mit einer Volatilität, die unter der einer reinen Aktienanlage liegt. Kommentar des Portfoliomanagers Im Schlussquartal 2015 blieb das NettoAktienengagement nahe bei der Untergrenze der Schwankungsbreite von 35 % - 65 %. Ende März war der Fonds zu 64 % in Aktien investiert, die zu 10 % über den Verkauf von Futures abgesichert waren. Die Gewichtung der Anleihen machte 19,5 % aus, davon 9,5 % US Treasury Bonds. 10,5 % des Portfoliowertes bildeten Anlagen in GoldZertifikate. In geografischer Hinsicht war das Aktienportfolio wie folgt aufgeteilt: Europa 30,5 % (Absicherung 4,5 %), USA 25 % (Absicherung 5,5 %), Japan 6,5 % sowie Schwellenländer 2 %. Ende März lag die Duration des Anleihenportfolios bei 3,9. Das Kreditrisiko des Portfolios ist auf das Länderrisiko Deutschlands und der USA begrenzt. Die Absicherung des US-Dollars wurde im Quartal heraufgesetzt, weil uns die Hoffnungen auf eine weitere geldpolitische Straffung in den USA übertrieben scheinen. 75 01/01/07 1 01/01/08 01/01/09 01/01/10 01/01/11 01/01/12 01/01/13 01/01/14 01/01/15 01/01/16 Seit 01/01/2016 2015 2014 2013 2012 2011 Seit Auflegung Fonds (%) -0,47 9,80 12,52 5,15 9,38 -1,44 266,97 Benchmark¹ (%) -2,26 4,82 8,12 10,87 11,32 -10,32 153,39 = Morningstar - EUR Aggressive Allocation (EUR) - Global Portfolioanalyse Aufteilung nach Anlagekategorien Aktien 55,00 % Anleihen 15,92 % Gold 11,41 % Sicherungsgeschäfte auf Aktien 9,72 % Bargeld 7,95 % Aufteilung nach Währungen Grösste Positionen EUR 47,60 % USD 16,17 % GOLD 11,45 % JPY 7,00 % CHF 6,81 % Source Physical Markets PLC -2009-31.12.2100 on Gold Cmdty Secured ETFS Metal Securities - 2007 auf Gold US Treasury Notes Series B-2024 2014 2.75% 15-02-2024 5,81 % 5,60 % 4,16 % US Treasury Notes Series G-2021 2014 2.125% 31-01-2021 3,37 % Roche Holding AG Genussschein 2,49 % Seite 1/2 BL-FONDS BL Global 75 EUR Kommentar des Portfoliomanagers Fondsinformationen Da sich das Gewinnwachstum der Unternehmen verlangsamt hat und die expansive Geldpolitik der Zentralbanken immer geringere Auswirkungen auf die Konjunktur hat, bleibt der Fonds defensiv positioniert (Futures auf Aktienindizes zur Verringerung des Aktienengagements, Minimierung des Kredit- und Liquiditätsrisikos, kurze Laufzeiten deutscher Bundesanleihen, Engagement in Gold als Absicherung gegen das systemische Risiko). Währung Auflegungsdatum Nettoaktiva (Mio) 25/10/1993 EUR EUR 479,29 Managementgebühr 1,00 % Ausgabeaufschlag max. 5,00 % Rücknahmegebühr 0,00 % Berechnung des NIW Alle Werktage ISIN thes. LU0048293368 NIW thes. (22/06/2016) EUR 2 274,22 ISIN aussch. LU0048293285 NIW aus. (22/06/2016) EUR 1 429,55 Duration Laufende Kosten 2,30 1,24 % Verwaltungsgesellschaft BLI - Banque de Luxembourg Investments S.A. Vetriebszulassung AT, BE, CH, DE, DK, ES, FI, FR, GB, IT, LU, NL, NO, SE, SG NIW-Veröffentlichungen www.blfunds.com www.bli.lu Thomson-Reuters Fundinfo.com Investment Research Finland Ltd De Tijd La Libre Belgique L'Echo Luxemburger Wort RECHTLICHE HINWEISE BL ist eine von der Banque de Luxembourg verwaltete SICAV luxemburgischen Rechts. Die im vorliegenden Dokument enthaltenen Informationen dienen lediglich zu Informationszwecken, gelten nur für den Zeitpunkt, zu dem sie abgegeben wurden, und stellen keine rechtliche oder steuerliche Beratung und keine Aufforderung oder Empfehlung zur Anlage dar. Ihre Richtigkeit und Vollständigkeit wird nicht garantiert. Die Bank übernimmt keine Haftung für die zukünftige Rendite dieser Wertpapiere. Die Bank haftet nicht für diese Informationen oder für Entscheidungen, die irgendwelche Personen eventuell auf deren Grundlage treffen. Jeder Interessent ist selbst dafür verantwortlich, sich von der Eignung seiner Anlagen für seine individuelle Lage zu überzeugen, und sicherzustellen, dass er alle mit seinen Anlagen verbundenen Risiken versteht. Zeichnungen von Anteilen der hier aufgeführten Fonds dürfen nur auf der Grundlage des aktuellsten Prospekts und des aktuellsten Jahres- und Halbjahresberichts erfolgen. --- Börsenumsatzsteuer für thesaurierende Anteile bei Rückgabe oder bei einem über die belgische Niederlassung abgewickelten Umtausch: 1.32% (maximal 2000 EUR). --Quellensteuer auf Anteile, die auf einem belgischen Konto verwahrt werden: 27% auf Dividenden (ausschüttende Anteile). --- Mobiliensteuervorabzug für bei der belgischen Niederlassung gehaltene Anteile: 25% auf die Dividende (ausschüttende Anteile - A). Seite 2/2
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