equity daily

Helaba Volkswirtschaft/Research
EQUITY DAILY
AUTOR
Christian Schmidt
Technischer Analyst
Tel.: 0 69/91 32-2388
[email protected]
REDAKTION
Ralf Umlauf
SALES
Aktien- und
Anlageprodukte
Frankfurt
0 69/91 32-31 49
Düsseldorf
0 211/30174 92 84
Eurex Futures
Options Desk
0 69/91 32-18 33


10. Juni 2016
Aktienmärkte: Abwärtsdruck nimmt zu
VDAX nimmt an Fahrt auf
Index
Close
% chg
% chg 5D
SMA55
SMA100
SMA200
RSI 14 Vola 10D 52 W HIGH 52 W LOW
DAX
10.088,87 -1,25%
-1,17% 10.030,98
9.813,88 10.097,82
49,20
MDAX
20.672,24 -0,73%
-0,15% 20.341,32
19.800,14 20.005,60
55,47
13,46 11.802,37
8.699,29
9,96 21.679,52 17.434,33
TECDAX
1.679,33 -1,13%
-1,10%
1.649,30
1.632,68 1.700,63
53,39
8,56
1.889,31
1.463,50
EuroSTOXX 50
2.989,03 -1,02%
-1,48%
3.009,11
2.981,44 3.121,77
46,33
12,39
3.714,26
2.672,73
-0,02% 17.985,11
17.925,44 19.788,30
47,30
17,46 24.157,39 15.773,00
FTMIB
17.763,88 -0,81%
IBEX
8.769,50 -0,70%
-2,10%
8.834,39
8.703,10 9.288,01
44,99
13,39 11.612,60
7.746,30
CAC40
4.405,61 -0,97%
-1,35%
4.411,51
4.359,96 4.510,43
47,62
10,55
5.217,80
3.892,46
FTSE
6.231,89 -1,10%
0,75%
6.215,51
6.103,09 6.148,69
51,58
9,62
6.873,43
5.499,51
0,82% 17.766,24
17.224,91 17.156,72
61,52
6,14 18.188,81 15.370,33
Dow Jones
17.985,19 -0,11%
S&P 500
2.115,48 -0,17%
0,49%
2.072,93
2.013,08 2.013,42
65,98
4,70
2.132,82
1.810,10
NASDAQ Comp.
4.958,62 -0,32%
-0,26%
4.852,97
4.725,68 4.813,48
61,81
6,06
5.231,94
4.209,76
-0,70% 16.650,38
16.647,18 17.710,95
48,90
19,45 20.952,71 14.865,77
2.937,55
2.898,76 3.150,64
57,34
16,52
1,41% 20.636,68
20.122,63 21.059,14
67,82
NIKKEI
16.525,09 -0,86%
Shanghai Comp.
Hang Seng
2.927,16 -0,30%
21.152,99 -0,68%
0,47%
5.178,19
2.638,30
7,97 27.470,50 18.278,80
Das Umfeld für den Rentenmarkt ist günstig und es scheint nur eine Frage der Zeit zu sein, wann
die Rendite 10-jähriger Bundesanleihen die 0 %-Marke erreicht. Gestützt wird der Markt von nachlassenden Zinserhöhungsfantasien in den USA infolge schwacher Arbeitsmarktzahlen. Die 10jährige Treasury-Rendite sank innerhalb weniger Handelstage um etwa 30 Basispunkte auf unter
1,70 %. Zudem sind politische Unsicherheiten zu nennen. So rückt das EU-Referendum in Großbritannien immer näher. Der Ausgang ist völlig offen, denn es zeichnet sich ein Kopf-an-KopfRennen zwischen Gegnern und Befürwortern eines EU-Austritts ab. Nach der Brexit-Umfrage ist
vor den Neuwahlen in Spanien, die am 26. Juni stattfinden. Heute startet offiziell der Wahlkampf
und es stellt sich die Frage, ob nun klare Mehrheiten hervorgebracht werden können. Zweifel sind
angebracht und so bleibt die politische Verunsicherung groß. Die Europäische Zentralbank sorgt
ebenfalls für ein anhaltend hohes Interesse an Staatsanleihen. …mehr im "Fixed Income Daily"
Aktienmarkt: Nachdem sich bereits am Mittwoch zeigte, dass dem DAX etwas die Kraft verloren
geht, geriet der Index gestern unter verstärkten Abgabedruck. In der Folge notierten fast alle Komponenten des Leitindex im Minus. Insgesamt muss festgestellt werden, dass die Abwärtsrisiken
zuletzt deutlich zugenommen haben. Bei dieser Beurteilung ist es hilfreich verschiedene strukturelle Entwicklungen bei den Index-Komponenten unter die Lupe zu nehmen. So zeigt sich dass die
Anzahl der Werte, welche sich der 200-Tage-Linie annähern stetig ansteigt, gleiches trifft zudem
auf die Konstellation beim mittelfristigen Trend zu. Der durchschnittliche Abstand der DAX-Werte
zu den 52-Wochenhochs
weiter auf Seite 2
kurzfristig
TA-Scoring-Modell
mittelfristig
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
DPW
3,03
LHA
-3,06
1
RWE
12,02
CBK
-5,04
2
RWE
3,02
LIN
-5,99
2
IFX
11,01
DAI
-5,04
3
VNA
2,99
DTE
-6,00
3
ADS
10,05
PSM
-6,01
4
ADS
1,05
ALV
-6,01
4
DPW
10,03
MUV
-6,05
5
IFX
1,01
CBK
-6,04
5
HNK
9,02
BAY
-6,06
H
Hinweis: Das Scoring-Modell für DAX-Werte basiert auf der Auswertung verschiedener mittel- und kurzfristiger technischer Indikatoren. Es bietet
eine Vorauswahl technisch interessanter Aktien. Maximal können 6,5, minimal -6,5 (kurzfristig) und 12,5 bzw. -7,5 Punkte (mittelfristig) erreicht
werden.
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirtin/Bereichsleitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311 Frankfurt am Main,
Telefon: 069/91 32-20 24, Internet: http://www.helaba.de . Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den
gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die An-gaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr
übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
HELABA F LOOR RESEARC H · 10. JUNI 2016 · © HELABA
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EQUITY DAILY
beträgt 27,76 % während der durchschnittliche Abstand zu den 52-Wochen-Tiefs lediglich 18,73 %
beträgt. Die Aktien der Münchner Rück und von Daimler sind von genannten Lows nur noch 3,04
bzw. 4,41 % entfernt, während sich Adidas und Vonovia im Bereich der Hochs befinden. Angesichts wenig inspirierender Vorgaben und der weiterhin vorhandenen Unsicherheit im Hinblick auf
verschiedene Themen wie ein drohender Brexit, wird der DAX heute etwas schwächer in den Handel starten.
Charttechnik: Mit dem Rutsch unter die markante Strukturmarke (10.133), die vielbeachtete 200Tage-Linie (10.098), sowie unter die 144er-Fractals Line (10.082) hat der DAX bereits drei sehr
wichtige Trigger ausgelöst. Darüber hinaus
sei der Hinweis erlaubt, dass auch auf Wochenbasis die Ausbildung eines sogenannten
„gravestone doji“ droht. Entsprechend rücken
nun weitere bedeutsame Punkte wie das
Retracement bei 10.065, die Begrenzung der
Ichimoku-Cloud (10.046) sowie die 55-TageLinie (10.029) in den Fokus. Eine weitere
Haltemarke findet sich zudem bei 10.006
Zählern. Sofern auch letztgenannte nachhaltig herausgenommen wird, muss durchaus
mit einem generellen Richtungswechsel des
DAX gerechnet werden. Spätestens wird dies
der Fall sein, wenn die massive Supportzone im Bereich von 9.890 (mediane Linie des Regressionskanals), 9.851 (Strukturprojektion) sowie bei 9.812 Zählern (100-Tage-Linie) durchbrochen
wird. Die darüber hinaus relevanten Unterstützungen finden sich in Form der Begrenzung unseres
Price-Range-Channels bei 9.758 sowie bei 9.745 Punkten (abwärts gerichtete Gann-Linie). Auf der
Oberseite ist der Spielraum zunächst auf 10.144/ 10.180 Zähler begrenzt.
Hinweis: Für eine größere Darstellung der Grafik öffnen Sie bitte den Link „Charttechnik“.
H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 1 0 . J U N I 2 0 1 6 · © H E L A B A
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EQUITY DAILY
Pivot-Punkte/
Marktdaten
DAX
Tec DAX
SMI
CAC 40
S&P 500
EuroStoxx50
Dow Jones
Datum
10. Jun 16
10. Jun 16
10. Jun 16
10. Jun 16
10. Jun 16
10. Jun 16
10. Jun 16
2.ob. Pivot
10245,70
1704,76
8160,19
4456,70
2123,53
3029,93
18058,10
1.ob. Pivot
10167,28
1692,04
8118,27
4431,15
2119,50
3009,48
18021,65
PIVOT
10108,66
1683,85
8087,81
4412,84
2113,62
2995,03
17968,76
DAX-Future
EuroStoxx-Fut.
10. Jun 16
10. Jun 16
10283,00
3032,67
10185,00
3010,33
10114,00
2993,67
10016,00
2971,33
9945,00
2954,67
Bund-Future
Bobl-Future
Schatz-Future
T-Bond-Fut.
Gilt-Future
10. Jun 16
10. Jun 16
10. Jun 16
10. Jun 16
10. Jun 16
164,98
132,75
111,87
170,07
122,93
03.06.16
10.090,50
10103,26
20525,71
1688,37
2997,55
17807,06
2099,13
4509,79
22,46
112.892
164,76
132,70
111,86
169,52
122,90
06.06.16
10.132,50
10090,50
20634,24
1683,41
3001,90
17920,33
2109,41
4523,63
22,79
81.265
164,60
132,64
111,85
168,92
122,93
07.06.16
10288,50
10287,68
20892,01
1697,68
3040,69
17938,28
2112,13
4513,09
22,18
88.141
164,38
132,59
111,84
168,36
122,90
08.06.16
10.205,00
10217,03
20824,65
1698,47
3019,76
18005,05
2119,12
4520,63
23,18
80.280
164,22
132,53
111,82
167,76
122,93
09.06.16
10.087,00
10088,87
20672,24
1679,33
2989,03
17985,19
2115,48
4512,69
24,56
101.533
DAX-Future
DAX
M-Dax
Tec DAX
EuroStoxx50
Dow Jones 30
S&P 500
Nasdaq
V-DAX
Volum en DAX-Future
1.unt. Pivot 2.unt. Pivot
10030,24
9971,62
1671,13
1662,94
8045,89
8015,43
4387,29
4368,98
2109,59
2103,71
2974,58
2960,13
17932,31
17879,42
Quellen: Reuters/Bloomberg
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EQUITY DAILY
Pressemeldungen
Lufthansa
LUFTHANSA-Finanzchefin Simone Menne hört auf. Die 55-Jährige habe den Aufsichtsrat um
eine vorzeitige Beendigung ihres Vorstandsvertrages zum 31. August gebeten. Sie wolle "eine
Möglichkeit zur persönlichen Weiterentwicklung nutzen". (Reuters)
Siemens
Joe Kaeser, Vorstandschef des Technologiekonzerns Siemens, sieht in der Digitalisierung eine
enorme Chance für Deutschland. Daher hat er die Bundesregierung jetzt aufgefordert, 50 Milliarden Euro in den Ausbau der Infrastruktur zu investieren. (Handelsblatt S. 8)
Bayer
Der größte amerikanische Bauernverband kann mit der Übernahme von Monsanto durch Bayer
leben. Im Interview mit dem Handelsblatt strich Bob Young, Chefökonom und stellvertretender
Geschäftsführer von der American Farm Bureau Federation die Vorteile heraus: "Mehr Produkte
durch engere Zusammenarbeit von Pflanzenschutz und Saatgutentwicklung." Auch erhofft sich
der 63-Jährige, neue Produkte schneller in die Hände der Landwirte zu bekommen: "Ein Unternehmen mit umfassenden Ressourcen könnte die Markteinführung beschleunigen", sagte Young.
(Handelsblatt S. 25)
VW
Der Automobilkonzern Volkswagen muss sich neu erfinden. Die "Strategie 2025" soll der Aufsichtsrat am kommenden Dienstag beschließen. Zum einen will VW mit einem Umbau des Konzerns die Kosten senken und näher an seine Kunden rücken. Zum anderen wollen die Wolfsburger die Technologien forcieren, die für den Sprung in die neue Zeit gebraucht werden. "VW will
seine führende Rolle im Automobilsektor halten", heißt es im Konzern. (Handelsblatt S. 22)
KUKA
Bisher ist noch kein deutsches Alternativgebot für den Roboterhersteller Kuka in Sicht. Der hohe
Preis, den das chinesische Unternehmen Midea bietet, schreckt ab. (FAZ S. 17)
Deutsche Bahn
Die Züge der Deutschen Bahn werden bald ohne Lokführer fahren können. "Ich rechne damit,
dass wir 2021, 2022 oder 2023 so weit sind, dass wir in Teilen unseres Netzes vollautomatisch
fahren können", sagte Bahnchef Rüdiger Grube. (FAZ S. 24)
Airbus
AIRBUS will sich von seinem letzten verbliebenen Anteil am französischen Kampfjet-Hersteller
DASSAULT AVIATION in Höhe von knapp 24 Prozent trennen. 830.000 Aktien oder etwa neun
Prozent an Dassault sollen per beschleunigtem Preisfindungsverfahren verkauft werden, wie
Airbus mitteilte. Außerdem würden Anleihen mit einer Laufzeit bis 2021 im Volumen von etwa
einer Milliarde Euro aufgelegt, die in Dassault-Aktien umgewandelt werden könnten mit einem
Aufschlag von 35 bis 40 Prozent im Vergleich zum Platzierungspreis. (Reuters)
Peugeot
Die Peugeot-Familie denkt über eine Erhöhung ihres Anteils an dem französischen Autobauer
nach. Ein solcher Schritt sei möglich, sagte der ehemalige Verwaltungsratsvorsitzende Thierry
Peugeot der Zeitung "Les Echos". (Reuters)
Tesla
Die US-Verkehrsaufsicht NHTSA prüft Berichte über Probleme bei der Aufhängung von Autos des
Elektrowagen-Herstellers. Die Behörde fordert nach eigenen Angaben zusätzliche Informationen
von Fahrzeugbesitzern und Tesla an. (Reuters)
Wichtige Wirtschaftsdaten
Zeit
Land
8:45
FR
9:00
EZ
10:00
IT
Periode Indikator / Ereignis
Apr
Industrieproduktion
Konsens
Vorperiode
Einfluss
+0,4 % VM
-0,3 %
gering
+1,0 % VJ
-0,8 %
EZB-Rede: Weidmann, Rimsevics (13:00),
Constancio (14:15), Lane (14:15)
16:00
US
Apr
Jun
Industrieproduktion
Michigan Sentiment, vorläufig
+0,3 % VM
0,0 %
+1,0 % VJ
+0,5 %
94,0
94,7
gering
mittel

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