März 2016 ECM - RENTEN

ECM - RENTEN
März 2016
Wertentwicklung per 31. 03.2016
2012:
2013:
2014:
2015:
2016:
Veränd. z. Vormonat:
Jährlicher Ertrag (seit 01/1996):
Rentenmanagement
+
+
+
+
+
+
11,1 %
2,0 %
9,2 %
0,1 %
2,5 %
1,4 %
4,6 %
Euro Unternehmensanleihen wurden bereits in den
letzten Wochen aufgestockt; die Übergewichtung der
US-Unternehmensanleihen wurde beibehalten. Euro
Staats-, Euro Unternehmens-, CEE- und Emerging
Markets Anleihen in Hartwährung sind aktuell
untergewichtet. US-High Yields wurden (aufgrund des
Energieanteils) etwas abgebaut. Ebenso verringert
wurden die derzeit „ertragslosen“ Geldmarktbestände
des Rentenportfolios.
Portfoliostruktur
Quelle: Erste Group Bank AG. Der bei Kauf anfallende einmalige
Ausgabeaufschlag und andere ertragsmindernde Kosten wie
individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht
berücksichtigt. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine
verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu.
Diese Produktinformation dient als zusätzliche wirtschaftliche Information für bereits investierte Kunden und basiert auf dem Wissensstand der mit der
Erstellung betrauten Personen zum Redaktionsschluss. Diese Mitteilung wurde nicht unter Einhaltung der Rechtsvorschriften zur Förderung der
Unabhängigkeit von Finanz-analysen erstellt und unterliegt auch nicht dem Verbot des Handels im Anschluss an die Verbreitung von Finanzanalysen.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung der Veranlagung zu. Die Analysen und
Schlussfolgerungen sind genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse unserer Anleger hinsichtlich Ertrag, steuerlicher
Situation oder Risikobereitschaft. Hinweise auf die frühere Performance garantieren nicht notwendigerweise positive Entwicklungen in der Zukunft.
Obwohl wir die von uns beanspruchten Quellen als verlässlich einstufen, über-nehmen wir für die Vollständigkeit und Richtigkeit der hier wiedergegebenen Informationen keine Haftung. Diese Unterlage ist weder ein Anbot, noch eine Einladung zur Anbotsstellung zum Kauf oder Verkauf von
Wertpapieren.
ECM - KONSERVATIV
März 2016
Wertentwicklung per 31.03.2016
2012:
2013:
2014:
2015:
2016:
Veränd. z. Vormonat:
Jährlicher Ertrag (seit 01/1996)
ECM-Managementaktivitäten
+ 11,2 %
+ 4,7 %
+ 10,0 %
+ 1,8 %
+ 0,7 %
+ 1,7 %
+ 4,0 %
Die Reboundbewegung an den Aktienmärkten setzte sich
vor allem in den USA weiter fort, die übrige Welt
reagierte wesentlich schaumgebremster. Fest
entwickelte sich der Euro zum US-Dollar. Der Ölpreis
aber auch Gold gaben wieder etwas nach. Auf der
Rentenseite waren die Renditen wiederum rückläufig.
Für die Portfolios bot das aktuelle Umfeld im März ein
freundliches aber auch etwas verhaltenes Bild.
Asset-Allokation Aktien und Fondsauswahl
Die etwas konservativere Ausrichtung der Fondsauswahl
wurde beibehalten.
Immobilieninvestments
Auch hier liegt der Investitionsgrad mit knapp unter 50%
in etwa an der Neutralquote. Vorsichtige Zukäufe wurden
hier zuletzt nur im asiatischen Bereich getätigt.
Rentenmanagement
Euro Unternehmensanleihen wurden etwas aufgestockt;
die Übergewichtung der US-Unternehmensanleihen
wurde beibehalten. Euro Staats-, Euro Unternehmens-,
CEE- und Emerging Markets Anleihen in Hartwährung
sind aktuell untergewichtet.
Quelle: Erste Group Bank AG. Der bei Kauf anfallende einmalige
Ausgabeaufschlag und andere ertragsmindernde Kosten wie
individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht
berücksichtigt. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine
verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu.
Portfoliostruktur
Diese Produktinformation dient als zusätzliche wirtschaftliche Information für bereits investierte Kunden und basiert auf dem Wissensstand der mit der
Erstellung betrauten Personen zum Redaktionsschluss. Diese Mitteilung wurde nicht unter Einhaltung der Rechtsvorschriften zur Förderung der
Unabhängigkeit von Finanz-analysen erstellt und unterliegt auch nicht dem Verbot des Handels im Anschluss an die Verbreitung von Finanzanalysen.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung der Veranlagung zu. Die Analysen und
Schlussfolgerungen sind genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse unserer Anleger hinsichtlich Ertrag, steuerlicher
Situation oder Risikobereitschaft. Hinweise auf die frühere Performance garantieren nicht notwendigerweise positive Entwicklungen in der Zukunft.
Obwohl wir die von uns beanspruchten Quellen als verlässlich einstufen, über-nehmen wir für die Vollständigkeit und Richtigkeit der hier wiedergegebenen Informationen keine Haftung. Diese Unterlage ist weder ein Anbot, noch eine Einladung zur Anbotsstellung zum Kauf oder Verkauf von
Wertpapieren.
ECM - DYNAMISCH
März 2016
Wertentwicklung per 31.03.2016
2012:
2013:
2014:
2015:
2016:
Veränd. z. Vormonat:
Jährlicher Ertrag (seit 01/1996):
ECM-Managementaktivitäten
+ 11,9 %
+ 6,6 %
+ 10,5 %
+ 3,0 %
- 0,5 %
+ 1,9 %
+ 4,1 %
Die Reboundbewegung an den Aktienmärkten setzte
sich vor allem in den USA weiter fort, die übrige Welt
reagierte wesentlich schaumgebremster. Fest
entwickelte sich der Euro zum US-Dollar. Der Ölpreis
aber auch Gold gaben wieder etwas nach. Auf der
Rentenseite waren die Renditen wiederum rückläufig.
Für die Portfolios bot das aktuelle Umfeld im März ein
freundliches aber auch etwas verhaltenes Bild.
Asset-Allokation Aktien und Fondsauswahl
Die etwas konservativere Ausrichtung der Fondsauswahl wurde beibehalten.
Immobilieninvestments
Auch hier liegt der Investitionsgrad mit knapp unter 50%
in etwa an der Neutralquote. Vorsichtige Zukäufe
wurden hier zuletzt nur im asiatischen Bereich getätigt.
Rentenmanagement
Euro Unternehmensanleihen wurden etwas aufgestockt;
die Übergewichtung der US-Unternehmensanleihen
wurde beibehalten. Euro Staats-, Euro Unternehmens-,
CEE- und Emerging Markets Anleihen in Hartwährung
sind aktuell untergewichtet
Quelle: Erste Group Bank AG. Der bei Kauf anfallende einmalige
Ausgabeaufschlag und andere ertragsmindernde Kosten wie
individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht
berücksichtigt. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine
verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu.
Portfoliostruktur
Diese Produktinformation dient als zusätzliche wirtschaftliche Information für bereits investierte Kunden und basiert auf dem Wissensstand der mit der
Erstellung betrauten Personen zum Redaktionsschluss. Diese Mitteilung wurde nicht unter Einhaltung der Rechtsvorschriften zur Förderung der
Unabhängigkeit von Finanz-analysen erstellt und unterliegt auch nicht dem Verbot des Handels im Anschluss an die Verbreitung von Finanzanalysen.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung der Veranlagung zu. Die Analysen und
Schlussfolgerungen sind genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse unserer Anleger hinsichtlich Ertrag, steuerlicher
Situation oder Risikobereitschaft. Hinweise auf die frühere Performance garantieren nicht notwendigerweise positive Entwicklungen in der Zukunft.
Obwohl wir die von uns beanspruchten Quellen als verlässlich einstufen, über-nehmen wir für die Vollständigkeit und Richtigkeit der hier wiedergegebenen Informationen keine Haftung. Diese Unterlage ist weder ein Anbot, noch eine Einladung zur Anbotsstellung zum Kauf oder Verkauf von
Wertpapieren.
ECM - RISIKOBEREIT
März 2016
Wertentwicklung per 31.03.2016
2012:
2013:
2014:
2015:
2016:
Veränd. z. Vormonat:
Jährlicher Ertrag (seit 01/1996):
ECM-Managementaktivitäten
+
+
+
+
+
+
11,6 %
8,6 %
11,1 %
4,4 %
1,8 %
2,2 %
4,1 %
Die Reboundbewegung an den Aktienmärkten setzte sich
vor allem in den USA weiter fort, die übrige Welt
reagierte wesentlich schaumgebremster. Fest
entwickelte sich der Euro zum US-Dollar. Der Ölpreis
aber auch Gold gaben wieder etwas nach. Auf der
Rentenseite waren die Renditen wiederum rückläufig.
Für die Portfolios bot das aktuelle Umfeld im März ein
freundliches aber auch etwas verhaltenes Bild.
Asset-Allokation Aktien und Fondsauswahl
Die etwas konservativere Ausrichtung der Fondsauswahl
wurde beibehalten.
Immobilieninvestments
Auch hier liegt der Investitionsgrad mit knapp unter 50%
in etwa an der Neutralquote. Vorsichtige Zukäufe wurden
hier zuletzt nur im asiatischen Bereich getätigt.
Rentenmanagement
Euro Unternehmensanleihen wurden etwas aufgestockt;
die Übergewichtung der US-Unternehmensanleihen
wurde beibehalten. Euro Staats-, Euro Unternehmens-,
CEE- und Emerging Markets Anleihen in Hartwährung
sind aktuell untergewichtet.
Quelle: Erste Group Bank AG. Der bei Kauf anfallende einmalige
Ausgabeaufschlag und andere ertragsmindernde Kosten wie
individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht
berücksichtigt. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine
verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu.
Portfoliostruktur
Diese Produktinformation dient als zusätzliche wirtschaftliche Information für bereits investierte Kunden und basiert auf dem Wissensstand der mit der
Erstellung betrauten Personen zum Redaktionsschluss. Diese Mitteilung wurde nicht unter Einhaltung der Rechtsvorschriften zur Förderung der
Unabhängigkeit von Finanz-analysen erstellt und unterliegt auch nicht dem Verbot des Handels im Anschluss an die Verbreitung von Finanzanalysen.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung der Veranlagung zu. Die Analysen und
Schlussfolgerungen sind genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse unserer Anleger hinsichtlich Ertrag, steuerlicher
Situation oder Risikobereitschaft. Hinweise auf die frühere Performance garantieren nicht notwendigerweise positive Entwicklungen in der Zukunft.
Obwohl wir die von uns beanspruchten Quellen als verlässlich einstufen, über-nehmen wir für die Vollständigkeit und Richtigkeit der hier wiedergegebenen Informationen keine Haftung. Diese Unterlage ist weder ein Anbot, noch eine Einladung zur Anbotsstellung zum Kauf oder Verkauf von
Wertpapieren.
ECM – OFFENSIV
März 2016
Wertentwicklung per 31.03.2016
2012:
2013:
2014:
2015:
2016:
Veränd. z. Vormonat:
Jährlicher Ertrag (seit 07/2000):
ECM-Managementaktivitäten
+
+
+
+
+
+
11,1 %
11,3 %
11,7 %
5,8 %
3,4 %
2,5 %
1,3 %
Die Reboundbewegung an den Aktienmärkten setzte
sich vor allem in den USA weiter fort, die übrige Welt
reagierte wesentlich schaumgebremster. Fest
entwickelte sich der Euro zum US-Dollar. Der Ölpreis
aber auch Gold gaben wieder etwas nach. Auf der
Rentenseite waren die Renditen wiederum rückläufig.
Für die Portfolios bot das aktuelle Umfeld im März ein
freundliches aber auch etwas verhaltenes Bild.
Asset-Allokation Aktien und Fondsauswahl
Die etwas konservativere Ausrichtung der Fondsauswahl
wurde beibehalten.
Immobilieninvestments
Auch hier liegt der Investitionsgrad mit knapp unter 50%
in etwa an der Neutralquote. Vorsichtige Zukäufe wurden
hier zuletzt nur im asiatischen Bereich getätigt.
Rentenmanagement
Euro Unternehmensanleihen wurden etwas aufgestockt;
die Übergewichtung der US-Unternehmensanleihen
wurde beibehalten. Euro Staats-, Euro Unternehmens-,
CEE- und Emerging Markets Anleihen in Hartwährung
sind aktuell untergewichtet.
Quelle: Erste Group Bank AG. Der bei Kauf anfallende einmalige
Ausgabeaufschlag und andere ertragsmindernde Kosten wie
individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht
berücksichtigt. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine
verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu.
Portfoliostruktur
Diese Produktinformation dient als zusätzliche wirtschaftliche Information für bereits investierte Kunden und basiert auf dem Wissensstand der mit der
Erstellung betrauten Personen zum Redaktionsschluss. Diese Mitteilung wurde nicht unter Einhaltung der Rechtsvorschriften zur Förderung der
Unabhängigkeit von Finanz-analysen erstellt und unterliegt auch nicht dem Verbot des Handels im Anschluss an die Verbreitung von Finanzanalysen.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung der Veranlagung zu. Die Analysen und
Schlussfolgerungen sind genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse unserer Anleger hinsichtlich Ertrag, steuerlicher
Situation oder Risikobereitschaft. Hinweise auf die frühere Performance garantieren nicht notwendigerweise positive Entwicklungen in der Zukunft.
Obwohl wir die von uns beanspruchten Quellen als verlässlich einstufen, über-nehmen wir für die Vollständigkeit und Richtigkeit der hier wiedergegebenen Informationen keine Haftung. Diese Unterlage ist weder ein Anbot, noch eine Einladung zur Anbotsstellung zum Kauf oder Verkauf von
Wertpapieren.
ECM - APPENDIX
März 2016
Aktienteil – Intern. Aktienfondsauswahl
Rententeil – Intern. Anleihenfondsauswahl
Portfoliostruktur – Top 6 Holdings
Portfoliostruktur – Top 6 Holdings
Wertentwicklung per 31.03.2016
Wertentwicklung per 31.03.2016
2012:
2013:
2014:
2015:
2016:
Veränd. z. Vormonat:
Jährlicher Ertrag (seit 01/1996):
+ 13,7 %
+ 17,2 %
+ 9,7 %
+ 7,4 %
- 5,1 %
+ 2,9 %
+ 2,9 %
2012:
2013:
2014:
2015:
2016:
Veränd. z. Vormonat:
Jährlicher Ertrag (seit 04/2000):
+
+
+
+
+
+
+
11,3 %
2,1 %
9,8 %
0,0 %
2,6 %
1,4 %
4,2 %
Quelle: Erste Group Bank AG. Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Kontound Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf
die zukünftige Entwicklung zu.
Diese Produktinformation dient als zusätzliche wirtschaftliche Information für bereits investierte Kunden und basiert auf dem Wissensstand der mit der
Erstellung betrauten Personen zum Redaktionsschluss. Diese Mitteilung wurde nicht unter Einhaltung der Rechtsvorschriften zur Förderung der
Unabhängigkeit von Finanz-analysen erstellt und unterliegt auch nicht dem Verbot des Handels im Anschluss an die Verbreitung von Finanzanalysen.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung der Veranlagung zu. Die Analysen und
Schlussfolgerungen sind genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse unserer Anleger hinsichtlich Ertrag, steuerlicher
Situation oder Risikobereitschaft. Hinweise auf die frühere Performance garantieren nicht notwendigerweise positive Entwicklungen in der Zukunft.
Obwohl wir die von uns beanspruchten Quellen als verlässlich einstufen, über-nehmen wir für die Vollständigkeit und Richtigkeit der hier wiedergegebenen Informationen keine Haftung. Diese Unterlage ist weder ein Anbot, noch eine Einladung zur Anbotsstellung zum Kauf oder Verkauf von
Wertpapieren.

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