Halbjahresbericht - We-Top

WE TOP DYNAMIC
Miteigentumsfonds gemäß InvFG
Halbjahresbericht 2015
Halbjahresbericht 2015
Inhaltsübersicht
Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft.........................................................................................
2
Entwicklung des Fonds .................................................................................................................................................
3
Zusammensetzung des Fondsvermögens....................................................................................................................
4
Vermögensaufstellung zum 31. Oktober 2015 ...........................................................................................................
4
Seit 1.9.2011 ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen
Verweise beziehen sich teilweise noch auf das InvFG 1993.
WE TOP DYNAMIC
Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft
Die Gesellschaft
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H.
Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien
Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102
Stammkapital
4,50 Mio. EURO
Gesellschafter
Erste Asset Management GmbH (81,48 %)
DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %)
„Die Kärntner“ Trust-Vermögensverwaltungsgesellschaft m.b.H. & Co KG (2,87 %)
NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,31 %)
Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %)
Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %)
Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)
Aufsichtsrat
Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender)
Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.)
DI Wilhelm SCHULTZE (Vorsitzender-Stv.) (bis 16.09.2015)
Mag. Franz-Nikolaus Hörmann (Vorsitzender-Stv.) (ab 16.09.2015)
VDir. Dr. Franz PRUCKNER, MBA
Dipl. BW. (FH) Birte QUITT
Mag. Rupert RIEDER
Gabriele SEMMELROCK-WERZER
VDir. Mag. Reinhard WALTL
vom Betriebsrat entsandt:
Mag. (FH) Regina HABERHAUER
Mag. Dieter KERSCHBAUM
Mag. Gerhard RAMBERGER
Herbert STEINDORFER
Geschäftsführer
Mag. Heinz BEDNAR
Dr. Franz GSCHIEGL
Günther MANDL
Prokuristen
Mag. Achim ARNHOF
Mag. Karl BRANDSTÖTTER
Mag. Winfried BUCHBAUER
Karl FREUDENSCHUSS
Dr. Dietmar JAROSCH
Manfred LENTNER
Mag. Gerold PERMOSER
Christian SCHÖN
Mag. Jürgen SINGER
Staatskommissäre
AD Erwin GRUBER
HR Dr. Michael MANHARD
Prüfer
ERNST & YOUNG
WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH
Depotbank
Erste Group Bank AG
2
Halbjahresbericht 2015
Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in),
wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des WE TOP DYNAMIC Miteigentumsfonds gemäß InvFG
über den Zeitraum vom 1. Mai 2015 bis 31. Oktober 2015 vorzulegen.
Entwicklung des Fonds
Die Steuerung der Asset Allokation des WE TOP DYNAMIC erfolgt über einen risikoadjustierten Ansatz durch Investment
in 28 gleichgewichtete weltweite Aktienmärkte nach einer smart Beta Strategie. Die dazu verwendeten Signale werden
durch verschiedene Prognoseindikatoren bestimmt. Diese Prognoseindikatoren berücksichtigen makroökonomische
]% $UEHLWVPDUNWGDWHQ XQG ,QÁDWLRQ IXQGDPHQWDOH ]% .XUV*HZLQQ XQG 3XW&DOO 9HUKlOWQLV XQG WHFKQLVFKH ]%
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Marktes haben. Das Ziel der Prognoseindikatoren ist, das aktuelle makroökonomische Umfeld des entsprechenden
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Chancen zu nutzen oder Risiken zu vermeiden. Daraus werden Signale abgeleitet, welche entweder ein Investment in
den jeweiligen Aktienmarkt vorschlagen oder empfehlen, in Cash bzw. Geldmarkt zu investieren.
In der Berichtsperiode vom 30.4.2015 bis 31.10.2015 war an den Aktienmärkten eine hohe Volatilität gegeben, was
immer wieder dazu geführt hat, dass Marktsignale zu einzelnen Aktienmärkten eine Cash-Position auslösten, um hohe
Schwankungen möglichst zu vermeiden. Zu Beginn der Berichtsperiode war der Fonds in verschiedenen Aktienmärkten
zwischen 36 % und 75 % investiert, zusammen mit dem Rückgang der weltweiten Aktienmärkte im August 2015
reduzierten sich die Aktieninvestments jedoch auf bis zu ca. 11 %, wodurch rund 89 % des Fondsvermögens in
geldmarktnahe Veranlagungen oder Cash investiert waren. Mit September 2015 und den teilweise steigenden
Aktienmärkten im Oktober 2015 stieg der Investmentgrad in der zweiten Oktoberhälfte wieder bis zu 54 % an und
beendete die Berichtsperiode mit Investments in den Aktienmärkten China, Japan, Großbritannien, Italien, Korea,
Niederlande, Schweiz, Österreich, Thailand, Südafrika und Hongkong.
Der WE TOP DYNAMIC konnte aufgrund der gegebenen Volatilitäten und des implizit vorgegebenen Risikokontrollsystems
auf Basis der smart Beta Zielsetzung immer nur teilweise in den 28 unterschiedlichen Märkten investieren. Der Fonds
veranlagte auch in Emerging Markets Aktienmärkte, welche sich teilweise negativ entwickelten. Der Fonds schließt
die Berichtsperiode 30.4.2015 bis 31.10.2015 mit einer Performance von ca. - 10,2 %, erreicht werden konnte eine
deutliche Reduktion der Volatilität des Fonds gegenüber dem Gesamtaktienmarkt.
3
WE TOP DYNAMIC
Zusammensetzung des Fondsvermögens
31. Oktober 2015
Mio. EURO
%
,QYHVWPHQW]HUWLÀNDWHODXWHQGDXI
EURO
Wertpapiervermögen
Dividendenansprüche
Bankguthaben
Sonstige Abgrenzungen
Fondsvermögen
-
9,7
9,7
0,7
0,0
10,5
-
30. April 2015
Mio. EURO
%
93,05
93,05
6,95
0,01
100,00
-
9,9
9,9
0,0
1,8
0,1
11,6
-
85,47
85,47
0,03
15,13
0,63
100,00
Vermögensaufstellung zum 31. Oktober 2015
(einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. Mai 2015 bis 31. Oktober 2015)
Wertpapier-Bezeichnung
Kennnummer
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
Bestand
Kurs
Kurswert
in Euro
Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.)
%-Anteil
am
Fondsvermögen
Investmentzertifikate
Investmentzertifikate auf Euro lautend
Emissionsland Deutschland
DK DB EUROG.GER.MONEYM.
DE000ETFL227
5.310
0
10.620
77,284000
820.756,08
7,84
DK DB EUROG.GERMANY 1-3
DE000ETFL185
22.730
22.270
9.570
86,700000
829.719,00
7,92
I.EB.R.MONEY MARKET U.ETF
DE000A0Q4RZ9
0
0
4.970
83,080000
412.907,60
3,94
ISHARES SLI UCITS ETF DE
DE0005933964
44.965
40.635
4.330
83,250000
360.472,50
3,44
Summe
2.423.855,18
23,14
Emissionsland Frankreich
AMU.ETF CASH 3 M.EOM.I.G.
FR0010754200
0
0
3.030
120,670000
365.630,10
3,49
LYXOR ETF HONG KONG HSI D
FR0010361675
135.200
117.110
18.090
25,350000
458.581,50
4,38
LYXOR ETF MSCI INDON.CEO
FR0011067511
7.725
3.500
4.225
90,780000
383.545,50
3,66
LYXOR ETF TH.S.50N.TR CEO
FR0011067529
15.980
13.565
2.415
147,280000
355.681,20
3,40
Summe
1.563.438,30
14,93
Emissionsland Irland
ISHS II-FTSE MIB UETF DIS
IE00B1XNH568
62.035
64.250
30.890
13,720000
423.810,80
4,05
ISHS-CHINA L.C. UC.ETF DZ
DE000A0DPMY5
19.725
18.990
4.475
97,370000
435.730,75
4,16
ISHS-EO GO.BD 1-3YR UE DZ
DE000A0J21A7
16.390
10.630
5.760
143,920000
828.979,20
7,91
ISHSIII-EO G.B.0-1YR U.DZ
DE000A0RM462
4.070
0
8.140
100,700000
819.698,00
7,83
ISHSVII-MSCI JP UCETF ACC
IE00B53QDK08
30.598
26.848
3.750
111,420000
417.825,00
3,99
P.SHS EO.MTS CA.3MO.U.ETF
IE00B3BPCH51
3.900
8.205
3.900
103,291000
402.834,90
3,85
PFI SETF-P.EO SH.MAT.S.IN
IE00B5ZR2157
19.635
11.455
8.180
101,660000
831.578,80
7,94
Summe
4.160.457,45
39,72
4
Halbjahresbericht 2015
Wertpapier-Bezeichnung
Kenn-
Käufe/
Verkäufe/
nummer
Zugänge
Abgänge
Bestand
Kurs
Kurswert
in Euro
Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.)
%-Anteil
am
Fondsvermögen
Emissionsland Luxemburg
DB X-T.MSCI PHIL.I.1C-DL
LU0592215403
984.845
744.505
240.340
1,749000
420.354,66
4,01
DB X-TR.II-EONIA 1C
LU0290358497
11.485
5.520
5.965
139,507000
832.159,26
7,95
Summe
1.252.513,92
11,96
46,560000
345.940,80
3,30
Summe
345.940,80
3,30
Summe Investmentzertifikate auf Euro lautend
9.746.205,65
93,05
Summe Investmentzertifikate
9.746.205,65
93,05
9.746.205,65
93,05
Emissionsland Niederlande
THINK AEX UCITS ETF
NL0009272749
57.640
50.210
7.430
Gliederung des Fondsvermögens
Wertpapiere
Bankguthaben
728.212,47
6,95
-557,27
- 0,01
10.473.860,85
100,00
Sonstige Abgrenzungen
Fondsvermögen
Umlaufende Thesaurierungsanteile
Stück
94.345
Anteilswert Thesaurierungsanteile
Euro
111,01
Hinweis an die Anleger:
Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen
abweichen.
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind
Wertpapier-Bezeichnung
Kennnummer
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.)
Investmentzertifikate
Investmentzertifikate auf Euro lautend
Emissionsland Deutschland
DK DAX
DE000ETFL011
44.197
44.197
I.EB.R.G.G.1.5-2.5Y U.ETF
DE0006289473
30.760
30.760
ISHARES ATX UCITS ETF
DE000A0D8Q23
172.645
188.125
5
WE TOP DYNAMIC
Wertpapier-Bezeichnung
Kennnummer
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.)
Emissionsland Frankreich
AMUNDI ETF MSCI NORDIC
FR0010655738
3.825
5.178
AMUNDI ETF MSCI SPAIN
FR0010655746
20.995
20.995
LYXOR ETF MSCI INDIA CEO
FR0010361683
271.410
271.410
LYXOR U.ETF CAC 40 D EO
FR0007052782
25.665
25.665
LYXOR UCITS ETF EURO CASH
FR0010510800
26.590
26.590
Emissionsland Irland
ISHS-MSCI BRA.UETF DIS DZ
DE000A0HG2M1
0
14.800
ISHS-MSCI KR UCETF DZ DIS
DE000A0HG2L3
111.155
122.855
ISHS-MSCI TAIWAN UC.ETFDZ
DE000A0HG2K5
71.355
82.595
ISHSII-MSCI TR UC. ETF DZ
DE000A0LGQN1
38.510
51.680
ISHSIII-MSCI AU U.ETFACDL
IE00B5377D42
27.270
40.470
ISHSIII-MSCI ZA U.E.ADDZ
DE000A1C2Y94
0
12.175
ISHSIII-MSCI ZA U.ETFACDL
IE00B52XQP83
12.175
12.175
ISHSVII-CO.S+P 500 UC.ETF
IE00B5BMR087
28.756
28.756
ISHSVII-MSCI CA UC. ETF
IE00B52SF786
3.715
7.265
SPDR B.1-3 Y.EO GO.BD ETF
IE00B6YX5F63
15.810
15.810
DB X-T.FTSE 100 E.DR 1C
LU0838780707
92.805
134.915
DB X-T.II-IB.G.1-3 1D
LU0468897110
10.640
15.960
DB X-TR.MSCI M.I.(DR)1CDL
LU0514694370
79.110
79.110
Emissionsland Luxemburg
DB X-TR.MSCI MEX.I.DR 1C
LU0476289466
82.320
82.320
DB X-TR.MSCI RUS.C.I.U.1C
LU0322252502
24.255
45.425
DBX-T.MSCI SING.IDX.1CDL
LU0659578842
0
337.300
Wien, im November 2015
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H.
elektronisch gefertigt
3UÀQIRUPDWLRQ
+LQZHLV 6
'LHHOHNWURQLVFKHQ6LJQDWXUHQGLHVHV'RNXPHQWHVN|QQHQXQWHUZZZVLJQDWXUSUXHIXQJJYDWJHSUIWZHUGHQ
'LHVHV'RNXPHQWZXUGHPLW]ZHLTXDOLÀ]LHUWHQHOHNWURQLVFKHQ6LJQDWXUHQJHIHUWLJW(LQHTXDOLÀ]LHUWHHOHNWURQLVFKH
Signatur erfüllt das rechtliche Erfordernis einer eigenhändigen Unterschrift, insbesondere der Schriftlichkeit im Sinne
des § 886 ABGB (§ 4 (1) Signaturgesetz).

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