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Defensive Fondsstrategie
Ihr lizenzierter Vermögensverwalter
Quartalsbericht - 1. Quartal 2016
für eine strategische Verwaltung Ihrer Investmentfonds
Anlagegrundsätze
Wertentwicklung*
Mittelfristige
Erträge
oberhalb
Stabilität durch breite Streuung
von
Festgeld,
Durch eine ausgewogene Investition in Aktien und
festverzinsliche
Wertpapiere
soll
mittelfristig
eine
reale Werterhaltung des Vermögens erreicht werden.
Vorübergehende
Schwankungen
werden
in
Kauf
genommen. Anlagen in Euro stehen dabei im Vordergrund. Die
Fonds werden nach bewährten Kriterien selektiert. Dabei spielen ein angemessenes Volumen, eine mehrjährige Historie und
unterdurchschnittliche Kosten der Fonds eine wichtige Rolle.
Markteinschätzung
130%
125%
120%
115%
110%
105%
100%
Vorsicht ist die Mutter der Porzellankiste
95%
15
.1
1.
20
15
27
.0
8.
20
15
27
27
27
.0
5.
20
15
20
2.
.0
.1
27
27
27
.0
1.
8.
20
20
14
14
14
20
.0
5.
20
2.
.0
27
.1
1.
20
14
13
90%
27
Aktuell zeigt sich deutlich, dass es um die Stabilität der internationalen Finanzmärkte nicht besonders gut bestellt ist.
Die großen Investoren dieser Welt (Norwegen, China, Saudi
Arabien) müssen Währungsreserven und Wertpapieren verkaufen, da die Einnahmen aus dem Export von Öl nicht mehr
ausreichen. In Kombination mit niedrigem Wachstum und einer hohen Verschuldung entsteht schell eine depressive Stimmung, die zu panikartigen Verkäufen und Verlusten auf immer
breiterer Front führen können. Auch wir sehen nachlassendes
Wachstum in China, Auseinandersetzungen im nahen Osten
und wissen nicht, welche Auswirkungen der Klimawandel auf
zukünftiges Wirtschaftswachstum hat.
Auf der anderen Seite sehen wir zu den gegebenen Rahmenbedingungen aber auch erhebliche Chancen für gut positionierte und innovative Unternehmen. Von den Vorteilen durch
die niedrigen Zinsen und der sehr günstigen Rohstoffe spricht
kaum noch jemand. Die Kursverluste der letzten Wochen machen riskante Anlagen (Aktien) generell wieder interessanter
gegenüber vermeintlich sicheren (Anleihen). Von den erhöhten Schwankungen jedenfalls sollten Sie sich nicht zu unüberlegten Aktionen verleiten lassen.
Quelle: eigene Berechnungen
Aktuelle Asset-Allokation
48% Renten
24% Mischfonds
14% Aktien D/E
11% Cash
3% Rohstoffe
Portfolioanalyse
0% Aktien intl.
Auf der Suche nach Ertragsquellen
Trotz eines leichten Verlustes im 2. Halbjahr 2015 konnten
wir für unsere Investoren auf das Gesamtjahr bezogen wieder
ein positives Ergebnis nach Kosten erzielen. Gemäß unserer
Strategie haben wir mit zunehmender Nervosität mehr Augenmerk auf vermögensverwaltende und sogenannte Rentenfonds gelegt. Für das Jahr 2016 wird es darauf ankommen, im
richtigen Moment günstige Anlagegüter zu identifizieren. Damit ist das Risiko verbunden, Fehler beim Timing zu machen
- also zu früh zu sein - und vorübergehend doch im negativen
Bereich zu landen. Das nehmen wir aber in Kauf denn die Alternative, mehr Liquidität zu halten erscheint uns ebenfalls
riskant und bringt noch nicht einmal vielleicht etwas ein. Die
althergebrachten Ertragsquellen sind weitestgehend versiegt.
Sie können aber einen positiven Ertrag erzielen, indem Sie
vorübergehende Schwankungen in Kauf nehmen und Ihrer Anlage etwas Zeit geben.
Die 5 größten Positionen
Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen 11,0%
KBC inflation linked Bonds
8,0%
Nordea Stable Return 7,0%
07,0%
7,0%
CSR Bond Plus
Ampega Reserve
Wertentwicklung in %*
Gesamt
2013
Jan
Feb
Mär
Apr
Mai
Jun
Jul
Aug
Sep
-Okt
Nov
-Dez
0,39
-0,33
0,08
-0,02
2014
5,13
-0,03
1,07
0,28
0,44
1,18
0,54 0,21
0,49
-0.23
-0,09
1,17
-0,10
2015
2,71
2,93
1,71
1,03
0,33
-0,03
-2,42
0,95
-2,78
-1,49
3,15
1,05
-1,72
Quelle: eigene Berechnungen
*Disclaimer
Das Vermögensverwaltungsentgelt beträgt zur Zeit 1,25% zzgl. MwSt. p.a. und die Depotkosten zur Zeit 50.- € p.a. Renditeberechnung vor Steuern. Der Darstellung der Wertentwicklung liegt ein
Modelldepot zugrunde, dass zum 21.11.2013 aufgelegt wurde. Die tatsächliche Performance der einzelnen Vermögensverwaltungsmandate wird aufgrund unterschiedlicher Handlungszeitpunkte,
persönlicher Steuersituationen und weiteren Faktoren von den oben ausgewiesenen Zahlen abweichen. Vergangenheitswerte sind keine Garantie, Zusicherung oder ein verläss¬licher Indikator für
zukünftige Wertentwicklungen. Die Wertentwicklung der Vermögensverwaltungsmandate kann schwanken und weder garantiert noch gewährleistet werden. Die Inhalte dieser Publikation dienen
ausschließlich Informationszwecken. Sie stellen weder eine Anlageempfehlung noch ein Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Sie sollen ledig¬lich Kunden und
Interessenten über das Produkt informieren und ersetzen nicht eine anleger- und anlagegerechte Beratung. Alleinige Grundlage für den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren sind die Verkaufsunterlagen zur UAM Fonds-Vermögensverwaltung. Diese Verkaufsunterlagen erhalten Sie kostenlos direkt bei UAM oder ihren Vertriebspartnern. Diese Unterlage oder Teile davon ist/sind keine Grundlage
für irgendeine Art von Vertrag oder Verpflichtung. UAM haftet weder für diese Publikation oder die Verwendung ihrer Inhalte, es sei denn, UAM hat vorsätzlich einen Schaden herbeigeführt. Mit
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