WM - S emi nar WM Seminare MiFID II - Reform Umsetzung in Deutschland Anwendungsbereiche der MiFID-Reform; neue Vorgaben an Beratung, Vertrieb, Handel und Produkte Leitung & Moderation Prof. Dr. Frank A. Schäfer, LL.M. 12. Oktober 2015 Mercure Frankfurt-Eschborn Helfmann-Park Referenten Dirk Beule Dr. Bernd M. Geier, LL.M. Claire Kütemeier Dr. Kay Rothenhöfer Dr. Jochen Seitz Dr. Uwe Trafkowski Börsen-Zeitung Zeitung für die Finanzmärkte WM Seminare ### Postfach 110932 ### 60044 Frankfurt am Main ### Tel. +49 69 2732 162 ### WERTPAPIER-MITTEILUNGEN E-Mail: [email protected] ### www.wm-seminare.de Zielsetzung/Teilnehmer/Referenten Zielsetzung Die MiFID-Reform, im Juli 2014 auf europäischer Ebene in Kraft getreten, wird mit allen Level 2 - Maßnahmen Anfang 2017 für die Marktteilnehmer in der EU anzuwenden sein. Alle diese regulatorischen Maßnahmen nehmen grundlegenden Einfluss auf den Vertrieb von, die Beratung in und den Handel mit Finanzinstrumenten in Europa. Derzeit arbeitet die europäische Wertpapieraufsichtsbehörde (ESMA) an den Detailbestimmungen und Entwürfen für delegierte Rechtsakte, Konsultationspapiere für technische Regulierungsstandards (RTS) und technische Durchführungsstandards (ITS) sind veröffentlicht. Das Ziel ist es, die Detailbestimmungen bis Mitte des Jahres 2016 zu finalisieren. Die Umsetzung der Regelungen in deutsches Recht ist für den Herbst d.J. vorgesehen. Die neuen Regeln der MiFID II werden das Geschäft und insbesondere auch die Geschäftsmodelle der Finanzmarktteilnehmer in Europa deutlich tiefgreifender verändern als bei der ersten Fassung 2006. Vielen Geldhäusern sind die Auswirkungen, aber auch die Chancen von MiFID II noch nicht bewusst, es besteht für sie scheinbar auch kein Grund zur Eile, sie haben auch noch nicht mit der Umsetzung der Vorgaben begonnen, nur jede zehnte Bank sieht MiFID II auch als Chance. Das Seminar bietet einen Überblick mit den derzeit aktuellen Papieren der EU-Kommission und ESMA zur MiFID-Reform, insbesondere mit dem Schwerpunkt Anlegerschutz. Es gilt für die Institute, die Chancen aus den Novellierungen wahrzunehmen und die Geschäftsprozesse und Systemarchitekturen zu konsolidieren und zu modernisieren. Voraussetzung dafür ist ein klares Verständnis der anstehenden Anpassungen. Teilnehmer Dieses Seminar richtet sich an Fach- und Führungskräfte aus den Bereichen Recht, Kredit, Dokumentation, Compliance, Revision, Abwicklung und Handel sowie GeschäftsprozessAbwicklung aus Banken, Versicherungen, Kapitalanlagegesellschaften und Unternehmen, die mit Finanzinstrumenten handeln oder diese zu Absicherungszwecken einsetzen. Daneben sind natürlich spezialisierte Berater und Fachanwälte angesprochen. Referenten Dirk Beule ist Rechtsanwalt und befasst sich in der Rechtsabteilung von HSBC Deutschland schwerpunktmäßig mit Fragen zum Vertrieb von Finanzinstrumenten an Unternehmen und institutionelle Kunden sowie mit Fragen betreffend die Infrastruktur des Kapitalmarktes. Aktuell begleitet er die Umsetzung der Vorgaben aus MiFID II und MiFIR. Er ist Mitherausgeber des Handbuchs des Fachanwalts Bank- und Kapitalmarktrecht sowie Autor weiterer Veröffentlichungen. Dr. Bernd M. Geier, LL.M., ist Partner im Frankfurter Büro von Dentons. Er berät im Bereich des Aufsichtsrechts, insbesondere der Finanzmarktregulierung. Seine Praxis umfasst die Begleitung von Regulatory Change Projekten (z.B. zur MiFID-Reform), die aufsichtsrechtliche Strukturierung von Transaktionen und die Beratung in Sanierungs- und Abwicklungsfragen (BRRD/SRM). Dr. Geier ist Lehrbeauftragter an der Universität Speyer für Bankenaufsichtsrecht und Bankenrestrukturierung. Claire Kütemeier ist Referatsleiterin bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht und betreut seit mehreren Jahren europäische und andere internationale Arbeitsgruppen im Bereich der Wohlverhaltensregeln. Dr. Kay Rotenhöfer ist in der Rechtsabteilung einer großen deutschen Privatbank tätig. Er berät die Geschäftsbereiche „Privatkunden“ und „Wealth Management“ im Hinblick auf die Umsetzung von aufsichts- und zivilrechtlichen Anforderungen bezogen auf Kapitalanlageprodukte und deren Vertrieb. Insbesondere ist er maßgeblich in die Implementierung neuer regulatorischer Vorgaben involviert. Er publiziert regelmäßig zu aktuellen Themen des Kapitalanlagerechts. Prof. Dr. Frank A. Schäfer, LL.M., ist Rechtsanwalt in Düsseldorf und Partner der Sozietät Sernetz Schäfer und Honorarprofessor an der Juristischen Fakultät der Ruhr-Universität Bochum. Prof. Schäfer ist Autor zahlreicher Veröffentlichungen zum Thema Bank- und Kapitalmarktrecht, so der Bücher Schäfer/ Sethe/Lang, Handbuch der Vermögensverwaltung, 2012, Schäfer/Müller, Haftung für fehlerhafte Wertpapierdienstleistungen, 1999, Schäfer/Hamann, Kapitalmarktgesetze, Loseblatt 2011, und Marsch-Barner/Schäfer, Handbuch der börsennotierten AG, 3. Aufl., 2014. RA Dr. Jochen Seitz ist Partner der Kanzlei Mayer Brown Frankfurt und leitet die deutsche Banking & Finance Gruppe von Mayer Brown. Der Schwerpunkt seiner Praxis liegt auf Anleihen, derivativen Wertpapieren und strukturierten Produkten sowie auf aufsichtsrechtlichen Fragen im Zusammenhang mit diesen Produkten. Dr. Seitz ist Autor von zahlreichen wissenschaftlichen Beiträgen zum Kapitalmarktrecht und in einem führenden Kommentar zum Wertpapierprospektgesetz. Zudem ist er Lehrbeauftragter an der Ludwig-Maximilians-Universität München. RA Dr. Uwe Trafkowski leitet als Syndikusanwalt innerhalb der Rechtsabteilung der UBS Deutschland AG den Bereich Anlageprodukte und Aufsichtsrecht und begleitet auch die gruppenweite Umsetzung regulatorischer Vorgaben (aktuell beispielsweis PRIIPS, EMIR, MiFID II). Davor war er von 2006 bis 2011 als Rechtsanwalt in der Aufsichtsrechtspraxis von Freshfields Bruckhaus Deringer tätig. Programm Programm 11.30 Uhr Anwendungsbereich der MiFID-Reform, neue Vorgaben an Beratung, Vertrieb, Handel und Produkte Gegenstand der Veranstaltung sind die neuen aufsichtsrechtlichen Vorgaben in den Bereichen Anlageberatung, Vertrieb, Produkte und Handels in Finanzinstrumenten. Es werden insbesondere die folgenden Neuerungen der MiFID-Reform erörtert: Zuwendungen, Honorar- und Provisionsberatung Verhaltensregeln Aufzeichnungspflichten Produkterstellung, Produktvergleich Produktgovernance, Zielmarktprozess Kostentransparenz, Best Execution Meldewesen, Compliance 9.30 Uhr Neuerungen im Bereich der MiFID - Zeitschiene bis zur Anwendung der MiFID II-Regeln - Wesentliche Änderungen im Bereich der Wohlverhaltensregeln: --Zuwendungen --Geeignetheitsprüfung -- Neue Aufzeichnungspflichten --Kostenaufklärung --Produktinterventionsrecht --Produktüberwachungsprozess Claire Kütemeier, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht 10.15 Uhr Kaffeepause 10.45 Uhr Erweiterung des Anwendungsbereichs der MiFID - - - - - - Wertpapierdienstleistungen (insbesondere Definitionen von Eigenhandel und Eigengeschäft) Finanzinstrumente (insbesondere Emissionszertifikate, strukturierte Einlagen, Energiederivate) Erfasste Dienstleistungen (insbesondere OTF, DRS, Execution only) Geschützter Personenkreis (retail clients) und Kundenkategorisierung Ausnahmetatbestände (Besonderheiten bei Warenderivaten und „freien“ Fondsvermittlern) Neuregelung des Drittstaatenzugangs RA Prof. Dr. Frank A. Schäfer, Sernetz Schäfer Rechtsanwälte Besondere Anforderungen für Anlageberatung und Vermögensverwaltung - Einführung unabhängiger Anlageberatung; Vergleich mit dem Honoraranlageberatungsgesetz - Zusätzliche Aufklärungs- und Reportingpflichten gegenüber Kunden -Beratungsprotokoll - Überblick Zuwendungen und (neue) Zuwendungsverbote, Provisionen - Geeignetheitsprüfung und Geeignetheitserklärung - Nachberatungspflichten und Nachberatungsprotokoll RA Dr. Uwe Trafkowski, Syndikus, Rechtsabteilung Bereich Anlageprodukte & Aufsichtsrecht, UBS Deutschland AG 12.30 Uhr Mittagessen 13.45 Uhr Neue organisatorische Anforderungen - - - - - - Neue Vorgaben an das Handeln im Interesse des Kunden Product Governance: Anforderungen an Produkthersteller und Vertrieb Bestimmung des Zielmarktes Aufzeichnung von Telefongesprächen und elektronische Kommunikation Neuregelungen des Execution Only-Geschäfts Cross Selling Dirk Beule, Rechtsanwalt, Syndikus, HSBC Trinkaus & Burkhardt AG 14.30 Uhr Neue Anforderungen an Kundeninformationen und Kostenangaben - Allgemeine Informationsanforderungen - Periodische Berichtspflichten - Kostenangaben: ex ante und ex post Dr. Kay Rothenhöfer, Director, Senior Counsel, Legal PBC/WM, Deutsche Bank AG 15.30 Uhr Kaffeepause 15.45 Uhr Ein Ausblick: Überlegungen zu den Auswirkungen der MiFID II auf die Geschäftsmodelle der Banken - - - - Private Wealth-Management Asset Manager / Portfoliomanager Produktinnovationen & Bankgeschäfte Geografische Auswirkungen RA Dr. Bernd Geier, LL.M., Dentons Europe LLP 16.30 Uhr Auswirkungen der MiFID-Reform auf die Marktinfrastruktur (OTFs, Handelsplatzpflicht, systematische Internalisierer, Handelstransparenz, Meldewesen) und Schnittstellen zu anderen EU-Reformvorhaben RA Dr. Jochen Seitz, Mayer Brown LLP 17.30 Uhr Ende der Veranstaltung Teilnahmebedingungen und Anmeldung Organisation /Rückfragen WM Seminare · Postfach 11 09 32 · 60044 Frankfurt am Main · Tel.: +49 69 2732 162 · Fax: +49 69 2732 200 · www.wm-seminare.de Titel_Recht 25 17.06.15 10:42 Seite 1 Preise/Leistungen Nach Eintreffen Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung und eine Rechnung über den Seminarpreis in Höhe von EUR 875,- (zzgl. 19% MwSt. = EUR 166,25). Die Rechnung wird Ihnen elektronisch zugestellt. Wenn Sie eine postalische Rechnung wünschen, dann lassen Sie es uns bitte wissen. Der Rechnungsbetrag muss vor Seminarbeginn eingegangen sein. Im Preis enthalten sind die Teilnahme am Seminar, Mittagessen, Erfrischungen/Pausengetränke und Arbeitsunterlagen. Der Verlag behält sich kurzfristige Programmänderungen vor. Rücktritt/Storno Die Anmeldung zum Seminar ist verbindlich. Bei Nichtteilnahme wird der volle Preis erhoben. Es ist möglich, eine Ersatzperson zu benennen. Bei Storno der Teilnahme am Seminar später als zwei Wochen vor Beginn der Veranstaltung wird eine Aufwandsent schädigung von EUR 300,- ( zzgl. 19% MwSt. = EUR 57,-) berechnet. Bei Storno der Teilnahme früher als zwei Wochen vor Beginn der Veranstaltung entstehen keine weiteren Kosten. Der Verlag behält sich vor, das Seminar ggf. abzusagen. In diesem Fall wird der bereits gezahlte Seminarpreis zurückerstattet. Weitere Ansprüche gegenüber dem Verlag bestehen nicht. Unterkunft/Hotel Für die Teilnehmer steht ein begrenztes Zimmerkontingent im Hotel zur Verfügung. Bitte nehmen Sie die Reservierung direkt unter Berufung auf die Veranstaltung vor. Dieses Angebot gilt nur für Unternehmer. Mit meiner Unterschrift bestätige ich, dass die Seminarannmeldung für die gewerbliche bzw. selbständige berufliche Tätigkeit erfolgt. Verbraucher (Privatpersonen) stellen eine unverbindliche Seminaranfrage bitte hier: [email protected] Werbung Ja, ich bin mit dem Erhalt von weiteren Informationen (Werbung) zu Produkten und Dienstleistungen der WM Gruppe einverstanden. Dies gilt auch für Informationen per E-Mail. www.wertpapiermitteilungen.de 20. Juni 2015 69. Jahrgang Seiten 1165-1216 WERTPAPIERMITTEILUNGEN Redaktion: Rechtsanwalt Dr. Christopher Kienle, Frankfurt a. M. Rechtsanwalt Dr. Andreas Lange, Frankfurt a. M. Prof. Dr. Tobias Lettl, Potsdam Rechtsanwalt Dr. Helmut Merkel, Frankfurt a. M. Arne Wittig, Essen Redaktionsbeirat: Rechtsanwalt Thorsten Höche, Berlin Prof. Dr. Dr. Dr. h.c. mult. Klaus J. Hopt, Hamburg Richter am BGH Dr. Hans-Ulrich Joeres, Karlsruhe & Richterin am BGH Ilse Lohmann, Karlsruhe Rules Regulations Prof. Dr. Peter O. Mülbert, Mainz Rechtsanwalt Reinhard Nützel, Frankfurt a. M. WERTPAPIERMITTEILUNGEN TEIL IV D 22085 C 25 AUS DEM INHALT: Seite 1165 Univ.-Prof. Dr. Robert Freitag, Erlangen Internationale Prospekthaftung revisited – Zur Auslegung des europäischen Kollisionsrechts vor dem Hintergrund der „Kolassa“-Entscheidung des EuGH Seite 1173 Oberassistent Dr. Martin Brenncke, LL.M., Zürich Der Zielmarkt eines Finanzinstruments nach der MiFID II Seite 1181 BGH, 24.3.2015 – XI ZR 278/14 Entstehung des auf Verletzung einer Aufklärungs- oder Beratungspflicht eines Wertpapierdienstleistungsunternehmens beruhenden Schadensersatzanspruchs mit dem schuldrechtlichen Erwerb der Wertpapiere (Bestätigung von BGHZ 162, 306 = WM 2005, 929) Seite 1191 OLG Dresden, 9.4.2015 – 8 U 532/14 Zur Aufklärungspflicht einer Bank gegenüber einem geschäftserfahrenen Kreditinteressenten bei Abschluss eines Darlehensvertrags und eines darauf bezogenen Zinssicherungsgeschäfts Seite 1193 OLG Karlsruhe, 14.4.2015 – 17 U 1/14 Zum Mitverschulden des Anlegers, wenn dieser – ohne im Besitz jeglicher Unterlagen zum Anlageobjekt zu sein – lediglich auf „Zuruf“ des ihm persönlich unbekannten Anlagevermittlers seine Unternehmensbeteiligung zeichnet Seite 1197 BGH, 28.4.2015 – II ZR 63/14 Zuständigkeit des Aufsichtsrats für einen die Vergütung eines Vorstandsmitglieds betreffenden Vertrag auch dann, wenn dieser mit einem Dritten abgeschlossen wird; zu den Anforderungen an die Entlastung aufgrund eines Rechtsirrtums Postverlagsort Frankfurt a. M. Der Regulierungs-Newsletter der Börsen-Zeitung Ja, ich möchte als Dankeschön für meine Teilnahme die Börsen-Zeitung vier Wochen lang kostenlos und unverbindlich erhalten. Umschlag_25/2015.indd 1 Ja, ich möchte als Dankeschön für meine Teilnahme Rules & Regulations, den Regulierungs-Newsletter der Börsen-Zeitung, sechs Wochen lang kostenlos und unverbindlich kennen lernen (E-Mail-Adresse siehe unten). Ja, ich möchte als Dankeschön für meine Teilnahme die Zeitschrift für Wirtschafts- und Bankrecht drei Wochen lang kostenlos und unverbindlich erhalten. 1.Teilnehmer: Name, Vorname 2. Teilnehmer: Name, Vorname Funktion/Abteilung Funktion/Abteilung Telefon, Fax Telefon, Fax E-Mail E-Mail Firma/Institut Ort, Datum Straße/Postfach Unterschrift Postleitzahl, Ort 18.06.15 08:06 Fax +49 69 27 32 200 Am WM-Seminar MiFID II / MiFIR ... am 12. Oktober 2015 Uhr in Eschborn nehme ich teil. Der Seminarpreis pro Person in Höhe von EUR 875,- zzgl. MwSt. wird nach Erhalt der Rechnung überwiesen. Die Rechnung bitte ich auszustellen auf mich Firma/ Institut. 12. Oktober 2015 – 9.30 bis ca. 17.30 Uhr Veranstaltungsort Mercure Frankfurt-Eschborn Helfmann-Park Helfmann-Park 1 (Gewerbegebiet Ost) 65760 Eschborn Tel. +49 6196 9697 0 . (unter Anerkennung der Teilnahmebedingungen) Ba M nk it re Be ch itr ts äg ta en ge s zu 20 d 15 en in Th Fr em an e kf n d ur e ta s .M Anmeldung zum Seminar Nr. S15-827M
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