MARKTSCHWANKUNGEN SIND UNVORHERSEHBAR VERPASSTE CHANCEN KÖNNEN TEUER WERDEN In jedem Marktzyklus gibt es Tage mit steigenden und fallenden Kursen. Eine Prognose der täglichen Marktentwicklung ist jedoch nahezu unmöglich und kann Anleger teuer zu stehen kommen. Die nachfolgende Grafik zeigt, welche Auswirkungen das Verpassen der Tage mit der höchsten Wertentwicklung über einen Zeitraum von 20 Jahren von 1995 bis 2014 auf ein hypothetisches Aktieninvestment von 10.000 EUR gehabt hätte. Es handelt sich hierbei nur um unsere Prognosen und es kann nicht garantiert werden, dass diese Ergebnisse auch erzielt worden wären. Ein Anleger, der über den gesamten Zeitraum investiert geblieben wäre, könnte nun über einen Betrag von 48.059 EUR verfügen, während das Vermögen eines Anlegers, der die besten fünf Tage verpasst hat, über den gleichen Zeitraum auf lediglich 30.533 EUR gestiegen wäre. Je höher die Anzahl der verpassten Tage, desto niedriger fällt das angesparte Gesamtkapital aus. Das Verpassen der besten Tage kann die Rendite deutlich minimieren HYPOTHETISCHE ANLAGE VON 10.000 EUR IN DEN MSCI EUROPE INDEX ÜBER DIE LETZTEN 20 JAHRE (1995 – 2014) 60.000 Endsumme (EUR) 50.000 48.059 EUR 40.000 30.533 EUR 30.000 21.172 EUR 20.000 15.853 EUR 12.200 EUR 10.000 9.560 EUR 0 Voll investiert Beste 5 Tage verpasst Beste 10 Tage verpasst Beste 15 Tage verpasst Beste 20 Tage verpasst Beste 25 Tage verpasst Quellen: BlackRock. Thompson Reuters Datastream. MSCI Europe Index (Total Return). Diese Grafik dient ausschließlich illustrativen Zwecken und lässt keine Rückschlüsse auf tatsächliche Erträge zu. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Erträge und sollte bei der Auswahl eines Produktes nicht das einzige Kriterium sein. Es können zusätzliche Kosten entstehen, die den möglichen Wertzuwachs der Anlage mindern könnten. DER DURCHSCHNITTSKOSTENEFFEKT KANN LANGFRISTIGE ERTRÄGE VERBESSERN Beim Durchschnittskosteneffekt, auch „cost-average-effect“ genannt, investiert ein Anleger regelmäßig einen festen Betrag. Auf diese Weise erhält er mehr Fondsanteile, wenn die Preise niedrig sind, bzw. weniger Anteile, wenn die Preise hoch sind. Unterm Strich können niedrigere Durchschnittskosten zu höheren Erträgen führen, wenn der Markt eine Trendwende vollzieht. Ist bei einer langfristigen Anlage bereits genügend Kapital angespart worden, nimmt der Durchschnittskosteneffekt langsam ab. In diesem Fall kann es sinnvoll sein, die neuinvestierten Gelder zukünftig in einer weiteren Anlagemöglichkeit anzusparen und das Vermögen dadurch zu streuen. Beispiel 1 illustriert den Durchschnittskosteneffekt bei einer regelmäßigen Investition von einem hypothetischen Betrag von 1.000 EUR monatlich über ein Jahr. Bei steigenden Aktienkursen würde der Anleger weniger Anteile erhalten und bei sinkenden Aktienkursen dafür mehr. Dadurch wären die Durchschnittskosten des Anlegers für einen Anteil niedriger als der durchschnittliche Marktpreis über den gleichen Zeitraum. Im Gegenzug dazu zeigt Beispiel 2, wie sich eine hypothetische Einmalanlage von 12.000 EUR am Jahresanfang über denselben Zeitraum entwickelt hätte. MINDERUNG VON PREISSCHWANKUNGEN DURCH DEN DURCHSCHNITTSKOSTENEFFEKT Beispiel 1: Eine regelmäßige monatliche Anlage von 1.000 EUR Beispiel 2: Einmalanlage von 12.000 EUR am Jahresanfang über ein Jahr, unabhängig vom Aktienkurs 40 40 37 Anteile 40 Anteile 40 40 Anteile Anteile 20 25 EUR 25 EUR 50 50 Anteile Anteile 20 EUR 20 EUR 56 Anteile 18 EUR 62 67 67 Anteile Anteile Anteile 16 EUR 15 EUR 15 EUR 59 Anteile 17 EUR 50 Anteile 25 EUR 27 EUR 20 EUR 30 Aktienkurs in EUR Aktienkurs in EUR 30 480 Anteile 20 25 EUR 25 EUR 25 EUR 20 EUR 20 EUR 18 EUR 16 EUR 15 EUR 15 EUR Jun Jul Aug 17 EUR 27 EUR 20 EUR 10 10 0 0 Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Erworbene Anteile insgesamt: 618 – Durchschnittskosten pro Anteil: 19,41 EUR Nov Dez Jan Feb Mrz Apr Mai Sep Okt Nov Dez Erworbene Anteile insgesamt: 480 – Durchschnittskosten pro Anteil: 25 EUR Quelle: BlackRock. Alle Finanzanlagen sind mit gewissen Risiken verbunden. Daher können der Wert einer Anlage und die mit dieser erreichten Erträge Schwankungen unterworfen sein, und der ursprüngliche Anlagebetrag kann nicht garantiert werden. Bitte beachten Sie, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit kein Indikator für zukünftige Erträge ist und bei der Auswahl eines Produkts nicht das einzige Kriterium darstellen sollte. Diese Informationen sind ausschließlich zur Verwendung durch professionelle Berater im Rahmen von Einzelgesprächen mit Kunden bestimmt. Die Verbreitung dieser Informationen muss dementsprechend eingeschränkt werden. Die in diesem Dokument enthaltenen Untersuchungen wurden von BlackRock durchgeführt und gegebenenfalls für eigene Zwecke von BlackRock eingesetzt. Die vertretenen Ansichten stellen keine Anlageempfehlung dar und können Veränderungen unterworfen sein. Veröffentlicht durch BlackRock Investment Management (UK) Limited (zugelassen und beaufsichtigt durch die Financial Conduct Authority). Eingetragener Geschäftssitz: 12 Throgmorton Avenue, London, EC2N 2DL. Registernummer in England: 2020394. Tel: 020 7743 3000. Zu Ihrem Schutz können Telefongespräche aufgezeichnet werden. BlackRock ist ein Handelsname von BlackRock Investment Management (UK) Limited. © 2015 BlackRock, Inc. Sämtliche Rechte vorbehalten. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, iSHARES, BAUEN AUF BLACKROCK, WAS ALSO SOLL ICH MIT MEINEM GELD TUN und das stilisierte i Logo sind eingetragene und nicht eingetragene Handelsmarken von BlackRock, Inc. oder ihren Niederlassungen in den USA und anderen Ländern. Alle anderen Marken sind Eigentum der jeweiligen Rechteinhaber. (knallrot. GmbH/BR-7583-15-04/RSM-0756)