BLACKROCK MANAGED INDEX PORTFOLIOS

NUR FÜR VERTRIEBSPARTNER
BLACKROCK STRATEGIC FUNDS (BSF)
BLACKROCK
MANAGED INDEX
PORTFOLIOS
AUF EINEN
BLICK
} D
ie Kompetenz
von BlackRock,
zusammengefasst in
einer kostengünstigen,
aktiven Multi-AssetLösung
} D
rei Risikokategorien
zur Auswahl
} R
isikogesteuerter
Ansatz
} L
angfristige,
aktiv gemanagte
Investments
} E
rfahrenes
Managementteam
mit umfangreichem
Track Record
} V
olle Transparenz
und regelmäßige
Aktualisierung
Was sind BlackRock
Managed Index
Portfolios?
BlackRock Managed Index Portfolios sind diversifizierte
Multi-Asset-Fonds, die in drei Profilen erhältlich sind:
Defensive, Moderate und Growth.
Angesichts der zunehmenden Risiken an den sich wandelnden Märkten und
einer möglichen inflationsbedingten Verringerung des Realwerts von Investments
erfordert der Aufbau von robusten Multi-Asset-Fonds eine Portfolioallokation, die
nicht bloß traditionell ausgerichtet ist.
In diesem Bewusstsein hat BlackRock auf der Basis seines quantitativen Ansatzes
zur Portfoliokonstruktion und seiner umfassenden Expertise im Management
von Multi-Asset-Strategien ein Angebot von dynamischen Multi-Asset-Portfolios
zusammengestellt. Mit diesen Portfolios sollen Erträge maximiert und Risiken
innerhalb bestimmter Risikokategorien reduziert werden, unter Beachtung der
nach den Vorgaben der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde
(ESMA) ermittelten SRRI*-Risikoprofile.
Um im Rahmen einer liquiden und kostengünstigen Lösung für volle Transparenz
und stärkere Diversifizierung zu sorgen, werden BlackRock Managed Index
Portfolios unter Verwendung von iShares ETFs und Indexfonds als kostengünstige
Bausteine zusammengestellt. Damit haben Anleger Zugang zur Kompetenz des
Marktführers iShares by BlackRock und gleichzeitig mehr von ihren Erträgen.
Mit den BlackRock Managed Index Portfolios erhalten Anleger einen diversifizierten, transparenten und modularen Zugang
zur Kompetenz von BlackRock.
Das Investmentkonzept der Fonds
beruht auf drei zentralen Elementen:
AKTIVE
VERMÖGENSALLOKATION
} Aktive Vermögensallokation
KOSTENGÜNSTIGE
INDEXBAUSTEINE
BLACKROCK
MANAGED
INDEX
PORTFOLIOS
} T
ransparente und kostengünstige
Indexbausteine
} Robustes Risikomanagement
ROBUSTES
RISIKOMANAGEMENT
*SRRI– ein zentrales Element der Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) – steht für Synthetic Risk
and Reward Indicator (Synthetischer Risiko- und Ertragsindikator) und ist ein Maß für das gesamte
Risiko- und Ertragsprofil eines Fonds. Dabei werden Fonds anhand einer Skala von 1 bis 7 eingeteilt,
wobei 1 die geringste und 7 die höchste Risikostufe anzeigt. In der Regel wird der SRRI von der
Volatilität historischer Erträge in einem Fünfjahreszeitraum abgeleitet. Der SRRI für jedes BlackRock
Managed Index Portfolio kann allerdings variieren, wobei jeder Fonds versucht, seine Volatilität
innerhalb der angestrebten Risikobandbreite zu halten.
[1] B L A C K R O C K S T R AT E G I C F U N D S ( B S F )
Lösungsset für
verschiedene
Risikosituationen:
Maximale Rendite bei Einhaltung
von Schwankungsbreiten
1. DEFENSIVER FONDS
DEFENSIVE
Risikoband: 2-5%
2. AUSGEWOGENER FONDS
MODERATE
Risikoband: 5-10%
3. WACHSTUMSORIENTIERTER FONDS
GROWTH
Risikoband: 10-15%
Risiko- und Ertragsprofil
Geringeres Risiko
I. d. R. geringere Erträge
1
2
Höheres Risiko
I. d. R. höhere Erträge
3
4
5
6
7
Alle SRRI-Risikoprofile entsprechend dem Stand der am 5. Feburar 2016 aufgelegten A4-Anteilklasse.
BL ACKROCK MANAGED INDE X P OR TFOLIOS [2]
IM ÜBERBLICK:
BLACKROCK MANAGED INDEX PORTFOLIOS
Fonds
SRRI-Risikobandbreite1
Defensive
Moderate
Growth
2-5%
5-10%
10-15%
Fondsmanager
Christopher Downing, Stephen Walker
Domizil
Luxemburg (OGAW-Fonds)
Basiswährung
EUR
Ausgabeaufschlag
3%
Anteilsklasse
A2RF EUR
WKN
A14UAN
Ertragsverwendung
3. Juni 2015
2
1,15%
Davon Managementgebühr
1,14%
1,16%
1,00%
Anteilsklasse
A4 EUR
WKN
A14X2J
Ertragsverwendung
A14X2K
A14X2L
Ausschüttend
Auflagedatum
Laufende Kosten
A14UAS
Thesaurierend
Auflagedatum
Laufende Kosten
A14UAQ
12. August 2015
2
1,13%
Davon Managementgebühr
D5 EUR (keine Bestandsvergütung)
A14QTK
Ertragsverwendung
A14QTQ
A14QTV
Quartalsweise ausschüttend
Auflagedatum
Laufende Kosten2
1,13%
1,00%
Anteilsklasse
WKN
1,13%
10. April 2015
0,50%
Davon Managementgebühr
0,50%
0,50%
0,37%
1 SRRI – ein zentrales Element der Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) – steht für Synthetic Risk and Reward Indicator (Synthetischer Risiko- und
Ertragsindikator) und ist ein Maß für das gesamte Risiko- und Ertragsprofil eines Fonds. Dabei werden Fonds anhand einer Skala von 1 bis 7 eingeteilt,
wobei 1 die geringste und 7 die höchste Risikostufe anzeigt. In der Regel wird der SRRI von der Volatilität historischer Erträge in einem Fünfjahreszeitraum
abgeleitet. Der SRRI für jedes BlackRock Managed Index Portfolio kann allerdings variieren, wobei jeder Fonds versucht, seine Volatilität innerhalb der
angestrebten Risikobandbreite zu halten. SRRI-Risikobandbreite der Anteilklasse A4 EUR zum 5. Februar 2016.
2 Diese Kennzahl erfasst die auf Fondsebene anfallenden Gesamtkosten, die in Verbindung mit der Verwaltung des Fondsvermögens entstehen.
Diese Kosten bestehen hauptsächlich aus der Management,- und der Administrationsgebühr. Die Gesamtkosten des Fonds werden dabei
durch das Gesamtvermögen des Fonds geteilt und als Prozentzahl ausgedrückt. Die laufenden Kosten werden nach der für die Wesentlichen
Anlegerinformationen (Key Investor Information Document, KIID) vorgeschriebenen Methode berechnet. Bei Anlagen über Dritte fallen
ggf. zusätzliche Gebühren, z. B. Depotgebühren an.
[3] B L A C K R O C K S T R AT E G I C F U N D S ( B S F )
Wie sieht der
Investmentprozess
aus?
1
2
3
VERBESSERTE
STRATEGISCHE
VERMÖGENSALLOKATION
TAKTISCHE
POSITIONIERUNG
THEMENBEZOGENE
EINSCHÄTZUNGEN
Der Investmentprozess für die BlackRock Managed Index Portfolios umfasst
drei Hauptelemente:
1. V ERBESSERTE STRATEGISCHE
VERMÖGENSALLOKATION
Beim Aufbau der BlackRock Managed Index Portfolios geht das Investmentteam
über die traditionelle, statische Vermögensallokation hinaus, die sich
ausschließlich an den historischen Durchschnittsrenditen von Anlageklassen
orientiert. Stattdessen versucht das Team, mit seiner Portfolioaufteilung
auf Aktien, Anleihen und nicht-traditionelle Anlageinstrumente den
Marktgegebenheiten Rechnung zu tragen, und es bezieht zukunftsgerichtete
Bewertungen ein, um fundierte Annahmen zu den erwarteten Risiken und
Erträgen zu treffen. Bei diesem Ansatz profitieren Sie von der langjährigen
Expertise der hauseigenen Research- und Risiko-Teams bei BlackRock.
RISIKOMANAGEMENT
In jeder Phase profitiert
das Investmentteam
vom Risk and
Quantitative Analysis
Team von BlackRock
und von Aladdin®,
dem firmeneigenen
System für Risikound Szenarioanalyse,
PerformanceZuordnung und
Sicherungsgeschäfte.
2. TAKTISCHE POSITIONIERUNG
Während die Vermögensallokation darüber entscheidet, wie hoch die Anteile der
verschiedenen Anlageklassen in den Fonds im zeitlichen Verlauf sind, nimmt
das Investmentteam auf kurze Sicht auch taktische Anpassungen vor. Damit
sollen Anlagechancen bei Aktien aus verschiedenen Regionen, Ländern und
Sektoren, aber auch bei Staats-, Unternehmens- und Schwellenländeranleihen
erkannt werden.
3. THEMENBEZOGENE EINSCHÄTZUNGEN
Die Fonds nutzen die globale Investmentstrategie und das themenbezogene
Research von BlackRock, wie beispielsweise die Analysen des BlackRock
Investment Institute (BII).
BL ACKROCK MANAGED INDE X P ORTFOLIOS [4]
Wer managt die
BlackRock Managed
Index Portfolios?
BlackRock Managed Index
Portfolios bieten Anlegern das
Beste von BlackRock, indem sie
die erstklassige Anlagestrategie
des Hauses und die Kompetenz
von BlackRock im Hinblick
auf Portfoliokonstruktion und
Wertpapierhandel optimal nutzen.
Die BlackRock Managed Index Portfolios werden von Mitgliedern des globalen
Multi-Asset-Teams von BlackRock gemanagt und profitieren von einem „Best of
BlackRock“-Prozess sowie einer klaren Fokussierung auf Transparenz
und Risikomanagement.
Die BlackRock Managed Index Portfolios, die auf einem objektiven und strengen
Regeln unterliegenden Investmentprozess beruhen, profitieren von der
umfassenden Investment- und Risikomanagementerfahrung von BlackRock
sowie der Kompetenz von iShares, dem Marktführer bei ETFs.
UNSERE INVESTMENT-EXPERTEN
Christopher
Downing, PhD
Stephen Walker
Delbert Stafford, CFA
Anthony Chan, CAIA
Michael Melvin, PhD
Michael Gates, CFA
ETFs von iShares und aktives Management von BlackRock im
perfekten Zusammenspiel!
[ 5 ] B L A C K R O C K S T R AT E G I C F U N D S ( B S F )
Die Vorteile von
BlackRock Managed
Index Portfolios
AKTIVE VERMÖGENSALLOKATION
BlackRock Managed Index Portfolios (BMIPs) sind aktiv gemanagte,
aus iShares ETFs (Exchange Traded Funds) und Indexfonds bestehende
Portfolios, die vom breit gefächerten Investment-Know-how von BlackRock
profitieren. Die Fonds beruhen auf langfristigen strategischen Bewertungen,
nehmen aber auch kurzfristige taktische Anlagechancen wahr. Gleichzeitig
halten sie die Transaktionskosten niedrig, indem sie sich auf einen
systematischen Prozess stützen, der die Umschlagshäufigkeit minimiert
und dennoch genügend Flexibilität für Anpassungen an sich wandelnde
Marktbedingungen zulässt.
BREITE DIVERSIFIZIERUNG
Die BlackRock Managed Index Portfolios bieten Anlegern eine globale MultiAsset-Lösung. Dank ihrer optimierten strategischen Vermögensallokation sind
die BMIPs über die großen Anlageklassen und über 7.500 zugrunde liegende
Wertpapiere diversifiziert. Mit dem Grad der Diversifizierung nach Anlageklassen
soll ein Ausgleich zwischen den potenziellen Risiken und den Ertragsvorteilen für
jede der drei Risikokategorien erreicht werden.
KOSTENGÜNSTIGE INDEXBAUSTEINE
Die BlackRock Managed Index Portfolios bieten Anlegern Zugang zu einer
diversifizierten und kostengünstigen Multi-Asset-Lösung, wobei zur Umsetzung
der Vermögensallokation ETFs von iShares und Indexfonds eingesetzt werden.
ETFs sind börsengehandelte Investmentfonds, die auf effiziente und
transparente Weise Zugang zu Finanzmärkten bieten können. Als passive
Fonds versuchen sie, dieselbe Wertentwicklung wie ein vorgegebener Index zu
erreichen, abzüglich der anfallenden Gebühren. Bei ETFs werden in der Regel
niedrigere Gebühren verlangt als bei aktiv gemanagten Fonds.
Indexfonds sind Investmentfonds, mit denen die zugrunde liegenden
Komponenten eines Benchmark-Index abgebildet werden sollen. Als ebenfalls
passive Investmentfonds versuchen sie, die Wertentwicklung einer bestimmten
Benchmark zu erreichen, abzüglich der Gebühren. Ähnlich wie im Falle von
ETFs fallen auch bei Indexfonds in der Regel niedrigere Gebühren an als bei
aktiv gemanagten Fonds.
RISIKOMANAGEMENT
BlackRock Managed Index
Portfolios nutzen die Expertise
von Aladdin® dem erstklassigen
Risikomanagementsystem von
BlackRock. Das System verbindet
hauseigene Risikomanagementtechnologie und die daraus
resultierenden umfangreichen
Analysemöglichkeiten mit einem
tiefgreifenden Verständnis von
Finanzmärkten und
Anlageprozessen, um bei
Anlageentscheidungen zu
beachtende Risiken zu
untersuchen und zu verstehen.
BlackRock ist ein
Branchenführer auf dem
Gebiet der Risikosteuerung.
Mit Aladdin® werden jede Minute
30.000 Portfolios untersucht,
jede Woche 5.000 PortfolioStresstests durchgeführt und
jeden Tag 3.000 aktive
Risikofaktoren überwacht.
LANGFRISTIGE INVESTMENTS
Den BlackRock Managed Index Portfolios liegt eine Anlagestrategie zugrunde,
die Anleger mit langfristigem Anlagehorizont (mindestens fünf, i. d. R. aber
mehr als zehn Jahre) in Betracht ziehen können. Daher bleiben die Positionen
der Fonds auf kürzere Sicht zumeist unverändert. Langfristig betrachtet sind
diese Positionen aber nicht statisch: Die Vermögensallokation wird mindestens
einmal im Quartal überprüft, sodass bei einer Nachjustierung der Portfolios die
jeweiligen Marktbedingungen berücksichtigt werden können.
BL ACKROCK MANAGED INDE X P OR TFOLIOS [6]
WARUM BLACKROCK
BlackRock unterstützt Menschen rund um den Globus sowie die weltgrößten Institutionen und Regierungen bei der
Erreichung ihrer finanziellen Ziele. Wir bieten:
``Eine umfangreiche Palette an innovativen Lösungen, darunter Anlagefonds, Separately Managed Accounts (SMA),
alternative Investments und iShares® ETFs
``Einblicke in globale Märkte und Anlagen
``Fortschrittliche Risiko- und Portfolioanalysen
Wir arbeiten ausschließlich für unsere Kunden, die uns mit der Verwaltung von 4,6 Billionen USD* betraut haben und uns
damit mehr Geld anvertrauen als allen anderen Investmentgesellschaften weltweit.
*Verwaltetes Vermögen zum 31. Dezember 2015.
Möchten Sie mehr erfahren?
+49 (0)69 50 500 3111 +49 (0)89 42729 5858
blackrockinvestments.de
blackrock.at
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iShares.at
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ABSTAND NEHMEN.
Dieses Dokument wurde ausschließlich für Vertriebspartner erstellt. Diese Werbemitteilung stellt keinen Anlage- oder sonstigen Rat, noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Erwerb von Anteilen an einem
Fonds der BlackRock Gruppe dar, wurde nicht im Zusammenhang mit einem solchen Angebot erstellt und dient rein zu Informationszwecken. Sie unterliegt nicht den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung
der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen. Das Verbot des Handels vor der Veröffentlichung von Finanzanalysen gilt daher nicht. Herausgegeben von BlackRock Investment Management (UK) Limited, einer
Tochtergesellschaft von BlackRock, Inc., zugelassen und beaufsichtigt durch die Financial Conduct Authority, eingetragener Geschäftssitz: 12 Throgmorton Avenue, London EC2N 2DL, Registernummer in
England: 2020394. Weitere Informationen, der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen, die Statuten sowie die Jahres-und Halbjahresberichte sind kostenlos und in Papierform beim
Herausgeber, bei unseren Vertriebspartnern und der BlackRock Investment Management (UK) Limited, German Branch, Frankfurt am Main, der Informationsstelle der BSF in Deutschland, Bockenheimer
Landstraße 2-4, D-60306 Frankfurt am Main erhältlich. Zahlstelle in Deutschland ist die J.P. Morgan AG, CIB / Investor Services – Trustee & Fiduciary, Taunustor 1 (Taunus Turm), D-60310 Frankfurt am Main,
in Österreich die Raiffeisen Zentralbank Österreich AG, A-1030 Wien, Am Stadtpark 9. Informationsstelle in Deutschland ist die BlackRock Investment Management (UK) Limited, German Branch, Frankfurt am
Main, Bockenheimer Landstraße 2–4, 60306 Frankfurt am Main.
BlackRock Managed Index Portfolios – Growth (“der Fonds”), BlackRock Managed Index Portfolios – Moderate (“der Fonds”), BlackRock Managed Index Portfolios – Defensive (“der
Fonds”), sind Unterfonds von BlackRock Strategic Funds (“BSF”). BlackRock Strategic Funds (“”BSF””) ist eine nach Luxemburger Recht gegründete, offene Investmentgesellschaft, die die
Voraussetzungen eines Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes erfüllt. BSF hat eine Umbrellastruktur, die eine Vielzahl verschiedener Fonds
umfasst, welche jeweils unterschiedliche Anlageportfolios enthalten. Die Entscheidung, Anteile der BSF zu zeichnen, muss auf Basis der Informationen des Prospekts, der wesentlichen Anlegerinformationen, des
jeweils aktuellen Jahres- und Halbjahresbericht („rechtliche Unterlagen””) erfolgen. Kunden in der Schweiz beachten bitte auch die aktuellen Statuten. In Jurisdiktionen, in denen BSF nicht zum Vertrieb zugelassen
wurde, sind die rechtlichen Unterlagen möglicherweise nicht erhältlich. BSF steht ausschließlich Nicht-US-Staatsbürgern (wie im Prospekt definiert) zu Anlagezwecken zur Verfügung. Anteile des Fonds werden
nicht in den Vereinigten Staaten, ihren Gebieten und Besitzungen sowie in einigen anderen Jurisdiktionen zum Kauf angeboten oder verkauft. Der Wert der Anlage sowie das hieraus bezogene Einkommen können
Schwankungen unterliegen und sind nicht garantiert. Es besteht die Möglichkeit, dass der Anleger nicht die gesamte investierte Summe zurückerhält, insbesondere bei kurzfristigen Anlagen. Dies gilt auch für
den zu zahlenden Ausgabeaufschlag. Die Anlage in Fonds ist zum Teil Währungsrisiken unterworfen. Der Wert der Anlage kann daher steigen oder sinken. Diese Schwankungen können bei Fonds mit hoher
Volatilität besonders ausgeprägt sein, und der Wert einer Anlage kann plötzlich und erheblich fallen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht notwendigerweise aussagekräftig für zukünftige
Wertentwicklung. Die hierin erwähnten Risiken werden detailliert im Kapitel „Besondere Risiken”” in den wesentlichen Anlegerinformationen beschrieben, die Sie bei dem Herausgeber, der Informationsstelle der
BSF in Deutschland, sowie den Zahlstellen erhalten. Bitte lesen Sie diese Hinweise sorgfältig.
Fondsspezifische Risiken:
Der Fonds investiert in möglicherweise weniger entwickelte Volkswirtschaften und Märkte. Verglichen mit etablierteren Volkswirtschaften kann der Wert der Anlagen bedingt durch höhere Unsicherheit über die
Funktionsfähigkeit dieser Märkte größeren Schwankungen unterliegen. Die Anlagen, die der Fonds tätigt, können Liquiditätseinschränkungen unterliegen. Das bedeutet, dass Anteile weniger häufig und in
geringerem Umfang zu handeln sind. Dies betrifft z.B. Anteile von kleineren Unternehmen. Daher kann eine Änderung im Anlagewert weniger vorhersehbar sein. In manchen Fällen kann es sogar unmöglich sein,
die Wertpapiere zu dem zuletzt angegebenen Preis oder einem angemessenen Marktpreis zu verkaufen. Der Fonds legt in festverzinsliche Wertpapiere an, die von Unternehmen ausgegeben wurden. Verglichen
mit Wertpapieren, die von Regierungen begeben werden, können diese Unternehmensanleihen ein größeres Ausfallsrisiko für die Rückzahlung des investierten Kapitals bzw. der darauf fälligen Zinsen aufweisen.
Aktien: Der Wert von Aktien und aktienähnlichen Papieren wird ggf. durch tägliche Kursbewegungen an den Börsen beeinträchtigt. Weitere Faktoren sind Meldungen aus Politik und Wirtschaft und wichtige
Unternehmensereignisse und -ergebnisse. Kontrahentenrisiko: Die Insolvenz von Unternehmen, die die Verwahrung von Vermögenswerten übernehmen oder als Gegenpartei bei Derivaten oder anderen
Instrumenten handeln, kann den Fonds Verlusten aussetzen. Währungsrisiko: Der Fonds legt in anderen Währungen an. Wechselkursänderungen wirken sich daher auf den Anlagewert aus.
Risiken von ETFs:
Marktwert und Erträge der einem ETF zugrunde liegenden Wertpapiere können fallen und steigen – und damit auch der Wert bzw. die Erträge eines ETF. Demzufolge ist es möglich, dass Anleger beim Verkauf
nicht den gesamten Betrag ihrer Anlage in ETFs zurückerhalten. Zudem könnte die Performance des ETF durch Änderungen der wirtschaftlichen und markttechnischen Bedingungen sowie aufgrund von
unsicheren politischen Entwicklungen, geänderten Regierungsstrategien, rechtlichen, steuerlichen und aufsichtsrechtlichen Anforderungen nachteilig beeinflusst werden. Die vergangenheitsbezogene Performance
eines Index ist nicht unbedingt maßgeblich für die zukünftige Entwicklung. Alle Unternehmen in einem Branchen-ETF sind zum Zeitpunkt der Aufnahme in derselben Branche aktiv. Daher können die Aktienkurse
dieser Unternehmen eine höhere Korrelation aufweisen als diejenige von Unternehmen, die nach einer anderen Anlagestrategie ausgewählt wurden – z. B. nach geografischer Region oder einer breiter gestreuten
Branchenverteilung. Die Frage nach der Korrelation bei Branchen-Indizes spielt eine nicht zu unterschätzende Rolle. Weil das Anlagespektrum begrenzter und damit volatiler ist, können nicht nur die Ertragschancen,
sondern auch die Risiken wesentlich größer sein. Der Diversifikationseffekt wird durch die Konzentration auf eine Branche weitgehend neutralisiert. Das Indexrisiko besteht aus zwei Komponenten: Zum einen
kann nicht gewährleistet werden, dass die abgebildeten Indizes auch zukünftig auf die gleiche Art und Weise berechnet werden. Zum anderen kann auch die Indexzusammensetzung ein Risiko darstellen. Dies
könnte die Auswahl einzelner Titel und die Gewichtung einiger Branchen betreffen. In einigen Indizes sind die enthaltenen Unternehmen nach der Marktkapitalisierung gewichtet, in anderen ist die Gewichtung
gleich. Die dauerhafte Notierung an einer Börse ist nicht gewährleistet.
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006413a-IS-GA-MAR16-DE-RSM-1818-270816.

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