Tägliche Einschätzung zu den Aktienmärkten

Helaba Volkswirtschaft/Research
EQUITY DAILY
AUTOR
Christian Schmidt
Technischer Analyst
Tel.: 0 69/91 32-2388
[email protected]
REDAKTION
Ralf Umlauf
SALES
Aktien- und
Anlageprodukte
Frankfurt
0 69/91 32-31 49
Düsseldorf
0 211/30174 92 84
Eurex Futures
Options Desk
0 69/91 32-18 33


29. März 2016
Aktienmärkte: Warten auf neue Impulse
Wall Street tritt auf der Stelle
Index
Close
DAX
% chg
% chg 5D
SMA55
SMA100
SMA200
RSI 14 Vola 10D 52 W HIGH 52 W LOW
9.851,35 -1,71%
-0,41%
9.600,56
10.129,90 10.391,35
53,10
22,45 12.390,75
19.982,77 -1,35%
-0,27%
19.203,19
19.947,08 19.995,08
56,00
20,24 21.679,52 17.434,33
TECDAX
1.599,49 -1,03%
-0,11%
1.620,20
1.708,01 1.718,51
47,26
23,91
1.889,31
1.463,50
EuroSTOXX 50
2.986,73 -1,83%
-1,85%
2.959,34
3.130,34 3.253,88
47,85
21,69
3.836,28
2.672,73
18.165,84 -1,61%
-2,38%
18.114,44
19.767,71 21.114,83
48,31
27,99 24.157,39 15.773,00
IBEX
8.789,80 -1,54%
-2,10%
8.584,29
9.198,08 9.856,89
50,45
23,73 11.884,60
7.746,30
CAC40
4.329,68 -2,13%
-2,55%
4.300,34
4.503,71 4.647,24
45,49
21,58
5.283,71
3.892,46
FTSE
6.106,48 -1,49%
-1,53%
5.973,38
6.082,86 6.253,93
50,50
13,13
7.122,74
5.499,51
17.535,39 0,11%
-0,38%
16.585,38
17.038,28 17.128,73
67,53
8,31 18.351,36 15.370,33
S&P 500
2.037,05 0,05%
-0,61%
1.942,30
1.996,48 2.016,65
63,30
9,90
2.134,72
1.810,10
NASDAQ Comp.
4.766,79 -0,14%
-0,60%
4.586,37
4.794,22 4.865,13
58,59
8,12
5.231,94
4.209,76
17.088,67 -0,27%
0,24%
16.745,24
17.881,63 18.645,92
56,15
17,34 20.952,71 14.865,77
2.924,10 -1,14%
-2,51%
2.887,86
3.184,35 3.456,18
54,65
18,25
20.292,01 -0,26%
-1,84%
19.658,51
20.784,57 22.269,04
55,82
13,58 28.588,52 18.278,80
MDAX
FTMIB
Dow Jones
NIKKEI
Shanghai Comp.
Hang Seng
5.178,19
8.699,29
2.638,30
Zu Beginn der Osterwoche hat die Europäische Zentralbank die Möglichkeit, die Wirkung ihrer
ultralockeren Geldpolitik anhand des Geldmengenwachstums und der Kreditvergabe zu überprüfen. Die Erholung ist in den letzten Monaten etwas ins Stocken geraten, nicht nur bei der Geldmenge M3, auch das M1-Wachstum, das einen guten Vorlauf zur BIP-Entwicklung hat, zeigt eine
nachlassende Dynamik. Die Kreditvergabe an den privaten Sektor legt zudem nur moderat zu. Seit
Einführung des Anleihekaufprogramms im letzten Jahr scheint sich das Verhalten der Monetären
Finanzinstitute (MFIs) kaum verändert zu haben, denn die konsolidierte Bilanzsumme zeigt von
2014 bis Ende 2015 einen sogar leicht reduzierten Anleihebestand. Umfangreiche Verkäufe oder
der Erwerb anderer Assets wie Unternehmensanleihen können bislang nicht beobachtet werden.
Vielmehr ist es in den letzten zwei Jahren zu einer Reduzierung des Emissionsvolumens insbesondere von Unternehmensanleihen gekommen. …mehr im "Fixed Income Daily"
Aktienmarkt: Nachdem der DAX zuletzt mehrfach mit dem Versuch gescheitert ist, die Widerstände bei 10.075 Zählern zu überwinden, setzten am Donnerstag verstärkt Verkäufe ein. In der
Folge schloss der DAX nahezu auf seinem Tagestief bei 9.851,35 Zählern um 1,71 % schwächer.
Gestern hatten wenige Börsen geöffnet, u.a. war dies in Tokio, Shanghai und an der Wall Street
der Fall. Letztgenannte zeigte sich recht lust- und impulslos auch wenn das Verhältnis von Kursgewinnern zu Verlierern positiv ausfiel. Die Vorgaben für den heutigen Handelsstart des DAX
deuten auf eine etwas freundlichere Eröffnung hin.
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kurzfristig
mittelfristig
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
ADS
1,05
BMW
-3,01
2
HNK
1,00
CON
-3,01
3
DB1
0,99
EON
4
IFX
0,98
5
RWE
0,96
TA-Scoring-Modell
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
ADS
10,05
DBK
-5,04
2
IFX
7,98
DTE
-6,00
-3,02
3
HEI
7,02
DB1
-6,01
ALV
-3,03
4
VNA
5,04
EON
-6,02
DBK
-6,04
5
SIE
5,02
MRC
-6,02
H
Hinweis: Das Scoring-Modell für DAX-Werte basiert auf der Auswertung verschiedener mittel- und kurzfristiger technischer Indikatoren. Es bietet
eine Vorauswahl technisch interessanter Aktien. Maximal können 6,5, minimal -6,5 (kurzfristig) und 12,5 bzw. -7,5 Punkte (mittelfristig) erreicht
werden.
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirtin/Bereichsleitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311 Frankfurt am Main,
Telefon: 069/91 32-20 24, Internet: http://www.helaba.de . Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den
gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die An-gaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr
übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
HELABA FLOOR RESEARC H · 29. MÄRZ 2016 · © HELABA
1
EQUITY DAILY
Charttechnik: Die letzten Handelstage waren vor allem aus charttechnischer Sicht sehr spannend
und gleichzeitig sehr wichtig. Denn es ist dem DAX wiederholt nicht gelungen den Widerstand bei
10.075 Zählern (50%-Retracement) zu
überwinden. Zudem ist der Index auch an
der markanten Gann-Linie welche nahezu
auf identischem Niveau verläuft gescheitert.
Das sich abzeichnende Doppeltop, die Richtung Süden kippenden Oszillatoren und das
Scheitern an der oberen Begrenzung des
Price-Range-Channels lassen die Gefahr für
einen Rücksetzer größer werden. Dies ist
insbesondere der Fall, wenn die mediane
Linie des genannten Channels (9.822) und
die nach unten laufende, weitere Gann-Linie
(9.765) durchbrochen wird. Die ersten Kursziele finden sich dann bei 9.621, 9.550 und 9.388 Zählern. Auf der Oberseite wirken weiter die
beschriebenen Widerstände.
Hinweis: Für eine größere Darstellung der Grafik öffnen Sie bitte den Link „Charttechnik“.
Pivot-Punkte/
Marktdaten
DAX
Tec DAX
SMI
CAC 40
S&P 500
EuroStoxx50
Dow Jones
Datum
29. Mrz 16
29. Mrz 16
29. Mrz 16
29. Mrz 16
29. Mrz 16
29. Mrz 16
29. Mrz 16
2.ob. Pivot
10024,19
1623,90
7867,38
4418,19
2047,94
3053,56
17628,19
1.ob. Pivot
9937,77
1611,70
7821,48
4373,93
2042,49
3020,15
17581,79
PIVOT
9891,57
1603,47
7793,41
4348,56
2037,23
3002,60
17537,41
DAX-Future
EuroStoxx-Fut.
29. Mrz 16
29. Mrz 16
10082,17
2972,00
9993,83
2944,00
9935,17
2925,00
9846,83
2897,00
9788,17
2878,00
Bund-Future
Bobl-Future
Schatz-Future
T-Bond-Fut.
Gilt-Future
29. Mrz
29. Mrz
29. Mrz
29. Mrz
29. Mrz
163,56
131,16
111,82
164,45
121,59
18.03.16
9.901,45
9950,80
20099,43
1610,70
3059,77
17623,87
2051,60
4426,98
20,36
13.356
163,29
131,06
111,80
163,99
121,58
21.03.16
9.978,50
9901,45
20109,97
1594,79
3048,77
17582,57
2049,80
4437,62
22,66
93.651
163,05
130,97
111,78
163,26
121,59
22.03.16
10006,00
9990,00
20187,97
1603,22
3051,23
17502,59
2036,71
4402,56
22,44
116.184
162,78
130,87
111,76
162,80
121,58
23.03.16
10.068,50
10022,93
20256,87
1616,21
3042,42
17515,73
2035,94
4405,53
22,42
99.401
162,54
130,78
111,74
162,07
121,59
24.03.16
9.905,50
9851,35
19982,77
1599,49
2986,73
17535,39
2037,05
4398,07
24,66
91.572
16
16
16
16
16
DAX-Future
DAX
M-Dax
Tec DAX
EuroStoxx50
Dow Jones 30
S&P 500
Nasdaq
V-DAX
Volum en DAX-Future
1.unt. Pivot 2.unt. Pivot
9805,15
9758,95
1591,27
1583,04
7747,51
7719,44
4304,30
4278,93
2031,78
2026,52
2969,19
2951,64
17491,01
17446,63
Quellen: Reuters/Bloomberg
H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 2 9 . M Ä R Z 2 0 1 6 · © H E L A B A
2
EQUITY DAILY
Pressemeldungen
Deutsche Bank
Die Deutsche Bank versucht, bei ihrem geplanten Abbau von 4.000 Stellen in Deutschland ohne
betriebsbedingte Kündigungen auszukommen. "Unser Ziel ist es, den Arbeitsplatzabbau so
sozialverträglich wie möglich zu gestalten", sagte Privatkundenvorstand Christian Sewing in
einem Interview. (Handelsblatt S. 26)
Deutsche Börse
Nicht nur in Frankfurt stößt die geplante Fusion der Deutschen Börse mit der London Stock
Exchange auf Kritik, sondern auch in Großbritannien formieren sich die Gegner. Die "Deutschen"
wollten "das Kronjuwel" des Londoner Finanzviertels wegkaufen, beklagt die Daily Mail. So wird
kritisiert, dass das fusionierte Unternehmen die Gewinne in Euro statt in Pfund ausweisen will.
(FAZ S. 24)
VW
VW ruft in den USA einige Tausend Elektroautos vom Typ E-Golf in die Werkstätten zurück.
Grund sei eine überempfindliche Abschalteinrichtung, die den Motor unerwartet stilllegen könne,
so die US-Aufsichtsbehörde NHTSA. (Reuters)
SAP
SAP hat die Verträge mit Konzernchef McDermott und anderen Vorstandsmitgliedern vorzeitig
verlängert. Die eigentlich 2017 auslaufenden Verträge von McDermott und Finanzchef Mucic
liefen nun bis 2021, hieß es in einer internen Mitteilung, die der Nachrichtenagentur Reuters
vorlag. (Reuters)
Starwood
Ein Konsortium um den chinesischen Versicherer ANBANG bietet nun fast 14 Milliarden Dollar für
die Hotelkette. Es überbot damit die Offerte von MARRIOTT über 13,6 Milliarden Dollar.
(Reuters)
Amazon
Die Gewerkschaft Verdi hat Mitarbeiter des US-Onlinehändlers Amazon am Standort Graben bei
Augsburg zum Streik aufgerufen. Im Kampf um Tarifverträge lege am Dienstag die Frühschicht
die Arbeit nieder, kündigte am Morgen ein Verdi-Sprecher an. Er rechne mit einer regen Beteiligung der Mitarbeiter. Der Ausstand begann um 5.15 Uhr und sollte zunächst bis 14.30 Uhr
dauern. Für 7.00 Uhr war eine Kundgebung vor dem Werkstor geplant.
Trainline
Das Private-Equity-Unternehmen KKR investiert über 100 Millionen in die beiden Fahrkartenportale Trainline (Großbritannien) und Captain Train (Frankreich). Das fusionierte Unternehmen soll
Marktführer für den Verkauf von Eisenbahntickets werden und nach dem Willen von KKR zum
"Uber für die Schiene aufsteigen". (Handelsblatt S. 20)
Wichtige Wirtschaftsdaten
Zeit
Land
Periode Indikator / Ereignis
10:00
IT
Mrz
Geschäftsklimaindex
10:00
EZ
Feb
Geldmenge M3
11:15
US
15:00
US
Jan
S&P/Case-Shiller-Hauspreisindex
16:00
US
Mrz
Verbrauchervertrauen (Conference Board)
Konsens
Vorperiode
Einfluss
k. A.
102,0
gering
+5,0 % VJ
+5,0 %
mittel
+5,7 % VJ
+5,7 %
gering
94,0
92,2
mittel
Fed-Rede: Williams

H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 2 9 . M Ä R Z 2 0 1 6 · © H E L A B A
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Diese Publikation wurde Ihnen am 06.04.2016 überreicht von der
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Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht.

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